국내 주식형 펀드의 성과지표와 순위상관관계

유은정,김상배,주위에 한국산업경영학회 2015 한국산업경영학회 발표논문집 Vol.2015 No.-

본 연구는 2001년 1월부터 2013년 5월까지의 자료를 이용하여 국내 주식형 펀드들을 통해 각 펀드의 성과지표를 계산하여 펀드들의 순위를 측정한다. 펀드들의 각 성과지표별 순위가 동일한지를 목적으로 하고 있다. 본 연구에서 사용한 성과지표는 총 15가지로 샤프 지수, 젠센 지수, 트레이너 지수, 오메가지수, 소티노 지수, 카파 지수, 칼마 지수, 스털링 지수, 버크 지수, 초과수익률/VaR지수, 조건부 샤프지수, 수정 샤프 지수, Rachev지수, IR지수, MPPM지수가 사용되었으며 1166개의 전체표본펀드를 대상으로 분석하였다. 분석은 각 성과지표들의 순위를 스피어만(Spearman)순위상관계수를 통하여 비교함으로 써 순위가 동일한지 아닌지를 살펴본다. 분석 결과, 12가지 지수들은 동일한 순위상관관계를 나타내지만 그 외 젠센 지수, Rachev지수, IR지수는 낮은 순위 상관관계를 보여주었다. 이창준·전형래(2012)의 연구결과에서는 국내 주식형 펀드는 KOSPI200보다 대형주와 성장주에 쏠림현상이 상대적으로 심한 것으로 나타났다. 즉, KOSPI 대비 대형주와 성장주에 쏠림현상이 크다면 시장 포트폴리오 보다 상대적으로 비체계적 위험이 클 수 있다. 체계적 위험만을 고려한 젠센 지수는 샤프 지수 외 11가지 지수들과 다르게 낮은 순위상관관계를 나타날 수 있고 또한, 이러한 쏠림현상은 집중 투자이기 때문에 분산 투자에 적절하며 비체계적인 위험을 고려한 IR지수는 분산 투자에 적합하지 않으며 총위험만을 고려한 샤프 지수와 서로 다른 순위상관관계를 보일 수 있다. Eling et al.(2011)은 파라미터들이 극단적인 값을 가지거나 좀 더 공격적인 투자방식일 때는 샤프 지수와 다른 순위상관관계를 나타난다고 주장하며 그 중 극한 꼬리 사건에 고려되는 공격적인 Rachev지수가 이에 해당된다고 한다. 따라서 젠센 지수, Rachev지수, IR지수가 낮은 순위상관관계를 나타냄으로써 성과지표의 선택에 따라 그 결과가 달라질 수 있다는것을 의미한다. 강건성 검증하기 위해 첫째, 생존편의를 고려한 생존펀드와 소멸펀드를 이용하여, 둘째, 주식편입비중과 순자산가치에 따라 펀드그룹별(공격형1,공격형2,성장형1,성장형2)구분하여, 셋째,오차의 발생을 없애기 위해 이상치 제거하여, 넷째, 김진우·서인석(2011)의 연구와 같이 펀드의 규모가 급증한 2006년을 기준으로 2기간을 분류하여, 마지막으로 MPPM 위험회피도 구분에 따른 분석 역시전체 표본을 이용한 분석결과와 거의 유사하게 나타났다. 따라서 다양한 성과지표들은 펀드매니저의 성과평가에 중요한 변수로 작용할 수 있을 것이다.

부합성을 이용한 스포츠 순위 비교 연구

민대기(Dae Kee Min),편승희(Seunghee Pyeon) 한국데이터정보과학회 2019 한국데이터정보과학회지 Vol.30 No.1

스포츠에서 순위를 작성하는 방법은 그 용도에 따라 산출방식이 정해진다. 스키나 테니스, 또는 축구와 같이 World Sports Rating Systems (WSRS)을 사용하는 포인트 위주의 방식은 일정기간의 대회에서의 성적을 근거로 포인트를 부여하고, 그 포인트를 합하여 평균을 구한 다음 최종순위를 결정한다. 이렇게 결정된 순위를 기준으로 특정대회에 출전하는 자격을 부여하거나, 매치플레이를 할 때 경기에서 상대할 파트너를 정하는 것 등에 유용하게 쓰인다. 또한, 스포츠도박 산업과 같이 순위를 이용하여 베팅하는데 매우 유용한 자료로 이용되기도 하지만, 스포츠마케팅 측면에서는 중요하고 민감한 자료가 될 수도 있다. 본 논문에서는 이처럼 용도에 따라 작성되는 스포츠 종목에서의 순위에 대하여 상관도와 일치도를 비교해 보고 그 적절성을 논의하고자 한다. The method of ranking in sports is often determined by the intended use of the data. A point-based approach to using the World Sports Rating Systems (WSRS), as used in as skiing, tennis, or soccer, is used to award points based on performance in a given period of time. In this case, all the points are summed to obtain an average, and then a final rank is determined. Based on WSRS, it is beneficial to qualify to participate in a specific tournament or to have a partner in match play. These rankings, while useful data in the sports betting industry, could be sensitive data in terms of sports marketing. In this paper, we try to compare the correlation and the degree of consistency of the rankings created by various methods in sports and discuss the appropriateness of their use.

성과 측정지표와 순위상관관계 -국내 주식형펀드를 중심으로-

유은정 ( Eun Jung Yoo ),김상배 ( Sangbae Kim ) 명지대학교 금융지식연구소 2016 금융지식연구 Vol.14 No.3

본 연구의 목적은 14가지 성과 측정지표들을 통해 추정된 국내 주식형펀드의 상대적 순위가 일치하는지를 살펴보는 것이다. 이를 위해 2002년 1월부터 2015년 3월까지 총 996개의 국내 주식형펀드의 월별 수익률 자료를 이용하였다. 전체 표본을 이용하여 추정된 결과의 강건성을 검증하기 위해 5가지 방법으로 추가분석을 실시하였다. 분석결과, 전체 표본펀드를 대상으로 한 분석 결과, 트레이너비율 그리고 MPPM은 다른 성과 측정지표들과 낮은 순위상관관계를 가지는 것으로 나타났다. 또한, 생존편의를 고려하기 위한 생존펀드와 소멸펀드의 구분, 그리고 표본 펀드를 두 개의 그룹으로 구분한 분석에서도 전체 표본과의 유사한 결과가 나타났다. 하지만, 전체 표본기간을 표본기간1(2002년 1월 - 2005년 12월)과 표본기간2(2006년 1월 - 2015년 3월)로 구분한 분석에서는 표본기간1에 비해 표본기간2에서 트레이너비율과 MPPM은 샤프비율과의 순위상관계수가 많이 하락한 것을 발견하였다. 트레이너비율에서의 이러한 결과는 전체 표본에서 트레이너비율의 낮은 순위상관관계는 우리나라 주식시장의 베타의 불안정성 때문이라는 것을 의미한다. 또한, 이상치를 제거한 분석과 위험회피계수를 조정한 분석에서는 MPPM이 샤프비율과 낮은 순위상관관계를 가지는 것은 투자자의 위험회피성향보다는 수익률에서의 이상치에 의한 것이라는 것을 보여주고 있다. 즉, MPPM은 수익률의 이상치에 민감하게 반응한다는 것을 의미한다. 요약하면, 국내 주식형펀드의 성과를 평가할 때, 트레이너비율 그리고 MPPM은 샤프 비율과 낮은 순위상관관계를 가질 수 있으며, 이러한 결과는 국내에서도 성과 측정지표의 선택이 성과평가에 영향을 미치기 때문에 성과 측정지표의 선택이 중요한 요소라는 것을 의미한다. The purpose of this study is to examine whether or not performance measures find virtually identical rank ordering using Korean equity fund data. To do so, we use 996 equity funds, which exist more than 24 months for the sample period of January 2002 to March 2015. Using the Spearman`s rank correlation coefficients, we compare the relative ranking orders which are generated by 15 different performance measures, including the Sharpe ratio, Jensen`s alpha etc. The results from the whole sample data show that performance measure have different rankings. This is the case of Treynor ratio and MPPM(Manipulation-Proof Performance Measure). The results of 5 robustness tests show that the low rank correlation of Treynor ratio is driven by the unstability of betas in the Korean stock market, while MPPM is very sensitive to the existence of outliers in fund returns. Overall, our result implies that the choice of the performance measure is actually important for fund performance evaluation, as shown in Ornelas et al.(2012).

순위상관분석을 이용한 대중교통 이용가능성 지표 산정 및 순위 평가 연구 : 고속버스를 중심으로

박진영,조재성,박정욱 한국교통연구원 2009 交通硏究 Vol.16 No.1

The purpose of this study is to produce public transportation availability index of Korea and its rank assessment method based on US TCQSM(Transit Capacity and Quality of Service Manual). Three different areal criteria(total area, urbanized area, population) and assessment parameters(number of routes, frequency, routes distance, veh-㎞) are selected, and 12 different availability indexes of 15 provinces are calculated with express bus data. Results by rank correlation analysis show assessment parameters do not produce different results, but area criteria produce statistically significant results. Thus, two availability index based on area and population should be used to represent proper availability. And availability ranking method based on arithmetic average of two indexes is suggested. Cluster analysis shows that the index and rank suggested well identify availability of express bus on each province. 본 연구에서는 대중교통의 서비스 수준을 평가하기 위해 국내외 대중교통 서비스 평가 사례와 이용가능성 지표를 고찰하고, 이를 통해 가장 간결하고 합리적인 미국 TCQSM의 이용가능성 지표를 기반으로 국내 여건에 적절한 이용가능성 지표를 도출하였다. 적합한 이용가능성 지표의 도출을 위해 세 가지 산정기준(전체 면적, 도시화 면적, 인구)과 네 가지 평가 기준(노선수, 운행회수, 노선연장, 운행거리)을 바탕으로 12가지의 대안 지표를 선정하고 순위상관분석을 활용하여 각 대안 지표 간 차이 및 최적의 이용가능성 지표를 산정하였다. 분석 결과에 의하면 네 가지 평가 기준을 적용하여 도출한 각 지역별 순위는 같은 산정 기준을 적용할 경우 차이가 없는 것으로 나타났으나 같은 평가 기준이라도 산정기준(지역면적, 인구)에 따라 다른 순위를 도출하는 것으로 나타났다. 이에 따라 본 연구에서는 이용가능성 평가지표로 지역 면적 대비 노선수와 지역 인구 대비 노 선수를 같이 분석할 것을 제안하였으며, 상대적 순위 산정을 위해서는 두 지표의 산술 평균식을 제안하였다. 선정된 이용가능성 평가지표의 활용성을 검증하기 위해 지역별 고속버스에 대한 이용가능성을 분석한 결과 광주가 가장 고속버스 이용가능성이 좋은 것으로 나타났으며, 다음으로 대전, 서울 순이었다. 군집분석 결과에 따르면 개발 지표는 현실을 적절히 반영하는 것으로 나타났다.

면접점수 표준화 방법 모의실험 비교

박철용,Park, Cheol-Yong 한국데이터정보과학회 2011 한국데이터정보과학회지 Vol.22 No.2

In this study, we perform a simulation study to compare frequently used standardization methods for interview scores based on trimmed mean, rank mean, and z-score mean. In this simulation study we assume that interviewer's score is influenced by a weighted average of true interviewee's true score and independent noise whose weight is determined by the professionality of the interviewer. In other words, as interviewer's professionality increases, the observed score becomes closer to the true score and if interviewer's professionality decreases, the observed score becomes closer to the noise instead of the true score. By adding interviewer's tendency bias to the weighed average, final interviewee's score is assumed to be observed. In this simulation, the interviewers's cores for each method are computed and then the method is considered best whose rank correlation between the method's scores and the true scores is highest. Simulation results show that when the true score is from normal distributions, z-score mean is best in general and when the true score is from Laplace distributions, z-score mean is better than rank mean in full interview system, where all interviewers meet all interviewees, and rank mean is better than z-score mean in half split interview system, where the interviewers meet only half of the interviewees. Trimmed mean is worst in general. 이 연구에서는 면접점수 표준화 방법으로 흔히 사용되고 있는 절사평균 방법, 순위평균 방법 및 z-점수평균 방법을 모의실험을 통해 비교하고자 한다. 모의실험 기법은 피면 접자의 참값 점수와 이것과 독립적인 잡음 변수가 심사자의 전문성에 의해 가중평균 형태로 심사자의 평가점수에 영향을 미친다고 가정한다. 다시 말해 심사자의 전문성이 커지면 개인의 참값 점수에 가까운 심사자의 점수가 관측되고, 심사자의 전문성이 작아지면 참값 점수 대신에 잡음 변수에 더 가까운 심사자의 점수가 관측된다. 여기에 심사자의 성향편의가 더해져 심사자의 최종 평가점수가 관측된다고 가정한다. 이 모의실험에서는 각 표준화 방법에 의한 심사자의 평균점수와 참값의 순위상관 값을 계산하여 이 값이 큰 방법을 좋은 방법으로 평가하였다. 그 결과 참값의 분포가 정규분포이면 z-점수평균이 가장 좋은 성능을 보였으며, 라플라스 분포이면 전체면접에서는 z-점수평균이 순위평균보다 다소 성능이 좋았으나 반분면접에서는 순위평균이 z-점수평균보다 다소 성능이 좋았다. 절사평균은 일반적으로 성능이 가장 낮게 나타났다.

한우 도체형질의 유전능력 평가에 영향을 미치는 성의 효과

이창우,송준석,최정우,김종복 경상대학교 농업생명과학연구원 2019 농업생명과학연구 Vol.53 No.3

본 연구는 한우 도체형질에서 거세우 자료로 실시한 유전능력 평가결과가 암소 자료로 실시한 평가결 과와 차이가 있는지를 알아보기 위해서 도축 자료를 암소 자료와 거세우 자료로 분리해서 유전모수와 육종가를 추정함과 동시에 동일 형질의 암소 측정치와 거세우 측정치를 각각 다른 형질로 간주하고 각 형질 내에서 두 측정치간의 유전 상관계수를 추정하였다. 도체중, 등지방 두께, 등심 단면적 및 근내지 방도의 유전력은 암소 자료 추정치들이 각각 0.60, 0.46, 0.47 및 0.59 그리고 거세우 자료 추정치들이 각각 0.62, 0.54, 0.41 및 0.58로 도체중과 근내지방도에서는 두 자료의 추정치 간 차이가 없었으나 등지방 두께 유전력은 암소자료 추정치가 거세우 자료 추정치에 비해 8% 더 작고 등심 단면적 유전력은 암소자료 추정치가 6% 더 큰 것으로 나타났다. 그리고 같은 형질 내에서 추정한 암소 측정치와 거 세우 측정치간의 유전 상관계수는 도체중이 0.77, 등지방 두께가 0.79, 등심 단면적이 0.79, 그리고 근 내지방도가 0.87이었다. 한편 각 형질별로 계산한 암소 자료의 추정 육종가와 거세우 자료의 추정 육종 가간 순위 상관계수는 도축우 아비들이 0.45(도체중)에서 0.65(근내지방도)의 범위, 그리고 도축우 어미들이 0.29(도체중)에서 0.40(근내지방도)의 범위로 낮은 편이었다. 이러한 결과는 추정된 자료에 따라 씨수소나 씨암소의 선발 순위가 달라질 가능성이 있음을 시사한다. The objectives of this study were; 1) to compare the differences in genetic parameters and breeding values for carcass weight (CWT), back fat thickness (BFT), eye-muscle-area (EMA), and marbling score (MAR) when they were estimated using whole data set or using subsets of data splitted by gender (cow or steer data), and 2) to estimate the genetic correlation coefficients between measurements of cow and steer within a same carcass traits in Hanwoo. Heritability estimates of CWT, BFT, EMA and MAR on cow data were 0.60, 0.46, 0.47 and 0.59, respectively. Corresponding estimates on steer data were 0.62, 0.54, 0.41 and 0.58, respectively. Heritability estimates of CWT and BFT were showed no clear difference between cow and steer data set. However heritability estimate of BFT and EMA on cow data were smaller by 8% and larger by 6%, respectively, than those on steer data. Genetic correlation coefficients of cow measurement with steer measurement within a trait were 0.77 for CWT, 0.79 for BFT, 0.79 for EMA and 0.87 for MAR, respectively. Rank correlation coefficients between breeding values estimated from cow and steer data within a trait tended to be low, ranging 0.45 (CWT) to 0.65 (MAR) in sire, and 0.29 (CWT) to 0.40 (MAR) in dam. These results suggest that parental breeding values for carcass traits might be changed on the data used for genetic evaluation.

은행산업의 국제경쟁력 측정방법 : 가변 그룹벤치마킹법과 순위상관관계분석 접근

박노경 한국산업경제학회 2009 산업경제연구 Vol.22 No.4

본 논문에서는 국내은행들이 미국계은행과 일본계은행들의 국내지점들을 그룹으로 벤치마킹하는 경우의 효율성 측정과 그러한 효율성 측정 결과 얻어진 효율성수치에 의해서 국제경쟁력을 측정하는 방법을 보여 주었다. 즉, 기존연구들에서 전혀 다루지 못했던 방법인 그룹벤치마킹법을 이용하여 규모수확불변하의 DEA효율성, 가변 그룹벤치마크 효율성을 측정하였으며, 측정결과 나타난 효율성수치에 의해서 효율성 측면에서 측정한 국제경쟁력 순위를 밝혀냄으로써 국내에서 발표된 기존연구들의 한계를 극복하였다. 본 논문의 실증분석의 핵심적인 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 하나은행, 토쿄미쓰비시은행, 시티은행이 종업원, 예수금, 대출금 측면의 효율성 측정에서 분석대상인 다른 은행들에 비해서 상대적으로 효율적인 은행으로 판명되었다. 둘째, CCR 효율성 수치, 벤치마크 효율성 수치에 의한 국제경쟁력측정결과에 의하면 국내은행들도 외국계은행의 국내지점들에 비해서 상대적으로 경쟁력이 있는 것으로 나타났다. 외국계은행 중에서는 일본은행과 캐나다은행이 경쟁력이 있는 것으로 나타났다.(단, 여기서의 국제경쟁력이란 기존의 DEA모형에서는, 효율성수치를 통해서 개별적인 외국은행 국내지점에 대한 상대적인 효율성 측정이었지만, 본 논문에서 사용한 그룹벤치마킹 효율성 수치는 2개 이상의 외국계은행의 국내지점들의 그룹을 대상으로 측정한 효율성 수치에 의한 벤치마킹 방법이다. 따라서 본 분석은 기존의 측정방법과는 차별화된 방법으로서 국가가 각기 다른 그룹별 국제경쟁력 측정에는 유용한 측정방법임). 셋째, 켄달의 순위상관관계분석에 의해서도 원래의 효율성 순위와 가변 그룹벤치마킹 효율성 수치의 순위에 의한 국제경쟁력 순위사이에는 유의한 관계(부합율: 0.9165)가 있는 것으로 나타났다. 본 논문의 정책적인 함의는 은행정책을 입안하는 담당자는 특정한 외국계은행그룹을 한꺼번에 벤치마킹하는 방법인 본 분석방법을 개별은행들의 효율성 측정시 도입해야 된다는 점이다. The purpose of this paper is to introduce the new way for measuring the efficiency of banking industry by using a variable benchmarking method which are called one of non-parametric methods. The variable benchmarking model explains that a unit under benchmarking selects a portion of benchmark such that the performance is characterized in the most favorable light. The model is applied to 36 Korean and Foreign banks in Korea. Empirical main results are as follows: First, Hana Bank, Tokyo-Mitzubisi Bank, City Bank shows the efficient bank in terms of employee, deposits, and loans. Second, the results of CCR efficiency and benchmark scores tell us that Korean banks have the international competition power compared to foreign bank branches entered in Korea. Japanese banks and Canadian banks have the international competition power. Third, the result of Kendall’s rank correlation test shows the significant level(cordant ratio: 0.9165). Policy planner of banking field should introduce the variable benchmarking method when they measure the international competition power, because this method can measure the efficiency by designating the target group all together previously.

홍수 취약성 평가를 위한 그룹 의사결정 접근법

김영규,정은성,이길성,김연주,Kim, Yeong Kyu,Chung, Eun-Sung,Lee, Kil Seong,Kim, Yeonjoo 한국수자원학회 2013 한국수자원학회논문집 Vol.46 No.2

Increasing complexity of the basin environments makes it difficult for single decision maker to consider all relevant aspects of problem, and thus the uncertainty of decision making grows. This study attempts to develop an approach to quantify the spatial flood vulnerability of South Korea. Fuzzy TOPSIS is used to calculate individual preference by each group and then three GDM techniques (Borda count method, Condorcet method, and Copeland method) are used to integrate the individual preference. Finally, rankings from Fuzzy TOPSIS, TOPSIS, and GDM are compared with Spearman rank correlation, Kendall rank correlation, and Emond & Mason rank correlation. As a result, the rankings of some areas are dramatically changed by the use of GDM techniques. Because GDM technique in regional vulnerability assessment may cause a significant change in priorities, the model presented in this study should be considered for objective flood vulnerability assessment. 유역 환경에 대한 복잡성의 증가는 단일 의사결정자들이 의사결정문제의 모든 부분을 고려하는 것을 점점 더 불가능하게 만들기 때문에 불확실성은 더욱 증가하게 된다. 따라서 본 연구는 그룹의사결정기법을 사용하여 우리나라 공간적인 홍수 취약성을 정량화하는 접근법을 제시하였다. 개인의 선호도를 분석하기위해 Fuzzy TOPSIS를 사용하였고 개인선호도의 통합을 위해 Borda count, Condorcet 그리고 Copeland 방법을 사용하였다. 마지막으로 도출된 결과를 Fuzzy TOPSIS 및 TOPSIS의 결과와 비교하였고 스피어만 순위상관계수와 켄달의 순위상관계수, Emond와 Mason이 제시한 순위상관분석을 이용하여 순위의 일치성을 검토하였다. 그 결과 일부 지역의 취약성 순위가 큰 폭으로 역전되는 현상을 보였다. 그룹의사결정 개념을 반영하여 지역별 취약성을 산정할 경우 우선순위의 변동이 클 수 있으므로 홍수 취약성 산정시 본 연구에서 제시된 모델을 고려할 필요가 있다.

DEA 모형의 변별력 평가에 관한 연구

박만희(Man Hee Park) 한국콘텐츠학회 2017 한국콘텐츠학회논문지 Vol.17 No.1

본 연구에서는 변동계수를 이용하여 DEA 모형의 변별력 평가에 적용할 수 있는 새로운 평가기준을 제시하였다. 변별력 평가를 위해 기존 연구에서 제시한 중요도와 본 연구에서 제안한 변동계수를 이용하여 변별력을 분석하였다. 다양한 DEA 모형들 중 변별력 평가를 위해 CCR-DEA, BCC-DEA, entropy, bootstrap, super efficiency, cross efficiency DEA 모형을 선정하고 실증분석을 실시하였다. 모형들의 순위상관관계를 파악하기 위해서 CCR 모형과 BCC 모형의 효율성 값과 entropy, bootstrap, super efficiency, cross efficiency 모형의 효율성 값들 간에 순위상관분석을 실시하였다. 본 연구를 통해 도출된 연구결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 중요도와 변동계수를 이용한 모형들의 변별력 순위가 동일한 것으로 분석되어 변동계수를 DEA 모형의 변별력 평가기준으로 이용할 수 있다는 것이다. 둘째, 본 연구의 실증분석 결과에 따르면 4개 모형 중 super efficiency 모형이 변별력이 가장 높은 것으로 분석되었다. 셋째, CCR 모형과 순위상관관계가 가장 높은 모형은 super efficiency 모형으로 나타났고, BCC 모형과 순위상관관계가 가장 높은 모형도 super efficiency 모형으로 분석되었다. This study presented the new evaluation index which can evaluate the discrimination of DEA models. To evaluate the discrimination of DEA models, data were analyzed using importance index as suggested in previous study and the coefficient of variation as suggested in this study for the discrimination evaluation. This study selected the CCR-DEA, BCC-DEA, entropy, bootstrap, super efficiency, and cross efficiency DEA model for the discrimination evaluation and accomplished empirical analysis. In order to grasp the rank correlation of the models, this study implemented the rank correlation analysis between the efficiency of CCR model and BCC model and entropy, bootstrap, super efficiency, and efficiency of the cross efficiency model. The obtained results of this study are as follows. First, the discrimination rank of models using the importance index and the coefficient of variation was shown to be identical. Therefore, the coefficient of variation can be used the discrimination evaluation index of DEA model. Second, the discrimination of the super efficiency model was found to be the highest rank among 4 models according to the analysis of this present study. Third, the highest rank correlation with CCR model was the super efficiency model. In addition, the super efficiency model was found to be the highest rank correlation with BCC model.

국내 생명보험사의 DEA 효율성과 경영효율지표 및 생명보험사 위험과의 상관관계 연구

김병철 ( Kim Byung-cheol ) 한국금융소비자학회 2020 금융소비자연구 Vol.10 No.3

본 연구는 2019년도 생명보험회사를 기준으로 DEA 효율성과 실무 차원에서 사용되는 경영효율지표와 생명보험회사의 위험관리 대상인 5가지 위험의 우선순위를 살펴보고 이들의 상관관계 및 상호 보완 여부를 분석하였다. 분석결과 DEA 효율성은 푸폰현대, IBK, NH농협사가 효율적인 것으로 나타났으며, 가장 비효율적으로 나타난 생보사는 처브라이프사로 나타났다. 경영효율 지표로 재무건전성을 나타내는 지급 여력비율은 모든 생보사가 기준인 100%를 초과하고 있으며, 푸르덴셜사가 1위로 나타났다. 생명보험 5대 위험 우선순위를 살펴보면 위험별로 우선순위 사이에는 약간의 차이가 있음을 알 수 있다. DEA 효율성, 경영효율지표, 생명보험 5대 위험과의 상관관계는 대체로 낮은 것으로 나타났다. DEA 효율성, 생명보험사 경영효율지표, 생명보험 5대 위험간의 상호 보완 가능한지를 살펴본 결과 생명보험사 전체효율성은 DEA로 효율성을 측정하고 생명보험사 경영효율지표, 생명보험 5대 위험은 보완적 요소로 활용함이 생명보험사 전체의 효율성 경영분석으로 바람직 하다고 할 수 있겠다. This study studied the correlation between DEA efficiency and management efficiency indicators in practice and the five major risks of life insurers and whether they complement each other. According to the analysis, The correlation between DEA efficiency, management efficiency indicators, and the five major life insurance risks was generally low. I found it difficult to identify the overall efficiency of life insurers with the management efficiency indicators of life insurance companies and the five risks of life insurance companies. As a result of examining whether the DEA efficiency, life insurance company management efficiency indicator, and the five risks of life insurance can complement each other, It is desirable to measure the overall efficiency of a life insurance company with dea, and it is desirable to use the management efficiency index and the five major risk factors of the insurance company complementarily.