상호저축은행의 부실경영에 대한 경영진의 상사책임과 형사책임

정대(Chung, Dae) 한국법학회 2013 법학연구 Vol.49 No.-

상호저축은행은 서민과 중소기업을 위한 금융기관이라고 할 수 있다. 상호저축은행의 본래의 명칭은 상호신용금고였는데, 1990년대 말의 외환위기 이후 상호저축은행으로 그 명칭이 변경되었다. 최근 상호저축은행의 부실화가 큰 사회문제가 되고 있는데, 그 부실의 원인은 경제적 원인, 규제완화의 부작용, 경영진의 문제 등에서 찾을 수 있다. 그 중에서도 특히 문제가 심각했던 것은 대주주의 경영권 남용과 경영진의 불법행위였다고 할 수 있다. 상호저축은행의 부실경영과 관련하여 첫째, 상호저축은행의 이사는 선관주의의무의 내용으로 감시의무와 내부통제의무를 부담하고 있는데, 상대적으로 일반사업회사의 이사보다 더 고도의 주의의무를 부담하고 있다고 해석할 필요성이 있다고 본다. 둘째, 상호저축은행법상 상호저축은행의 이사는 예금채무에 대해 연대책임을 부담하고 있다는 점에서 일반사업회사의 이사보다도 더 엄격한 책임을 부담하고 있고, 나아가 금융기관인 은행의 이사의 경우와 비교해서도 더 엄격한 책임을 부담한다고 할 수 있다. 셋째, 상호저축은행 경영진의 부실대출과 관련된 형사책임의 경우 업무상 배임죄의 성립이 문제가 된다. 이러한 배임죄의 적용과 관련하여 상법상의 경영판단원칙의 적용을 통한 경영진의 형사책임의 면제가 논의될 수 있지만, 상호저축은행의 부실대출에 대한 검찰의 기소내용을 고려해 볼 때, 그러한 예는 극히 예외적인 경우에 한정될 것이라고 생각된다. Mutual savings banks is a financial institution which is useful for ordinary people and small or medium sized business. Many mutual savings and finance companies failed in the process of restructuring financial institutions in the late 1990s and then the name of mutual savings and finance companies was converted into mutual savings bank in 2001. Again many mutual savings banks are in danger of failure in the late 2000s. Failure of mutual savings banks is caused by mismanagement, absence of prudential regulation, improper lending practices and problems of deregulation. For example, both several directors and large shareholders unlawfully and improperly made large loans, and most large loans turned out to be bad. In addition, they often violated the lending limit under the relevant laws. According to Article 382 of the Commercial Code of Korea, a corporate director has a duty of care, a duty to monitor and a duty of internal control. Like a corporate director, a director of the mutual savings bank has also a duty of care, a duty to monitor and a duty of internal control because the mutual savings bank is a business corporation. In this connection, a director of financial institutions including banks and mutual savings banks has a higher duty of care because financial institutions have public nature. The US courts have traditionally imposed higher standards of duty on bank directors than corporate directors, so the business judgment rule has also contracted in the banking cases. In addition, the Japanese courts have recently imposed a higher duty of care on a director of financial institutions. In reality, a director of the mutual savings bank is still held to a stricter liability than that of a corporate director in order to protect depositors under the Article 3 of 37 of the Mutual Savings Bank Act. Lastly, a director of the mutual savings bank should bear criminal liability because he failed to observe laws and regulations. In general, a director of the mutual savings bank is charged with misappropriation under both the Criminal Act and the Mutual Savings Bank Act because of charges of misappropriation of funds of the mutual savings bank. In conclusion, the court should strictly impose civil and criminal liability on a director of the mutual savings bank, so that prudential management of the mutual savings bank may be ensured.

상호저축은행 재무건전성 평가지표로서 BIS비율

이무성(Mooseong Lee) 대한경영학회 2020 大韓經營學會誌 Vol.33 No.7

상호저축은행의 소유지배구조와 회계정보품질 간의 관련성에 관한 연구

박준범,이호영 한국공인회계사회 2018 회계·세무와 감사 연구 Vol.60 No.4

Many major Mutual Savings Banks (hereinafter referred to as “Savings Banks”), including the first and second Savings Banks in the industry, have been removed from the market due to illegal acts such as misappropriation of major shareholders and deterioration in financial soundness after the global financial crisis in 2008. One of the main reasons for the failure is the ownership structure of Savings Banks. In spite of the importance of the ownership structure of the Savings Banks, there is not much empirical research on Savings Banks due to their small share in the financial sector. However, it is important to understand the relationship between the ownership structure of the Savings Banks and the quality of accounting information of the Savings Banks because they play a key role for the finance of small businesses. In this study, we examine the relationship between the quality of accounting information (discretionary loan loss provision, DLLP) depending on ownership structure. The results of the analysis are summarized as follows. First, the largest shareholder’s ownership and the DLLP have a significant negative association. This implies that the higher the ratio of the largest shareholder, managers are more likely to adjust their earnings to higher levels by reporting a lower DLLP. Second, if the largest shareholder is an individual, there is no significant association with the DLLP. Third, when the largest shareholder participates in management, there is no significant association with the DLLP. Fourth, if the largest shareholder is a corporation and the type is bank - affiliated financial holding company, there is no significant correlation with the DLLP, but, if the type is lender, it has a significant positive association with the DLLP. This means that if the largest shareholder is a lender, there is an incentive for managers to lower earnings by reporting higher DLLP. 2008년 글로벌 금융위기 이후 내로라하는 업계 내 1~2위 상호저축은행(이하 ‘저축은행’)을 포함한 대형 저축은행 다수가 대주주의 분식회계 등 불법행위와 이로 인한 재무건전성 악화로 시장에서 퇴출되었다. 저축은행 대주주의 독단적인 경영 내지는 경영관여는 저축은행의 소유지배구조에 기인하는 측면이 크며 이로 인해 그 동안 저축은행의 부실이 반복되어 왔다. 이처럼 저축은행의 소유지배구조가 갖는 중요성에도 불구하고 저축은행이 금융권내 차지하는 비중이 크지 않아 이와 관련한 실증연구가 많지 않은 편이다. 그러나 저축은행은 새마을금고, 신용협동조합과 더불어 서민금융을 담당하는 한 축으로써 중요성이 있는 바 저축은행의 소유지배구조와 회계정보품질 간의 관련성을 확인해보고 저축은행의 소유지배구조 개선과 관련한 시사점을 찾아볼 필요가 있다. 이를 위해 본 연구에서는 저축은행 최대주주의 지분율, 개인 여부, 경영참여 여부 및 최대주주가 법인일 경우 그 유형에 따라 회계정보의 품질(재량적 대손상각비)간 어떠한 관련성이 있는지를 분석하였다. 분석결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 최대주주의 지분율과 재량적 대손상각비는 평균적으로 유의한 음의 상관관계를 가지는 것으로 나타났다. 이는 최대주주의 지분율이 높은 저축은행일수록 경영자가 재량적 대손상각비를 낮게 보고하여 이익을 높게 조정할 가능성이 높음을 의미한다. 둘째, 최대주주의 개인여부는 재량적 대손상각비와 유의한 관련성이 발견되지 않았다. 셋째, 최대주주의 경영참여 여부는 재량적 대손상각비와 유의한 관련성이 발견되지 않았다. 추가분석 사항으로 최대주주가 은행계열 금융지주사인 경우 재량적 대손상각비와 유의한 관련성이 발견되지 않았다. 다만, 최대주주가 대부업체인 경우에는 재량적 대손상각비와 유의한 양의 상관관계가 있는 것을 확인하였다. 이는 최대주주가 대부업체인 경우 경영자가 재량적 대손상각비를 높게 보고하여 이익을 하향 조정할 유인이 있음을 의미한다.

Effect of Ownership Structure on Corporate Performance and Internal Decision-making Mechanism in Mutual Savings Banks

Bong-Nam, Kim,So-Hyung, Kim 보안공학연구지원센터 2016 International Journal of u- and e- Service, Scienc Vol.9 No.5

This study aims to focus on mutual savings banks in financial sector and explore different corporate performances and internal decision-making mechanism based on ownership structure. Especially, mutual savings banks have unique characteristics different from general corporations and financial institution. In this paper, we analyze deciding factors for management performance of mutual savings banks as financial corporations and, through this, to elucidate causes of their bankruptcy or ultimate failure. For case study, Hankook Savings Bank and Dongbu Savings Bank were selected as representative listed large saving banks with assets over 1 trillion won. This study also selected comparison group which can support indexes that caused insolvency of savings banks with assets of over 1 trillion won and investigated industry average and average of healthy and unhealthy savings banks. The results of case study and analysis on group cases in this study are as follows; Unhealthy savings banks tend to have higher asset ratio against capital than healthy ones and under the circumstances without risk management (system) and internal control system, moral hazard occurred by major stockholders who tried to take advantage of expanded asset for their own personal interests. In addition, lax laws and regulations on capital and ownership structure and relaxation policy on operation regulations produced vulnerable capital structure and abnormal asset structure.

금융기관의 지배구조가 이익조정에 미치는 영향

강현정(Hyun-Jung Kang),유순미(Soon-Mi Yu),김현진(Hyun-Jin Kim) 한국국제회계학회 2017 국제회계연구 Vol.0 No.71

본 연구에서는 금융기관에 적용되는 소유규제의 부재로 타 금융기관에 비해 상대적으로 대주주의 소유집중도가 높은 상호저축은행의 최대주주지분율과 최대주주의 법인 여부가 이익조정에 관련성에 미치는 효과에 대하여 분석하였다. 또한, 저축은행의 2대주주의 지분율과 2대주주의 법인여부가 최대주주의지분율과 이익조정의 관련성에 미치는 효과에 대하여 2005년부터 2014년까지 금융위원회에 등록된 저축은행을 대상으로 분석하였다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 최대주주의 지분율과 재량적대손충당금은 양의 상관관계를 보였다. 이는 최대주주의 지분율이 높을수록 재량적 대손충당금의 조정을 통해 이익을 하향조정 즉 유연화하고 있음을 나타내는 것으로, 금융기관의 소유집중도가 높을수록 대손충당금을 통한 이익유연화가 이루어진다는 Bouvatier et al.(2014) 의 선행연구 결과와 일치한다. 둘째, 저축은행의 최대주주가 법인인 경우와 재량적대손충당금도 양의 상관관계를 보였다. 이는 개인주주에 비해 운영효율성이 높고, 정보 접근성이 높은 법인 주주들이 체계적인 이익관리를 하고 있다는 것을 보여준다. 셋째, 저축은행의 2대주주의 지분율과 최대주주의 이익조정사이에는 관련성이 없는 것으로 나타났으며, 마지막으로 2대주주가 법인인 경우에는 재량적대손충당금이 감소하였다. 이러한 결과를 통해 저축은행의 법인 2대주주는 최대주주의 사적 효익을 위한 이익조정을 일정부분 통제하는 모니터링 수단이 될 수 있음을 알 수 있다. 본 연구의 결과들은 상호저축은행의 지배구조 개선에 대한 필요성이 증대되고 있고, 소유구조 개선에 대한 여러 방안들이 논의 되고 있는 현 시점에 저축은행의 소유구조와 이익조정 사이의 관계를 정립함으로써 향후 저축은행 지배구조 개선에 직·간접적으로 기여할 수 있을 것으로 기대된다. This study examines the effects of the largest shareholder’s equity holdings and shareholder types (corporate or individual) on earnings management of Mutual Savings Banks, which have more concentrated ownership structure due to the exclusion from ownership resections that are strictly applied for other financial institutions. Also, we analyze the second largest shareholder’s influence on the relation between the largest shareholder’s equity holdings and earnings management using the sample of mutual savings banks listed on Financial Service Commission from 2005 to 2014. Empirical findings are as follows. First, the mutual savings banks with more concentrated largest shareholder ownership have positive relationship with DALL(Discretionary portions of Allowance for Loan Losses). This means the bigger the largest shareholder’s equity holdings are, the more the managed earnings are. This result is consists with Bouvatier et al’s (2014) study that the largest shareholders with more concentrated ownership use DALL to smooth their earnings. Second, the corporate largest shareholders have positive relationship with DALL. This shows that the corporate shareholders manage their earnings using their information accessibility and management efficiency. Third, the second largest shareholder holdings and the largest shareholders’earnings management is not correlated. Last, the corporate second largest shareholders have negative relationship with DALL. With this result, we estimate that the corporate second largest shareholders of mutual savings banks can eliminate the largest shareholders’earnings management. The results of this study contributes to defining information value of the ownership structure of Mutual Savings Banks when the need for the improvement of governance structure is increasing and various measures for improving the owenrship structure are being discissed. It is expected to contribute directly or indirectly to the improvement of savings banks ownership structure.

The Effects of The Second Largest Shareholders on Earnings Management in Korea’s Mutual Savings Banks

Hyun-Jung Kang,Soon-Mi, Yu 보안공학연구지원센터 2016 International Journal of u- and e- Service, Scienc Vol.9 No.3

This study examines whether the second largest shareholders are related to the earnings management of Mutual Savings Banks in Korea from 2003 to 2012. A negative relationship is found between the second largest shareholders and the discretionary portion of the allowance provisions.In general, most of the Mutual Savings Banks in Korea have a single largest blockholder, so the possibility of earnings management for the largest shareholder’s private interest is higher than other financial institutions. However, if the firms have multiple blockholders, the second largest shareholder can exercise their control over banks. Then the shareholders can eliminate or supervise the earnings management for the largest shareholder’s private interest. In this regard, the paper verifies whether Mutual Savings Banks (MSB), with higher equity from the second largest shareholder can reduce the earnings of management by discretionary allowance for loan losses. We find that banks from the second largest shareholder with higher equity, has significant negative relations with the Discretionary portion of Allowance for Loan Losses (DALL). This result suggests that the greater the second largest shareholder’s equity, the less likely the opportunistic earnings management. This paper extends the literature on financial institutions’ earnings management to verify whether governance systems, especially ownership structure and earnings management, have significant relations.

시나리오 분석을 활용한 예금보험기금 상호저축은행 구조조정 특별계정의 부채 추정에 관한 연구

이진호,박영석,권일숙 한국FP학회 2019 Financial Planning Review Vol.12 No.4

Restructuring special accounts of mutual savings banks is part of the Deposit Insurance Fund (DIF) operated temporally until the end of 2026. The purpose of this change in the DIF is to reorganize the insolvent mutual savings banks that occurred after January, 2011. These accounts have greatly weakened 31 savings banks. But because massive debt considerably affects the safety and soundness of the fund until the end of 2026, the due date of repayment, it is vital that when savings bank restructuring is completed, the amount of liabilities is appropriately estimated and repayment policy is prepared. This paper suggests a repayment policy for estimating special account debts and enhancing the stability of DIF using a scenario analysis. As a result of approximating the debt balance of approximately 21.3 trillion won (with special account income until the end of 2026) as of the end of 2018, it is clear that it will be difficult to service the debt with only the present special account income. Given that a massive increase in additional income is unlikely, it could be said that maximizing public fund recovery is extremely important. This study suggests the extension of the repayment schedule as the most realistic alternative, and suggests that it is necessary to actively review the DIF system, including the establishment of joint accounts of integration between similar accounts, and diversification of fund-raising opportunities. 상호저축은행 구조조정 특별계정은 2011년 1월 이후 발생한 상호저축은행의 부실을 정리하기 위해 예금보험기금 내 별도로 설치되어 2026년말까지 한시적으로 운영되는 예금보험기금의 일부 계정이다. 동계정은 그동안 31개 저축은행의 부실을 정리하는 데 크게 기여하였지만, 상환기일인 2026년말까지 막대한 규모의 부채가 기금의 안정성과 건전성에 적지 않은 영향을 미칠 것으로 예상되는 바, 현재와 같이 저축은행의 구조조정이 일단락된 시점에 부채 규모를 적절히 추정하고 그 상환대책을 마련하는 것이 무엇보다도 중요하다. 본 논문은 시나리오 분석을 활용하여 특별계정 부채를 추정하고 예금보험기금의 건전성을 제고하기 위한 상환대책을 제언하고자 하였다. 2018년말 기준 특별계정 부채 잔액 약 21.3조원에 대해 운영기한인 2026년말까지 특별계정 수입으로 부채 잔액을 추정한 결과, 현재의 특별계정 수입만으로 적립된 부채를 상환하기에는 어려운 것으로 파악되었다. 향후 보험료수입의 대폭 증가가 힘든 상황을 고려하면 회수자금 극대화 노력이 매우 주효함을 시사하는 결과라 할 수 있다. 본 연구에서는 상환기한의 연장을 가장 현실적인 대안으로 제언하고, 장기적으로는 공동계정의 설치 또는 유사계정간 통합 등 기금 체계의 개편과 자본조달수단의 다양화 등을 적극 검토할 필요가 있음을 제언한다.

부동산시장 변동성과 상호저축은행의 자산운용에 관한 연구

김원희,강원철 한국부동산연구원 2010 부동산연구 Vol.20 No.2

This study analyses empirically the relation between the fluctuation of real estate market and the assets management of mutual saving banks. The data used in this study are half year data from June 2000 to end of 2009, therefore the number of observation is 19. In the assets management, mutual saving banks cope with the fluctuation of real estate market in a different way in comparison with that of banks, especially we confirm empirically that the assets management of them is neutral to the fluctuation of real estate market in Korea. This is caused that they have no other alternate method of assets management. Therefore, the assets management of mutual saving banks can bring about a heavy risk on themselves in the recession of real estate market. 본 연구는 부동산시장 변동과 상호저축은행 자산운용과의 관계를 실증연구하였다. 자료는 2000년 6월부터 2009년말까지의 반기자료이며 총 19개의 관찰치이다. 본 연구의 분석결과 부동산시장 변동에 대해 상호저축은행은 은행과 다른 방식으로 대처하였으며 특히 상호저축은행의 자산운용은 부동산시장 변동에 중립적인 것으로 분석되었다. 또 BIS자기자본비율 규제와 상호저축은행 자산운용과의 관계는 부동산시장 변동과 상호저축은행의 그것과는 다른 것으로 분석되었다. 상호저축은행이 부동산시장 변동에 대해 중립적인 자산운용을 하는 것은 마땅한 대체 자산운용수단이 없기 때문이다. 따라서 상호저축은행의 자산운용은 부동산시장 하락기에는 큰 위험을 부담하는 결과를 초래할 수 있다.

RP금리가 상호저축은행의 금리결정에 미치는 효과 분석

박송춘 ( Song Choon Park ),조영석 ( Yeong Suk Cho ) 한국금융공학회 2008 금융공학연구 Vol.7 No.4

본 연구는 RP금리가 상호저축은행의 여·수신금리에 미치는 영향을 분석하고자 한다. 우리는 RP금리의 영향력을 분석함으로써 2008년 3월부터 금융기관 기준금리로 적용하고 있는 RP금리가, 향후 상호저축은행의 금리결정에 미치는 영향을 예상할 수 있고, 경영정책에 활용할 수 있을 것이다. 주요 연구결과는 다음과 같다, 첫째, Granger인과관계 검정 결과, 상호저축은행예금금리는 RP금리뿐만 아니라 CD금리에도 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났으며 상호저축은행 여신금리는 상호저축은행 수신금리에 유의한 영향을 나타내는 것으로 나타났다. 둘째, 충격반응검정결과에서 RP금리의 충격반응은 상호저축은행의 수신금리는 4개월째에 0.0485%의 반응을 보이고 1년 4개월째에는 0.0022%의 반응을 보이다가 점차 0으로 수렴하여 가는 것으로 나타났다. 상호저축은행의 여신금리는 4개월째에 -0.0039%로 감소하고 8개월째에는 0.0022%로의 반응을 보이다가 점차 그 충격이 감소하는 것으로 나타났다. 셋째, RP금리에 대한 예측오차의 분산분해검정 결과를 보면 예측오차의 분산은 주로 자기변수의 충격에 의해서 가장 많은 부분이 설명되는 것으로 나타났다. This study is to analyze how RP rate affects loan and deposit interest rates of mutual savings bank. By analyzing how RP rate (benchmark interest rate for financial institutions since March, 2008) has an impact on those two interest rates, this study can be very useful to decide interest rate of mutual savings bank as well as management policy. First, according to the Granger Causality Test, deposit interest rate of mutual savings bank seems to have a meaningful impact on RP rate and CD rate. Meanwhile, loan interest rate seems to have the same impact on deposit interest rate. Second, in terms of the impulse response of RP rate in the Impulse Response Test, deposit interest rate stood at 0,0485% in four months, 0.0022% in 16 months, and later it trickled down to 0. Meanwhile, loan interest rate of the bank was down to -0.0039% in four months but up to 0.0022% in eight months, showing that the impulse was getting decreased. Third, the result of variance decomposition of prediction errors on RP rate shows that variance of prediction errors can largely be explained by impulse of self variable.

상호저축은행의 수익성 분석: 글로벌 금융위기와 프로젝트 파이낸싱의 영향을 중심으로

신종협 ( Jong Hyup Shin ) 서강대학교 시장경제연구소(구 서강대학교 경제연구소) 2012 시장경제연구 Vol.41 No.2

국내 상호저축은행에 대해 패널분석 및 횡단면 분석을 실시하여 글로벌 금융위기 및 프로젝트 파이낸싱 (PF) 대출이 저축은행의 수익성에 미친 영향에 대하여 살펴보았다. 분석결과 글로벌 금융위기는 저축은행의 수익성을 악화시킨 것으로 나타났으며, 여기에는 저축은행의 PF 대출부실화가 큰 역할을 한 것으로 밝혀졌다. 향후 저축은행은 사업다각화 등을 통하여 비이자수익 기반을 확대시킴으로써 수익성을 개선해 나갈 필요가 있다. We estimate the effects of the global financial crisis and the project financing (PF) loan loss on the profitability of mutual savings banks using panel analyses and cross-section analyses. The dependent variables are return on assets (ROA), return on equity (ROE), structural income ratio, non-interest income ratio, and the independent variables are growth rate of total assets, equity ratio, loan-to-firm ratio, interest margin ratio, loan loss reserves ratio. Panel analyses show that equity ratio and interest margin ratio have a positive effect on ROA and the loan-to-firm ratio has a negative effect on ROA. The growth rate of total assets and equity ratio are the variables having a positive relationship with ROE. While the loan-to-firm ratio has a positive effect on structural income ratio, the loan loss reserves ratio has a negative influence on structural income ratio. All the independent variables give statistical significance to non-interest income ratio Comparing the analysis result of cross-section data before the global financial crisis with that after the global financial crisis, we find that the negative effects of independent variables on dependent variables have strengthened. The reinforcement of the negative effect of dependent variables on the variables of profitability after the global financial crisis are mainly due to the PF loan loss of mutual savings banks.