우리나라 중간소득계층가계의 재무상태

최현자(Hyuncha Choe),성영애(Young-Ae Sung),주소현(So-Hyun Joo),차경욱(Kyung-Wook Cha) 한국FP학회 2012 Financial Planning Review Vol.5 No.2

본 연구는 재무설계상담시 고객의 재무상태를 평가하는데 보다 쉽게 적용할 수 있도록 우리나라 가계의 평균적인 재무상태를 보여주기 위해 2010년도 가계동향조사와 2011년도 가계금융조사자료를 토대로 소득지출상태표와 자산부채상태표를 작성하였다. 또한 재무비율을 선정하여 평균적인 재무비율 값을 제시해줌으로써 향후 관련연구에서 준거 기준으로 활용할 수 있도록 하였다. 이를 위해 통계청에서 공표하는 가계동향조사와 가계금융조사의 비목의 재분류를 시도하였다. 연구를 위해 통계청의 가계동향조사와 가계 금융조사 자료 중 소득 분포에서 나타나는 평균과 중위값의 간극을 줄이고 표본의 대표성을 확보하고자 소득 2, 3, 4분위에 속하는 가계만을 분석대상으로 선정하여 분석하였다. 분석결과, 우리나라 가계의 월평균소득은 약 288.6만원으로 96.6%가 경상소득에서, 3.4%는 비경상소득에서 발생하고 있다. 경상소득 중 가장 큰 비중을 차지하는 소득은 근로소득으로 월평균 약 177.1만원이며 총가계소득의 61.4%를 구성하고 있으며 사업소득이 그 다음으로 큰 비중을 차지하고 있어 약 69.3만원으로 가계소득의 24%를 차지하고 있다. 월평균 가계지출의 약 14.9%인 42.8만원을 저축 또는 투자하고 있으며 공적연금, 사회보험, 보장성보험료, 대출이자, 부채상환액 및 세금 등의 고정지출로 가계지출의 약 12.0%인 34만5천원을, 변동지출액에 가계지출의 73.1%인서 평균 210.2만원을 지출하고 있다. 우리나라 가계의 평균 자산규모는 2억 4,647.5만원으로 이중 84.3%인 2억 778.5만원의 실물지산을 보유하고 있으며 평균 금융자산보유액은 3,869.0만원으로 총자산의 15.7%를 차지하고 있다. 실물자산중 거주주택사용자산이 60.1%를 차지하고 있다. 우리나라 가계의 평균 부채보유액은 4273.9만원으로 담보대출이 54.6%를 차지하고 있다. 가계자산에서 가계부채를 뺀 우리나라 가계의 순자산 규모는 2억 373.6만원으로 나타났다. In this study, the income-expenditure statement and asset-liability statement of the average Korean household were presented utilizing “The 2010 Household Income and Expenditure Survey" and "The 2011 Survey of Household Finances." Selected financial ratios were also presented. The financial statements and financial ratios can be utilized in evaluating the customer"s financial status, and setting financial goals during the financial planning process. To present useful statements which can be readily applied to the financial planning field, we tried to reclassify the categories of the original surveys. To ensure the representativeness of the sample, a sample whose household incomes belong to the 2nd to 4th income quintiles was analyzed for the study. Major findings were as follows. The average monthly income of households in Korea was about 2,886,000 won and 96.6% of total income is an ordinary income while 3.4% was generated from non-recurring income. The largest proportion, 61.4%, of household income came from earned income. The average earned income was approximately 1,771,000 won. The proportion of business income was 24% and the average was 693,000 won. Household outflow was divided into savings and investment, fixed expenses and flexible expenses. Average monthly savings or investment is 428,000 won and consisted of 14.9% of household spending. Fixed expenses including public pensions, social insurance, private insurance premium, loan interest, debt payments and taxes were approximately 12.0% of household spending and the average was 345,000 won. Of the total spending, 73.1% were flexibly consumed for diverse spending purposes or transferred to other households. The average asset amount was about 246 million won. Of total assets, 84.3% were real asets and 15.7% were financial assets. Residential housing values accounted for 60.1%. Average household debt was about 42.7 million won. Mortgage loans accounted for 54.6%. Household net worth was approximately 200.4 million won.

개인재무설계 분야의 교육 및 연구동향과 실천적 과제

최현자(Hyuncha Choe),성영애(Young-Ae Sung),양세정(Se-Jung Yang) 한국FP학회 2008 Financial Planning Review Vol.1 No.1

본 연구는 우리나라에서 1997년 이후 이루어진 개인재무설계 분야의 교육과 연구동향을 살펴보고 이를 토대로 향후 개인재무설계 분야의 실천적인 과제들을 제시함으로써 가계의 재정적인 복지를 극대화하기 위한 방향을 제시하고자 하였다. 개인재무설계 분야의 교육과 연구의 도약을 위해서 학계에서는 관련교과목 수요에 부응하여 실용적인 교육내용으로의 확충보완이 요구되고 있다. 우리나라 대학에서도 CFP자격제도와 연계된 교과과정의 운영을 활성화함으로써 재무설계 전문인력의 확충과 저변확대를 꾀하여야 할 것이다. 연구결과의 현장시사점과 정책적시사점을 염두에 둔 실용적인 연구가 좀 더 활성화 되어야 하며, 연구자의 연구주제에 대한 관심을 지속시킬 수 있는 노력이 필요하다. 또한 연구를 뒷받침하기 위해 대표성과 신뢰성을 지닌 가계금융기초자료의 생산이 요구된다. This study was conducted to set the future direction and make suggestions in the field of personal finance area in Korea. To accomplish this purpose, existing undergraduate and graduate curricula and certificate system related to personal finance area offered in Korea were reviewed and analyzed. More than 180 research papers published during last decade in the field of personal finance were reviewed and analyzed as well. Based on the reviewed researches, curricula, and certificate system the development and cooperation of CFP Board -registered program was strongly recommended. The various collaboration methods among researchers, educators, and practitioners were suggested.

가계의 심리적 부채부담에 관한 연구

최현자(Hyuncha Choe),김예희(Yeahee Kim) 한국FP학회 2017 Financial Planning Review Vol.10 No.2

우리나라에서 가계의 부채 문제는 지속적으로 논의되어 오고 있다. 가계부채와 관련된 대부분의 분석은 거시적 관점에서 전체 부채 가구의 평균 자료를 근거로 논의가 이루어지며, 부채 위험에 대한 인식은 대부분 객관적 지표에 근거한다. 그러나 부채를 보유한 가구는 여러 가지 이유로 대출을 하고 있고, 가구가 처한 사회적, 경제적 위치에 따라 가계부채에 대해 느끼는 심리적 부담은 그 양상이 달라질 수 있다. 이에 본 연구는 한국노동패널 18차 자료를 사용하여 부채 보유 가계의 심리적 부채부담을 살펴보았다. 부채상환액, 교육비, 식비, 주거비 등 부채 보유 가구에서 심리적 부담으로 느끼는 비목에 대하여 분석한 결과, 부채 보유 가구 중 1/3 이상은 대출의 원리금 상환에 대한 심리적 부담을 느끼고 있었고, 그 밖에 교육비, 식비, 주거비 등에 대하여 부담을 느끼고 있었다. 심리적으로 부담이 되는 지출비목이 없다고 한 가구도 10%이상 되었다. 심리적 지출부담 항목에 따라 부채 보유 가구를 나누어 차이 분석을 한 결과, 가구의 일반적 특성이나 부채 관련 특성에서 모두 유의한 차이를 보여, 부채 보유 가구를 동질집단으로 분석하는 것이 왜곡된 결과를 도출할 수 있음을 보여주었다. 심리적 부채부담에 영향을 미치는 객관적 부채부담 요인을 확인한 결과, 월 평균 부채 상환액이 높은 가구가 부채에 대한 심리적 부담을 가질 확률이 높았다. 일반적으로 부채 상환 능력의 지표가 되는 월 소득 대비 부채상환액 보다, 월 상환액의 절대 규모가 심리적 부담에는 유의한 영향을 보임을 의미한다. 거주지 또한 심리적 부채부담의 영향요인으로 확인되었는데, 서울이나 수도권에 거주하는 경우 대출에 대한 심리적 부담을 가질 확률이 큰 것으로 나타났다. 이는 대출 가구의 분석에 있어 지역적 특수성을 고려해야 함을 시사한다. 초등학생에서 대학생 자녀를 가진 가구의 경우 상대적으로 대출에 대한 부담을 느끼지 않는 것으로 나타났다. 이들 가구 중에는 교육비 부담을 느끼는 가계가 많았는데, 교육비가 대출의 주된 이유는 아니지만, 학령기 자녀를 둔 가계의 재무적 건전성을 고려할 때 같이 고려되어야 함을 시사한다. 본 연구를 바탕으로 대출이 가계 복지에 미치는 영향을 파악하기 위해서는 대출 가구를 세분화 하여 살펴볼 것을 제언하였고, 부채 가구의 재무적 복지 향상을 위한 정책을 수립할 때 부채의 상환액 규모와 더불어 가구의 거주지와 같은 외부적 환경 및 가계 지출 구조를 결정 하는 가구 구성의 형태 등을 고려해야 함을 제언하였다. Most of the analysis on debt is based on the average data of all households, and the perception of debt risk is mostly based on the use of objective indicators. However, households with debt have loans for a variety of reasons, and the psychological burden of household debt may vary depending on the social and economic situation of the household. Therefore, this study examined the psychological burden of households with debt by using Korea Labor Panel 18th data. As a result of analyzing the factors of the household burden such as debt repayments, education expenses, food expenses, and housing expenses, about more than one - third of households with debt have felt the psychological burden of debt repayment. As a result of the analysis of the difference between the households with debt repayment burden and other expense burdens, it is found that there is a significant difference between the general characteristics of the household and the debt related characteristics. Among the objective debt burden that might affect the psychological burden on the debt, monthly average debt payments was more likely to cause a psychological burden. The residence area, household composition, and household asset were also identified as factors of psychological burden on debt. In order to understand the effects of the loan on the household welfare based on this study, it is suggested to examine the household with loans from a microscopic perspective. When considering the policy for enhancing the financial welfare of the households of debt, the monthly redemption amount should be considered together with the external environment such as the residence of the household and the type of household composition that determines the household expenditure structure.

내용분석을 통한 국내 개인재무관리(Personal Finance) 연구동향 분석

최현자(Hyuncha Choe),김민정(Minjung Kim),권정현(Junghyun Kwon),이선우(Sunwoo Lee),정예원(Yaewon Jung),강지영(Jiyong Kang) 한국FP학회 2016 Financial Planning Review Vol.9 No.4

본 연구는 2010년부터 2015년 상반기까지 국내 15개 학술지에 게재된 개인재무관리관련 연구들 총 276개를 핵심단어, 연구주제, 연구방법, 적용이론 및 연구자 등을 기준으로 분석하여 개인재무관리 연구가 앞으로 나아갈 방향에 대해 살펴보았다. 분석 결과 연구주제 측면에서는 고령화 사회 등의 사회적 문제제기와 연관된 연구가 많았으며, 2010년 이전 연구들과 비교할 때, 2010~2015년의 연구들은 단순한 문제인식에서 나아가 구체적인 현상 분석과 대안을 마련하는 단계로 심화되고 있었다. 또한 행동재무학 등 개인 및 가계의 합리성이 제한적으로 작용할 수밖에 없다는 인식을 전제로 한 연구가 증가하였다. 그러나 소득과 지출, 신용과 부채, 재무복지, 교육프로그램 개발 등의 연구 게재는 부족한 상황이다. 연구방법 측면에서는 연구대상이 세분화되었고, 기술통계, 분할표·집단간 비교 및 상관관계 분석, OLS회귀분석 등의 분석방법을 적용한 연구 및 2차 자료를 이용한 조사분석이 대다수였다. 실험연구나 질적분석은 상대적으로 적었으며, 근거가 되는 이론을 명시하는 연구도 부족한 것으로 나타났다. 본 연구를 통해 개인재무관리의 새로운 영역을 다각도로 연구할 수 있는 질적분석을 통한 탐색적 연구가 요구되며, 복잡한 경제 및 사회현상을 보다 정확하게 분석할 수 있는 방법론적 발전도 필요하다는 시사점을 도출하였다. 또한 연구 수행의 바탕이 되는 이론을 명시하려는 노력이 요구된다. This study analyzed 276 articles related to the topic of personal finance which were published in 15 academic journals from 2010 to 2015. The analysis was conducted based on keywords, research topics, methods, theories and researchers, in order to demonstrate the appropriate direction for personal finance studies. It was found that many of the research topics were related to the significant problem of an aging society. Moreover, compared to the studies conducted before 2010, there has been an increasing focus on detailed phenomena and seeking alternatives. Also, many studies started to acknowledge the bounded rationality of individuals and households. However, in terms of the research subjects, there was insufficient focus on income and expenditure, credit and debt, financial welfare, and educational program development. Regarding the research methods, there was considerable subdivision of the subjects, with quantitative survey analysis using secondary data being mostly applied in the research, while very few experimental or qualitative analyses were conducted. Descriptive statistics, the X2 test, group comparison, correlation and OLS regression were used as the analysis methods in most of the studies. However, exploratory research through qualitative analysis on emerging fields of study needs to be encouraged. Moreover, methodological development which would enable the precise analysis of complicated economic and social phenomena is required, as well as research efforts to clarify basic theories.

효과적인 은퇴설계를 위한 은퇴코칭모델(RE-TIRE) 개발 연구

최현자(Hyuncha Choe),조혜진(Hyejin Cho),김민정(Minjung Kim),이지영(Ji Young Lee),장연주(Younju Jang),서우경(Woo-Kyung Suh) 한국콘텐츠학회 2015 한국콘텐츠학회논문지 Vol.15 No.12

본 연구는 은퇴설계에 코칭기법의 체계적 대화법을 적용하여 은퇴설계의 필요성을 인식하고 실행력을 향상시키기 위해 ‘효과적인 은퇴설계를 위한 은퇴코칭모델(RE-TIRE)’을 개발하였다. 문헌검토를 통해 모델초안을 개발하였고, 은퇴설계와 코칭분야 전문가들의 타당도 검증을 통해 수정, 보완하였다. 최종 은퇴코칭모델은 총 5단계로 구성되었다. 첫째, 라포형성과 임파워링으로 구성된 RE(rapport and empowerment)단계는 ‘관계형성’으로 코치와 은퇴설계를 받으려는 사람 간의 라포를 형성하는 단계이다. 둘째, T(target establishment)단계는 ‘목표설정’으로 대화의 주제를 선정하고 목표를 설정하는 단계이다. 셋째, I(identification)단계는 ‘계획수립’으로 은퇴설계 목표를 달성하기 위한 큰 계획을 수립하는 단계이다. 넷째, R(realization)단계는 ‘실행’으로 계획의 구체적인 수행일정과 방법을 스스로 수립하는 단계이다. 다섯째, E(evaluation)단계는 ‘평가’로 코칭 세션 동안 느낀 점을 공유하고 향후 계획과 실행방안을 보완하는 단계이다. In this study, we have developed a retirement coaching model for effective retirement planning by applying systematic conversation of the coaching technique. A draft of the retirement coaching model was complemented by the validity verification of experts. The retirement coaching model can be summarized as follows. The first step, rapport and empowerment(RE), consists of sharing the image of a happy retirement after establishing a rapport between the coach and the people wanting to prepare for retirement. The second step, target establishment(T), consists of setting the theme and goals of the conversation. The third step, identification(I), consists of developing a retirement plan for achieving the established goals. The fourth step, realization(R), consists of establishing a concrete schedule and a method of retirement planning. The fifth step, evaluation(E), consists of sharing impressions during coaching sessions, which facilitates future action plans.

가계의 부채관리 교육 및 상담프로그램 개발을 위한 기초연구

최현자(Choe Hyuncha),성영애(Sung Young-Ae) 가정과삶의질학회 2000 가정과삶의질연구 Vol.18 No.4

가구주의 직업유형에 따른 소비지출양식의 비교분석

최현자(Choe Hyuncha) 가정과삶의질학회 2000 가정과삶의질연구 Vol.18 No.1

다기간자원배분양식의 분석을 통한 가계부채부담의 임계수준

최현자(Choe Hyuncha) 가정과삶의질학회 2001 가정과삶의질연구 Vol.19 No.5

소비자가 평가한 우리나라 금융시장에서의 은퇴설계서비스

최현자(Hyuncha Choe),김민정(Minjung Kim),장경영(Kyoungyoung Jang),나혜림(Hyerim Na) 한국FP학회 2017 Financial Planning Review Vol.10 No.4

향후 전문적인 은퇴설계서비스에 대한 수요가 점차 늘어날 것으로 예상되는 상황에서 이러한 서비스를 통해 소비자가 진정으로 만족을 얻기 위해서는 소비자의 관점에서 은퇴설계서비스의 품질을 평가하고 소비자 지향적 서비스의 조건을 도출할 필요가 있다. 이에 본 연구에서는 비은퇴자를 대상으로 6개 은행, 4개 생명보험사로부터 은퇴설계서비스를 체험하고 품질 평가를 수행하도록 한 후 이를 분석하여 다음과 같은 연구 결과를 도출하였다. 은퇴설계서비스 품질을 상품 품질, 전달 품질, 환경 품질의 3가지 차원으로 측정한 결과 전달 품질, 환경 품질, 상품 품질 순으로 점수가 높았다. 한편, 소비자들은 은퇴설계서비스를 평가함에 있어서 중요하게 고려되어야 하는 차원의 우선순위를 상품 품질, 전달 품질, 환경 품질 순으로 높게 평가하고 있었다. 이처럼 가장 중요하게 여겨지는 상품품질의 점수가 가장 낮은 수준으로 평가되면서 전반적인 품질 점수를 낮추는 결과를 가 져왔다. 품질에 대한 평가가 전반적 만족도, 재이용 의도, 추천 의향에 미치는 영향을 분석한 결과, 상품 품질과 전달 품질에 대한 평가 점수가 높을수록 전반적 만족도가 증가하고, 전달 품질에 대한 평가가 좋을수록 재이용 의도가 높아지는 것으로 밝혀졌으며 추천 의향에는 상품 품질, 전달 품질, 환경 품질 모두가 유의한 정의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 본 연구는 소비자의 관점에서 은퇴설계서비스 품질에 대한 평가를 실시하고, 이를 토대로 은퇴설계서비스 품질 개선에 대한 함의를 제공하였다는 점에서 의의를 지닌다. Demand for professional retirement planning services is expected to increase in the future and as such it is necessary to evaluate the quality of retirement planning services from the consumer’s point of view in order to derive the conditions for truly satisfying, consumer-oriented service. Accordingly, in this study, non-retirees were given the chance to experience retirement planning services from 6 banks and 4 life insurers after which they were asked to evaluate the quality of their consultations. An analysis of the results followed. The quality of retirement planning services was measured by the three dimensions of product quality, delivery quality, and environment quality. As a result, the evaluation scores were high to low in the order of delivery quality, environment quality, and product quality. On the other hand, consumers ranked in the order of product quality, delivery quality, and environment quality the dimensions that they prioritized when evaluating retirement planning services. As a result of analyzing the effect of quality evaluation on overall satisfaction, intent to return and intent to recommend, the study found overall satisfaction increased with higher evaluation scores in product quality and delivery quality, and a favorable evaluation of the delivery quality had a positive effect on intent to return. All three dimensions were found to have a significant impact on intent to recommend. This study is meaningful in that it is a consumer-based evaluation of the quality of retirement planning services and provides implications for improving the field based on this evaluation.

한국 가계의 은퇴준비도 측정

최현자(Hyuncha Choe),김민정(Minjung Kim),나혜림(Hyerim Na),심현정(Hyeon Jeong Sim),한지형(Jihyung Han),최홍철(Hong Cheol Choi) 한국FP학회 2017 Financial Planning Review Vol.10 No.1

본 연구는 한국 가계의 전반적인 은퇴준비도를 행복의 관점에서 접근함으로써 평균수명의 증가에 따른 삶의 질적 수준을 계량화하는 은퇴준비도 측정 방법을 제안하였다. 한국 가계의 행복수명을 실증적으로 측정하기 위한 모형을 검증하고 부족한 부분의 점검을 위하여 선행연구 고찰과 지표개발에 관한 전문가조사 및 예비조사를 실시하였으며 활동수명, 관계수명, 건강수명, 경제수명으로 각각 명명한 행복수명 지표의 네 가지 하위영역과 문항을 구체적으로 정의하고 정교화 하였다. 측정도구 구성에는 목표와 계획, 실행 정도의 합으로 각 영역별 행복점수를 측정하는 SPA 모델을 활용하였다. 연구결과 첫째, 행복수명의 평균은 평균 74.9세로 기대수명보다 평균 8.2세 더 낮고, 93%에 이르는 대다수 응답자의 행복수명이 기대수명보다 짧아 전 생존 기간 동안 행복한 삶을 이어나가는 것이 어려울 것으로 나타났다. 둘째, 비재무적 은퇴 준비에 있어서 남성의 활동수명과 관계수명, 건강수명이 여성보다 평균 3세~6.5세 낮았다. 남성의 은퇴 이후 시간활용, 가족관계와 대인관계 유지 노력이 필요하며 건강관련 행동 및 습관교정도 이루어져야 할 것이다. 셋째, 재무적 은퇴 준비를 나타내는 경제수명은 최근 3년간의 물가상승률과 금리로 추정한 결과 평균 74.8세로, 평균 8.3년의 기간을 경제적 준비없이 보내야 하는 것으로 분석되었다. 본 연구에서 측정한 행복수명 지표는 효율적인 방법으로 재무적, 비재무적 은퇴준비도를 측정할 수 있도록 하였으며, 경제수명에서 물가상승률과 금리 및 위험관리와 보험에 대한 고려까지 포함한 포괄적인 지표로 구성되었다는 데 의의가 있다. 특히 은퇴기에 지출이 크게 증가하는 중증질환 치료비와 장기간병비를 별도의 항목으로 측정하여 은퇴필요자금에 반영하였으며, 경제적 준비의 일환으로 보험으로부터의 비용 충당 정도를 함께 고려하였다. This study suggests a qualitative measure of the retirement readiness according to the life expectancy in terms of the happy life expectancy. The model was verified by empirically measuring the happiness life span of Korean households. In order to check the deficiencies, we conducted preliminary research, expert research, and preliminary research. Four sub-domains were named and elaborated, viz. activity life, relationship life, health life, and economic life. We used the SPA model to measure the happiness index of each area by summing its levels of satisfaction, planning and action. The results of this study are as follows: First, the average happiness life span is 74.9 years, which is 8.2 years lower than the average life expectancy. The happiness life span of 93% of the respondents is shorter than their life expectancy. Second, in terms of the non-financial retirement preparation, the relationship, activity, and healthy life span expectancy of the males are 3 ~ 6.5 years lower than those of the females. Third, the economic life expectancy for financial retirement was 74.8 years, with an average life expectancy of 8.3 years without economic preparation. The happy life index is a comprehensive index composed of the financial and non-financialretirement readiness measured in an efficient manner, including economic growth, interest rates, risk management and consideration of insurance. Especially, the medical expenses for severe illness and long - term care costs were measured separately from the retirement funds, and the cost of insurance was considered as part of the economic preparation.