企業不實化豫測의 硏究方法에 대한 小考 : 기업부실화예측의 연구방법에 대한 소고

최종서 釜山大學校 商科大學 2000 釜山商大論集 Vol.71 No.-

企業의 資本構造, 持分構造 및 規模와 經營者의 利益修正誘引과의 關係 : 韓國의 上場企業들에 대한 實證的 證據

최종서 釜山大學校 商科大學 1991 釜山商大論集 Vol.61 No.-

經營分析의 新傾向에 대한 方法論的 考察 : 경영분석의 신경향에 대한 방법론적 고찰

최종서 釜山大學校 商科大學 1984 釜山商大論集 Vol.48 No.-

企業特性이 利益 및 利益構成要素에 대한 市場의 評價에 미치는 影響 : 기업특성이 이익 및 이익구성요소에 대한 시장의 평가에 미치는 영향

최종서 釜山大學校 商科大學 1998 釜山商大論集 Vol.69 No.-

代替的 會計情報시스템의 選擇을 위한 情報評價 : 대체적 회계정보시스템의 선택을 위한 정보평가

최종서 釜山大學校 商科大學 1987 釜山商大論集 Vol.54 No.-

투입산출 구조분해를 통한 한국 해양산업 성장기여요인 분석

최종일 ( Jong Il Choe ),이영수 ( Young Soo Lee ),양현석 ( Hyun Seok Yang ),서환주 ( Hwan Joo Seo ) 한국질서경제학회 2021 질서경제저널 Vol.24 No.2

본 연구는 1995년부터 2016년까지의 장기 해양수산표를 작성하여, 해양수산업의 총산출 증가에 대한 요인별 성장기여율을 국내 최종수요, 수출수요, 최종재 수입대체, 중간재 수입대체, 기술변화(국산 중간재 수요) 등으로 구분하여 분석하였다. 성장요인을 이처럼 다섯 가지 요인으로 구분하여 분석한 결과 해양수산업의 성장은 수출수요 증대가 주도하였으며, 이어서 국내최종수요와 기술변화가 주도하는 것으로 나타났다. 그러나 최종재 및 중간재 수입대체는 해양수산업 성장에 부정적인 영향을 미친 것으로 나타났다. 해양수산업 세부 산업 부문별로 살펴보면, 해운항만업, 선박 및 해양플랜트 건조수리업, 해양수산기자재 제조업 부문에서는 성장요인 중 수출수요 요인이 가장 중요한 것으로 나타났다. 그러나 수산물생산업, 수산물가공업, 수산물 유통업, 해양레저관광업, 해양수산관련서비스업 부문에서는 국내 최종수요 요인이 가장 중요한 것으로 나타났다. 따라서 수출수요의 성장에 대한 기여가 큰 해양수산업의 총산출 성장을 위해서는 해운항만업, 선박 및 해양플랜트 건조수리업, 해양수산 기자재 제조업 부문의 경우에는 수출증가를 위한 국제 경쟁력 강화 정책이 필요하다고 판단된다. 반면에 국내최종수요의 성장에 대한 기여가 큰 수산물생산, 가공, 유통업, 해양수산레저관광업, 해양수산 관련 서비스업, 해양자원개발 및 건설업 등의 경우에는 내수 진작을 위한 정책이 마련되어야할 필요성이 있다고 판단된다. This study prepared an input-output table for the marine and fishery industry from 1995 to 2016, and analyzed the contribution rates of five factors for the increase in total output of the marine and fishery industry: domestic final demand and export demand, import substitution for final goods, import substitution for intermediate goods, and technological change (demand for domestic intermediate goods) were analyzed. As a result of the analysis, it was found that the growth of the marine and fishery industry was led by the increase in export demand, followed by the final domestic demand and technological change. However, import substitutions for final goods and intermediate goods were found to have a negative effect on the growth of the maritime and fisheries industry. Looking at the sub-industry of the marine and fishery industry, export demand was found to be the most important in the shipping and port industries, building and repair of Ship and offshore plant industries, and the marine and fishery equipment manufacturing industries. However, in the aquatic product industry, aquatic processing industry, aquatic distribution business, marine leisure tourism industry, and marine and fishery-related service industry, the final domestic demand was found to be the most important. Therefore, in order to increase the total output of the marine and fishery industry, it is judged that the first industrial group needs a policy to strengthen international competitiveness to increase exports. On the other hand, in the case of the second group, there is a need to prepare a policy to boost domestic demand.

회계부정 및 부패에 대한 학제적 접근방법의 제언

최종서 한국회계정보학회 2016 회계정보연구 Vol.34 No.-

This study was motivated by the desire to find clues for resolving two interrelated unresolved issues in the Korean accounting academia over the past several decades. Firstly, Korean accounting academic society has largely been dominated by the mainstream research tradition with disproportionate emphasis given to a limited number of research agenda and undue reliance on empirical/archival methodology. This trend was repeatedly pointed out as problematic, whereas Korean accounting society is still at an impasse. The second issue relates to the imbalance in methodology hitherto advocated by Korean accounting researchers, for which there has been intermittent calls to redress the situation by introducing alternative perspectives including interpretive and/or critical approaches. These voices are still left echoless. In this paper, I argue that accounting academia needs to make efforts to break the deadlock, by experimenting with alternative approaches to pervasive research topics, such as accounting fraud. The phenomena of chronic accounting fraud has drawn interests in the mainstream accounting arena, mainly approached from neoclassical economic perspective. Accounting fraud arguably fits for interdisciplinary research endeavor, in conjunction with public and private corruption contexts. Opportunistic earnings management is an example of corporate accounting fraud. The study of earnings management traditionally include proxies for fraud behavior and underlying incentives in parsimonious econometric models. Such approach is likely to be bounded within inter-firm or inter-industry comparisons so that an extension of the scope easily entails endogeneity issues. The mainstream accounting research has been predominantly influenced by the positivist, empiricist perspectives, whereas the non-mainstream research is alienated and estranged due to the lack of logical rigor/objectivity. The holistic viewpoint of the construct, however, can sometimes be grasped effectively by qualitative methods rather than empirical models. In this vein, I claim that now is the high time to make serious efforts to redress the situation by introducing more interdisciplinary approaches to prevailing research topics such as accounting fraud both from mainstream and non-mainstream perspectives, thereby narrowing the gap between the two non-exclusive and mutually complementary academic camps. 본 연구는 우리나라 회계학계에서 지난 수십 년 동안 미해결상태로 남겨져 온 두 가지의 상호 관련된 이슈에 대한 해결의 단초를 모색하고자 하는 동기에서 착수되었다. 하나는 지난 40여 년간 이익조정으로 대표되는 특정 연구주제와 연구방법론에 대한 편중현상에 대한 문제제기가 반복적으로 이루어졌음에도 불구하고 여전히 해결의 실마리를 찾지 못하고 있는 점이다. 둘째는 연구방법론의 편중현상과 관련하여 소수 학자들로부터 대안적 접근방법의 모색을 촉구하는 제안이 간헐적으로 이루어져 왔음에도 불구하고 학계에서의 반향이 전무한 점이다. 본 연구는 국내 회계학계가 향후 보다 적극적으로 이러한 현상을 타개하기 위한 노력을 경주할 필요성이 있음을 강조한다. 특히 오늘날 주류 회계연구에서 활발히 연구되고 있는 이익조정, 회계부정 현상은 공적, 사적 부패구조와의 관련 속에서 학제적 연구방법에 의해 접근되기에 적합한 연구주제가 될 수 있음을 제안한다. 회계부정 변수를 종속변수, 부정의 유인변수를 설명변수로 두는 전통적인 계량경제학적 모형은 기업 및 산업간 비교의 한계를 벗어나기 어려우며 연구의 외연을 확장할 때에는 내생성 문제를 수반하는 방법론적 한계에 직면할 수 있다. 단순한 계량적 모형으로 부패구조를 파악하기 곤란할 때에는 질적 분석방법을 과감하게 도입할 필요가 있다. 예컨대 정치, 경제, 사회, 문화적인 복합적 맥락 속에서의 접근이 요구되는 회계부정 및 부패현상에 대한 연구에서 과학적 접근에 의존하는 주류 회계연구와 생소함, 객관성 및 논리적 엄밀성의 결여를 이유로 상대적으로 소외되어 온 비주류 및 학제적 접근이 상호보완적 공조를 시도해 볼 필요성이 있다.

내부회계관리제도의 도입 이후 발생액 질의 추세적 변화

최종서,공경태 韓國公認會計士會 2012 회계·세무와 감사 연구 Vol.54 No.2

This study aims to examine the effects of internal accounting control system introduced in the mid-2000s from the viewpoint of accrual quality changes over time. Accrual quality is operationalized as the absolute value of discretional accruals estimated by alternative accrual models. This study contributes to the extant literature by focusing on the trends of the effectiveness of the system over an extended period rather than on a short-term basis with a view to examine the effects pursuant to the implementation of the system. We also analyze the differential effects between large versus small firms as well as KRX versus KOSDAQ markets, taking the structural differences in the internal control and regulatory environments between different sub-samples into explicit account. Our study is motivated by the failures of internal control systems manifested by the recent savings bank incidents, which caused significant damages to the reliability of working-class financial markets. Special attention is given to the fact that the current system requires less strict review opinions from auditors unlike the attestation procedures required by the Sarbanes-Oxley Act in the US market. The domestic system also allows many exemptions with regard to rigid verification procedures in favor of small and medium sized entities. In this study, we conduct a series of main, additional, and sensitivity analyses using panel samples comprising a maximum of 3,800 firm-years, which consists of 475 firms listed in KRX or KOSDAQ over the period of 8 years from 2003 to 2010 on a consecutive basis. Major findings are summarized as follows. First, KRX sample suffers from deterioration of accrual quality during the late post-introduction period relative to the early period, mainly led by large firms. Second, KOSDAQ sample does not exhibit any noteworthy trend changes between the early and late post-introduction periods, irrespective of the firm size types. Third, in comparison with KOSDAQ counterpart, KOSPI sample exhibits higher accrual quality and in terms of accrual quality differences between firm size types, large firms listed in the KOSDAQ market tended to excel small and midium sized counterparts. Fourth, as we compare accrual quality levels between pre and post introduction periods, KOSPI sample experiences a temporary improvement during the early post period, which is overshadowed by subsequent decline in the more recent post-introduction periods. Surprisingly, accrual quality suffers from an immediate deterioration from the early post period compared to before the introduction of the system in the KOSDAQ market. Fifth, in comparisons of accrual qualities between qualified versus unqualified review opinion samples, we observe a drastic reduction in the difference of accrual qualities as we move from the early to late post-introduction periods. The afore-mentioned results suggest that the effects of the internal accounting control system has experienced gradual deterioration with the passage of time. The fact that even the larger-sized KOSPI firms are suffering from declining accrual qualities, coupled with the fact that KOSDAQ firms experience an immediate decline in the accrual quality level with the introduction of the system, raises a serious question regarding the overall effectiveness of the system as a whole. The outbreaks of recent incidents of a series of savings bank failures, in particular, vividly demonstrated the weaknesses inherent in the current internal accounting control systems. The results of this study raise a red flag on the effects of the internal accounting control system as practiced in domestic capital markets. Hopefully, this study provides policy implications that will help recognize the necessity to initiate reform measures, leading to searches for policy alternatives which are expected to contribute to the eventual enhancement of corporate accounting transparency in conjunction with the improvement of current internal control systems. 본 연구의 목적은 2000년대 중반 국내에 도입된 내부회계관리제도의 효과를 발생액의 질 차원에서 분석하는 것이다. 발생액의 질은 대체적인 발생액 예측모형을 이용하여 추정된 재량적 발생액의 절대값으로 측정된다. 본 연구가 지니는 특징은 제도시행의 효과를 단기적으로 살피는데 그치지 않고 제도 도입후 시간의 경과에 따라 효과에 추세적 변화가 나타나는지를 조사하는데 있다. 또한 본 연구에서는 기업의 내부통제환경과 시장규제환경이 상이한 중소기업과 대기업의 비교 및 유가증권시장과 코스닥시장의 비교에도 주목하였다. 본 연구는 최근 발생한 국내 저축은행사태에서 관련 기업의 내부통제제도가 유명무실한 것으로 드러난 사실에 동기를 부여받았다. 아울러 현행제도의 준거지침이 된 미국의 Sarbanes-Oxley 법 규정과는 달리 국내에서는 외부검증에 있어서 감사의견 대신 검토의견으로 대체하고 있을 뿐 아니라 중소기업에 대해서는 대폭 완화된 규정을 적용하는 등 엄격성에 있어서 차이를 보이고 있다는 점에도 주목하였다. 2003년부터 2010년까지 유가증권시장과 코스닥시장에 연속 상장된 475개 기업으로부터 최대 3,800기업-년도의 관찰치로 구성된 종단 패널표본을 이용하여 연구가설을 검정하고 일련의 추가분석과 민감도분석을 실시하였다. 주요 분석결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 유가증권시장 표본에서는 도입초기에 비하여 후기에 발생액의 질이 하락한 것으로 나타났으며 이는 대기업에 의해 주도되고 있는 것으로 나타났다. 둘째, 코스닥시장 표본에서는 도입초기와 후기 사이에 기업유형을 막론하고 뚜렷한 변화가 관찰되지 않았다. 셋째, 유가증권시장과 코스닥시장을 비교할 때 기업유형과 기간을 불문하고 유가증권시장의 발생액 질이 높으며 유가증권시장의 기업유형에 따른 발생액 질의 차이는 미미하나 코스닥시장에서는 중소기업의 발생액의 질이 대기업에 비해 낮음이 확인되었다. 넷째, 제도 시행 전후를 비교할 때 유가증권 시장에서는 시행 전에 비해 도입 초기에 발생액의 질이 부분적으로 개선되었다가 후기에 악화되는 양상을 보인 반면 코스닥시장에서는 도입 초기부터 발생액의 질이 악화된 것으로 나타났다. 다섯째, 비적정의견과 적정의견을 받은 관찰치의 발생액의 질을 비교한 결과 도입초기에는 전자의 발생액 질이 후자에 비해 유의하게 낮으나 도입후기에는 두 집단 간 차이의 통계적 유의성이 발견되지 않았다. 이상의 결과는 도입 6년째를 맞고 있는 국내의 내부회계관리제도의 시행효과가 갈수록 약화되는 추세에 있음을 보여준다. 시장질서가 잘 확립된 유가증권시장의 대기업에 있어서조차 시행후기로 갈수록 발생액의 질이 저하하고 있고, 코스닥 시장에서는 시행초기부터 도입전보다 오히려 발생액의 질이 나빠진 사실은 제도 도입의 실효성에 심각한 의문을 제기한다. 최근의 금융시장을 둘러싼 일련의 사건은 현행의 내부통제제도가 지닌 문제점을 극명하게 드러내는 계기가 되었다. 본 연구의 결과는 현행제도의 개선의 필요성을 인식하게 하고 향후 국내의 내부관리제도가 실질적으로 기업의 회계투명성을 제고하는데 기여할 수 있도록 하는 정책대안을 탐색하기 위한 시사점을 제공한다.

원형크기 사용후연료 운반용기의 안전성시험시설 개념설계

최종서,임지윤,김무성,이충상,서기석,방경식,김형진,윤정현 한국방사성폐기물학회 2011 한국방사성폐기물학회 학술논문요약집 Vol.9 No.2

Effect of Legume Cover Crops and Nitrogen Fertilization Rates on Yield and Nitrogen Use Efficiency of Waxy Corn (Zea mays L.) in No-Tillage System

최종서,김민태,류진희,김광섭,김숙진,박기도 한국토양비료학회 2016 한국토양비료학회지 Vol.50 No.4

The adoption of legume cover crops in no-tillage system can contribute to improve soil fertility by providing several benefits, including reduction in soil erosion, suppression of weed growth and N supply to subsequent crops. We conducted a field study to investigate the effect of cover crops and nitrogen fertilization rates on yield and nitrogen use efficiency of waxy corn (Zea mays L.) in no-tillage upland field. Two legume cover crops, hairy vetch (Vicia villosa Roth) and crimson clover (Trifolium incarnuturn L.) were mechanically terminated with roller in early June. For each cover crop treatment, nitrogen (N) fertilizer was applied at three different rates (145, 72.5 and 0 kg N ha-1). The growth and yield characteristics of corn were significantly affected by the N fertilization rates in crimson clover plots, which suggest N mineralization from the cover crop residue was not sufficient. In contrast, N fertilization rates had no significant effect on growth and yield of corn in hairy vetch plots, indicating that the amount of N released from the cover crop is large enough to meet most of the N requirement of corn. However, the application of N fertilizer in hairy vetch cover plots resulted in slight increase of crop yield, though not statically significant, and high levels of N concentration in corn plant tissue possibly due to luxury consumption of N. Organic residues on the soil surface in hairy vetch cover plots had substantial amounts of N after harvest, ranging from 100 to 116 kg N ha-1, which is presumably retained during winter season and released by microbial mineralization in subsequent year. The highest nitrogen yield efficiency was achieved in the plot with hairy vetch cover and no N fertilizer application, followed by the plot with hairy vetch cover and 72.5 kg N ha-1 fertilization rate. In conclusion, hairy vetch showed better performance in corn productivity as compared with crimson clover. In addition, it was concluded that the application of N fertilizer between 0 and 72.5 kg N ha-1 in combination with hairy vetch cover crop might be most efficient for corn yield under no-tillage system with climatic and soil characteristics similar to those of the experimental site.