아름다운 이별을 위한 理想的 葬墓文化

윤만식 경주지역발전협의회 부설 경주발전연구원 2005 경주연구 Vol.13 No.-

수목장 장묘문화로의 이행과제

윤만식 경주지역발전협의회 부설 경주발전연구원 2006 경주연구 Vol.14 No.-

장애인의 이해와 한국의 현실 -장애인과 함께 가는 세상이 아름답습니다.-

윤만식 경주지역발전협의회 부설 경주발전연구원 2007 경주연구 Vol.16 No.-

조기상환형 주가연계증권(ELS)가치평가에 대한 연구 - Two Stock Step Down ELS를 중심으로 -

윤만식 ( Yoon Man-sik ),김현진 ( Kim Hyun-jin ) 한국지역사회발전학회(구 한국지역사회개발학회) 2018 地域社會開發硏究 Vol.43 No.2

Traditionally, structured fixed income securities have been priced by separating them into the bond and stock option embedded components, and pricing them, and summing them into one. These periodic payments received at certain future times are being discounted at different rates. The inconsistency is occurred due to the interest rates assuming to be stochastic, constant discount factor in option components. Since complex structured notes got permission for being available in the market in 2002, the variety of investment vehicles has grown dramatically. One of the popular linked notes in the market is Equity Linked Securities. In the first stage, most of equity linked securities consist of principal guaranteed notes. But as interest rate remained historically low, the investment taste has changed such that they are interested in not-guaranteed principal notes in search of high returns. Early redemption ELS, Step-Down ELS, Cliquet Hi-Five ELS and Combination ELS of the existing ELS are sold like hot cakes in the over the counter market. The purpose of this thesis is to recognize the necessity of new financial instrument such equity linked securities exposing investors to high risk, and to represent the proper method of pricing them. In this paper, Cox ingersoll Ross model is used in terms of applying interest rate models that is assumed to be stochastic over times. The GARCH model is included into this model, which may better explain the stock volatility under the assumption that volatility will fall to a certain point. This paper assumes that the underlying asset stock price follows the Geometric Brownian Motion. Monte Carlo Simulation is used for considering early redemptions.

미국 리츠 수익률 변동성 결정 요인에 관한 연구 - Markov Switching AR모형을 중심으로-

윤만식 ( Man-sik Yoon ),원재웅 ( Jae-woong Won ) 한국부동산분석학회 2023 부동산분석학회 학술발표논문집 Vol.2023 No.0

본 연구의 목적은 미국내 거시경제변수와 미국 리츠의 변동성 사이의 관계를 파악하고, 리츠 시장 변동성 결정요인을 파악하는데 에 있다. 미국 리츠의 가격변동에서의 경기국면 특성을 2-상태 마코프 국면전환모형을 이용 미국리츠시장의 변동성을 실증분석 하고자 하였다. 3단계 분석과정으로 미국 리츠의 변동성과 결정 요인을 파악하고자 하였다. 첫째, 지분형 리츠 및 모기지형 리츠의 수익율 변동성을 추정하고자 조건부 변동성 모형 GARCH 모형을 사용하였고, 지분형 리츠 및 모기지형 리츠는 GARCH(1, 1) 모형으로 추정이 가장 적합한 것으로 나타났다. 둘째, GARCH 모형을 통해 지분형 리츠 및 모기지형 리츠 변동성 추정 시계열 자료를 생성하여 이를 종속 변수로 설정하였고, NDS(미국산업생 산지수), CPI(미국소비자물가지수), UNEMP(미국실업률), CREDITSP(신용스프레드)를 설명 변수로 설정하여 시차를 반영한 자기회귀시차모형(ARDL) OLS 추정을 실시하였다. 분석 결과 설명 변수들은 시차를 두고 가격 변동성에 영향을 주고 있음을 확인할 수 있었다. 셋째, 본 연구는 변동성의 높은 국면과 낮은 국면을 구분하고 설명 변수의 영향력을 보기 위하여 마코프 국면전환 AR(MSAR)모형으로 분석하였다. 모든 설명 변수는 OLS 추정시 사용한 것과 동일한 변수와 시차를 사용하였다. 분석 결과, 변동성의 크기에 따른 높은 국면과 낮은 국면에서의 변동성에 미치는 요인들은 서로 다른 요인이라는 것을 확인할 수 있었다.

아파트매매가격지수 예측에 관한 비교 연구 : 서울과 6대 광역도시를 중심으로

윤만식(Yoon, Man Sik),김현진(Kim, Hyun Jin),엄수원(Eum, Soo, Won) 대한부동산학회 2020 大韓不動産學會誌 Vol.38 No.2

부동산에 편중되어 있는 가계의 자산구조로 인해 부동산 가격 변동은 국가경제에 큰 영향을 미치게 된다. 주택가격에 대한 정확한 예측은 주택가격의 불확실성을 감소시킬 뿐만 아니라 관련 정책의사결정에 도움을 줄 수 있다. 본 연구의 목적은 2006년 1월부터 2019년 11월까지의 서울 및 6대 광역시 아파트 매매 실거래 가격지수를 대상으로 계량 시계열 모형과 인공신경망 모형을 활용하여 주택가격을 예측하고, 높은 예측력을 지닌 예측모형을 구축하는 데에 있다. 분석결과를 통해 정책적 시사점을 도출하고자 한다. 본 연구에서는 기존의 계량시계열 모형 및 표준 LSTM 모형이외 양방향(Bidirectional) LSTM 및 GRU모형을 추가하여 제시된 모형의 예측력을 비교분석하여 높은 예측력을 지닌 인공신경망 모형을 제시하였다. 실증분석결과 지역에 따라 높은 예측력을 보이는 인공신경망 모형이 다르다는 것을 확인하였다. 지역별로 예측력 높은 인공신경망 모형 구축 후 변수의 추가·삭제와 같은 자유로운 조작을 통해 지역에 적합한 거시경제변수가 주택가격지수에 미치는 효과를 파악하여 원하는 정책효과를 거두는 것이 가능할 것이다. Due to the household s asset structure concentrated on real estate, changes in real estate prices have a great influence on the national economy. Accurate forecasting of house prices not only reduces uncertainty in house prices, but can also help in making relevant policy decisions. The purpose of this study is to estimate housing prices using a time-series model and artificial neural network model for the actual transaction price index for apartment sales in Seoul and six metropolitan cities from January 2006 to November 2019, and forecast with high predictive power. It is in building a model. In this study, by adding bidirectional LSTM and GRU models in addition to the existing weighing time series model and Vanilla LSTM model, we compared the predictive power of the proposed model and presented an artificial neural network model with high predictive power. As a result of empirical analysis, it was confirmed that the artificial neural network model with high predictive power differs depending on the region. After constructing a highly predictive artificial neural network model for each region, it is possible to grasp the effects of macroeconomic variables suitable for the region on the housing price index through free manipulation such as adding and deleting variables to achieve desired policy effects.

경계요소해석을 이용한 와전류 센서의 특성 해석

윤만식(Man-sik Yoon),최덕수(Duck-su Choi),양규창(Gyu-chang Yang),이향범(Hyang-beom Lee),박승한(Seung-han Park) 대한전기학회 2002 대한전기학회 학술대회 논문집 Vol.2002 No.7

계량시계열과 인공신경망모형을 이용한 아파트매매가격지수 예측 - 서울과 6대 광역도시를 중심으로 -

윤만식 ( Yoon Man-sik ),신성윤 ( Shin Seong-youn ) 한국지역사회발전학회(구 한국지역사회개발학회) 2020 地域社會開發硏究 Vol.45 No.2

Due to the household's asset structure concentrated on real estate, changes in real estate prices have a great influence on the national economy. Accurate forecasting of house prices not only reduces uncertainty in house prices, but can also help in making relevant policy decisions. The purpose of this study is to estimate housing prices using a time-series model and artificial neural network model for the actual transaction price index for apartment sales in Seoul and six metropolitan cities from January 2006 to November 2019, and forecast with high predictive power. It is in building a model. In this study, by adding bidirectional LSTM and GRU models in addition to the existing weighing time series model and Vanilla LSTM model, we compared the predictive power of the proposed model and presented an artificial neural network model with high predictive power. As a result of empirical analysis, it was confirmed that the artificial neural network model with high predictive power differs depending on the region. After constructing a highly predictive artificial neural network model for each region, it is possible to grasp the effects of macroeconomic variables suitable for the region on the housing price index through free manipulation such as adding and deleting variables to achieve desired policy effects.

아파트 실거래가를 기반한 전월세전환율의 영향요인 분석

윤만식(Mansik Yoon),원재웅(Jae Woong Won),김상진(Sang Jin Kim) 한국부동산정책학회 2023 不動産政策硏究 Vol.24 No.1

전월세전환율에 영향을 주는 요인에 대한 이론적 가정 및 선행연구들을 살펴보고 전월세전환율결정요인을 실증적 분석을 실시하였다. 연구대상으로 선정한 지역범위는 아파트 매매, 전세, 월세 거래가 가장 활발한 지역인 강남 3구(서초구, 강남구, 송파구)와 기타 3구(강동구, 양천구, 노원구)이다. 본 연구에서는 전월세전환율 결정요인에 관한 실증적으로 분석하고자 이영수(2008)의 방법론인 변수간 이론적 제약을 바탕으로 둔 SVAR모형을 사용하였다. 전월세전환율의 주요 영향 요인으로는 국고채 3년 수익률, 지역별 전세가율, 부동산시장소비심리지수, 주택담보대출금액 등을 선정하였다. 부동산시장심리지수를 제외한 변수는 전월세전환율에 영향을 미친 것으로 나타났다. 지역별로는 다른 형태로 나타나고 있었는데 기타3구의 전월세전환율이 강남3구의 전월세전환율보다 더 크게 반응하였다. This study examines the theoretical assumptions and previous studies on the factors affecting the conversion rate for Jeonse to Monthly Payment and conducts an empirical analysis of the determinants of the conversion rate for Jeonse to Monthly Payment. The study covers three regions in Seoul of Gangnam (Seocho-gu, Gangnam-gu, and Songpa-gu) and three regions in Seoul (Gangdong-gu, Yangcheon-gu, and Nowon-gu), which are the most active areas for apartment sales, rental, and leasing transactions. In order to empirically analyze the determinants of the conversion rate for Jeonse to Monthly Payment, this study uses the SVAR model based on theoretical constraints between variables, a methodology developed by Lee (2008). The main influencing factors of the conversion rate for Jeonse to Monthly Payment are the 3-year government bond yield, the conversion rate for Jeonse to Monthly Paymentby region, real estate market consumer sentiment index, and mortgage loan amount. The variables except for the real estate market sentiment index had an impact on the sublease conversion rate. By region, the effect was different, with the conversion rate for Jeonse to Monthly Payment in 3 regions (Gangdong-gu, Yangcheon-gu, and Nowon-gu) responding more strongly than in 3 regions (Gangnam (Seocho-gu, Gangnam-gu, and Songpa-gu).

진보적 문화예술 활동과 사회변화의 상관성 -광주민주화운동을 중심으로-

이승권,윤만식,LEE, Seung-Kwon,Yun, Man-sik 국제문화기술진흥원 2018 The Journal of the Convergence on Culture Technolo Vol.4 No.3

The present article focuses on the cultural arts, the role and functions of people as intermediate to carry out the revitalization of memory. Most of the basic cultural activities and events sparked from the cardinal point of the democratization of Gwangju and the interwoven relationships this created. In other words, the events leading to Gwangju democratization movement have derived from democratic culture and art and they contributed to change and influence South Korea's revolutionary movements. As far as clarifying the concept of culture is concerned, the idea of culture is too wide to encompass it so we aim to narrow it down to the special events of 5.18 democratization movements which launched the national transformation of the cultural stage and the development of democracy in South Korea. Through this, the movement of popular culture and popular arts fostered the revolution of society. Moreover, the value of the 5.18 movement for democratization stems from democracy, human rights, the universal value of peace and so many efforts were made by popular artists until it became upgraded as a national commemoration day. Raising the people's awareness that culture could change the course of history is still necessary so that popular art and culture play a central role in people's lives. In order to fulfill the people's inherent hope it is necessary to promote aesthetic values and a continuous revolution in societal practices. 본 논문은 문화예술이 갖는 '기억의 재생과 잠재된 변화 욕구에 대한 민중들의 의지를 불러내는 매개자'로서의 기능과 역할에 주목하였다. 진보적 문화예술 활동이 광주민주화운동을 기점으로 사회변화의 기폭제가 되었다는 판단에서 이들 사이의 상관성을 살펴보고자 하였다. 다시 말해 광주민주화운동을 기점으로 조직화된 민중문화 혹은 민중예술이 한국사회의 변화에 어떠한 영향을 주었는지 확인하고자 한 것이다. 문화에 대한 정의는 너무 광범위하여 특정할 수는 없지만 여기서 문화는 5.18민주화운동이라는 특정한 사건에서 시작하여 한국 민주주의 발전이라는 사회변화의 지속 과정에 치열하게 참여했던 일련의 행위에 초점을 맞추고자 했다. 그런 점에서 민중문화운동과 민중예술인들이 한국사회의 문화를 바꾸는데 기여한 바는 충분히 평가되어야 한다고 판단한다.