환율변동이 수출물가에 미치는 영향에 관한 분석

서재규 연세대학교 대학원 2007 국내석사

중국 부실채권 처리에 대한 연구 : 국유상업은행을 중심으로

이재신 연세대학교 대학원 2009 국내석사

GARCH-ARJI 모형을 이용한 주가수익률 변동성 분석

정효원 연세대학교 대학원 2010 국내석사

본 연구의 목적은 시간 가변적 점프를 활용한 GARCH-ARJI모형을 통해 KOSPI주가수익률 변동성을 살펴보는 것이다. 이를 위해 먼저 주가수익률 변동을 뉴스충격에 의해 발생하는 것으로 가정하여 주가수익률을 크게 두 부분, 일반적인 뉴스에 의한 완만한 변화와 특별한 뉴스에 의한 점프로 구분하였다. 따라서 주가수익률의 조건부 분산은 완만한 변화와 점프의 합으로 이루어져 있다. 전통적인 점프확산모형이 점프가 시간에 따라 동일한 포아송 분포를 따르도록 한 것과 달리, 본 연구에서는 이질적인 분포를 따르는 것으로 가정하였다. 이 모형을 통해 KOSPI 수익률에서 점프의 군집현상과 시간가변성을 확인하였으며, 우리나라 주식시장의 특징을 잘 설명하고 있는 것을 확인할 수 있었다.

금산분리 완화의 쟁점과 효과에 관한 연구 : 산업자본의 은행소유를 중심으로

유명근 연세대학교 경제대학원 2010 국내석사

한국 중소기업 금융지원의 활성화방안 : 글로벌금융위기 이후를 중심으로

권기진 연세대학교 경제대학원 2010 국내석사

우리나라의 현행 중소기업 금융지원정책은 산업구조 고도화 차원에서 국가 경제적으로 기여도가 크고 성장성과 자생력이 있는 중소기업에 대한 지원에 초점을 맞추고 있다. 그리고 금융자율화와 국제화의 진전에 따른 금리면에서는 시장기능을 살려 나가는 한편 신용대출 활성화, 보증확대 등을 통한 자금의 이용가능성을 증대시키는 방향으로 시행하고 있다. 중소기업의 지속적인 성장을 담보하기 위해 세계 각국의 정책전략의 경쟁력 제고방안과 지속성장이 가능한 경쟁력의 원천은 생산요소의 우위에서 발휘되기 때문에 중소기업의 연구개발을 선결조건으로 삼고 중소기업을 위한 상용기술, 제조기반기술, 녹색기술 등을 우선 지원하여 육성하고자 하며 경쟁력의 원천이 개별 기업간 경쟁에서 네트위크간 경쟁으로 이동하고 있기때문에 기업간 협력체제를 혁신하여 지속가능한 성장이 유도되도록 추진하기 위한 방안을 제시하여 급격한 과잉유동성 회수에 따른 경기 경착륙 방지와 중소기업의 유동성 보완을 위해 체계적 지원이 필요하다. 중소기업 금융지원은 시장기능을 저해하지 않는 시장 친화적이면서 시장 보완적인 금융지원을 통해 궁극적으로 중소기업 금융을 선진화시키는 데 목적이 있다. 자칫 정책금융이 시장기능의 발전에 역행하는 방향으로 작용할 경우 중소기업에 대한 금융시장의 자원배분 기능은 개선되기 어려울 것이며, 금융지원이 시장 실패를 효과적으로 보완하지 못할 경우 정책금융의 필요성 자체가 위협받게 될 것이다. 따라서 중소기업 정책금융의 개선을 위한 논의와 정책적 노력은 중소기업금융이 직면한 현실적 제약과 시장기능의 변화를 동시에 고려하면서, 정책비용을 줄이고 정책금융에 따른 사회적 편익을 증대와 글로벌 금융위기 이후 중소기업 금융지원에 따른 문제점으로 생존할 기업과 퇴출될 기업의 기준을 마련하여 옥석을 가려서 지원해야 하고 중소기업들의 경쟁력과 금융기관들의 건전성을 유지하기 위해서는 구조조정과 글로벌 금융위기 이후 중소기업 금융지원의 문제점을 파악하여 효율적 개선방안을 수립 시행함으로 보다 나은 중소기업 금융지원제도가 조속히 정착되어야 한다.

국내은행의 자기자본 규제에 관한 연구

이상후 연세대학교 경제대학원 2010 국내석사

우리나라 중소기업 신용보증제도의 문제점과 개선방안

이승후 연세대학교 경제대학원 2003 국내석사

21세기를 특징짓는 주요 키워드는 디지털화, 네트워크화, 글로벌화, 지식경제화라고 할 수 있다. 산업경제가 디지털 경제로 전환되고, 네트워크화의 진전에 따라 지금까지의 대기업과 중소기업 간 협력형태가 수직적 관계에서 수평적 관계로 변화하는 과정에서, 달라진 중소기업의 역할을 모색하고 21세기의 주역인 중소기업의 전망을 토대로 중소기업 신용보증제도의 문제점을 파악하여, 신용보증공급 확대를 통한 효과적인 개선방안을 제시하는 것이 본 연구의 목적이다. 21세기 환경의 변화로 인해 중소기업의 역할은 종래와는 다른 모습으로 변해가고 있다. 지금까지 중소기업의 역할은 국민경제상의 비중, 다종다양성, 고용창출과 사회적 안정성, 대기업과의 협력적 관계 등에서 주로 언급되어 왔으나 21세기에 들어와서는 국민경제에서의 주변적 성격에서 벗어나 국가경제 성장과 국민복지 형성의 중심적 위치를 차지하게 될 것으로 보인다. 우리 경제에서 중소기업의 경제적·사회적 역할과 기여가 매우 강조되는 이유는 고용, 수출 및 부가가치창출력 면에서 중소기업의 점유 비중이 커 경제의 지속적 성장발전의 원동력이 되고, 대외의존적인 경제구조를 완화시킬 수 있는 역할과 지역간, 계층간 소득불균형 그리고 현대사회에서의 다양화된 소비자의 욕구와 기호를 충족시킴으로써 소비자후생을 증대시킬 수 있으며, 다른 한편으로는 중산층의 저변확대를 통한 안정적인 경제사회 기반구축에 일익을 담당하기 때문이다. 그러나 중소기업은 이러한 중요성에도 불구하고 지원되는 지원재원의 절대규모가 적고 혜택이 일부 중견기업 및 담보력이 있는 중소기업에 한정됨으로서 대부분의 중소기업 내지 영세소규모기업의 이용 기회가 극히 제한되어 왔으며, 또한 지원되는 금액도 경영안정, 구조조정, 기술개발 등을 꾀하기에는 소액으로 실효성이 매우 낮다. 이를 해결하기 위해 그동안 정부는 중소기업지원 정책금융의 상당부분을 민간금융기관의 금융자금을 통해 공급하는 정책을 전개해오고 있으나, 이는 오히려 금융기관의 자율성과 대출심사기능을 약화시키고 담보대출을 관행화시키는 역기능을 초래하여 금융기관의 신용평가 능력 저하 및 금융산업의 낙후를 가져오게 된 주된 요인이 되었다. 이와 같이 중소기업금융정책은 자금조달상의 제약요인을 완화 내지 해소해줌으로써 중소기업의 발전을 도모하고 이를 통한 국민경제의 성장잠재력 확충과 균형발전의 도모에 그 역할을 다해야 한다. 또한 중소기업금융정책은 민간금융기관의 상업금융 본래의 기능을 회복시켜주고, 신용에 바탕을 둔 중소기업 대출을 확대해 나갈 수 있도록 함으로써 신용창출의 문화를 형성할 수 있는 기반 마련에 초점을 두어야 한다. 이러한 점에서 신용보증제도의 역할은 특히 중요하며, 21세기 환경 변화에 맞는 신용보증제도의 당면과제를 분석하고 이를 통한 개선안을 강구하는 것이 가치 있는 일로 생각되어 본 논문의 주제로 선택하여 살펴본 결과, 신용보증제도의 운용체계 개선을 위한 신용보증기관과 이해관계 집단 간 발전방안과 보증제도 운용상 발전방향 측면에서 재검토해야 할 사항들이 제기되었고 이에 대한 각각의 보완책을 다음과 같이 제시하고자 한다. 업무의 효율성과 일관성을 위해 정부의 업무 감독 및 소관부처의 일원적 관리가 필요하고, 여유금 운용수익의 극대화 및 신용보증의 효율적 운용을 위해 신용보증기관에 대한 출연기준을 확립하여 지속적인 출연을 해야 하며, 금융기관에 대한 부분보증비율은 현실대로 유지하되 기금 비출연 제 2금융기관에 대해서는 부분보증비율을 더욱 차등화 해야 하고, 보증부 대출이자율 상한 규정 도입이 필요하다. 중소기업의 부담을 줄이고 은행의 출연부담이 중소기업에 전가되는 것을 억제하기 위해 보증부 대출이자율에 대한 일정수준의 상한규정을 도입할 필요성이 있다 하겠다. 또한, 금융기관 및 마켓플레이스와의 전산시스템 연결을 조속히 확대하고, 이에 적응할 수 있도록 전산시스템을 지속적으로 확충해서 디지털 경제시대에 대비해야 할 것이다. 기술신용보증기금 설립시부터 중복보증 논란이 있었으나 현재까지 양 기관은 선의 경쟁 속에서 상호보완적 기능을 수행해오는 한편, 기관의 특성에 적합한 전문화 노력을 지속하여 전체 보증산업의 성장·발전을 도모해 왔으며, 그동안 양 기관은 동일기업에 대한 보증한도를 통합 운영함으로써 지나친 경쟁으로 인한 과다보증을 방지하고, 양 기관의 보증거래내역, 보증사고, 대위변제발생 등 전산정보를 상호 교환함으로써 부실보증 차단에 협력해 왔으나, 정보교환 범위를 확대하고 상호부실화를 막고 더불어 발전해나갈 수 있는 "선의의 경쟁관계"를 정립해 나가면서 각자 고유 업무를 개발, 운영해 나가는 상호 보완관계를 정립해 나갈 필요성이 있다. 보증대상의 범위가 중소기업뿐만 아니라 벤처기업, 예비창업자, 소규모 네트워크 등으로 확대되어야 하고 개별적인 중소기업에 적합한 다양한 상품을 선택할 수 있도록 유연한 상품설계가 필요하며, 장래 현금흐름을 파악하기 위해서는 기업이 보유한 기술, 정보, 지식, 인적자원, 경영자 등 다양한 경영자원, 특히 무형자산에 대한 평가가 객관적이고 체계적으로 이루어져야 하므로 평가인력의 교육 강화와 선진평가기법을 도입할 필요가 있고, 신용평가기관의 설립을 통해 보증서비스를 강화하고, 3대 전문 신용평가기관이 공동으로 보증 총액제를 도입하여 보증정보의 공유를 통해 중복보증을 최소화해야 한다. 최근 수년간 정책보증의 수요가 급증하고 이에 따른 보증사고 및 대위변제가 급증하였고, 향후 중소기업의 지식경제화를 위한 구조조정은 지속될 것이므로 보증재원의 안정적인 확대가 요구되고, 정책목표에 따른 차등율을 적용하여 보증료율을 인하해야 할 것이며, 경영지도사업의 내실화를 위해 외부자원을 활용하고 신용보증제도의 국제화를 추진해야 한다. 조직 경량화로 인해 인적자원이 부족하였고 외부기관과의 제휴 및 민간자원의 활용을 통한 경영지도체제를 강화할 필요가 있으며, 중소기업의 해외진출을 지원하기 위해 해외금융기관에 대해서도 보증할 수 있는 국제재보증제도 도입을 검토할 필요가 있다. 신용보증제도의 성과는 제도 자체의 우수성에 기인하기보다는 제도가 운영되는 환경 또는 다른 수단의 유무 등에 따라 운용성과가 달리 나타나는 점을 인식하여 신용보증제도의 운용을 위환 환경정비를 추구해야 하며, 공공보증기금의 마케팅활동도 강화해 나가는 것이 바람직하다 하겠다. The major key words featuring the 21st century can be said to be digitalization, network system, globalization, and knowledge economy. The purpose of this study is to present a plan for the effective improvement through expanding the supply of credit guarantee, by seeking for a role of a small and medium-sized company which became different in the process in which, as the industrial economy has converted into digital economy, and the network system has advanced, the collaborative pattern between a large company and a small and medium-sized company so far has been changed into the horizontal relation from the vertical relation, and by grasping a problem of credit-guarantee system for a small and medium-sized company, on the basis of the forecast for a small and medium-sized company which is the leading part of the 21st century. Thanks to the environmental change of the 21st century, a role of small and medium-sized company is being changed into a shape different from before. The role of a small and medium-sized company has been so far mentioned mainly in terms of weight as for national economy, various diversity, employment creation and social stability, the collaborative relation with a large company and others, but entering the 21st century, it seems to probably come to occupy the central position of national-economy growth and national-welfare formation, escaping from the peripheral nature in the national economy. However, despite this importance of a small and medium-sized company, the absolute scale of support funds being supported is small, and the benefit is limited to some main companies and small and medium-sized companies with mortgage power, thus the utilization opportunity of most small and medium-sized companies or poor small-scale companies has been extremely limited, and further, even the amount being supported is a small sum in devising management stability, restructuring, technical development and others, thus the viability is very low. As a result of selecting and examining a subject of this study, thinking that the role of credit guarantee system is particularly important in this point, and that it is valuable thing to analyze the immediate subject of a credit guarantee system in line with the environmental change of the 21st century, and through this, to find out an improvement plan, aiming to enhance an operating system of credit guarantee system, in the aspects of a development plan between a credit guarantee agency and the interest group, and of development direction relevant to the operation of a guarantee system, the matters requiring to be reexamined were raised, and each supplementary measure of this came to be presented.

통화옵션 가격결정모형을 둘러싼 KIKO 소송에서의 주요 쟁점 연구

박철우 연세대학교 경제대학원 2010 국내석사

본 논문에서는 KIKO 통화옵션계약의 불공정성 여부와 그에 관한 쟁점으로서 통화옵션 가격결정모형의 적절성, 사기?착오에 기한 계약 취소 가능성에 대해 중점적으로 검토하였다. 통화옵션 가격결정모형의 적절성 검토에서, 통화옵션 가격결정모형 중 Garman-Kohlhagen 모형이 기반하고 있는 Black-Scholes 모형과 Heston 모형의 성과에 관하여 국내외 실증연구 결과를 살펴보았다. 그 결과 참고문헌 중에는 양 모형이 성과면에서 우열이 없다는 결론도 있었으나 Black-Scholes 모형의 한계를 지적한 결론이 다수였다. KIKO 통화옵션계약의 불공정성 여부와 관련하여, Black-Scholes 모형이 일정한 한계를 가지고 있고 옵션가격결정모형과 그에 따른 모수(parameter) 산출방식은 옵션가격결정에서 가장 중요한 사항이므로 은행의 일방적인 결정에 따르도록 하는 법원의 판결은 부당하다는 점을 지적하였다. 관련 쟁점으로서 KIKO 통화옵션 가격결정모형에서 환율변동성 모수 추정을 위한 적절한 표본기간은 적어도 계약기간인 1년에서 3년 이상의 환율 데이터를 기초로 모수를 추정하는 것이 타당하다고 보았으며, 무위험이자율 산정에는 통화옵션시장에서 내재변동성 산출에 반영하는 금리인 원화 내재금리와 USD LIBOR 금리를 사용하는 것이 바람직하다고 생각되었다. 이와 같은 결론을 토대로 Double Barrier Option 가격산식을 적용한 KIKO 옵션가격산출방법을 제시하였으며, 실제로 원고기업의 풋옵션과 피고은행의 콜옵션의 가치를 비교해 본 결과 해당 계약의 경우 콜옵션의 가치가 풋옵션의 7.6배로 산정되었다. 사기?착오에 기한 계약 취소 가능성에 대한 검토에서는 옵션의 이론가격이나 대고객 가격의 불공정 여부에 관계 없이 ‘중요부분의 계산착오’ 또는 ‘중요부분의 동기의 착오’로 보아 원고기업의 계약 취소를 인정하고 계약관계에서 벗어날 수 있게 하는 것이 신의칙이나 공평의 원칙에 비추어 바람직하다고 생각되었다.

상호저축은행의 부실화 원인 및 경쟁력 강화방안에 관한 연구 : 공적자금 지원방식의 문제점을 중심으로

신영태 연세대학교 경제대학원 2005 국내석사

외환금융위기 이후 우리 금융산업은 그 제도적, 관행적 모습이 크게 바뀌어 왔으며 특히 상호저축은행은 극심한 구조조정 과정을 겪었다. 또한 크고 작은 금융사고를 경험하면서 제도적 정비도 함께 이루어져 왔다. 본 연구에서는 상호저축은행과 관련한 정책변화를 되돌아보고, 상호저축은행이 부실화된 원인을 선진국 사례와 함께 살펴보고, 구조조정 과정에서 공적자금이 투입된 상호저축은행을 대상으로 동 공적자금 지원방식의 문제점을 분석하였다. 아울러 향후 상호저축은행의 경쟁력 강화를 위한 과제를 제시하였다.분석 결과, 무엇보다 대주주의 불법행위 및 사금고화 문제가 여전히 상호저축은행 부실화의 중요한 원인으로 보이며, 영업여건이 악화되면서 여신심사 및 신용평가능력 부족에 따라 대출자산이 부실화된 것 또한 중요한 원인으로 판단된다. 더구나 소규모 금융회사로서 대주주 중심의 경영체제로 인해 내부통제기능이 미흡하여 금융사고에 취약할 뿐 아니라 외환위기 이후 금융구조 개편과정에서 기본적인 대외 영업여건이 취약해진 상황 역시 부실화의 원인으로 지적될 수 있다. 재무변수를 통해서 본 부실화 원인 또한 자산건전성 및 수익성 악화에 의한 자본의 질 저하가 부실화의 가장 큰 징후로 나타났다.한편, 상호저축은행의 구조조정 과정을 보면, 부실화된 상호저축은행에 대하여 공적자금을 지원하여 파산이 아닌 계약이전방식으로 정리한 경우, 7년간에 걸쳐 공적자금을 지원해주는 약정이 시중금리 하락에 따른 리스크를 전혀 보전해 주지 못하고 있어 계약인수 상호저축은행의 부실화의 한 원인이 되고 있음을 지원방식에 대한 분석과 함께 실증적으로 그 규모를 추정함으로써 살펴보았다.이러한 분석내용을 바탕으로 상호저축은행의 부실화 방지를 위해서는 대주주의 불법행위를 방지할 수 있는 다양한 제도적 개선이 필요하고, 내부통제기능을 강화하여야 하며, 부실자산을 정리하여 영업여건을 개선하여야 한다. 또한 상호저축은행의 경쟁력을 강화하기 위해서는 잠재부실 우려가 있는 상호저축은행을 과감한 구조조정을 통해 정리하는 한편, 상호저축은행별로 규모의 차이가 극심한 만큼 규모별로 감독기준을 차등화하여 운용할 필요성이 있다고 본다. 그리고 지역연고 및 네트워크를 기반으로 한 지역밀착형 특화 금융기관으로서의 기능을 복원하는데 상호저축은행 자체의 노력과 정책당국의 지원이 필요하다고 판단된다.한편 금리리스크를 고려하지 않고 있는 공적자금 지원방식을 개선하여 정책의 효율성을 높여야 하며, 계약인수자의 경영능력에 대한 심사를 강화할 필요가 있다. 현재 논란이 되고 있는 예금보험공사와 계약인수 상호저축은행간의 공적자금 추가지원 여부에 대하여는 해당 상호저축은행의 생존 가능성과 연계하여 감독당국간에 일괄 정리하는 방식으로 처리함이 바람직 할 것으로 판단된다.그리고 서민금융기능을 정립하기 위해서는 상호저축은행을 포함하여 상호금융기관, 우체국금융 등 비은행산업 전반을 포괄한 로드맵을 구축하여 장기적 관점에따른 일관된 체계 정비가 필요하다고 본다.상호저축은행이 담당하고 있는 지역서민금융 기능은 은행의 대형화, 금융의 국제화, 금융혁신의 지속 등 급변하는 금융환경 하에서 자칫 관심이 소홀해지기 쉬운 영역이다. 그러나 상호저축은행의 부실화는 지역경제에 악영향을 끼쳐 서민이나 영세기업에 대한 자금공급기능이 크게 위축될 수도 있다. 이렇게 될 경우 금융산업 발전의 한 측면에서는 오히려 제도권 금융을 이용하기 어려운 금융소외계층이 더욱 증가될 우려가 있다.본 연구는 이러한 금융의 공공적 기능이 유지되어야 한다는 전제 아래 서민금융기관인 상호저축은행의 발자취와 현안문제를 공적자금 투입방식의 문제점과 함께 분석하고, 향후 상호저축은행의 경쟁력 강화를 위한 과제를 살펴보았다. Since the foreign exchange crisis, the financial industry has changed remarkably in terms of its systems and practices. In particular, mutual savings banks have undergone an extreme restructuring process. Major and minor financial incidents after the crisis enabled the financial system to go through restructuring and finally achieve systematic reforms.The purpose of this study is to review the policy changes for mutual savings banks, examine advanced nations'''' cases to identify the causes for insolvency of mutual savings banks, and thereupon, address the problems involving the public financial supports extended to them in the process of the restructuring. The study thereby, suggests some reform measures to prevent them from being insolvent and sharpen their competitive edges.It was found that mutual savings banks had been insolvent because of large stockholders'''' illegal activities and private uses. Ultimately, the operation assets of mutual savings banks had been drained out due to their poor capability of a credit screening and an evaluation as their operational conditions worsened as well. Moreover, small-scale financial institutions or mutual savings banks lacked, to a great extent, their internal controls and thus became susceptible to financial incidents because the large shareholders were able to seize the management control and act in the private interest. As their external operation conditions have been unfavorable since the foreign exchange crisis, their fundamental external business conditions have also been disadvantageous to them in the process of the ruthless financial restructuring. Based on the analysis of financial variables, the primary reason for such insolvency was identified as the deterioration of capital quality due to exacerbated soundness and profitability.On the other hand, the government financed the insolvent mutual savings banks in the course of restructuring with the public funds to permit operation normalization. Mutual savings banks were financed for 7 years by the public funds if they agreed to work- out through a contractual transfer mode, instead of bankruptcy. However, such an exceptional financial support was not good enough to compensate the public funds for their risks due to lower interest rates then prevailing in the market, and thus, those mutual savings banks subject to the contractual takeover become insolvent. Finally, this study analyzed the financing means and estimated the scales of public financing.Based on the results of the analysis, it is deemed necessary to prevent large shareholders'''' illegal activities, strengthen the internal control functions, write off bad assets and improve other operational conditions. And that keeps mutual savings banks from falling into insolvency. To help them sharpen their competitive edges, it is desirable to drastically restructure and work-out those potentially insolvent mutual savings banks according to differentiated criteria of supervision depending on their operational scales. Moreover, it is deemed indispensable for mutual savings banks and relevant authorities to restore mutual savings banks themselves to specialized community financial institutions based on close regional relationship and network.Besides it is also necessary to reform the financial system and improve the validity of financial policies because they hardly reflect the risk of mutual savings banks'''' interest rate due to falling market interest rate. Relevant authorities are obliged to coordinate the differences of opinions between the Korea Deposit Insurance Corporation and mutual savings banks about work-out of insolvent mutual savings banks through the contractual takeover. Future contractual takeovers should be reviewed strictly with the consideration of takeover''''s management capacity and possibility of normalizing the insolvent mutual savings banks. And, in order to help them recover their functions of financing common people with small-size loans, it is essential to construct a road map across the non-banking industry and therewith, explore long-term initiatives.The community financing services by mutual savings banks may be overlooked in the rapidly transforming financial environment such as enlarging and globalizing banking businesses and continuing financial reforms. Insolvency of mutual savings banks may have an adverse impact on the community economy, diminishing the financial services for the common people and the so-called, SOHO(small office & home office) businesses. If so, the people without access to the commercial banks'''' loans would be alienated to a greater extent, which must be detrimental to development of the entire financial industry.This study reviews the past and the present of the common people''''s financial institutions, mutual savings banks and provides the directions for their future, on the assumption that public functions of the financial institutions should be maintained.

최고경영자의 의사결정 유형과 계속교육이 기업성과에 미치는 영향 : 중소건설업 CEO를 중심으로

정희공 연세대학교 경제대학원 2011 국내석사

최근에는 중소기업의 기업성과를 측정하는 변인으로 중소기업의 대외적인 변인보다는 대내적인 변인인 최고경영자의 배경 특성, 역량 특성, 심리적 특성이 기업성과에 미치는 영향에 초점을 맞추는 연구에 관심이 많아지고 있다. 기업성과에 미치는 변인들이 매우 다양함에도 불구하고 최고경영자의 역량 특성이 기업성과에 미치는 영향에 관한 연구는 최고경영자의 경영마인드의 중요성과 미래의 충분한 역량 가능성을 제시해주고 있다. 본 연구는 중소기업 최고경영자들의 의사결정 유형이 무엇인지 관심을 가지고 위기에 처한 중소기업을 보호해 나가기 위하여 최고경영자 스스로 지속적인 교육을 받는 노력의 과정을 조직적으로 정의하였다. 이에 따라 먼저 중소기업의 정의와 현재 중소기업이 처한 상황에 대하여 파악을 하였다. 그리고 중소기업 최고경영자의 의사결정 유형에 따라 기업성과가 어떻게 달라지는지를 확인하였다. 이를 위해 80명의 중소건설업 최고경영자를 대상으로 자료를 표집하였으며 이들은 비교적 학력 수준이 높고 기업 활동을 활발히 하는 최고경영자들이 대부분이었다. 의사결정유형 관련 변인은 합리적 유형, 직관적 유형, 의존적 유형이었으며, 계속교육은 유무에 답하게 하여 계속교육을 받은 집단은 참여 동기와 만족도, 유익성을 확인하였다. 자료 분석을 위하여 기술통계, 상관분석, 이원변량분석을 실시하였다. 본 연구의 결과는 다음과 같다. 첫째, 중소기업 최고경영자의 의사결정 유형의 하위변인별 평균을 비교해보면 전체적으로 중소기업 최고경영자는 의사결정을 할 때 합리적 의사결정을 특별히 중요한 결정으로 여기고 있다. 둘째, 중소기업 최고경영자의 의사결정 유형에 따른 기업성과의 차이를 보면 합리적 유형 고저집단 간과 직관적유형 고저집단 간에는 유의한 차이가 없는 것으로 확인되었으나 의존적 유형 고저집단 간 기업성과(매출액)에는 의미있는 차이가 있었다. 따라서 중소기업 최고경영자의 의사결정 유형은 대부분 합리적 유형으로 의사결정을 하며 의존적 유형이 높은 최고경영자의 회사는 기업 성과가 감소됨을 알 수 있었다. 셋째, 중소기업 최고경영자의 계속교육 여부에 따른 기업 성과의 차이를 t-값으로 검증한 결과에 의하면 유의미한 차이를 나타내지 않는 것으로 나타났다. 넷째, 중소기업 최고경영자의 합리적, 직관적, 의존적 의사결정유형과 계속교육 유무를 t-값으로 검증한 결과 중소기업 최고경영자의 합리적, 직관적, 의존적 의사결정유형과 계속교육 유무간에는 유의미한 차이가 없는 것으로 나타났다. 그러나 계속교육을 받은 사람들은 받지 않은 사람들보다 직관적 의사결정유형의 평균이 더 높았고 의존적 의사결정유형이 낮음을 알 수 있다. 다섯째, 중소기업 최고경영자의 계속교육의 참여 동기 및 학습요구 내용과 만족도 및 유익성에 대한 상관관계를 검증하였는데 인적 네트워크를 희망하는 참여자의 만족도와 유익함은 다소 높은 상관관계를 보이고 있으나, 업무 기술 중심의 학습동기를 가진 참여자의 만족도와 유익함은 다소 높은 부정적인 상관관계의 결과가 나타났다. 이는 현재 최고경영자에게 제공되고 있는 계속교육에 있어 전문 업무 기술 중심의 교육 내용의 지속적인 개선이 필요하다. 본 연구의 의의는 중소건설업 최고경영자를 대상으로 하여 그들의 의사결정 유형이 무엇인지를 파악하였고, 이는 기업이 위기시에 합리적 의사결정 과정이 무엇보다 중요하다는 것을 입증하였다. 또한 최고경영자의 계속교육은 앞으로 중소기업 최고경영자 교육 프로그램의 핵심요소가 무엇이어야 할지 그 방향성을 제시해준다. 또한 본 연구는 앞으로 중소기업 최고경영자들의 합리적인 의사결정의 개념을 더욱 더 구체화시켜 나가는 과정에 기여하는데 그 의의가 있다.