인터넷 검색빈도와 아파트 거래량 간의 선행-후행 관계

유한수(Yoo, Han-Soo) 한국부동산정책학회 2020 不動産政策硏究 Vol.21 No.1

The aim of this paper is to investigate empirically the lead-lag relation between Internet search volume(Naver Trend Index) and trading volume of apartment. The Internet is the main source of information gathering. The increase of Internet search volume on something means the increase of people’s interest in something. Previous studies in this topic examine the relationship between Internet search volume and the released trading volume of apartment. The distinguishing feature of this empirical study is that it investigates the relation between Internet search volume and the fundamental trading volume of apartment, and the relationship between Internet search volume and the transitory trading volume of apartment. The first step of this empirical study is to decompose released trading volume into fundamental trading volume and transitory trading volume. The second step is unit root test. The third step is Granger causality test. The results of Granger causality test reveal that Internet search volume Granger causes released trading volume of apartment, and the fundamental trading volume of apartment. And there exists one-way Granger causality from Internet search volume to the transitory trading volume of apartment. The fourth step, the impulse response function analysis reveals that the shock of Internet search volume generally increases the magnitude of released trading volume, fundamental trading volume and transitory trading volume. The findings of this paper indicate that the movement of Internet search volume helps to estimate trading volume of apartment market. Therefore, the movement of Internet search volume can serve as an early market indicator.

인터넷 검색 활동과 주택 가격 및 거래량 간 동적 관계 분석

김대원,유정석 한국부동산연구원 2014 부동산연구 Vol.24 No.2

주택 시장에서 인터넷 검색 활동의 흔적은 집단적 사고이자 장래 주택 구매 수요의 반영을 의미한다. 따라서 인터넷 검색 활동과 주택 가격 및 거래량 간 유의미한 관계를 포착할 수 있다면, 이는 곧 인터넷 검색 활동이 주택 구매 수요의 대리 변수로서 미래 주택 시장을 예측할 수 있는 지표로 활용될 수 있음을 의미하게 된다. 이러한 맥락에서 본 연구는 인터넷 검색 활동과 주택 가격 및 거래량 간의 동적 관계를 확인하기 위하여 서울시 23개 행정구, 2007년 1월부터 2014년 2월까지를 연구 대상 및 범위로 설정하고, 인터넷 검색 활동의 대리 변수로서 “네이버 트렌드” 자료를, 주택 가격 및 거래량의 대리 변수로는 아파트매매가 지수 및 아파트매매거래량 지수 패널 자료를 사용하여 실증 분석을 실시하였다. Arellano-Bond 동적 패널 모형 추정 결과, 인터넷 검색 활동은 일정 기간의 시차를 두고 주택 가격 및 거래량에 유의미한 양(+)의 영향을 미치는 것으로 확인되었다. 패널 VAR 모형을 통한 IRFs 및 FEDVs 분석 결과, 인터넷 검색 활동은 주택 가격 및 거래량에 1차 시차에서 가장 큰 양(+)의 영향을 미치며, 주택 거래량 보다는 주택 가격에 더 큰 비중으로 영향을 미침을 확인할 수 있었다. 패널 Granger 인과성 검정 결과, 인터넷 검색 활동과 주택가격, 주택 가격과 거래량은 상호 순환적 인과성을 갖는 것으로 나타났다. In the housing market, the internet searching activity trail means collective thinking and represents purchase intent. Therefore, if we can capture the meaningful relationship between the internet searching activity, the housing price, and the housing trading volume, it would mean we can predict the future using the internet searching activity data as a index for the housing market. In this context, we conducted the empirical research to examine the dynamic relationship between the internet searching activity and the housing price and trading volume. Using the “NAVER Trend" data as a proxy for the internet searching activity, the apartment sale price index as a proxy for the housing price, and the apartment trading volume index as a proxy for the housing trading volume, we set up the panel data of 23 autonomous districts in Seoul form Jan. 2007 to Feb. 2014. In results from the Arellano-Bond dynamic panel model, we found that the internet searching activity had an positive(+) effect on the housing price and trading volume with some time lags. From the results of IRFs and FEVDs derived from the panel VAR model analysis, we also found that the internet searching activity had the strongest effect on housing market at the first order lag and influences much more on the housing price rather than the trading volume. In addition, panel Granger causality test results showed that the internet searching activity and the housing price, the housing price and trading volume had mutual cyclic causalities each other.

한류가 우리나라 수출입에 미친 상호 영향에 관한 실증적 연구: BTS를 중심으로

임병진 한국무역연구원 2023 무역연구 Vol.19 No.1

Purpose – This study is an empirical study on the relationship among export volume and import volume, with BTS internet search trends indexed. Design/Methodology/Approach – In this study, we used 111 monthly data sets on BTS internet search trends, the export volume, and the import volume from April 30, 2013 to Jun 30, 2022. We try to analyze the mutual influence and causality among BTS internet search trends, the export volume, and the import volume. We seek to analyze the extent of any cross-influence. We employ a variance decomposition function based on a VAR model, as well as impulse response after a cointegration test and unit root test. Findings – The important results of this study are summarized as follows. First, there is at least one cointegration among the first differential data of BTS internet search trends, export volume, and import volume. Secondly, import volume does have Granger causality with BTS internet search trends. The export and import volume show Granger causality. BTS internet search trends and the export volume have Granger causality with BTS internet search trends and export volume. Research Implications – This study differs in that it uses BTS internet search trends and the Korean wave. It has limitations in that the study period is short and the study sample is limited.

인터넷 검색량과 투자자별 거래 및 주식수익률의 관계에 대한 실증 연구

김류미 ( Ryumi Kim ) 한국금융공학회 2018 금융공학연구 Vol.17 No.2

본 논문에서는 검색 엔진을 통해 기업을 검색한, 인터넷 검색량의 합계를 투자자 관심 척도로 하여, KOSPI시장에 상장된 모든 기업을 대상으로 투자자별 거래량과 주식수익률에 어떠한 영향을 미치는지 알아보았다. 인터넷 검색량은 국내 대표적인 검색 엔진인 네이버(NAVER)를 통해서 검색한 수치를 이용하였다. 기존 문헌과 마찬가지로 본 연구 표본에서도 인터넷 검색량은 독립적인 투자자관심변수로서 의미가 있었다. 결과에 따르면, 인터넷 검색량의 증가는 거래량의 증가를 가져오며, 모든 투자자의 매수와 매도 증가와 유의한 양의 관계가 있다. 특히 개인투자자의 매수 증가와의 양의 관계가 가장 강하다. 또한 인터넷 검색량이 많아지면, 주식수익률이 일시적으로 증가한다. 규모가 작은 기업일수록, 검색량 증가에 따른 주식수익률 증가가 더 크다. 기존 문헌들을 참고하면, 이러한 검색량과 주식수익률 간의 관계는 개인투자자들의 일시적인 매수압력에 의한 것으로 판단된다. 따라서 매수압력으로 인해 주식수익률의 영향을 많이 받는 작은 기업에서 이러한 양의 관계가 더 크게 되는 것이다. 마지막으로, 본 연구 분석에서는 개인투자자의 거래회전율이 높은 주식, 그리고 개인투자자의 순매수가 높은 주식에서, 검색량이 높을수록 주식수익률이 더 높았다는 것을 직접적으로 증명하였다. I use aggregate search volume in internet portal site as a measure of investor attention to securities. and investigate the relationship between investor attention, investors trading, and stock returns in KOSPI market. According to the results, search volume can be the independent investor attention proxy. An increase in aggregate search volume leads an increase in trading volume, and is positively correlated with an increase in both buying and selling of all investors. In especial, an increase in individual investors' buying has the strongest positive correlation with the increase in search volume. This finding supports that search volume captures individual investor attention. Further, stocks with increased search volume have temporary higher returns. This relation is stronger among small stocks. Literature argues that the positive relation between asset price and search volume is caused by price pressure due to individual buying activity. I directly find that increased search volume leads an increase in individual investors’ net buying, and has stronger positive relation with returns on stocks with higher individual investors’ turnover and net buying.

소비자의 인터넷 검색활동이 농축산물 구매에 미치는 영향

노호영,김성용,김태영 한국농업경제학회 2019 農業經濟硏究 Vol.60 No.2

This paper analyzed how the internet search volume provided by Naver Data Lab, the largest search engine in Korea, affects consumers purchases of agricultural food products. The subjects of this study were beef, pork, chicken, and chinese cabbage, radish, red pepper, garlic, and onion with the markets being very vulnerable in terms of the supply and demand. Using the consumers panel data of 1,314 households in the year of 2016-2017 provided by the Rural Development Administration, we analyzed whether the internet search volume for each product had a significant effect on consumers purchases of the food product, and estimated the marginal effect of its internet search volume. The main results of this paper are as follows. First, internet search activities on beef, chicken, cabbage, radish, red pepper, garlic and onion were found to be the factor that increased consumers purchases of the products. When the internet search volume for each food product was increased by 1 unit, the purchase amount of the product was increased by about 1% of its average purchase amount. In this context, the internet search volume can become one of the effective tools to quickly and easily identify the psychology or behaviors of those who purchase agricultural food products. Therefore, data obtained from consumers internet search activities could be employed to provide useful information in terms of making marketing strategies of agricultural producers and food companies, and establish more quickly and appropriately policy options in response to changes in food demand and supply.

대일 수출입과 BTS를 중심으로 한 한류의 상호 미치는 영향에 관한 실증적 연구

임병진 한국일본근대학회 2023 일본근대학연구 Vol.- No.79

This study is an empirical study on the relationship among export volume and import volume of Japan, BTS internet search trends index in Korea. In this study we used 111 monthly data of the export volume and import volume of Japan, BTS internet search trends index in Korea from April 30, 2013 to Jun 30, 2022. We try to analyze the mutual influence and the causality among export volume and import volume of Japan, BTS internet search trends index in Korea. We wish to analyze the extent of cross-influence. We employ variance decomposition function based on VAR model as well as impulse response after scointegration test and unit root test. An important result of this study are summarized as follows: First of all, raw time series data of the export volume and import volume of Japan, BTS internet search trends index in Korea has unit roots. Secondly, the first differential data of the export volume and import volume of Japan, BTS internet search trends index in Korea has no unit roots. Third, there is at least one cointegration among the first differential data of the export volume and import volume of Japan, BTS internet search trends index in Korea. Finally, the export volume volume of Japan does Granger Cause BTS internet search trends index in Korea, the import volume of Japan does Granger Cause the export volume volume of Japan and the import volume of Japan does Granger Cause BTS internet search trends index in Korea. BTS internet search trends index, import volume, export volume, vector autoregressive model, Granger Causality.

A Study on Game Keyword Search Volume and Global Game Performance with Big Data

LEE, Hyunjin,SEONG, Kilyong,LEE, Chunsu 한국무역금융보험학회(구 한국무역보험학회) 2017 무역금융보험연구 Vol.18 No.4

본 연구는 최근 제4차 산업혁명과 더불어 중요한 요소인 빅데이터를 활용하여 인터넷 정보검색량과 정보탐색 행동이 게임성과에 미치는 영향과 성과지표들에 관하여 최근의 연구 흐름과 논의에 대하여 정리해 보고자 한다. 특히 빅데이터는 극한적 불확실성이 지배하는 엔터테인먼트 산업에서 빅데이터의 활용이 급증하고 있다. 따라서 빅데이터를 대상으로 한 변수가 객관적으로 타당성이 높다는 관련 연구를 검토한다. 구글 트렌드를 통하여 인터넷 정보 검색량을 조사하는 관련 연구가 확대되고 있으므로 이에 관해 주요 연구가 무엇이 있는지 본 연구에서 검토한다. 소비자 행동 측면에서 정보 탐색 행동이 이론적으로 빅데이터 그리고 인터넷 정보검색량 그리고 게임성과와 관련을 모색하고자 한다. 마지막으로 게임성과에 관련된 최근 연구 동향과 게임성과에 활용할 수 있는 지표들이 어떤 것이 있는지를 검토한다. 이를 토대로 향후 빅데이터, 인터넷 정보 검색량, 정보탐색 행동이 소비자들의 게임 이용에 미치는 관련 연구들을 종합적으로 검토할 수 있다. 그리고 이를 통하여 차후 실증연구를 위한 모델을 수립하고 의미 있는 게임산업의 성과를 창출할 수 있는 소비자들의 정보검색량과 게임성과 간의 상관관계 및 인과관계의 전후를 분석할 수 있는 기초를 마련할 것으로 기대된다. 학문적으로는 관련 문헌과 이론들을 조사하여 연구 흐름을 파악하고 실증연구를 위한 단서를 제공할 수 있다. 또한, 전략적으로는 기업이 게임소비자들이 어떻게 정보를 탐색하여 빅 데이터에 반영이 되어 게임이용률을 높이는데 일조하는가에 대한 의미를 찾고 그에 대한 전략적 대응방안을 마련할 수 있는 단서가 될 것이다. The purpose of this study is to summarize recent research trends and discussions on the effects of internet information search volume and information search behavior on game performance and performance indicators using big data which along with fourth industrial revolution is an important factor. In particular, big data is experiencing a surge in the use of Big Data in the entertainment industry, which is dominated by extreme uncertainties. Therefore, we examine the relevant studies that resulted in big data variables being objectively valid. This study investigates the major researches on the search volume of internet information through Google Trend. In terms of consumer behavior, information search behaviors are theoretically sought to relate to big data, internet search volume, and game performance. Finally, we review recent research trends related to game performance and some indicators that can be applied to game performance. Based on this, it is possible to review the related studies on the use of big data, internet information search volume, and information search behavior in consumers in the future. We will establish a model for future empirical research and provide a basis for analyzing the correlation between the information retrieval amount and the game performance of the consumers who can create meaningful game industry performance, and before and after the causal relationship. Academically, it is possible to investigate relevant literature and theories to understand the flow of research and provide clues for empirical research. Also, strategically, it will be a clue to find out the meaning of the company to help the game consumers to search for information, to be reflected in the big data, and to increase the game utilization rate.

A Study on Game Keyword Search Volume and Global Game Performance with Big Data

이현진,성길용,이춘수 한국무역보험학회 2017 무역보험연구 Vol.18 No.4

The purpose of this study is to summarize recent research trends and discussions on the effects of internet information search volume and information search behavior on game performance and performance indicators using big data which along with fourth industrial revolution is an important factor. In particular, big data is experiencing a surge in the use of Big Data in the entertainment industry, which is dominated by extreme uncertainties. Therefore, we examine the relevant studies that resulted in big data variables being objectively valid. This study investigates the major researches on the search volume of internet information through Google Trend. In terms of consumer behavior, information search behaviors are theoretically sought to relate to big data, internet search volume, and game performance. Finally, we review recent research trends related to game performance and some indicators that can be applied to game performance. Based on this, it is possible to review the related studies on the use of big data, internet information search volume, and information search behavior in consumers in the future. We will establish a model for future empirical research and provide a basis for analyzing the correlation between the information retrieval amount and the game performance of the consumers who can create meaningful game industry performance, and before and after the causal relationship. Academically, it is possible to investigate relevant literature and theories to understand the flow of research and provide clues for empirical research. Also, strategically, it will be a clue to find out the meaning of the company to help the game consumers to search for information, to be reflected in the big data, and to increase the game utilization rate.

개별 기업에 대한 인터넷 검색량과 주가변동성의 관계

전새미(Saemi Jeon),정여진(Yeojin Chung),이동엽(Dongyoup Lee) 한국지능정보시스템학회 2016 지능정보연구 Vol.22 No.2

최근 인터넷의 보편화와 정보통신 기술의 발달로 인해 인터넷을 통한 정보검색이 일상화 됨에 따라 주식에 관한 정보역시 검색엔진, 소셜네트워크서비스, 인터넷 커뮤니티 등을 통해 획득하는 경우가 잦아졌다. 특정 단어에 대한 키워드 검색량은 사용자의 관심도를 반영하기 때문에 다양한 연구에서 개별 기업에 대한 인터넷 검색량은 투자자의 관심도에 대한 척도로서의 사용가능성을 각광받았다. 특정 주식에 대한 투자자의 관심이 증가할 때 일시적으로 주가가 상승하였다가 회복하는 반전현상은 여러 연구를 통해 검증되어 왔지만 그 동안 투자자의 관심도는 주로 주식거래량, 광고 비용 등을 사용해 간접적으로 측정되었다. 본 연구에서는 국내 코스닥 시장에 상장된 기업에 대한 인터넷 검색량을 투자자의 관심의 척도로 사용하여 투자자의 관심에 근거한 주가변동성의 변화를 전체 시장 측면과 산업별 측면에서 관찰한다. 또한 투자자 관심이 야기한 가격압박에 의한 주가 반전현상의 존재를 코스닥 시장에서 검증하고 산업 간의 반전정도의 차이를 비교한다. 실증분석 결과 비정상적인 인터넷 검색량 증가는 주가변동성의 유의적인 증가를 가져왔고 이러한 현상은 IT S/W, 건설, 유통 산업군에서 특히 강하게 나타났다. 비정상적인 인터넷 검색량의 증가 이후 2주 간 주가변동성이 증가하였고 3~4주 후에는 오히려 변동성이 감소하는 것을 확인하였다. 이러한 주가 반전현상 역시 IT S/W, 건설, 유통 산업군에서 보다 극단적으로 발생하는 것으로 나타난다.

인터넷 검색량을 이용한 이익공시에서의 투자자 정보수요 연구

구본하(Bonha Koo),김류미(Ryumi Kim) 한국인터넷전자상거래학회 2020 인터넷전자상거래연구 Vol.20 No.1

Recent studies use internet search volume as a measure of investor information demand and attention. We examine that factors that influence investor information demand around earnings announcements which are representative events for investors to need to know regarding profits of firms. We show investor information demand captured by abnormal internet search frequency significantly increases around earnings announcements. We also find that firms with higher unexpected earnings, more individual turnover, and smaller market capitalization have more investor information demand. To reveal market reaction to earnings surprises and search intensity, the cumulative abnormal returns are calculated for the earnings announcement date and the post-earnings announcement. Our evidence indicates that firms with more investor information demand and attention have stronger announcement-day reactions, but only earnings surprises have positive relation with cumulative abnormal returns for post-earnings periods.