외국인 관광수요의 호텔객실가격 탄력성 및 부가가치세 영세율의 가격전가효과(pass through effect) 추정

박승준(Seung Jun Park) 한국재정학회(구 한국재정·공공경제학회) 2021 재정학연구 Vol.14 No.3

본 연구는 기존의 외국인관광객 호텔숙박관련 조세지원제도의 기본적인 효과를 분석하기 위해 외국인 관광수요의 호텔객실가격 탄력성을 추정하고, 부가가치세 영세율의 가격전가효과를 추정하였다. 첫째, 2007~2019년 기간 동안의 외국인관광패널테이터셋을 구축하여 외국인 관광수요의 호텔객실가격 탄력성을 추정한 결과, 1% 통계적 유의수준 하에서 0.24의 탄력성을 가지는 것으로 나타났다. 이는 호텔숙박서비스에 대한 부가가치 영세율 내지 환급조치가 호텔업의 수입을 증대시키데 큰 효과를 발휘하기 어렵다는 사실을 시사한다. 둘째, 외국인관광객 숙박업 부가가치세 영세율의 가격전가효과를 분석한 절차와 결과는 다음과 같다. ‘부가가치세 영세율 이전기간(6개월)’ 및 ‘부가가치세 영세율 시행 당월’을 고정시키고, ‘부가가치세 영세율 이후의 기간’을 각각 6개월(T=6), 12개월(T=12), 18개월(T=18) 및 24개월(T=24)로 달리 구성한 4가지 모형을 추정하였다. 추정결과, 누적 가격전가탄력성이 T=6 일 때 0.03, T=12 일 때 0.48, T=18 일 때 0.5로 점차 증가하고, T=24 일 때 1.05를 나타내 완전한 가격전가효과를 나타냈다. 즉, 부가가치세율 감면 후 24 개월에 가격전가효과가 가장 컸으며, 이후 호텔평균객실가격이 다시 인상됐다는 사실을 확인할 수 있었다. 이러한 추정결과는 이론적으로 수요의 가격탄력성이 비탄력적인 경우 부가가치세율 변화의 가격전가효과가 크다는 설명과 부합되는 결과라고 할 수 있다. In this study, in order to analyze the basic effects of the existing tax incentive system on the hotel accommodation for foreign tourists, the elasticity of hotel room prices of foreign tourist demand was estimated, and the pass-through effect of the zero VAT rate was estimated. First, as a result of estimating the elasticity of hotel room prices of foreign tourism demand by establishing a foreign tourism panel data set for the period 2007-2019, it was found that the elasticity of 0.24 under the statistical significance level of 1%. Second, as a result of the analysis of the pass-through effect, it was confirmed that the pass-through effect was greatest in 24 months after the change in the VAT rate, and the average hotel room price increased again afterward. This estimation result can be said to be consistent with the explanation that the pass-through effect of changes in the VAT rate is large when the price elasticity of demand is inelastic theoretically.

담배가격이 흡연 및 보건의료 수요에 미치는 영향

김원년,양현석 한국자료분석학회 2010 Journal of the Korean Data Analysis Society Vol.12 No.5

본 연구는 최근 다시금 이슈가 되고 있는 담배가격에 대해 담배가격인상에 따른 흡연규제효과를 밝히는 것이 그 목적이라 할 수 있다. 총량자료를 이용하여 담배수요함수와 보건의료수요함수를 각각 추정하였으며, 두 개의 수요함수를 연립방정식의 형태로 추정하였다. 그 결과 모형의 설정에 관계없이 담배가격은 담배수요에 통계적으로 유의미한 음(-)의 부호가 도출되었다. 이는 가격탄력성을 의미하는 것으로 -0.43~-0.62의 크기로 도출되었다. 이는 담배가격이 인상되면 분명히 담배수요를 감소시킬 수 있음을 의미하는 것이다. 담배수요함수와 보건수요함수를 연립방정식의 형태로 추정한 결과 보건의료수요함수에서 상대담배가격에 대한 회귀계수가 통계적으로 유의한 -0.45가 도출되었다. 이는 담배가격이 인상되면, 보건의료소비지출이 감소함을 의미하는 것이다. 이처럼 담배가격의 인상은 담배수요 자체를 줄일 뿐 아니라, 보건의료소비감소에도 영향을 미침으로써 담배가격인상을 통한 흡연규제정책은 시급한 과제임이 확인되었다. The aim of this paper is to reconfirm empirically the effect of tobacco price increase upon the tobacco demand and health demand. Using aggregate data, we estimate tobacco demand and health demand functions separately and simultaneously. Estimates of own price elasticity from single tobacco demand function shows that the 100 % increase of tobacco price decrease tobacco demand as much as 43% - 62%. From simultaneous equation approach of tobacco and health demand, we find that the 100% increase of tobacco price will decrease the health demand as much as 45%. The increase of tobacco price contribute to the decrease of its own demand and also the demand for health significantly, which implies that the tobacco control policy through price increase is very urgent and effective.

선형 수요곡선 간 탄력성 비교 - 가격절편을 이용한 탄력성 비교 및 활용

김광호 ( Kwang-ho Kim ) 한국경제교육학회 2017 경제교육연구 Vol.24 No.2

수요의 가격탄력성이 수요량과 가격의 변화율의 비임에도 불구하고 수요곡선의 기울기가 가격탄력성을 직접적으로 결정한다고 잘못 이해되는 경향이 있다. 본 논문은 선형 수요곡선에 대해 가격이 주어질 경우 가격탄력성은 수요곡선의 기울기가 아니라 세로절편에 의해 결정됨을 보인다. 또한 이를 바탕으로 서로 다른 수요곡선에 대해 탄력성이 같은 점을 찾고 임의의 두 점의 탄력성 크기를 비교할 수 있는 시각적이고 체계적인 방법을 제시한다. 본 논문의 분석 결과는 수요의 가격탄력성에 대한 이해와 관련하여 학습자와 교수자 모두에게 유용하게 활용될 수 있을 것으로 기대된다. Price elasticities of demand are often mistakenly understood to directly depend on the slope of the demand curve although they are the ratio of the percentage change in quantity demanded to the percentage change in price. Focusing on linear demand curves, this paper shows that given price, price elasticity is determined not by the slope of the demand curve but by the price intercept. Based on this result, this paper also presents systematic ways to locate points with the same elasticity and to compare the elasticities of two points on different demand curves. The results of this paper will be useful for both learners and teachers of economics in understanding the concept of price elasticity of demand.

담배가격인상이 보건의료지출에 미치는 효과에 관한 연구

김원년(Kim Wonnyon),서정하(Seo Jeongha) 한국인구학회 2005 한국인구학 Vol.28 No.1

본 연구는 1998년에서 2003년 기간 동안의 통계청의 도시가계 원시자료를 활용하여 담배수요와 보건의료수요와의 가격탄력성을 추정하였다. 도시흡연기구의 월별지출에 각 년도의 가격지수를 일치시켜 선형 점근 준이상수요체계를 추정한 결과 담배가격인상이 보건의료수요에 분명한 부의 영향을 주는 것으로 나타났다. 구체적으로 담배의 가격탄력성은 -0.39 보건수요의 가격탄력성은 -0.96으로 추정되었다. 특히 담배가격인상에 따른 보건수요의 교차 가격탄력성이 -0.32로 추정되어 담배가격의 두 배 인상에 따른 보건의료비의 감소율이 32%나 되는 것으로 파악되었다. 이상의 연구결과는 향후 담배가격 인상정책의 타당성 및 흡연감소에 따른 장 단기 편익산출에 기초 자료를 제공하게 된다. 즉 정부의 지속적인 담배가격인상은 국민건강에 엄청난 유익함으로 나타나게 될 것임을 암시하고 또 2010년 까지의 국민건강증진목표의 달성에 구체적인 정체방향을 제시하고 있다. In this study we estimate the price elasticities of tobacco and health demand by using Korean urban smoking households' monthly expenditure data during the period of 1998 to 2003. We followed two-stage process to estimate the elasticities. First, we estimated the linear approximate almost ideal demand system with SAS Proc SYSLIN SUR. The demand system is constructed for food, tobacco, health and other goods. Secondly, we calculated the elasticities for tobacco and health demand by utilizing the estimated coefficients of the system. The own price elasticity for tobacco demand is -0.40, which means 100% price increase will cause decrease of tobacco demand at 40%. The cross price elasticity between tobacco and health demand is -0.34,which implies 100% of tobacco price increase will decrease 40% of health expenditure.

한국관광수요의 소득 및 가격탄력성에 대한 연구

이경희,김경수 대한경영정보학회 2017 경영과 정보연구 Vol.36 No.4

본 연구는 ARDL 모형을 이용하여 관광수요모형의 소득탄력성과 가격탄력성을 분석하고자 하였다. 한국으로 입국하는 미국, 일본 및 중국 등의 관광객 입국자수, GDP 및 CPI의 연별 IMF 자료를 바탕으로 설정된 ARDL과 ARDL-RECM 모형을 이용하였다. 첫째, ARDL 모형결과, 미국의 소득탄력성은 비탄력적으로 둔감하였으므로 장거리 미국관광객들에게는 필수재(necessities), 중국의 소득탄력성은 탄력적으로 민감하여 사치재(luxuries)로 구분되었다. 둘째, ARDL과 ARDL-RECM 모형결과, 미국과 중국의 자체가격탄력성이 매우 탄력적이고 민감하였다. 셋째, ARDL 모형결과, 미국의 대체가격탄력성이 비탄력적 대체재(substitutes), 중국은 비탄력적 보완재(complements)의 관계가 존재하고, ARDL-RECM 모형결과에서 미국과 중국의 대체가격탄력성은 비탄력적 대체재의 관계를 보여주었다. 넷째, ECM의 계수값은 미국과 중국의 실제와 기대부호가 음(-)의 값으로 일치하여 단기관계와 전기의 불균형에서 다음 기의 균형으로 조정해 가는 속도를 추정하였다. 이러한 모형에서 미국과 중국의 경우 설명력이 높고 적합도가 높으나, 자기상관이 약간 존재하였다. 본 연구의 결과는 한국정부에 의해 실행된 소득, 자체가격, 대체가격 및 정책이 미국, 일본 및 중국에서 한국으로의 관광수요를 성공적으로 설명하고 있다. 따라서 소득탄력성을 통해 관광정책 또는 관광전략을 수립할 수 있고 가격탄력성을 통해 한국의 관광가격이 타시장에 비해 탄력적임을 인식하여 관광서비스의 질과 상품의 차별화를 더욱 개선시킬 수 있다. This study examined the income and price elasticities of tourism demand model by using the ARDL models. This paper used the ARDL & ARDL-RECM model based on the annual number of tourists arrivals, GDP and CPI including tourists from the US, Japan and China entering Korea. First, the income elasticity of the US was inelastic and insensitive necessities for long-run US tourists in the ARDL model. China's income elasticity was elastically sensitive luxuries. Second, the US and China's own price elasticities were very elastic to tourism demand in both models. Third, the US's cross price elasticity showed the relationship between inelastic positive substitutes ​​and inelastic negative complements ​​in China in ARDL model. The cross price elasticities of the US and China showed inelastic positive substitutes in the ARDL-RECM model. Fourth, the coefficients of the error correction term were such that the actual sign and the expected sign of the US and China coincided with the negative sign in the ARDL-RECM model. Therefore, first, it can be established in a tourist policy or tourism strategy through income elasticity. Second, we can improve the quality and differentiation of products, recognizing that Korea's tourism price is more elastic than other markets through price elasticity.

가계조사자료를 이용한 주류 간 관계 규명에 관한 연구 : 맥주와 소주를 중심으로

백남종,김원년 한국자료분석학회 2013 Journal of the Korean Data Analysis Society Vol.15 No.5

The aim of this paper is to estimate the income and price elasticities of Korean alcohol demand. We applied SUR to LA/AIDS model and analyzed the results. We used the quarterly penal data, which has been surveyed by the Korean National Office from 2003 to 2012. Our estimated elasticities for soju and beer were quite compatible with the economic theory and statistically significant. Firstly, the consumption of soju and beer showed opposite pattern each other according to the characteristics of household and changes in the market structure. Secondly, from the estimates of income elasticities of beer and rice wine, we found that those goods are necessary in their nature and also that soju is relatively luxurious goods. Thirdly, the own-price elasticities were estimated as -0.22 for soju, as -0.75 for beer and as -0.59 for rice wine. Fourthly, the cross-price elasticity estimates showed that the 10% increase in soju price will decrease 1.7% decrease in beer demand and the 10% increase in beer price will increase 7.4% decrease of soju demand. As a result, the complementary relationship between beer and soju were confirmed empirically. 본 연구는 Deaton, Muellbauer(1980)의 준이상적수요체계(AIDS)에 표면상무관회귀(SUR) 모형을 적용하여 한국의 주류수요의 소득탄력성과 가격탄력성을 추정하였고 각각의 탄력성 산출을 통해 주류 간 대체 및 보완관계를 분석하였다. 이러한 추정 및 분석 결과 우리나라의 주류수요체계에 대하여 다음과 같은 결과가 나타났다. 첫째, 소주와 맥주의 소비는 가구주의 특성 및 시장의 구조변화 등에 대해 서로 상반된 패턴을 보이고 있는 것으로 확인되었다. 둘째, 지출탄력성은 통계적 유의성, 부호, 소득 상승에 따라 지출비중이 증가한다는 경제이론 등에 모두 부합되는 것으로 나타났다. 지출탄력성은 맥주와 탁주는 필수재적 성격을 보이는 것으로 나타났으며, 소주의 경우 지출탄력성이 1보다 크게 나타나 소득의 증가에 비해 더 큰 소비가 일어난다는 것을 확인할 수 있었다. 셋째, 자기가격탄력성은 소주가 -0.22081, 맥주는 -0.75328 탁주는 -0.59171로 자기가격 상승에 따라 소비가 감소한다는 경제이론에 부합되었으며, 맥주가 가장 가격에 민감한 것으로 나타났다. 넷째, 교차가격탄력성을 분석 결과 소주 가격이 10% 증가하면 맥주 수요가 1.7% 감소하는 보완관계가 나타났고, 맥주 가격이 10% 증가하면 소주 수요가 7.4% 감소하는 보완관계가 나타나 맥주와 소주 사이에는 어느 정도의 보완관계가 존재하는 것으로 분석되었다.

담배의 가격 탄력성 추정에 관한 소고

이상영 ( Sang Young Lee ) 한국보건사회연구원 2005 保健社會硏究 Vol.25 No.1

본 논문은 2004년에 이루어진 담배가격 인상과 그에 따른 담배 소비량변화, 가격탄력성 등을 토대로 하여 향후 추가적인 담배가격인상이 이루어 질 경우의 담배소비량 변화 및 가격탄력성을 추정하는 방법론을 제시하고 있다. 과거의 가격 및 수요량 변화를 토대로 수요곡선을 추정하고 이를 바탕으로 향후의 가격탄력성을 추정하는 것이 일반적이지만, 우리나라의 경우 2004년의 가격인상을 제외하고 과거의 가격인상은 담배의 품질변화를 수반한 가격인상이었기 때문에, 담배의 브랜드와 품질 변화를 통제한 상태에서 수요곡선을 추정하기는 곤란하다. 따라서 본 논문에서는 품질의 변화없이 순수하게 가격만 인상된 2004. 12월의 담배가격 인상과 그에 따른 소비량 변화를 토대로 하여, 향후의 가격인상에 따르는 담배 소비량의 변화와 가격탄력성을 추정하는 방법을 제시하고 있다. 이를 위해 담배의 가격대별로 가격탄력성이 다르며, 가격이 높을수록 가격인상에 따르는 소비량의 감소 폭이 크며, 가격인상에 따르는 소비량의 감소패턴이 연속적이라는 가정을 사용하고 있다. 이러한 가정들에 부합하는 함수형태를 설정하고 이에 따라 담배 소비량의 변화와 가격탄력성을 추정하는 방법을 제시하고 있다. This paper proposes methodologies to estimate changes in consumption and price elasticity of tobacco, based on those which the increase in tobacco price in 2004 brought about. Estimating of changes in consumption and price elasticity usually requires estimation of a well-fitted demand curve, with the quality of commodity controlled. But in Korea increases in tobacco price, except the increase in tobacco price in 2004, had been accompanied by changes in quality. So it is almost impossible to estimate demand curve, with the quality of tobacco controlled. Therefore, utilizing information obtained from the precedence in 2004, the paper develops the methods to estimate changes in consumption and price elasticity of tobacco. The paper adopts several assumptions, which might be highly plausible in normal cases, on tobacco consumption: price elasticities differ along with changes in price; the rate of change in tobacco consumption is higher at higher prices; the pattern of changes in tobacco consumption is continuous up to another increase in price. The paper uses several types of functions which fulfill these assumptions, to estimate changes in consumption and price elasticity of tobacco.

산업 수준의 파생수요함수를 활용한 제조업 전력수요의가격탄력성 분석

백철우 한국혁신학회 2022 한국혁신학회지 Vol.17 No.3

As Korea's manufacturing share is higher than that of its competitors, electricity consumption is also high. However, due to the recent increase in oil prices caused by the war between Ukraine and Russian, and rising costs to respond to climate change, there is a lot of pressure to increase electricity rates. The price elasticity of electricity demand is an important indicator to check how sensitive electricity consumers are to changes in electricity rates. All previous studies estimated the price elasticity of electricity demand through the general demand function. However, in the case of manufacturing, electricity is not consumed as a final product. Instead the production that maximizes profit is determined and then the optimal power consumption is determined through adjustment between input factors, which implies the demand of electricity in manufacturing sector is the derived demand. Therefore, in this study, the price elasticity of electricity demand for each manufacturing sector was estimated through the demand derived from the translog production function. As analysis data, the ‘Mining and Manufacturing Survey’ of the National Statistical Office, which surveyed all 10 or more manufacturing employees, was used. As a result of the analysis, it was confirmed that the price elasticity of electricity demand was less than -1 in all manufacturing sectors, so that electricity demand was very sensitive to electricity rates. This suggests that it is necessary to reflect the cost incurred in the carbon-neutral process in the electricity price at an appropriate level, because even if the electricity price rises in the future carbon-neutral process, it will not significantly impair the competitiveness of manufacturing companies. 한국은 경쟁국 대비 제조업 비중이 높음에 따라 전력사용량도 높은 수준이다. 하지만 최근 우크라이나-러시아 간 전쟁으로 인한 유가 상승, 기후변화 대응을 위한 비용 상승 등으로 인해 전기요금 인상의 압박이 크다. 전력수요의 가격탄력성은 전력소비자들이 전기요금 변화에 얼마나 민감하게 반응하는지 확인할 수 있는 중요한 지표이다. 기존 연구는 모두 일반수요함수를 통해 전력수요의 가격탄력성을 추정하였으나, 제조업은 전기를 최종재로 소비하는 것이 아니라 이윤을 극대화하는 생산량을 정하고 이후에 투입요소 간 조정을 통해 최적 전력소비량을 결정하기 때문에 제조업의 전력수요는 파생수요에 해당한다. 따라서 본 연구에서는 트랜스로그 생산함수의 파생수요함수를 통해 제조업 중분류별 전력수요의 가격탄력성을 추정하였다. 분석 자료로 제조업 10인 이상 전수를 조사한 통계청의 ‘광업제조업조사’를 활용하였다. 분석결과 제조업 모든 업종에서 전력수요의 가격탄력성이 –1보다 작아 전력수요가 전기요금에 매우 민감함을 확인하였다. 이는 향후 탄소중립 추진 과정에서 전기요금이 상승하여도 장기적으로 제조기업의 경쟁력을 크게 저해하지 않을 것이기 때문에 탄소중립 과정에서 발생하는 비용을 적정 수준에서 전력가격에 반영하는 것이 필요함을 시사한다.

이동통신서비스 수요의 소비자잉여 추정

이덕희,권영선,이동희 정보통신정책학회 2002 정보통신정책연구 Vol.9 No.2

본 연구는 그 동안 빠르게 성장한 이동통신서비스 수요의 소비자잉여 추정을 통화여 소비자후생 효과의 계량화를 시도한다. 당시 모험이었던 CDMA기술의 상용화를 둘러싼 논란과 그 이후 이동통신서비스산업의 급속한 성장 및 과잉수요를 둘러싼 보조금 및 요금수준에 대한 논란 등은 소비자후생 효과와 무관하지 않으며, 이에 대한 객관적인 측정을 필요로 한다. 추정결과 1996-2001년 동안 가입수요 및 통화수요의 소비자잉여 합계 18조 6천억원의 소비자잉여가 발생하였다. 소비자잉여 크기는 매출액 증가와 더불어 꾸준히 증가하고 있으며 점차 가입수요가 둔화되면서 통화수요에 의한 소비자잉여가 큰 비중을 차지한 것으로 나타났다. 이러한 결과는 가입 및 통화수요의 탄력성변화(가격, 소득, 교차탄력성)와 밀접한 관계를 가지는데, 가입수요의 소비자잉여는 경쟁도입 이후 가입매출액의 증가와 더불어 낮아진 가격탄력성으로 인해 증가하였으며, 통화수요의 경우는 경쟁도입 이후 가격 탄력성이 증가하였지만 소득수준과 가입자수의 증가로 수요곡선이 우상향으로 이동함으로써 매출액이 큰 폭으로 증가하여 소비자잉여가 증가하였다. 본 논문에서 추정된 소비자잉여는 네트워크 외부효과(Option Externality)를 고려하지 않은 것으로 이를 고려할 경우 소비자잉여는 더 증가할 것이다. This paper estimates consumer surplus in Korean mobile telecommunications market. It matters with consumer surplus to have been controversial over commercializing CDMA and thereafter over appropriate price level between consumers and service providers. With these problems, a robust measurement of benefit from mobile services has been increasingly needed. The estimated consumer surplus is reached to 18.6 trillion won during 1996∼2001. The consumer surplus has been radically increased since competition was introduced in the market, and the surplus from subscription demand rather than call demand is gradually taking larger portion. The result also shows that consumer surplus is closely related to elasticity change of subscription demand and call demand. After competition, consumer surplus of subscription demand has been increased due to lower price elasticity and revenue growth, on the other hand, consumer surplus of call demand has been largely increased because of improved income and larger subscribers that made call demand curve shift right-upward. The estimated consumer surplus in this paper doesn't include network externality(option externality), if consider it, total social welfare of consumer should be larger.

우리나라 도시가구 거주자의 집계교통수요함수 분석

윤재호 대한교통학회 2002 大韓交通學會誌 Vol.20 No.3

우리 국민의 교통수요행태를 분석하기 위하여 준이상수요체계(almost ideal demand system) 함수형태의 집계교통수요모형을 설정하였다. 대중교통수단으로서 시내버스, 시외버스, 택시, 기차, 전철이 그리고 개인교통수단으로서 연료비가 포함되었으며, 기타재화 및 서비스에 대한 소비지출이 함께 추정되었다. 추정에 이용된 자료는 통계청의 『도시가계연보』에 수록된 '전국 도시가구 소비지출'과 『물가통계』에 수록된 '전국 도시소비자 물가'이다. 추정결과 모형의 설명력을 나타내는 수정결정계수(adjusted-R2)는 대부분 0.9 내외에서 높게 나타났다. 추정계수는 총 51개중에서 25개가 5% 수준에서 유의한 것으로 나타났다.추정된 계수값을 이용하여 가격탄력성과 소득탄력성을 구하였다. 자기가격탄력성과 소득탄력성 추정치는 조금 높기는 하나 부호와 상대적 크기가 모두 예상과 일치하고 다른 연구결과들과 유사한 범위에 있다. 연료비에 대한 소득탄력성은 1.72로 가장 높게 나타났고, 대중교통수단은 0.03∼0.49 사이에서 나타나므로 교통수단이 정상재임을 의미한다. 보상수요의 교차가격탄력성은 총 15개의 교차관계에서 12개의 관계가 상식과 일치한다.다음 연구에서는 더 많은 시계열자료를 발굴하여, 장기간의 교통수요 변화에 대한 분석을 시도할 필요가 있다. 또한 초월대수함수나 동태함수 등 다양한 형태의 수요함수를 시도할 필요가 있다. 여러 가지 형태의 교통수요함수추정을 통해서 우리 현실에 적합한 교통수요모형을 발견할 수 있을 것이다. 대도시와 중소도시 등 지역별 지출자료를 발굴하여 지역특성을 반영하는 교통수요함수의 추정도 필요하다. In this paper, a complete system of travel demand equations using almost ideal demand system has been estimated with Korean urban household ex- penditure data. Demands for the city bus mode, intercity bus mode, taxi mode, train mode, subway mode, gasoline, and other goods and services are estimated by the Zellner's iterative seemingly unrelated regression method. The demand model is used to compute the elasticities of demand for each travel mode with respect to its own price, prices of other modes, and income(expenditure). The results show : (a) the price elasticity of demand for taxi, gasoline, and city bus modes are inelastic in ascending order with the value of -0.57, -0.69, and -0.81, respectively; (b) the price elasticity of demand for subway is unit elastic with the value of -1.00. (c) the price elasticity of demand for intercity bus and train modes are elastic with the value of -1.67 and -1.23 respec- tively; (d) the cross price elasticities of demand for travel modes are somewhat mixed with and without reason; (e) the income elasticity of demand for gasoline is elastic with the value of 1.72; (f) the income elasticity of demand for intercity bus, taxi, subway, city bus, and train modes are inelastic in descending order with the value of 0.03, 0.14, 0.29, 0.40, and 0.49, respectively.