감사위원회 품질 및 특성과 외부감사인 사이의 관련성

이상철(Lee, Sang Cheol),윤종철(Yoon, Jong Chul) 한국국제회계학회 2017 국제회계연구 Vol.0 No.72

본 연구에서는 선행연구에서 감사위원회 효과에 영향을 미치는 감사위원회 특성으로 파악된 변수를 점수화하여 감사위원회 품질을 측정하고, 감사위원회 품질과 외부감사인 사이의 관계를 분석하였다. 또한, 감사위원회 효과에 영향을 미치는 감사위원회 특성을 측정한 변수에 대해 요인분석을 실시하여 감사위원회 특성을 공통요인으로 구분한 다음, 감사위원회 특성의 공통요인과 외부감사인 사이의 관계를 파악하였다. 2000년부터 2012년까지 한국거래소 유가증권시장에 상장된 비금융기업 가운데, 감사위원회를 도입한 1,461개 기업-년 자료를 분석에 사용하였다. 본 연구의 주요 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 감사위원회 품질은 외부감사인 규모에 유의적인 양(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 감사위원회 품질이 높아지면 고품질의 외부감사서비스에 대한 수요가 증가하기 때문에, 감사위원회는 높은 품질의 외부감사서비스를 제공하는 외부감사인을 선임한다는 것으로 해석하였다. 둘째, 감사위원회의 독립성과 전문성은 외부감사인 규모에 유의적인 양(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이러한 검증결과를 감사위원회의 독립성과 전문성이 높아질수록 높은 품질의 감사서비스를 제공하는 외부감사인을 선임한다는 것으로 해석하였다. 셋째, 감사위원회의 경영자 유대관계는 외부감사인 규모에 유의적인 음(-)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 감사위원회와 경영자 사이의 유대관계가 경영자 감시를 위한 감사위원회의 외부감사 수요를 감소시킬 수 있기 때문에, 고품질 외부감사인을 선임할 가능성이 낮아진다는 것으로 해석하였다. 이러한 검증결과는 감사위원회 품질이 높을수록 높은 품질의 외부감사인을 선임한다는 주장에 대한 실증증거를 제시한다. 또한 감사위원회의 독립성과 전문성이 높고 감사위원회와 경영자 사이의 유대관계가 낮은 경우, 감사위원회가 높은 품질의 외부감사인을 선임한다는 주장에 대한 실증근거를 보여준다. This study examines the effect of audit committee’s quality on audit firms. The paper further investigates the relationship between audit committee’s characteristics and audit firms. The sample of this study includes 1,461 non-financial firm-year data listed on the Korea Stock Exchange from 2000 to 2012. The main empirical results of this paper are as follows: First, we find that audit committee’s quality is positively related to audit firm’s size. This result support our hypothesis that audit committee with high quality may demand big audit firms to improve external audit quality. Second, we uncover that independence and expertise of audit committee are positively associated with audit firm’s size. These facts suggest that audit committees with independence and expertise will demand higher external audit services to inspect managers’ activities. Third, we show that audit committees’ tie to CEO has negative relation with audit firm’s size. This finding indicates that audit committee tied to CEO will prefer not to inspect managers’ activities.

감사위원회의 특성이 감사보수에 미치는 영향

정영진 韓國公認會計士會 2005 회계·세무와 감사 연구 Vol.41 No.-

본 연구는 외환위기 이후 기업경영의 투명성을 제고하기 위하여 도입된 감사위원회제도의 실효성을 감사위원회의 특성(독립성, 전문성, 활동성)과 감사보수와의 관련성을 통하여 살펴보았다. 감사위원회 독립성은 감사위원 전원이 사외이사로 구성되어 있는지의 여부로, 전문성은 재무 및 회계 관련 배경을 가진 감사위원의 존재 여부로, 활동성은 감사위원회의 모임횟수로 측정하였다. 본 연구의 표본은 감사위원회가 도입된 2000년부터 2003년까지 거래소에 상장되어 있는 12월 결산법인 중에서 금융업에 속하지 않는 213개 기업-년 자료를 대상으로 하였다. 실증분석결과는 다음과 같다. 감사위원회의 독립성 및 활동성 변수와 감사보수간에는 유의적인 양의 관련성이 관찰되었다. 이는 감사위원회의 독립성이 높을수록 그리고 개최 횟수가 많을수록 감사위원회가 효과적이라는 것을 의미하며, 감사위원회를 독립적이고, 활발하게 운영하는 것이 성공적인 감사위원회의 요건임을 나타낸다. 그러나 감사위원회의 전문성은 감사보수 변수와의 관계에서 유의한 관련성을 보여주지 못함으로써 감사위원회의 전문성이 감사위원회의 효과성을 높이기에는 한계를 갖는 것을 나타났다. 본 연구는 감사위원회제도의 실효성을 높이기 위하여 구성 및 운영에 대한 법규의 강화가 검토되고 있는 시점에서 그 정책의 타당성 평가에 대한 근거를 제공하며 아울러 효과적인 제도 정착모색을 위한 실증적 자료로 활용될 수 있다는 점에서 의의가 있다. This study examines the association between audit committee characteristics and audit fees, using data gathered under the recent SEC fee disclosure rules. I hypothesize that audit fees will be positively associated with audit committee independence, financial expertise, and activities level. I examine a sample of 213 listed, Big 4-audited firms that established audit committees in the period from 2000 to 2003. I find that audit committee independence(defined as an audit committee comprised entirely of outside directors) and activities level(defined as an audit committee meeting frequency) are positively and significantly associated with audit fees. This is in contrast to the findings of Carcello et al.(2002), who find that audit committee characteristics are not significant in the presence of board-related variables. Financial expertise(defined as an audit committee containing at least one member with financial expertise) is not associated with higher audit fees at conventional levels. This evidence is consistent with audit committees' actions within their span of control to ensure a higher level of audit coverage.

감사위원회가 영업권 손상차손 인식 관련 의사결정에 미치는 영향

서영미(Seo, Youngmi) 한국경영교육학회 2020 경영교육연구 Vol.35 No.5

[연구목적] 본 연구에서는 감사위원회가 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 전면 도입 후 경영자의 재량적인 판단의 범위가 넓어진 대표적인 항목 중 하나인 영업권 손상차손 인식관련 의사결정에 미치는 영향을 살펴본다. [연구방법] 본 연구는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)가 전면 도입된 2011년부터 2018년까지를 분석기간으로 설정하며, 전년도 말 기준 영업권 잔액을 보유하고 있는 유가증권상장 및 코스닥상장 기업 전체를 연구표본으로 한다. 감사위원회 설치 여부, 감사위원회 독립성, 감사위원회 전문성이 영업권 손상차손 인식 여부에 미치는 영향을 검증하기 위하여 로짓분석을 실시하였다. [연구결과] 실증분석 결과, 감사위원회가 설치된 경우 영업권 손상징후가 있을 때 영업권 손상차손을 인식하는 경향이 있는 것으로 나타났다. 한편, 감사위원회 독립성과 감사위원회 전문성은 영업권 손상차손 인식 관련 의사결정에 유의한 영향을 미치지 못하는 것으로 나타났다. 추가분석에서는 감사위원회가 설치된 경우 영업권 손상징후가 있을 때 인식하는 영업권 손상차손의 크기가 증가하며, 영업권 손상차손 지연 인식을 감소시킨다는 분석결과를 제시하였다. [연구의 시사점] 본 연구는 기업의 재무보고를 모니터링할 의무가 있는 감사위원회의 효과성을 경영자의 상당한 재량권이 개입되는 영업권 손상차손 인식 관련 의사결정을 통해 살펴본 최초의 연구라는 점에서 공헌점이 있다. 또한, 최근 들어 강조되고 있는 감사위원회 역할의 중요성을 뒷받침하는 결과를 제시하고 있다는 점에서 의의가 있다. [Purpose] This study examines the effect of audit committees on goodwill impairment which can be potentially used to manage financial reports opportunistically. [Methodology] Using a comprehensive data set of listed firms from 2011 to 2018, this study tests the effect of audit committee existence, audit committee independence, audit committee expertise on the recognition of goodwill impairment when there exists an indication of impairment loss. [Findings] The results show that audit committee existence is significantly associated with the recognition of goodwill impairment when there exists an indication of impairment loss. However, this study finds that audit committee independence and audit committee expertise are not significantly associated with the recognition of goodwill impairment when there exists an indication of impairment loss. The results of additional tests suggest that audit committee existence increases the size of goodwill impairment and decreases delaying the recognition of goodwill impairment. [Implications] This study has implications for the role of the audit committee as it is the first attempt to directly investigate the effect of effective monitoring by the audit committee on complex estimates such as goodwill impairment.

감사위원회에 대한 감사관련 준용규정의 해석

최준선 法務部 商事法務課 2010 선진상사법률연구 Vol.- No.49

상법은 아울러 감사의 기능에 관한 규정들을 감사위원회 또는 감사위원회 위원에 준용하고 있다(상법 제415조의 2 제7항). 따라서 감사의 권한과 의무에 관한 규정들도 감사위원회의 권한과 의무에 대하여도 똑같이 준용된다. 이것은 상법이 감사와 감사위원회를 동일한 것으로 설계한 때문이다. 이와 같이 감사위원회의 권한이나 의무는 감사의 그것과 큰 차이가 없지만, 감사위원회는 복수의 위원으로 구성된 위원회이고 감사는 독임기관이라는 중요한 차이가 있다. 이와 같은 차이에도 불구하고 감사에 해당하는 모든 조문을 기계적으로 감사위원회에 준용하면 여러 가지 문제가 생긴다. 현재에도 상법은 감사에 관한 규정을 감사위원회에 준용할 경우와 감사위원회 위원에게 준용할 규정을 분리하고 규정한다. 그러나 감사위원회가 아닌 감사위원회 위원에게 준용할 것으로 규정하는 것이 타당한 것으로 판단되는 사례가 여럿이 있다. 본고에서 감사관련 각 준용규정의 내용을 분석하고 바람직한 개정방향을 제시한다. The Commercial Code provisions on auditors apply mutatis mutandis to the auditors' committee. 'Mutatis mutandis' is a term used in law to parameterize a statement with a new term, or note the application of an implied, mutually understood set of changes. Mutatis mutandis application is a phrase of a frequent practical occurrence, which means that a law will be applied to a matter or situation that is generally similar to the matter or situation that the law originally regulates, but that the law will be altered when necessary. It carries the connotation that the reader should pay keen attention to the corresponding differences between the two matters at issue, although they are analogous. The mutatis mutandis application of the Commercial Code provisions on auditors to the auditors' committee has many problems, mainly because each auditor is an independent organization of the stock corporation while each member of the auditors'committee alone is not an organization of the stock corporation. The Auditors' Committee shall be elected by board of directors and shall be consisted of three directors. The activities of the the Auditors' Committee shall be done through resolution by the members of the committee who are all directors. This article analyzes the problem of the mutatis mutandis application of the Commercial Code provisions on auditors to the auditors' committee and provides the revision opinion of the relevant provisions of the Commercial Code.

감사위원회의 설치와 이익조정사이의 관계

전규안 ( Kyu An Jeon ),최종학 ( Jong Hag Choi ),박종일 ( Jong Il Park ) 한국회계학회 2004 회계학연구 Vol.29 No.1

본 연구는 감사위원회의 설치(의무·자율) 여부가 기업의 이익조정에 미치는 영향을 살펴보았다. 미국은 Enron 사태를 계기로 감사위원회의 역할에 대한 책임론이 대두되면서 감사위원회 제도의 효과적인 운영에 대한 관심이 한층 더 고조되고 있다. 우리나라도 외환 및 금융위기 이후 기업지배구조 개선을 통한 기업의 투명성과 회계정보의 신뢰성을 높이려는 목적에서 2000년부터 자산총액 2조원 이상의 법인의 경우 감사위원회 설치가 의무화되었다. 그후 감사위원회의 역할 및 효과와 관련하여 다양한 논의가 진행되었지만, 실증자료에 기초한 감사위원회 도입의 효과를 검증한 연구는 많지 않았다. 따라서 실증자료에 기초한 본 연구의 검증결과는 정책결정자, 학계 및 실무 담당자에게 유용한 정보를 제공할 것으로 기대된다. 본 연구는 감사위원회 제도가 도입된 2000년부터 2001년까지 감사위원회 설치기업 중 금융업을 제외한 기업을 대상으로 하고 수정된 Jones모형(Dechow et al. 1995)으로 추정한 재량적 발생 및 총발생을 기업의 이익조정 수준으로 이용하였다. 실증분석결과, 감사위원회 설치기업의 경우 도입 전과 비교하여 감사위원회 도입 후 기간동안 기업의 이익조정이 유의하게 감소되지는 않았다. 또한 감사위원회 설치기업과 그렇지 않은 기업간의 이익조정은 유의적인 차이가 나타나지 않았으며, 감사위원회 의무 설치기업과 자율 설치기업을 구분한 검증결과에서도 일관되게 유의적인 차이가 없었다. 이러한 결과는 감사위원회 제도가 도입된 지 2년밖에 안된 만큼, 그 제도가 완전히 정착되지 않았거나 운영이 미숙한 때문인 것으로 해석될 수 있다. During the Asian financial crisis, many Korean firms were blamed for their opaque management and family-owned ownership structure. To alleviate the severe problem in corporate governance for large Korean conglomerates(so-called Chabol), the Korean government, from 1999, mandated the establishment of audit committees for large companies listed in the stock market. The audit committees are required to include at least three board members and at least 2/3 of them must be outside directors. None of the Korean companies had an audit committee before the creation of the law. This study examines whether the audit committee establishment(voluntary and mandatory) is related to the decreased earnings management in the firm. If audit committees perform the function of a watch-dog for managers` opportunistic behavior, the magnitude of earnings management would decrease as the result of the new establishment of audit committees. For the study, earnings management, as measured by discretionary accruals, is estimated using a cross-sectional version of the modified Jones model(Dechow, et al. 1995). The samples used in the study are 116 firm-year observations, among which were 14 firms that established an audit committee voluntarily and the remaining 102 that were required to establish the committee by the law. A total of 1,037 firm-year observations that did not establish the committees are used as comparison samples. The sample selection period is 2000 and 2001. The results of this study are summarized as follows. First, we do not find any significant decrease of earnings management for the firms that established audit committees compared with the same firms during the period before the establishment. Second, there exists no difference in earnings management between the firms that established audit committees and firms that did not do so at the same time period. When we divide the establishment samples into either voluntary or mandatory establishments, we do not find any differences. The results of this study suggest that rather than the establishment of an audit committee itself, the characteristics of the committee, such as independence and competence of the committee, may be more important factors in decreasing the manager`s opportunistic behavior. We expect that the results of this study are very timely and useful for regulators as well as academics and business practitioners.

감사⋅감사위원회 설치회사와 기업지배 : 회사법제의 개선을 위하여

다카하시 히토시,송미정 이화여자대학교 법학전문대학원 2012 Ewha Law Review Vol.2 No.2

우리나라는 감사의 기능 강화를 위한 상법개정이 여러 차례 있었다. IMF 구제금융을 받은 이후 감사의 독립성⋅실효성 등의 문제를 개선하기 위하여 1999년 1월 감사위원회제도를 도입한 이후 회사규모와 상장 여하에 따라 감사기구의 존재와 내용이 차등화 되었다. 각 나라별 감독기관의 형태를 살펴보자면, 영⋅미는 감사위원회제도, 일본은 감사(독임제 기관), 감사회(합의제기관), 감사위원회제도, 독일은 감사회제도, 우리나라는 회사규모별 감사⋅상근감사, 감사위원회제도를 두고 있다. 감독기관의 기능을 강화하는 방안으로는 ① 감사 수 복수화 방안, ② 감사회의 합의제 기관의 설치, ③ 상근감사제 등 다양한 방안을 생각해볼 수 있는데, 이 논문은 일본의 감사⋅감사위원회 제도의 개선을 둘러싼 최근 논의를 다루고 있으므로 우리나라의 감독기관 강화의 방향을 정하는데 고려할 만한 요소가 있기에 이를 선택하여 소개한다. Our Commercial Code has been revised several times for strengthening the capabilities of supervisory authority. During the IMF bailout program, Audit Committee was introduced in January 1999 in order to improve the independence and effectiveness of the supervisory authority system. In accordance with the size of the company and listed company or not, the existence and content of the organization of supervisory authority was differentiated. The shape of each country’s supervisory authority is divided into audit committee in British and American, audit(single-judge system), supervisory board(council system) and audit committee in Japan, supervisory board in Germany, the auditor⋅standing auditor and audit committee in Korea according to the size of the company. To strengthen the functions of the supervisory authority, we think variety way; ① appointing several auditors ② installing the council system, ③ appointing standing auditor. This paper reviews auditor⋅audit committee of the Japan, so it covers the recent discussion about strengthening of supervisory authority in our country, it’s the reason that I introduce this paper.

감사위원회의 역할과 효과에 대한 문헌검토 : 감사위원회 모범규준을 중심으로

선우혜정,송보미,김범준,정희선 한국국제회계학회 2022 국제회계연구 Vol.- No.106

[연구목적]본 연구의 목적은 감사위원회의 역할과 효과에 대한 선행연구들을 검토하고 앞으로의 연구방향을 제시하는 데에 있다. 2018년 11월 주식회사의 외부감사에 관한 법률의 전면 개정으로 인해 외부감사인 선임 권한이 회사의 경영진에서 감사위원회로 이전됨에 따라 감사위원회는 외부감사인 선임단계에서 이전보다 강력한 권한과 책임을 가지게 되었다. 이러한 시대적 요구에 따라 한국기업지배구조원은 감사위원회 모범규준을 제정하였고 본 연구는 감사위원회 모범규준이 실무에서 요구하는 감사위원으로서의 역할을 제시한다는 관점에서 모범규준을 중심으로 감사위원회 관련 선행연구를 조사하였다. [연구방법]본 연구에서는 감사위원회 관련 연구를 크게 일곱 가지로 구분하여 살펴보았다. 첫째, 감사위원회의 특성에 관한 연구로서 감사위원회의 전문성, 독립성, 활동성을 살펴보고, 둘째, 감사위원회의 구성과 관련하여 감사위원회의 다양성, 셋째, 감사위원회 운영과 관련되어 실무에서 제공하고 있는 감사위원회 교육에 대한 연구를 살펴보았다. 넷째, 감사위원에게 제공하는 보수와 다섯째, 감사위원회와 내부감사부서 (내부통제)의 관계에 관한 연구조사를 수행하였다. 여섯째, 감사위원회와 외부감사인 간의 관계, 그리고 마지막으로, 감사위원회의 활동공시 또는 공시와의 관련성을 살펴본 연구를 조사하였다. [연구결과]선행연구를 종합해보면, 학계에서 중요시하는 감사위원회의 영역과 실무에서 중요시하는 감사위원회의 역할에 다소 차이점이 존재하는 것을 알 수 있다. 여전히 감사위원회와 관련하여 실무계에서 요구하는 연구 분야가 존재하며, 이는 연구자들에게 미래 연구의 기회를 제공할 것으로 판단된다. 특히, 감사위원회의 다양성, 감사위원에 대한 교육, 감사위원에게 제공하는 보수의 적정성이나 보수의 형태, 또는 감사위원회 활동공시에 대한 연구가 부족한 실정이다. [연구의 시사점]본 연구는 학계와 실무계에 다음과 같은 시사점을 제공한다. 첫째, 학계에서는 본 연구를 기반으로 감사위원회 관련 과거 선행연구의 범위, 추세, 방법론 등을 현재 실무에서 중요시하는 주제와 비교하여 어떠한 분야에 대한 연구가 부족하고 앞으로 필요한 지 이해함으로써 후속연구 발전에 사용할 수 있을 것이다. 둘째, 실무계에서는 감사위원회 모범규준과 관련한 학술 연구를 참고함으로써 앞으로 감독업무나 감사업무를 수행할 때 감사위원의 효과성과 효율성을 높이기 위한 방안을 마련하는 데 도움이 될 것으로 판단된다. [Purpose]This study provides a literature review and guidance for future research on the role and effect of the audit committee (AC). In Korea, the new “Act on External Audit of Stock Companies” was enacted and enforced in November of 2018, which transfers the power to appoint new auditors from management to the AC, significantly mitigating the threat of management’s influence over the auditor selection process. In response to the rising need for guidelines for the AC, the Korea Institute of Corporate Governance and Sustainability has drafted the “Audit Committee Best Practice” which we use as the main themes within the topic of AC to conduct the literature review given its focus on practice. [Methodology]We provide a synthesis of the literature review based on seven classifications: (1) characteristics of the AC using the expertise, independence, and activities of the AC; (2) diversity of the AC; (3) training for the members of the AC; (4) compensation for the AC; (5) the relation between the AC and internal control system; (6) the relation between the AC and external auditors; and (7) disclosure of AC activities. [Findings]We find that there exist gaps between the current literature on AC and areas for future research, which will provide opportunities for future research. Specifically, we find that there are voids in the literature on the topics of AC in relation to its diversity, training for its members, compensation schemes, its relation to the internal control system, and disclosure of its activities. [Implications]We provide the following contributions to the AC literature. First, academics may refer to this research to develop new research ideas and to fill the void in prior literature covering topics of AC effectiveness. Second, this research would be helpful to standard-setters, management, and external auditors by summarizing findings from prior research based on thematic classifications suggested by “Audit Committee Best Practice”, which has its focus on practice.

감사위원회 품질과 감사보수

이상철(Sang Cheol Lee),윤종철(Jong Chul Yoon) 대한경영학회 2017 大韓經營學會誌 Vol.30 No.10

감사위원회 활동성과 감사보고시차

박범진 한국회계정보학회 2022 회계정보연구 Vol.40 No.2

[Purpose]Although there have been a number of studies that have examined the effect of audit committee activity on auditing quality and earnings quality, no studies have investigated how audit committee activity influences auditing efficiency or audit effectiveness. The purpose of this study is to clarify the role of audit committee meeting frequency in corporate governance by verifying the relationship between audit committee activity and audit efficiency. [Methodology] The regression models were estimated to verify the relationship between audit committee activity and audit report lags. In addition, two-stage least squares (2SLS) was used to control potential endogeneity of this relationship. [Findings] The results showed that there was a significant and negative relationship between audit committee activity and audit report lags and this relationship was more pronounced for firms with mandatory audit committee. These results show that audit committee meeting frequency leads to audit efficiency because audit committee effectiveness is relatively increased in firms under regulatory pressure. Thus, audit committee meeting frequency seems to help limit managers’ opportunistic behavior in advance when firms are under high regulatory pressures. This relationship remains the same even after controlling for the potential endogeneity between audit committee activity and audit report lags. In addition, it was found that audit committee activity contributed to audit efficiency when the ratio of outside directors in the board was relatively higher and there was a continued auditor. Therefore, the audit committee is to enhance audit efficiency through interaction with internal and external monitoring bodies. [Implications]This study contributed to prior research by suggesting new evidence that audit committee activity positively affects audit efficiency rather than audit effectiveness. [연구목적] 그동안 감사위원회 활동성이 감사품질이나 이익의 질에 미치는 영향을 다룬 연구들은 많았지만, 감사위원회 활동성이 감사 효율성에 영향을 주는지 감사 효과성에 영향을 주는지를 다룬 연구는 아직 없었다. 본 연구의 목적은 감사위원회 활동성과 감사보고시차 간의 관련성을 검증함으로써 감사위원회 모임횟수가 기업지배구조에서 어떠한 역할을 하는지 밝히는 것이다. [연구방법]감사위원회 활동성과 감사보고시차 간에 관련성을 검증하기 위해 회귀모형을 사용하였다. 또한 이러한 관련성에 존재할 수 있는 잠재적 내생성을 통제하기 위해 2SLS(two-stage least square)이 이용되었다. [연구결과]본 연구에서 감사위원회 활동성과 감사보고시차 간에 유의한 음(-)의 관련성이 나타났다. 이러한 관련성은 감사위원회가 강제로 설치된 기업에서 뚜렷하게 나타났다. 이러한 결과는 감사위원회 모임횟수가 규제적 압력을 받는 기업에서 실질적으로 재무제표에 대한 감사위원회의 감시활동 수준을 높이기 때문에 감사 효율성을 가져오는 것으로 보인다. 따라서 규제적 압력이 높을 때 감사위원회의 모임횟수는 사전적으로 경영자의 기회주의적 행동을 억제하는 데 도움이 되는 것으로 보인다. 이러한 관련성은 감사위원회 활동성과 감사보고시차 간의 내생성을 통제한 후에도 같게 나타났다. 또한 감사위원회 활동성이 이사회 내 사외이사 비율이 상대적으로 더 높고 계속감사일 때 감사 효율성에 기여하는 것으로 나타났다. 따라서 감사위원회는 내․외부감사기구와의 상호작용을 통해 감사 효율성을 높이는 것이다. [연구의 시사점]본 연구는 감사위원회 활동성이 감사 효과성보다 감사 효율성에 긍정적인 영향을 준다는 새로운 증거를 제시함으로써 선행연구들에 기여하였다.

감사위원회에 관한 연구들의 비판적 고찰 및 제언

곽수근 한국세무학회 2010 세무와 회계저널 Vol.11 No.4

Audit committee was first introduced to Korea in 2000 but the history of the audit committee is very long in the other countries. In the U.S., the New York Stock Exchange (NYSE) recommended the establishment of the committee since 1940s. In 1977, the NYSE mandated the establishment for all listed companies on the NYSE. The Securities and Exchange Commission (SEC) also recommends the establishment of the committee. Blue Ribbon Committee Report(1999) also describes the role of independent and effective audit committee and the responsibility of the committee in details. It is expected that the committee plays an important role in corporate governance structure, especially as a mechanism to enhance corporate financial reporting quality and corporate transparency. The Sarbanes-Oxley Act issued in 2002 also stresses and regulates a stronger role of audit committees. Korea is not an exception. In 2000, Korean government required every firms whose asset size greater than 2 trillion Won to establish audit committee, which is composed of at least 3 independent board members. There is a growing literature on audit committee, representing the importance of audit committee in corporate governance structure. However, there has been no study up to now that reviews and summarizes prior studies comprehensively and critically. This study is intended to fill this gap. This study critically reviews prior literature on audit committee, published from early 1990s to now. I divide about 50 related articles into five different topics and review them separately. The five topics are:(1) the relation with auditor (e.g., hiring, communicating, compensation, and firing auditors), (2) relation with financial reporting quality (e.g., accrual management, restatement, error correction, regulator enforcement action, and conservatism), (3) relation with other firm characteristics (e.g., market reaction, litigation, and disclosure), (4) relation with board of directors (e.g., the effect of board characteristics on audit committee), and (5) the reason to voluntarily establish the committee (e.g., the comparison between firms establishing audit committee voluntarily and the other firms). The most reviewed articles are related to how the establishment or the characteristics of audit committee (independence, expertise or competence, and activity of the audit committee) are related to certain variables. The review focuses on research papers published in the world's top accounting journals and also includes relevant Korean studies published in Korean journals. For each topic, I not only review relevant prior literature but also critically comment on them. In addition, I try to provide possible future research topics to help academic researchers. As a result, one may understand past research findings as well as strengths and weakness of them at the same time. Thus, it would be easier for readers to develop a new research idea from reading and understanding this study. This paper is expected to be helpful to various parties. For regulators, this paper summarizes past academic findings concisely. Thus, they may depend on this study to get the information on their decision-making process. Academics can also use this paper as a way to learn from past research and develop new related ideas. 감사위원회(audit committee)는 이사회의 하부 의원회로서, 독립적인 입장에서 경영진을 감시하여 기업의 투명성과 회계정보의 품질을 향상시키는 역할을 한다. 국내에서는 2000년에 총자산이 2조원 이상의 대규모 기업에 대하여 3인 이상의 사외이사로 구성되는 감사위원회의 설치를 의무화하여 감사위원회 제도를 최초로 도입하였다. 그러나 감사위원회의 역할과 실질적인 효과에 대해서는 아직 일치된 의견이 없다. 오래전 감사위원회가 설치된 미국에서는 2001년 일어난 엔론(Enron)관련 회계 스캔들을 계기로 감사위원회의 역할에 대한 책임론이 대두된 바 있다. 그 결과 규제기관은 보다 강화된 감사위원회 자격 요건을 규정하는 등 감사위원회 제도의 효과적인 운영을 위한 노력을 계속하고 있다. 국내에서도 2002년 이후 여러 회계개혁법안이 도입되면서 우수한 지배구조를갖출 필요성에 대한 논의가 수차례 강조되어 왔다. 이러한 시대적 조류에 맞추어서, 최근 들어 감사위원회의 역할에 대한 다양한 연구들이 진행되고있다. 감사위원회는 기업의 지배구조를 구성하는 여러 요소들 중 기업의 투명성과 가장 밀접하게관련되어 있는 부분이므로, 기업의 투명성 향상을 위해서는 감사위원회의 효과를 명확히 이해하는것이 중요하다고 하겠다. 따라서 본 연구에서는 감사위원회에 관련된 중요 논문 약 70편을 선정하여, 이를 주제별로 5가지로 분류 및 요약하고 그 내용을 비판적으로 검토하였다. 이 다섯 가지 주제는 각각 감사위원회가 1) 회계감사인 및 2) 재무보고의 품질과 어떻게 관련되느냐 하는 것과 3)기타 감사위원회의 설치효과, 4) 감사위원회와 이사회의 관련성, 5) 감사위원회의 자발적 설치이유와 관련된다. 각각의 주제에 대하여 기존의 선행연구들을 자세히 요약한 후, 각각의 논문에 대해서개별적 또는 세부주제별로 묶어서 비판적 검토를 수행하였다. 비판만이 아니라 미래 연구에 응용할 수 있는 시사점이나 해당연구의 장점, 다른 연구와 다른 독특한 특징 및 새로운 연관 연구주제등에 대해서도 자세히 설명하였다. 따라서 본 연구는 규제기관이 감사위원회와 관련된 기존의 연구들을 손쉽게 이해하여 정책의 수립이나 개정에 반영하는데도 도움이 될 수 있을 것이며, 학계에도 많은 도움을 줄 수 있을 것이다.