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Poly ( ether imide ) 와 열방성 액정 고분자 블렌드의 물성
이헌상,김병현,김우년,현재천 ( Heon Sang Lee,Byung Hyun Kim,Woo Nyon Kim,Jae Chun Hyun ) 한국화학공학회 1996 Korean Chemical Engineering Research(HWAHAK KONGHA Vol.34 No.5
Blends of poly(ether imide)(PEI) and a thermotropic liquid crystalline polymer(LCP) prepared by screw extrusion have been investigated by differential scanning calorimetry(DSC) and scanning electron microscopy(SEM). From the measured glass transition temperature(T_g) and specific heat increment(△C_p) at the T_g, the LCP appears to dissolve more in the PEI-rich phase than does the PEI in the LCP-rich phase. The polymer-polymer interaction parameter(X_(12)) and the degree of disorder(y / x₁) of LCP were investigated using the lattice theory in which the anisotropy of LCP was considered, The polymer-polymer interaction parameter(X_(12)) was determined and found to be 0.179±0.006 for the extruded blends at 320℃. Degree of disorder(y/x₁) of LCP in the conjugate phase increases with the increase of PEI weight fraction in the PEI-LCP blends.
이헌상 전북대학교 산업경제연구소 1995 전북대학교 산업경제연구소 논문집 Vol.26 No.-
This paper sets out to analyze the current status and problems of the bond market in Korea and then seeks to identify the strategic alternatives for the improvment of the Korean bond market. The main strategic policies for the improvement of the Korean bond market are as follows. First, to vitalize the primary market, we shoud be actualize issuing price of the bond and diversify the term structure of the bond. Second, to improve the secondary market, ⅰ) reduction in the bond listings and enlargement of the issuance volume ⅱ) reduction in search costs for market participants and enhancement of market liquidity by the professional dealer system in OTC market ⅲ) introduction of margin bying and short selling facilities in the bond market are needed. Third, enlargement of institutional and general investor and relaxation of control on the development of new financial products and other strategic approaches are needed.
이헌상,김병용,이재갑 전북대학교 산업경제연구소 2001 전북대학교 산업경제연구소 논문집 Vol.32 No.1
국내은행은 지난 3년동안의 구조조정과정에서 무려 85조원의 공적자금을 투입하면서 시장개방, 외자유치 등을 강력하게 추진한 결과 국책은행을 제외한 16개 은행중 37.5%인 6개은행이 외자계로 분류될 정도로 소유지배구조에 있어 외자계가 급부상하였고 그 결과, 외국계자본이 국내 금융시장에 대한 지배력을 강화시켜 국내 금융시장의 안정성을 유지하는 데 동원될 정책수단을 제한하고 있으므로, 장기적인 국가 전략과 경제·금융정책을 뒷받침할 건전한 민족자본의 선도은행을 육성할 필요가 있다고 생각된다. 이를 위해서는 현재 정부소유의 지분이 많은 은행들의 민영화를 위한 정부지분 매각시, 외국자본보다는 국내 금융자본을 우선협상 대상자로 삼아, 내국인중에서 은행을 책임있게 경영할 주인을 찾을 수 있도록 하며, 그 동안 은행소유구조에 있어 내국인이 받아왔던 역차별 현상도 개선해야 할 것이다.
주가선물지수의 도입과 기초자산의 변동 : 한·일 양국에 대한 실증분석
이헌상,유길문,김정욱 전북대학교 산업경제연구소 2001 전북대학교 산업경제연구소 논문집 Vol.32 No.1
본 논문에서는 금융파생상품(Derivatives)-주로 주가선물지수-의 거래상태가 기초자산가격에 미치는 영향을 분석하기 위하여 한국과 일본의 대표적 주가지수인 KOSPI 및 KOSPI200 선물, 日經225, 日經225선물의 데이터를 사용하여 실증분석을 시행하였다. 구체적으로는 시장활황의 지표가 되는 현물시장의 주가지수, 거래량, 선물시장의 거래량 및 미결제약정수량이며 실증분석에는 제약을 가하지 않은 VAR모델과 EGARCH모델이 사용되었다. 본 논문에서 시행된 실증분석으로부터 얻어진 결론은 다음과 같다. 첫째 현물시장의 변동성과 현물거래량의 관계를 보면, VAR모델의 분석결과 KOSPI의 경우는, 현물거래량은 현물시장의 변동성에 인과성이 없는 것으로 나타났다. 日經225의 경우는, 현물거래량의 현물시장의 변동성에 대한 인과성은 유의한 것으로 나타났다. 현물시장 변동성의 현물거래량에의 인과성은 KOSPI, 日經225 어느 쪽에 있어서도 유의한 것으로 나타났다. 둘째 현물시장의 변동성과 선물거래량의 관계를 보면, VAR모델의 분석결과 KOSPI의 경우는, 선물거래량은 현물시장의 변동성에 인과성이 없는 것으로 나타났다. 日經225의 경우는, 선물거래량의 현물시장의 변동성에 대한 인과성은 유의한 것으로 나타났다. 또한 EGARCH모델의 분석결과에 의하면 KOSPI와 日經225 어느 경우에 있어서도 유의한 결과는 나타나지 않았다 셋째 현물시장의 변동성과 선물미결제약정수량의 관계를 보면, VAR모델의 분석결과 KOSPI의 경우는, 선물미결제약정수량은 현물시장의 변동성에 인과성이 없는 것으로 나타났다. 日經225의 경우는, 선물미결제약정수량의 현물시장의 변동성에 대한 인과성은 유의한 것으로 나타났다. 현물시장 변동성의선물 미결제약정수량에의 인과성은 KOSPI는 유의한 것으로 나타났으나 日經225의 경우에는 유의하지 않은 것으로 나타났다. EGARCH모델의 분석결과에 의하면 KOSPI는 유의한 것으로 나타났으나 日經225의 경우에는 유의한 결과는 나타나지 않았다. 넷째 표준화된 잔차 및 그 절대치가 유의한 것이다. 이 결과는 Nelson, 大鋸의 결과와 일치하며 주가지수에 대한 충격이 (-)일 때, 즉 주가가 하락했을 때가 상승했을 때보다 Volatility이 상승폭이 크며 주가의 변동이 작을 때보다 클 때가 Volatilityrk 상승하는 것을 나타내고 있다.
李憲相 全北大學校 1997 論文集 Vol.43 No.-
There have been many indicator which shows the performance of the firm. For example, they are ROA, ROE, EPS, PER and so on. Recently new indicator, EVA(Economic Value Added), is noticed. This syudy aims at testing the usefulness of the ROE and EVA. To test the usefulness, I uset-test, anova, Kruskal-Wallis test and simple regression analysis. The result of this study is as follows: The usefulness of both indicator is indifferent. The reason is whether essentially two indicator is indifferent or not the calculation method is unsuitable.
李憲相,崔同鉉 全北大學校 1996 論文集 Vol.42 No.-
Concerning stock market price behavior, several anomalies have been reported. Anomalies are systematic deviations from the predictions of the CAPM(Capital Asset Pricing Model) or the Efficient Market Hypothesis. The January effect is one of the most well-known anomalies. The size effect is that small size firm get higher stock return than any other size firm. The January effect is a phenomenon that the stock return is significantly higher in January than in ant other month. This study aims at testing the size effect and the January effect in the Korean Stock market. Based upon review of previous results and hypotheses to explain such an anomaly, we empirically test this effect. Futhermore, this study combines the analysis with the size effect.