강우에 의한 불포화토의 침투특성 파악을 위한 유전율 적용성에 관한 연구

김만일(Kim Man-Il),김형수(Kim Hyoung-Soo),정교철(Jeong Gyo-Cheol) 대한토목학회 2004 대한토목학회 학술대회 Vol.2004 No.10

내부회계관리제도의 취약점과 발생액의 질

김정교 ( Jung Kyo Kim ),유순미 ( Soon Mi Yu ),김현진 ( Hyeon Jin Kim ) 한국회계학회 2009 회계저널 Vol.18 No.4

연구개발비가 기업가치에 미치는 영향

김정교(Kim Jeong-Kyo),서지성(Seo Ji-Seong) 한국국제회계학회 2007 국제회계연구 Vol.0 No.20

본 연구에서는 우리나라 증권시장에 상장된 12월말 결산기업을 대상으로 연구개발비 관련 재무자료와 자본시장 관찰자료간의 관련성과 이익예측 정확성이라는 두 가지 사안을 분석함으로써 연구개발비의 자본화에 대한 공시정보가 투자자에게 기업가치 관련성으로 가지는지를 조사하였다. 실증연구에서 사용한 표본은 12월말 결산기업 중 몇 가지 요건을 충족하는 기업의 1999년부터 2006년까지의 자료를 선정하였으며, 표본기업은 257개였다. 분석결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 연간 자본화된 연구개발비가 주식수익률과 앙의 관련성을 가지고 있었다. 둘째, 대차대조표에 보고된 연구개발자산 누적액과 주가와의 관련성에 관한 실증분석에서는 유의적인 관련이 있음이 증명되었다. 셋째, 연구개발비의 자본화 관련자료는 후속기간의 보고이익에 양의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이와 같은 연구결과는 연구개발비의 자본화변수는 자본시장변수 및 미래이익과 유의한 관련성을 가지고 있음을 시사한다. 즉 현대기업에 있어서 그 중요성이 점차 증대되고 있는 연구개발비의 자본화가 투자자에게 목적적합한 정보를 포한한다. 이로 인해 본 연구에서는 현행 기업회계기준에서의 연구개발비를 둘러싼 회계처리가 적합하다는 결론을 내린다. At these days, environment of management are changing rapidly though all over the world. So most of companies must have superiority in the globalized competition. There's no way to survive in the competition not to invest on the R&D activities. Information about R&D expenditures became important due to its continuous increase in the invest activity. This study examine the relevance to investors of public information on capitalization of R&D expenditures by analyzing both association of financial data with capital market observables and earning forecast accuracy. Samples are chosen among manufacturing companies (except financial companies) listed in the period from 1999 to 2006 of which the fiscal year end is in December. The main results of the empirical study are as followings. 1. Annually capitalized R&D expenditures are positively associated with stock returns. 2. Cumulative R&D asset reported on the balance sheet is significantly associated with stock price. 3. R&D capitalization data are positively associated with subsequent reported earnings, and R&D expenses of the firms that immediately expensed all of their R&D expenditure are positively associated with subsequent reported earnings.

감사품질이 기업의 이익조정에 미치는 영향 (The Effect of Audit Quality on Earnings Management)

김정교(Kim Jung-Kyo),유순미(Yu Soon-Mi),김경옥(Kim Gyeong-Ok) 한국국제회계학회 2011 국제회계연구 Vol.0 No.38

본 연구의 목적은 감사품질이 기업의 이익조정에 영향을 미치는지를 검증하였다. 감사품질의 대리변수로 감사인 규모(Big4 여부)와 산업전문성, 감사인 교체를 이용하였다. 또한 이익조정동기가 있는 기업에서 더욱더 이익조정을 억제할 수 있는지를 검증하였다. 이것은 이익조정동기가 있는 기업에 대해 이익조정동기가 없는 기업보다 보다 확대된 입증감사절차를 수행할 것이며 이때 높은 품질의 감사인은 재무제표의 부정이나 오류를 발견할 가능성과 이를 외부에 보고할 가능성이 높아 결과적으로 보다 낮은 재량적 발생액을 가져올 수 있다. 분석 결과, 감사품질이 높은 감사인으로부터 외부감사를 받은 기업의 재량적 발생액이 그렇지 않은 기업의 재량적 발생액보다 유의적으로 낮게 나타났다. 이는 높은 감사품질이 경영자의 기회주의적 이익조정행위를 제한할 수 있다는 것을 의미한다. 둘째, 이러한 결과는 이익조정동기를 고려한 분석에서도 일관되게 나타났다. 즉, 적자회피 또는 이익감소회피 유인이 있는 기업에서 높은 감사품질 기업과 낮은 감사품질 기업의 재량적 발생액의 차이는 더 크게 나타났다. 이것은 높은 감사품질을 가진 감사인은 이익조정동기가 있는 기업에 대해 더욱 확대된 감사를 통하여 경영자의 이익조정행위를 제한할 수 있음을 의미한다. 이는 곧 투자자나 기업의 외부이해관계자가 투자의사결정 및 기업가치 평가시 감사품질의 차이에 대해 이익조정동기가 없는 기업보다 이익조정 동기가 있는 기업에서 더욱 중요하게 고려해야 함을 시사한다. This study examines the relation between audit quality and earnings management. Consistent with prior research, we treat audit quality as a dichotomous variable and assume that Big 4 auditors are of higher quality than Non-Big 4 auditors(industry expertise(specialization) auditors are of higher quality than non-industry expertise auditors. We employ discretionary accruals to capture earning management and discretionary accruals are estimated by a cross-sectional model of Kothari et al.(2005). Prior literature suggests that auditors are more likely to restrict management’s accounting choices that increase earnings (as opposed to decrease earnings) and that auditors are more likely to be sued when they are associated with financial statements that overstate earnings (as compared to understate earnings). Therefore, we hypothesize that clients of lower quality auditors report discretionary accruals that increase income relatively more than the discretionary accruals reported by clients of higher quality auditors. This hypothesis is supported by evidence from a sample of 10,754 firm years. And also we found that higher-quality audit would be more effective in deterring accounting manipulation than the lower one if the earnings manipulation incentive exists at the first place.

외부감사인의 특성이 감리지적에 미치는 영향

김정교(Kim Jeong-kyo),김경옥(Kim Gyeong-ok) 한국국제회계학회 2015 국제회계연구 Vol.0 No.59

본 연구는 외부감사인의 특성(감사인규모(Big4), 산업전문성, 비정상감사보수)을 이용하여 외부감사인의 특성에 따라 감사품질에 차이가 있는지를 검증한다. 또한, 현재 논의되고 있는 감사인 강제교체제도와 관련하여 외부감사인의 계속감사기간이 감사품질에 어떠한 영향을 미치는지를 검증한다. 즉, 계속감사기간에 대한 두 논쟁인 기업과 감사인의 오랜 유대관계는 기업의 이익과 감사인 자신의 이익이 너무 밀접하게 동일시되어 감사인의 독립성이 훼손될 수 있다는 규제적 관점(regulatory view)과 감사인의 계속감사기간이 짧으면 감사인이 저가정책(low-balling)으로 인해 발생한 손실을 단기에 즉시 회복하기 위하여 감사인의 독립성과 감사품질이 모두 훼손시킬 수 있다는 경제적 관점(economic view)에 대해 분석한다. 실증분석 결과 외부감사인의 규모(Big4)가 클수록, 산업전문성(Spec)이 높을수록 비정상감사보수(Afee)가 작을수록 금융감독원으로부터 감리지적을 받을 가능성이 작은 것으로 나타났다. 외부감사인의 특성과 계속감사기간(TA)의 상호작용항을 추가한 분석에서는 비정상감사보수를 제외한 모든 상호작용항 변수에서 감리지적을 받을 가능성이 높은 것으로 나타났다. 이는 피감사기업을 감사한지 얼마 되지 않았을 때는 감사인의 Big4여부와 산업전문성 여부가 감사품질을 높이는데 상당한 기여를 할 수 있지만, 오랜 기간 동안 피감사기업을 감사한 경우에는 감사인이 피감사기업에 대한 지식이 축적됨에 따라 감사품질이 낮아지는 것으로 나타나 감사인의 강제교체는 감사인의 독립성 제고에 기여할 것이라는 주장을 어느 정도 지지하는 것으로 보인다. 본 연구는 감리지적기업의 회계품질에 초점을 맞춰 조사하였지만 향후 이에 대한 보완으로서 감리지적으로 인한 기업과 감사인의 행동변화에 초점을 맞추어 실제로 감리제도를 통해 행동변화를 유발할 수 있는 효과를 기대해 본다. This study used accounting enforcement actions by the Financial Supervisory Service as a proxy variable to investigate the correlations of audit quality with auditor characteristics(auditor size, auditor industry expertise, abnormal audit fees and auditor tenure). Thus, this study aimed to inquire into the characteristics of enforced firms using information about enterprise accounting and auditors. We find that auditor size, auditor industry expertise and abnormal audit fees is associated audit quality(accounting enforcement actions). The literature on auditor tenure recognizes two opposing effects of auditor tenure on audit quality. According to the “regulatory view”, mandatory auditor rotation could enhance auditor independence. On the other hand, according to the “economic view”, restricting auditor tenure could exacerbate auditor independence rather than enhancing it. Therefore this study investigates the empirical relationship between the interaction of auditor characteristics and auditor tenure and audit quality(enforcement actions). We find that the interaction of auditor size and auditor tenure increases the likelihood of enforcement actions. And the interaction of auditor industry expertise and auditor tenure increases the likelihood of enforcement actions, as suggested by an regulatory view. But the interaction of abnormal audit fees and tenure increases is not have significance to audit quality(accounting enforcement actions). This study is expected to give contributions to extant research by providing additional evidence about the relationship between audit quality and audit tenure. This research also can give useful information to regulatory agencies to enact mandatory rotation of auditors.

내부회계관리제도의 의무적 도입이 이익관리 유형에 미치는 영향

김정교(Kim Jeong-Kyo),김현진(Kim Hyun-Jin),유순미(Yu Soon-Mi) 한국국제회계학회 2011 국제회계연구 Vol.0 No.39

우리나라는 1997년 외환위기와 2000년도 초반 회계부정사건을 경험하면서 회계투명성이 부각된 결과 회계정보의 신뢰성을 제고하기 위하여 2001년 「기업구조조정촉진법」을 통해 내부회계관리제도를 한시적으로 도입하였다. 2003년 12월에 그 내용이 강화되어 「주식회사외부감사에 관한 법률로 이관되어 2004년 4월 1일 이후 개시하는 사업연도부터 내부회계관리제도를 의무적으로 적용하도록 규정하였다. 내부회계관리제도와 관련된 국내외 대부분의 선행연구들은 주로 내부회계관리제도의 취약점과 회계정보의 신뢰성 간의 관계와 내부회계관리제도의 취약점이 존재하는 기업의 특성에 관한 것이었다. 특히 회계정보의 신뢰성과 관련된 대부분의 연구는 발생액을 이용한 이익관리에 초점을 맞추어 분석하였다. 발생액을 이용한 이익관리는 이후 발생액의 반전현상이 존재하고 외부이해관계자에게 탐지될 가능성이 높으며 감사인의 허용여부가 불확실하기 때문에 이익관리유인을 가진 경영자는 발생액 이익관리보다는 실제 기업활동을 통한 이익관리(실제이익관리)를 더 선호할 것이다. 본 연구에서는 내부회계관리제도 의무도입 이후 이익관리유형으로 기존의 발생액 이익관리가 감소하고 실제이익관리가 증가하는가를 검증한다. 2000년부터 2009년까지 상장기업을 대상으로 한 분석 결과 내부회계관리제도의 의무적 도입 이후 발생액 이익관리는 감소하고 실제이익관리는 증가한다는 증거를 발견할 수 없었다. 이러한 결과는 내부회계 관리제도에 중대한 취약점이 존재하지 않는다면 경영자나 외부감사인은 내부회계관리제도를 형식적으로 운영하고 평가할 가능성 때문인 것으로 판단된다. 본 연구는 내부회계관리제도의 취약점 존재 유무에 관계없이 전반적인 기업에 대하여 이익관리 뿐만 아니라 실제 활동을 통한 이익관리를 함께 고려하여 내부회계관리제도의 실효성을 검증하였으며 내부회계관리제도와 관련한 외감법과 SOX법을 비교하여 우리나라의 내부회계관리제도의 효과적인 운영을 위한 제도적인 보완책의 필요성을 시사 한다는 점에서 의의가 있다. This study investigates the effect of internal control over financial reporting(ICFR) on earnings management methods in Korea. To be concrete our objective is to investigate whether after the adoption ICFR corporations replaced some accrual-based earnings management(AEM) with Real Activities-based earnings management(REM) which is not only likely to be harder to detect but also likely to be more costly to the firms. Because ICFR imposes the sanctions on managers and the adverse publicity and legal cost on firms that were accused of questionable or even fraudulent reporting practices. To measure AEM we use a cross-sectional model of discretionary accruals and our primary model is the Jones-CF-Rev model as described in Pae(2005). On the other hand We consider three REM proxies the abnormal levels of cash flow from operations production costs and discretionary expenditures as described in Roychowdhury(2006). The results of this study may be inconsistent with research hypothesis because of the review required ICFR in Korea therefore firms and auditors are likely to inspect ICFR as mere formality.

감사인 특성이 감사보고오류에 미치는 영향

김정교 ( Jeong Kyo Kim ),신찬휴(교신저자) ( Chan Hyu Shin ) 한국회계학회 2016 회계저널 Vol.25 No.3

The Exchange shall delist the common stocks in case where a company that has listed its common stocks comes under any of delisitng items. If stocks of the company are delisted, stock price will be rapidly decreased and investors are going to get enormous losses. Accordingly, investors have been concerning whether the company that they have invested will be out in the market in the near future. Auditors have a duty to evaluate management’s assessment of the client’s ability to continue as a going concern and could cast significant doubt on the client’s ability to continue as a going concern when there are material uncertainties. The FSS(Financial Security Services) reports that many delisting companies have a doubt on the ability to continue as a going concern on the audit report prior to delist and suggests that investors have to concern a going concern uncertainty. We examine the relation between the going concern uncertainty and the delisting to confirm a belief that the going concern uncertainty can be a useful information to predict companies to be delisted. Are there any motives to predict the client’s ability to contines as a going concern from auditors position? They don’t have a duty to predict the ability to continue as going concern in principle. However, they can be sued for errors of audit reporting from investors who had losses by delisitng the company they had audited, and then it is matter whether they had carried out an audit as professionals who had a trust and good faith, not the audit reporting was correct. If they are sued, they can get losses which are lawsuit costs, human resources outflows or reputation demage. Therefore, they want to avoid lawsuits by investors and they have had motives to increase accuracy to evaluate a client’s ability to continue as going concern. If investors know what audit characteristics are related with accuracy of audit reporting, they can reduce investment losses from delisting. At the first, we examine a relation between the going concern uncertainty and the delisting to confirm that the belief on the market for the going concern uncertainty is rational. Next, we classify audit reporting error as Type Ⅰ error and Type Ⅱ error and examine what characteristics of auditors are related with a probability to occur Type Ⅰ error and Type Ⅱ error. Results are below. First, there is a positive relation between the going concern uncertainty and the delisted company, and this result can be a clue for a belief on the market that going concern uncertainty is useful information to predict which company will be delisted in the near future. Second, Type Ⅰ error has a positive relation with big 4 auditors and a negative relation with the abnormal audit hours. These results can be interpreted as big 4 auditors are more conservative and the abnormal audit hours can mitigate probability to occur Type Ⅰ error. Third, there is a positive relation between Type Ⅱ error and abnormal audit fees, and this result can be interpreted as auditors who are taken much abnormal audit fees are less conservative. Contributions of this study are below. First, we confirm a belief on the market that the going concern opinion is useful information to predict companies to be delisted in the near future. Second, we confirm what characteristics of auditors, financial states and stock price are related with audit reporting errors, so these clues can be useful to evaluate a faithfulness of audit reporting to review the client’s ability to continue as going concern business. Third, results of this study give information about the probability of delisting, these can help authorities to decide to choice companies to do the audit review.

온도구배에 따른 벤토나이트 내 수분거동 특성에 관한 연구

김만일(Kim Man-Il),김형수(Kim Hyoung-Soo),정교철(Jeong Gyo-Cheol),석희준(Suk Heejun) 대한토목학회 2005 대한토목학회 학술대회 Vol.2005 No.10

토양내 중금속 및 유류 오염농도 저감을 위한 생화학적 기작의 효율성 평가

김만일 ( Man Ii Kim ),정교청 ( Gyo Cheol Jeong ),김을영 ( Eul Young Kim ) 대한지질공학회 2012 지질공학 Vol.22 No.3

석조문화재 기초지반 파악을 위한 모형지반에서의 탐사기법 적용

김만일 ( Man Il Kim ),이창주 ( Chang Joo Lee ),김종태 ( Jong Tae Kim ),김지수 ( Ji Soo Kim ),김사덕 ( Sa Dug Kim ),정교철 ( Gyo Cheol Jeong ) 대한지질공학회 2008 지질공학 Vol.18 No.4

To effectively delineate the foundation of stone relics by GPR and seismic refraction methods, a geological engineering model was constructed with alternating layer of soil and gravel to a depth of 3 m. This study was aimed at mapping the boundaries of model ground structure and interfaces of alternating layer using the various frequency antenna in GPR survey and seismic velocities. Compared to the resolution from the high frequency antenna, the image resolution from the survey using 100 Hz antenna is the lower, but with the deeper image coverage. On the contrast, the deeper structure was not mapped in the higher frequency data due to higher absorption effect, but the shallow layered zone was distinctively resolved. Therefore subsurface images were effectively provided by integrating the data with 100 MHz and 450 MHz antennas for the deep and shallow structures, respectively. Regarding the seismic refraction data, the boundaries of the model and interface of the alternating layers were not successfully mapped due to the limit of the survey length. However, the equivalent contours of low velocity extended deep as considerable velocity contrasts with surrounding ground.