國際 팩토링 去來의 活性化 方案에 관한 硏究

양세열 明知大學校 大學院 1992 국내석사

Since the latest international commercial transactions are on the simplifing trend gradually, dealing by the L/C methods are getting lesser and those of non-L/C method bigger. Former non-L/C methods had consisted mainly of the remittance and the collection, but it has begun using the international factoring transactions since 1970's. The utility coefficient of international factoring transsactions for the last few years has been increasing at a high speed around the wourld. In Austrailia and Japan as well as all European countries centering on USA, origin of factoring, international factoring transactions are very popular. And especially it is anticipated that the factoring, the liquidation method, will become more active in order that our country will get vitalized the trade with East Europe. We have to device the following countermeasures to generalize international factoring transactions, as a international commercial ransaction, like L/C method. First, we shall deliberate a credit research ability of factor to avoid credit dangers of import-export trades. For that, we shall build up the corres-system. Second, we shall make up for regulations related to utilizing international factoring transactions. Third, we shall most of all establish newly international factoring transaction with the form of import-export transactions so as to generalized them in our country like other countries. Forth, in dealings to prevent feeble operation of liquidation, we have to escape quickly from the traditional notion of L/C method, realize international factoring method as a new liquidation way assured the withdrawal of costs, and deliberate the adaptability on those. In our society, it is common that we know the cession of an obligation is caused by the financial difficulty of company, but, converting these ideas, we shall change them to realize that the cession is a part of international factoring transactions. If the above revitalizing measures of international factoring transactions come to our view, I believe that our international commercial transactions will be promoted effetively and trade markets will be scaled up more and more.

韓國中小企業의 國際팩토링制度 活用方案에 관한 硏究

홍석원 경기대학교 대학원 1992 국내석사

The international factoring system is that the factor which because a member of an international factoring group, manages not only the credit of export on behalf of exporters but also offers various services such as institutional financing, accounting, computerizing, management and operation guidance and that can be make much for the sound fostering of the export small business which are short of both fund and ability of an in quiry into the financial status. Although international factoring has been reconized as trade transactions in Korea since January 1, 1984, the following have been obstacles to the activation of international factoring system : a few results of transactions, the insufficiency of the related laws & regulations of the international factoring, the shortage of funds of factor, the restriction of the purveyance for resourses, the inactive joining in the international factoring group, the lack of understanding of traders, and the dualization of import and export procedure, etc. But these difficulties have to be overcome to the highest degree and tried to find a program for the activation and settlement of the international factoring system in order to raise and denelope soundly the small business which are possible to export in a little quantity. For the sake of these, it is desirable that a short-term financing company under Article 3 of an Enforcement Ordinance of the Foreign Exchange Control Law has tho be recognized ad a factor and matters for authentication of the head of a foreign exchange bank under Article 9-8 fo the Foreign Exchange Control provision has to be expanded freely . In addition, the transactions of the international factoring has to be included in all matters for the restricted transactions under Article 11-2 of that provision and the international factoring transactions which have been classified into special trade by a manner of simple remittance have to be recognized as a transactions by a included in the object of beneficiary of the import and export financing. On the one hand, the capital taxes relation has to be lept in close contract with banks for the purpose of increasing the funds of factor, and the operating functions of factor have to be diversifzed. And the joining of domestic banking organs and general financial company in the international factoring group has to be increased. The counter plan on inactivation of international factoring transactions like the above, unlike an general support policy being attendant on fund suport of the government, is a promoting scheure which has the property of improving international commercial transactions in accordance with the fllowing of trade market. If the activation program as previously stated were actualized, the writer would expect the expansion of trede caused by the activiation of transactions and efficient acceleration of the international commercial transactions in Korea.

國際팩토링制度의 運用과 實態에 관한 硏究

강성호 전북대학교 대학원 1995 국내석사

In comparision with domestic transations, cross-border transations are exposed to a variety of risks. Typical risks is the commodity risk such as breadage, shortage, leakage etc. during the maritime transportation of the goods. Also, it includes foreign exchange fluctutation risk, country risks, and credit risks. Among these risks, credit risks is the most frequent one and important for both expoters and importers in foreign trade transations. Therfore, various practices have been developed to avoid the credit risks. Letter of credit(L/C) is the common method. However, all of foregin trade transactions can not be made by using L/C. Namely there are many cases where L/C bais is difficult for the small and medium companies to use in export - import transaction. Factoring is one of the financing method that is suitable for financing the export of consumer goods with credit terms of between 90 - 120days(the so - called, forfaiting is normally used for financing of exports with medium and long credit terms - usually terms of 1 - 7years) without L/C. Export factoring can be defined as the continuing purchase of existing short - term receivables arising out of transactions relating to the delivery of goods and services by factor's client to its customer(account debtor). In connection with factoring fulfills three main fuctions : firstly, the financing fuction by immediate receipt of cash by the factor's client on the receivables purchased by the factor, secondly, the service fuction by the factor, secondly, the service fuction by coll-ecting account receivable and dunning procedures as well as account receivable book keeping, thirdly, the credit insurance fuctions by transfering the delcredere risk with respect to the account debtors from the client to its factor. Thus, factoring go back to the 3rd millennium B.C. in Mesopotamia. But modern factoring practices developed in 17th and 18th centuries mainly in England and in 19th centuries in the United States. Especially, it became a important financing method during the depression of 1930s in the United States. Recently, international factoring has been much developed in the U.S.A., England, and the European countries including Germany, Norway etc. But factoring in Korea has small volume now, although it had been introduced in the middle of 1970s. The main reasons are that the systems and the related laws are now not set up in Korea, such as Foreign Trade Law and Foreign Exchange Control Law, and recognition on international factoring of financial circles and foreign traders is not deep now. This thesis aims to study the complicated types, the concerned parties, mechanisms and fuctions of international factoring(Chapter II). International convention on factoring, practices and market status of factoring of major countries such as the U.S.A., England, European countries and Japan are also analyzed(Chapter III). Finally, international factoring system and market status in Korea is studied, and the recomendations to activate international factoring of Korea is proposed as a conclusion(Chapter IV,V and VI).

신 무역결제방법으로서 TSU/BPO의 도입과 활성화에 관한 연구

송경숙 인천대학교 2018 국내박사

국제 간 무역대금결제 방법은 주로 신용장거래를 중심의 사후결제 방법이 많이 이용되어 왔다. 관행적으로 유럽지역이나 신용이 정착되어 있는 일부 거래 당사자들 간에 D/A, D/P거래 등 추심결제방법이 이용되어 왔으나, 최근에 들어와서는 국제금융시장의 불안과 무역패턴이 다품종 소량 소액 주문체제로 변화되고 전자무역시스템이 정착되면서 현금위주의 송금결제방식과 전자결제 시스템이 일반화 되고 있는 실정이다. 기존의 신용장 결제방식이나 추심결제방식 모두 종이서류에 근거한 운송서류 제공과 심사에 따른 선적 후 결제방법에 근거하고 있기 때문에 서류 심사과정에서 진위성 여부를 놓고 당사자들 간에 빈번한 마찰과 분쟁이 발생되었을 뿐만 아니라, 이로 인해 많은 시간과 비용이 소요되고 대금결제기간도 장기화되는 등 문제점을 가지고 있었다. 송금결제방식은 선불 또는 후불 형태로 전신환 또는 우편환 송금을 통해 결제하는 방식으로 무역 거래당사자들의 대금결제나 물품인도에 대한 보장이 없고, SWIFT의 epaymoneyplus, Bolero 프로젝트, Trade Card 등 전자무역결제시스템의 한 축으로 도입된 결제방식도 아직까지 국제적으로 통일된 모듈을 갖추지 못하고 있다. 전자문서도 일종의 문서를 전자화한 것에 불과해 서류심사과정에 많은 시간이 소요되고 전자문서의 권리 및 양도나 I/D나 패스워드 등록 등 제반 절차가 종이서류에 못지않게 많은 문제점이 노정되는 등 아직까지 무역결제 전반을 충족시킬 수 있는 결제방식은 없는 실정이다. URBPO에 의한 결제방식은 전자문서를 표준화된 전자정보로 전환한 정보전달 메시지를 자동심사기능을 통해 은행 간 신속한 결제이행을 가능하게 하는 제도이다. URBPO는 전자무역 결제 과정에서 신용장제도가 갖는 이점과 필요자금의 효율적 활용을 가능하게 하는 장점을 갖고 있을 뿐만 아니라 사용자의 비용적 측면에서도 재래식 방법에 비해 획기적으로 절감되는 효과를 갖고 있다. 또한 BPO 제도는 은행 간 open account 지급의무확인(confirmation)기능과 결제가능(viability of settlement)기능을 갖고 있으며 신용장제도에서 갖는 결제 확약의 기능을 자동화하고 취소불능(irrevocable)의 상환청구권(without drawback of manual process) 없는 보다 확실한 대금지급을 보장 받을 수 있는 이점이 있다. 본 논문에서는 새로운 결제수단의 하나로 대두되고 있는 URBPO에 의한 국제 자동 정보교환결제(TSU/BPO)방식에 대한 적용과 관련한 제 문제와 이론적 설명과 활성화 방안에 대하여 연구하였다. 본 논문에서는 첫째, 우리나라의 국제결제방식의 특징과 한계에 관하여 설명하였다. 둘째, URBPO의 개요 및 그 특징과 사용에 따른 효용성에 대하여 설명하였다. 셋째, URBPO거래와 Open Account거래 및 신용장거래와의 차이점에 대하여 설 명하였다. 넷째, URBPO의 운영상의 문제점에 대하여 설명하고 관련사례에 대한 분석을 하였다. 다섯째, URBPO의 실무거래 활성화 방안에 대하여 설명한 후 결론을 맺었다. 1. URBPO의 특징 및 효용성 BPO(Bank Payment Obligation)는 무역거래 정보일치에 의하여 채무은행의 지급확약이 발생하게 되는 결제방식으로서 이를 실행 가능하게 하는 국제통일규칙을 URBPO라고 하며 I.C.C에 의해 제정되었다. 한마디로 BPO제도는 서류거래가 아니고 정보거래로서 정보의 일치여부는 TMA 라는 전자기반시설에 의해 자동심사하에 통보해 주는 제도이다. BPO거래는 우선 공급자 금융의 활성화로서 매도인의 운전자금 확보에 기여할 수 있고, 자금의 회수불능의 위험을 경감하고 다양한 금융을 제공할 수 있다는데 그 이점이 있다. 또한 공급자인 매도인에게 합의된 조건에 따라서 즉시에 대금을 지급하겠다는 절대적인 채무은행의 확약이 있으므로써 매입자와 매도자 간에 유대관계를 강화시켜준다. 또한 서류심사 과정이 생략됨으로서 비용과 시간을 절약시킬수 있고 정보자료의 전자적 처리에 의한 자동심사제도의 도입으로 처리비용을 크게 경감시킬 수 있다. 동시에 BPO거래에 있어서는 자료의 일치여부를 즉시 통보해 줌으로서 매입자는 그 불일치 사항을 즉시 수정할 수 있으므로 사전에 분쟁사항을 줄일 수 있다는 장점이 있다. 수출자는 필요한 운전자금을 즉시 지원받고 효율적으로 이용할 수 있음으로 수출이행에 따른 지연을 예방할 수 있다. BPO거래는 보다 상향된 산업표준화된 메시지(ISO20022)를 사용하고 있어 무역 대금의 지급과 현금관리의 기술적 통합을 할 수 있어 기업의 지급불능을 예방할 수 있고 신용평가등급을 상향시켜준다. 그리고 매도인에게 필요에 따라 다양한 금융지원을 해 줌으로서 수출물품의 생산에 기여를 할 수 있고 매입자에게는 금융비용을 줄일 수 있어 개선된 상업조건을 유지시켜 주는 등 다양한 효용성을 발견할 수 있다. 2. TSU/BPO와 L/C거래의 차이점 TSU/BPO와 L/C거래의 차이점을 살펴보면 첫째, L/C거래는 서류거래인데 반해서 TSU/BPO는 정보교환거래이다. 선적서류는 매도인과 매수인 간에 직접 송부되고 은행은 서류의 심사의무가 없고 정보내용의 교환만 있다. 둘째, 거래당사자로서 L/C거래는 개설은행과 확인은행, 매도인이 기본 당사자 이지만 URBPO거래는 채무은행과 수취은행 등 관여 은행들이 기본 당사자이고 매도인은 기본 당사자에서 제외되고 있다. 셋째, L/C서류의 위·변조에 대하여 매입은행은 면책을 규정하고 있으며 선의로 매입 은행은 선의취득자(bona fide hobler)로서 지급청구권을 보유하지만 URBPO거래는 채권양수은행의 정보의 위·변조에 대해 선의 취득자 지위를 부여하지 않는다. 넷째, L/C거래는 매도인이 L/C의 제3자에게 양도할 수 있으나 제3자에게 양도할 수 없다. 다섯째, L/C거래는 수익자(매도인)의 동의만 있으면 개설은행이 L/C를 취소할 수 있지만 URBPO거래는 채무은행이 BPO거래 자체를 취소할 수 없고 수취은행 뿐만 아니라 모든 거래은행의 동의를 얻어서 기본거래 자체를 취소 변경하여야 한다. 여섯째, L/C거래는 서류일치에 의한 대금지급 보증의무가 발생하는데 반해서 URBPO는 계약서에 의한 기본정보일치 등 선적 전에도 BPO가 발생할 수 있고 다양한 금융제도에 의하여 수출자에게 금융지원이 가능하다. 3. URBPO거래의 문제점 및 활성화 방안 본 논문에서 제시하고 있는 URBPO거래상의 문제점 및 활성화 방안은 다음과 같다. 첫째, BPO거래는 확인채무은행 제도가 없으므로 저개발국 등 은행이 채무은행 이 될 경우 그 신뢰도가 낮으므로 신용 있는 은행의 확인채무은행 제도가 있어야 저개발국 수출에 활성화를 기할수 있다. 둘째, 선적된 공급자금융의 활성화 URBPO는 매매계약이 체결되면 선적 전 일 경우 BPO가 발생되고 매도인에 대한 공급자금융이 지원되는데 이는 수입자를 믿고 그 거래은행에서 공급자금융의 지원을 위하여 채무지급확약을 하게 되는 것이다. 이를 국내에 시행하기 위해서는 채무은행의 확실한 위험예방책이 강구되어야 할 것이다. 수입자가 신용이 확실한 신용이 있든가 아니면 제3자 담보제공이 있어야 할 것 이다. 셋째, 수출채권양도방식에 의한 수출업자의 거래은행에서 시행하는 금융지원의 경우에는 수출채권 자체가 장래 발생되는 채권이든 이미 발생된 미회수채권 이든 간에 채무은행의 BPO가 있으면 금융지원을 할수 있는데 수출채권 자체가 허위일 경우에 이 채권양수은행에 대하여 선의취득자로서의 지위를 인정하지 아니하므로 수출채권 자체에 대한 자체확인절차가 필요하다고 하겠다. 넷째, URBPO거래에서는 채무은행에서 BPO가 발생한 경우 이를 매도인에게 통지 해주는 제도가 없고 묵시적 BPO도 가능하므로 수출자가 이를 확인하는 방법이 강구되어야 할 것이다. 다섯째, URBPO에서는 수출자가 자신의 BPO거래를 제3자에게 양도하는 방법이 없으므로 중개무역 거래에서는 이용될 수 없고 중개지를 중심으로 하는 별개의 수출거래 BPO와 수입거래 BPO가 발생되어야 하는데 대량거래의 경우에 원 수출자가 전부 직접 생산하여 수출해야 하는 불편이 따르고 있다. 여섯째, URBPO의 채무은행의 지급확약에 따른 수수료가 인상됨으로서 은행의 수익성이 발생하여야 거래가 활성화될 수 있고 다양한 금융지원거래를 수행할 수 있는 새로운 결제수단의 전문가 양성이 필요하다고 사료된다. International trade has been steadily growing in its quantity and prices. According to the statistics of the World Trade Organization(WTO), even if the quantity of trade of goods in the global market, have been dramatically increased. The systems of the international settlement cannot get out of a traditional system of Letter of Credit(L/C). The present trades are to be required by the Open Account method, which send its documents directly from a seller to a buyer not through its bank. So its bank was excluded from investigating of its documents. The trade financing systems are also changed into an international factoring, a reserve factoring or, a supplier's chain finance, its traditional method replaced the trade of document with the trade of presentation and investigation of its Data Sets. To regulate this kind of trade, international Chamber of Commerce(I.C.C) legislated Uniform Rules for Bank Payment obligation(URBPO) and came into it force in 2013. The URBPO is the international standard rule which regulate the relevant parties' responsibility and roles of such a trade of Data Sets. But in foreign countries, this TSU/BPO have been much among professors and professionals and the actual applied cases were to be seem, but in Korea, the sufficient studies of these rules have not been made and its case of actual trade under its rule has not been practice until now, so, from now on, much studies of its rule are required. In view of the pre~studies of the URBPO. they were to introduce the present regulation or to select the important clauses of that rule and explained the contents of that clause and to explain the pros and cons of the TSU/BPO and the technical problems of introduction of its systems, in case of applying the BPO to small and medium-sized cooperations they presented the method of heightening its usage, and the operating model of its usage in establishing a network of the international settlement. But in this thesis, the different aspects between Bank Payment Obligation Bank, the essence of the URBPO and undertaking payment of the issuing Bank in the L/C transaction under the UCP6OO was investigated and the ways of facilitating the BPO system on the site were analyzed and checked. Accordingly in this thesis, the establishment and characteristics of the BPO was explained. The different aspects among the BPO and undertaking payment in the L/C transaction and Open Account Payment was analyzed and the method of facilitating the BPO, in the practical trade was explained and presented the problems under operating URBPO on the site. Lastly, the precautional statements in the BPO trade afterward was explained and the ways of the utilization of the BPO will be presented. lSO20022TSMT is developed as the standard message to be used in financial institutions by the ISO and stored on ISO20022 web site. The message codes to be used in management of the trade service are indicated as TSMT. By utilizing these standard information messages, the TMA can play a role to acknowledge such information messages, compare and analyze information presented from the two side banks(a buyer's bank and a seller‘s bank) and decide these informations to comply with the Established Baseline and inform the results to the involved banks. As doing like this, bank‘s responsibility to examine the documents in the past document dealing is excluded, the Obliger Bank and Recipient Bank can only perform their roles to provide financing service to a seller according to the results of TMA’s Date Match Report. Therefore, as the proceeds of' trade payment are treated more speedily and the dealing banks can provide more various demanded financing services to a seller as supplier, therefore, the TSU/BPO system will contribute to facilitating the trade transactions afterward. In the BPO system under the URBPO compared with the L/C transaction, the undertaking of payment by any Obligor’s Bank can be made according to practical process flexibly and can provide the exporter and the supplier with more various financing services. For the importer, Obliger Bank can arrange the fund flexibly according to the demand of exporter. The Recipient Bank can provide financing to its customer, the exporter under its responsibility depending on the demand of the exporter and especially focuses on the pre-shipment financing. For this kind of financing to proceed, bank can require to get export receivables from the exporter which will be appropriate to a high credit exporter or the big companies, but not in case of the small and medium-sized companies, only the top-ranking companies and the companies which can provide the credit guarantee or export insurance policy, will be possible to involved in such a trade. To promote the intermediary trade, the amendment to change the exporter can be carried out by a simpler process, In the BPO system, The first, the confirming Obligor Banks are not regulated, which is needed to trade with the underdeveloped countries. For example, in the Middle and South America, Africa, Russian areas, such a bank's BPO cannot be trusted because of its credit standing, the system that high credit banks may confirm this low level banks must be considered. The second, according to the international precedents, the negotiating bank in L/C transaction was allowed as the state of bona fide holder, but in the BPO trade the assignee bank of export receivables was not allowed as a bona fide holder because of the pure receivable assignment contract. Therefore, the method to protect the Recipient Bank from the fraud of a exporter must be considered especially. The third, supplier's financing system before shipment must be preceeded. To do such a payment system the sufficient counter measure of a risk management of the obligor bank must be considered. The forth, supplier`s finance of assigning the export receivables will be facilitated. To do like this system, first of all the assignment contract of the export receivables between the exporter and recipient bank must be concluded, and take to receive the approval of the obligor bank and attached a fixed date by a notary public available against the third parties. The process of assigning the export receivables would be very complicated. The simpler process must be considered. The fifth, the duty of advising the occurrence of the BPO to the exporter must be given to the Recipient bank. In this system, the BPO will be due when the TMA advice the baseline amendment-notification to the involved banks. The exporter and importer can not know the occurrence of the BPO if the dealing bank will not advice the results. So for the exporter to perform its financing right positively, the responsibility to advice the BPO to the seller must be given to the Recipient Bank. The sixth, the assignment of the BPO must be available. In the URBPO, the assignment of the BPO is not stipulated, so the intermediary trade for the third party on behalf of the exporter to ship the goods can not be done easily. Therefore such a BPO trade wi be difficult to apply to the intermediary trade, such uncertainties must be removed. Lastly, this BPO trade is not only dealt with a trade for export receivables not also with an international factoring and a forfeiting trade. But in Korea, the number of experts of this sector is not enough. Therefore, the training of these experts for this site must be needed to develop the special skills in arranging the foreign capital market afterwards. Key Words : Open Account method, Data Set, URBPO, BPO, ISO20022TSMT, Obliger’s Bank, Recipient’s Bank.

한·중무역의 대금결제에 관한 문제점과 개선방안

백욱 동명대학교 2009 국내석사

한국과 중국의 경제교류는 1992년 8월 24일 수교 이후 지속적으로 확대되었고 양국 무역총액은 수교당시의 63.7억 달러에서 2008년의 1683.2억 달러로 26배 정도로 증가하였다. 중국은 미국을 제치고 한국 경제에 가장 큰 교역상대국이 되었다. 중국이 WTO에 가입함에 따라서 한·중 양국의 무역거래도 급증하였다. 교역이 확대됨에 따라 양국간의 무역분쟁도 점차 증가하고 있다. 특히 상사중재 분쟁 원인별 구분에 따라 2000년부터 2006년까지 중국업체가 제기한 분쟁 중 대금미지급이 46건으로 1위를 차지하였다. 이들 대금미지급의 문제를 일으키는 원인과 해결책을 모색하는 것이 본 연구의 목적이다. 본 논문은 한·중 양국간 무역대금결제방식의 문제점에 대한 해결책 및 개선방향을 모색해 보고자 하였다. 한·중 양국간 무역대금결제에 있어 신용장사기문제와 관련된 수입상의 사기, 수출상의 사기, 수출상과 수입상의 공모사기, 수출상과 운송회사의 공모사기를 살펴보았고, 신용장의 함정조항 및 운송서류 하자, 또는 계약의무 불이행 및 화물하자로 인한 대금의 지급을 거부 등 다양한 무역분쟁 사례를 살펴보았다. 또한 중국 전자결제시스템의 법적 제도의 미비, 양국의 팩토링결제업무미비, 관련 법규의 미비, 자체신용조사능력의 부족 그리고 중국 수출입기업 자체의 문제로 인한 새로운 결제방식의 운용에 대한 문제점에 대해 살펴보았다. 한·중 양국간 무역대금결제를 원활화하기 위해 각 문제에 대한 대책과 개선방안을 제시하였다. 신용장사기를 예방하는 가장 좋은 방법은 사전신용조사이고 신용장내용이 서류와의 일치여부를 철저히 검토하는 것이다. 또한 팩토링결제방식에 대해 적극적인 홍보의 강화, 법률규범과 법령의 정비, 신용조사능력의 강화대책을 실행해야 한다. 그리고 중국의 입장에서 전자결제시스템의 촉진, 법적제도에 대한 보완대책과 새로운 결제방식의 활용대책을 제시하였다. 분석에 따라서 무역위험의 예방과 대금회수를 확보하기 위해 본 논문에서는 한·중 양국간 무역당사자에 대해 향후 무역거래시 대금회수의 위험을 피할 수 있는 방안을 몇가지 제시하였다. 첫째, 신용장과 송금방식 또는 추심방식을 결합하고 이용하면 무역위험을 낮출 수 있다. 둘째, 화환신용장을 보증신용장으로 대체하면 교역을 효과적으로 향상시킬 수 있다. 셋째, 수출보험을 활용하면 무역 손실을 낮출 수 있다. 넷째, 새로운 결제방식인 국제팩토링을 이용하면 대금회수를 보장할 뿐만 아니라 중소기업에 효과적인 무역자금회전을 원활하게 하고 상품의 수출도 확대할 수 있다.

國際팩토링制度에 관한 法的 考察 : 國際팩토링 協約을 중심으로

정재곤 釜山大學校 1991 국내석사

中小企業 輸出支援을 爲한 國際 팩터링制度 導入에 關한 硏究

배장웅 西江大學校 經營大學院 1984 국내석사

國際팩토링去來에 관한 法的 考察

하태인 연세대학교 1997 국내석사

國際팩토링과 主要 代金決濟方式과의 比較硏究

박재두 高麗大學校 1992 국내석사

國際팩토링 去來에 관한 硏究

김제양 中央大學校 1988 국내박사