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- 저자 : 정진호 (검색결과 1,249 건)
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정진호,전영세 한국광학기기산업협회 2000 光學世界 Vol.12 No.3
각종 비구면 렌즈를 개발해 첨단장비로 생산하고 있는 서울광학산업㈜이 진행하고 있는 비구면 광학계 제작에 대한 내용이다. 비구면렌즈의 개념과 제작 방법을 간략하게 정리하고 DOAS(Differential Optical Absorption Spectrometer)용 광학계, CTR노광계. 콜리메이션 방식 노광계와 같은 서울광학사업㈜의 비구면 응용제품에 대해서 설명했다. 직접 보유하고 있는 비구면렌즈 제작 관련 장비도 소개한다. 서울광학산업㈜ 연구소 정진호
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고의적인 연속 인증실패에 대처하는 IP주소와 횟수 기반의 계정 잠금 방지에 관한 연구
정진호,차영욱 한국멀티미디어학회 2022 멀티미디어학회논문지 Vol.25 No.9
An attacker with a malicious purpose can intentionally type other users' accounts and passwords, causing them to be locked or revoked. Although NIST introduced methods to prevent this attack, all suggested methods are inappropriate to prevent an attacker from manually failing authentication, and reduce user availability. In this paper, in order to prevent user account lockout due to an attacker's intentional authentication failure, we propose a new authentication method using IP address and number of failed authentication. The proposed method not only blocks attackers who intentionally try to fail authentication, but also provides convenience to users because accounts are not locked or revoked. It can also safely protect passwords against password cracking attacks
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정진호 한국산업경제학회 2010 산업경제연구 Vol.23 No.2
최근 한국과 중국시장과의 경제의 연관성이 점점 증가하고 세계경제에서 중국이 차지하는 비중이 증대되고 있다는 측면에서 중국주식시장의 움직임을 분석하는 것은 학문적 중요성과 함께 실무적인 차원에서도 매우 필요한 연구라고 판단된다. 하지만 중국주식시장의 경제적 중요성에도 불구하고 중국주식시장의 변동성을 체계적으로 분석한 연구는 국내에서는 거의 없을 뿐만 아니라 국외에서도 매우 제한적으로만 이루어지고 있고 그 결과에 있어서도 일치된 결론을 도출 하지 못하고 있다. 본 연구에서는 서브프라임 사태이후 미국 발 금융위기로 인해 주식시장의 변동성이 커지기 시작한 비교적 최근의 기간을 포함한 2000년 1월부터 2009년 4월까지의 최근 10년간의 자료를 이용하여 중국주식시 장을 대상으로 주가수익률의 비대칭적 변동성을 분석하였다. 구체적으로는 주가수익률의 비대칭적 변화에 관한 중요한 두 이론인 레버리지효과(leverage effect)와 변동성환류효과(volatility feedback effect)가 중국주식시장의 비대칭적 변동성을 설명할 수 있는지 여부를 검증하였다. 전체 기간을 대상으로 한 실증연구의 결과는 중국주식시장에서는 선진국시장에서 발견되던 비대칭적 변동성이 존재하지 않음을 확인해주었다. 그러나 표본의 기간을 주식시장이 안정적이었던 기간과 상승과 하락의 움직임이 심했던 기간으로 나누어 구분하여 분석한 결과 전체 표본기간과는 다르게 두 기간 모두에서 비대칭적 변동성이 존재하고 있음을 보여주고 있다. 이러한 결과는 기존의 연구에 있어서 중국시장의 비대칭적 변동성에 관한 일관된 결론을 도출하지 못한 것은 분석기간의 차이로 인할 가능성을 시사하고 있다. 또한 비대칭변동성의 크기가 주가의 급등락을 경험한 2005년 12월 이후 2009년 4월까지의 기간이 그 이전기간보다 약 31%정도 높게 나타나고 있는 것을 발견하였는데 이러한 결과는 주가의 변동성이 커질수록 비대칭적 변동성이 더 현저하게 나타나는 결과로 해석된다. 이러한 비대칭적 변동성의 원인에 대한 분석에서 주가의 등락이 비교적 완만한 기간 동안에는 변동성환류효과가 존재하고 있음을 발견하였으나 그 외의 기간에서는 변동성환류효과나 혹은 레버리지효과가 존재하지 않고 있음을 발견하였다. This study investigates asymmetric volatility of stock returns in China. Using Shanghai stock exchange traded firms in China, I examined two prominent theories regarding asymmetric volatility; the leverage effect and the volatility feedback theories. The results are as follows. Firstly, for the entire sample period, the study found no evidence of asymmetric volatility in Chinese stock market as we discovered in advanced stock markets. However, the subsequent analysis showed that asymmetric volatility existed for the sub sample periods classified by the stock market volatility. The result implies that the previous conflicting results in this field may be due to the selection of sample period. Secondly, this study found that pattern of asymmetric volatility was much stronger during the high volatility period. In addition, the study found an evidence for the volatility feedback effect during the stable stock market period. The results In this study suggest that more attention should be given to the Chinese stock market to understand the pattern of stock return in this area.
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정진호,권정은 한국재무학회 2007 한국재무학회 학술대회 Vol.2007 No.04
본 연구는 우리나라 채권시장을 대상으로 수익률의 비대칭적 변동성의 존재 여 부와 수익률의 비대칭적 변화에 관한 중요한 두 이론인 레버리지효과(leverage effect)와 변동성환류효과(volatility feedback effect)를 실증적으로 검증하였 다. 실증연구의 결과는 채권 시장에도 주식시장에서 발견되는 것과 같은 리스크 의 비대칭적 반응현상이 존재함을 확인해주었다. 이러한 비대칭적 변동성의 원인 으로 레버리지효과(leverage effect)와 변동성환류효과(volatility feedback effect)를 개별적으로 검증한 결과 채권시장의 비대칭적 변동성은 변동성환류효 과에 의한 것임을 확인할 수 있었다. 한편 채권시장과 주식시장간의 변동성이 상 호 전이되는 변동성 전이(volatlity spillover)현상은 발견되지 않았다. 그러나 채권시장의 비대칭적 변동성은 주식시장의 변동성을 고려한 후에는 관찰되지 않 고 있어 채권시장의 비대칭적 변동성은 어느 정도 주식시장의 변동성에 의해 기 인되는 현상임을 보여주고 있다. 또한 투자자의 거래행태가 비대칭적 변동성의 원인이 될 수 있을 가능성을 시사하는 증거들이 발견되어 투자주체별로 구분한 검증의 필요성이 제기되고 있다.
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정진호 한국재무학회 2009 한국재무학회 학술대회 Vol.2009 No.05
최근 한국과 중국시장과의 경제의 연관성이 점점 증가하고 세계경제에 서 중국이 차지하는 비중이 증대되고 있다는 측면에서 중국주식시장의 움직임 을 분석하는 것은 학문적 중요성과 함께 실무적인 차원에서도 매우 필요한 연 구라고 판단된다. 하지만 중국주식시장의 경제적 중요성에도 불구하고 중국주 식시장의 변동성을 체계적으로 분석한 연구는 국내에서는 거의 없을 뿐만 아니 라 국외에서도 매우 제한적으로만 이루어지고 있고 그 결과에 있어서도 일치된 결론을 도출 하지 못하고 있다. 본 연구에서는 서브프라임 사태이후 미국 발 금융위기로 인해 주식시장의 변동성이 커지기 시작한 비교적 최근의 기간을 포 함한 2000년1월 붙터 2009년 4월까지의 과거 10년간의 자료를 이용하여 중국 주식시장을 대상으로 주가수익률의 비대칭적 변동성을 분석하였다. 구체적으로는 주가수익률의 비대칭적 변화에 관한 중요한 두 이론인 레버리지효과(leverage effect)와 변동성환류효과(volatility feedback effect)가 중국증권시장의 비대칭적 변동성을 설명할 수 있는지 여부를 검증하였다. 전체 기간을 대상으로 한 실증연 구의 결과는 중국주식시장에서는 선진국시장에서 발견되던 비대칭적 변동성이 존재 하지 않음을 확인해주었다. 그러나 표본의 기간을 비교적 주식시장이 안정적이었던 기간과 상승과 하락의 움직임이 심했던 기간으로 나누어 구분하여 분석한 결과 전 체 표본기간과는 다르게 두 기간 모두에서 비대칭적 변동성이 존재하고 있음을 보 여주고 있다. 이러한 결과는 기존의 연구에 있어서 중국시장의 비대칭적 변동성에 관한 일관된 결론을 도출하지 못한 것은 분석기간의 차이로 인할 가능성을 시사하 고 있다. 또한 비대칭변동성의 크기가 주가의 급등락을 경험한 2005년 12월 이후 2009년 4월까지의 기간이 그 이전기간보다 약 31%정도 높게 나타나고 있는 것을 발견하였는데 이러한 결과는 주가의 변동성이 커질수록 비대칭적 변동성이 더 현저 하게 나타나는 결과로 해석된다. 이러한 비대칭적 변동성의 원인에 대한 분석에서 주가의 급등락기간동안에는 변동성환류효과가 존재하고 있음을 발견하였으나 그 외 의 기간에서는 변동성환류효과나 혹은 레버리지효과가 존재하지 않고 있음을 발견 하였다.
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정진호,임재옥,XU LINQING 한국재무학회 2011 한국재무학회 학술대회 Vol.2011 No.11
본 연구는 중화권 4개국 중국, 홍콩, 대만, 싱가포르 주식시장의 정보이전효과를 (1) 가 격, 변동성 이전효과 (2) 개별시장 간 상관계수변화 (3) 전체시장의 종합적인 변동성과 상관성측정의 3가지 주제로 나눠 분석하였다. 가격, 변동성이전효과 분석결과 싱가포르 주식시장은 가격과 변동성의 양 측면에서 중 화권의 다른 나라시장을 선도하고 그 정도는 미국금융위기 이후 증가한 것으로 나타났 으며 4개국 시장 모두에서 호재보다 악재가 더 높은 변동성을 유발하는 비대칭적 변동 성이 존재했다. 조건부 상관관계 분석결과 금융위기 이전 중국과 다른 시장의 고정조건부상관계수 (CCC)가 0.2 미만으로 다른 3개국 간 상관계수에 비해 낮은 것으로 나타났으나 금융위기 이후에는 0.35이상으로 현저히 증가했기 때문에 금융위기 이후의 중국은 더 이상 다른 시장과 독립이라 할 수 없게 되었다. 시간가변조건부상관계수(DCC)의 움직임은 6가지 경우 모두 2007년 중반 서브프라임모기지 사태 시작시점부터 급격히 상승하여 2008년 9 월 리먼브라더스 파산시점에 정점을 기록하였다. 시장전체의 종합적인 변동성과 상관성 변화를 분석한 결과 2008년 9월 리먼브라더스 파산시기에 변동성이 급격히 상승하였으며 2001년 911테러와 2006년 중국 자산시장 거 품, 2007년 서브프라임 모기지 사태 발생 등의 사건 역시 변동성을 크게 증가시키는 것 으로 나타났다. 이러한 변동성 충격은 상관성증가도 함께 유발하여 시장전체의 종합적인 상관성 변화를 나타내는 집합상관성(CCOR)과 유효상관성(ECOR)의 변화도 변동성의 증 가와 함께 증가하였다. 이러한 결과들을 종합하면 세계경제의 불황으로 이어진 미국금융위기 이후 세계자본 시장의 상관성이 높아진 것과 더불어 중화권 국가들 역시 가격, 변동성 이전효과와 함께 지역 내 주식시장 간 상관관계가 높아졌으며 이는 중화권 4개국 주가지수를 이용한 포 트폴리오 구성시의 위험분산효과가 높아진 상관성에 의해 감소하고 있음을 나타낸다. 특 히 중국을 제외한 나머지 세 국가 홍콩, 대만, 싱가포르 주식시장간의 상관관계는 금융 위기 이후 0.6이상으로 증가했기 때문에 이러한 세 국가를 이용한 국제분산투자의 효용 성은 낮을 수밖에 없다.
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