K-GAAP와 K-IFRS 회계정보의 보수성에 관한 비교 연구

김천덕,변규현,정재원 한국전산회계학회 2018 전산회계연구 Vol.16 No.1

본 연구의 목적은 한국거래소의 유가증권시장과 코스닥시장에 상장된 기업을 대상으로 2010년의 경영활동 성과를 ① K-GAAP으로 작성된 회계정보와 K-IFRS로 작성된 회계정보의 보수성의 차이, ② K-GAAP과 K-IFRS에 의하여 작성된 회계정보 보수성의 자본시장에 따른 차이를 검증하는 데 있다. 검증결과를 요약하면 아래와 같다. 첫째, 유가증권시장과 코스닥시장 모두에서 K-IFRS의 도입으로 종전의 K-GAAP에 비하여 회계보수성이 약화된 것으로 나타났다. 둘째, CONS로 검증한 결과에서는 유가증권시장의 보수성이 코스닥시장의 보수성보다 더 큰 것으로 나타났다. 그러나 C_score로 검증한 결과에서는 유가증권시장과 코스닥시장의 보수성에는 차이가 없는 것으로 나타났다. 본 연구에서는 2010년의 동일한 경영활동을 K-GAAP과 K-IFRS에 의하여 각각 공시한 회계정보의 보수성을 비교하였다는 점에서 선행연구에 추가하여 새로운 검정결과를 제시하였다. 이는 K-IFRS 도입전후의 회계보수성 변화에 대한 신뢰성을 높이는데 공헌할 것이며, K-IFRS 도입 후 회계정보의 보수성이 약해졌다는 검증결과는 회계정보를 이용하는 투자자, 채권자 등은 회계정보의 보수성이 약화된 점을 감안하여 투자 및 대여와 관련된 의사결정을 하는데 공헌할 것이다.

대규모 기업집단 소속기업의 회계보수성과 기업지배구조와의 관계

손평식(Sohn, Pyung-Sik) 대한경영학회 2011 大韓經營學會誌 Vol.24 No.4

과잉투자가 회계 보수성에 미치는 영향

김성환 한국회계정책학회 2018 회계와 정책연구 Vol.23 No.3

[Purpose]This study investigates the effect of the prior overinvestment on the next year’s accounting conservatism. The outside investor, the demand side of accounting conservatism, will require higher conservatism in order to reduce the risk associated with manager’s overinvestment. Contrarily, the manager, the supply side of accounting conservatism, will select lower conservatism in oder to report higher income and obtain legitimacy with his investment decisions. [Methodology]The test sample consists of 9,967 firm-year data, selected from the KOSPI and KOSDAQ listed companies of the fiscal year during 2011-2017. To gauge conservatism I used the Penman and Zhang(2002) and Givoly and Hayn(2000) measures. And overinvestment is calculated by Tobin’s Q model, and McNichols and Stubben(2008) model. [Findings]The results of empirical tests report that the prior overinvestment has a positive relationship with the accounting conservatism. This means outer investor’s demand for higher conservatism affects the accounting conservatism. [Implications]The results of this study suggest that the level of conservatism that a firm adopts is systematically related to the overinvestment. And this study contributes additional evidence to the literature that managers adjust the level of conservatism in many different contexts. Also, the result of this study supplies the useful information to the investors and researchers who use financial report with enhancing the understanding of accounting conservatism. [연구목적]본 연구는 전기 과잉투자가 차기 회계보수성에 미치는 영향을 살펴보았다. 경영자가 과잉투자를 단행해 기업 성과에 부정적 영향을 미칠 우려가 존재하면, 외부투자자는 감시기능을 제고하기 위해 보수적 회계처리를 요구할 것이다. 반면 과잉투자를 단행한 경영자는 자신의 의사결정에 정당성을 확보하기 위해 최대한 이익을 높게 보고하려하고 회계 보수성을 낮출 수 있다. 따라서 과잉투자가 단행된 이후 회계 수요자인 외부투자자의 요구가 반영되어 보수성이 높아지는지, 아니면 회계 공급자인 경영자의 의도가 반영되어 보수성이 낮아지는지를 확인한다. [연구방법]2011년부터 2017년까지 유가증권 시장과 코스닥 시장에 상장된 9,967 기업-연도 표본을 대상으로 다변량 회귀분석을 수행한다. 회계 보수성은 Penman and Zhang(2002), Givoly and Hayn(2000)의 방법으로 측정하고, 과잉투자는 Tobin’s Q 모형과 McNichols and Stubben(2008) 모형을 활용해 측정하였다. [연구결과]실증결과 전기 과잉투자를 단행한 기업의 경우 차기 회계 보수성이 높아지는 것으로 나타났다. 과잉투자 기업에 대해 외부투자자의 보수적 회계처리 요구가 높아져 회계 보수성이 높아지는 것으로 해석될 수 있다. 이러한 해석의 타당성을 확인하기 위하여 보수적 회계처리에 대한 요구가 높은 채권자의 비중이 커짐에 따라서 과잉투자가 회계 보수성에 미치는 영향이 더 강화되는지를 추가 분석하였다. 추가분석 결과 부채비율, 즉 채권자 비중이 커짐에 따라 과잉투자 기업의 회계 보수성이 더 높아지는 것으로 나타났다. [연구의 시사점]본 연구는 과잉투자 이후 보고되는 회계정보의 보수성을 살펴보았다. 본 연구의 결과는 회계 보수성이 신축적으로 변한다는 주장을 지지하는 실증적 결과를 제공한다는 측면에서 의미가 있다. 또한 보수적 회계처리의 동기로서 경영자의 과잉투자를 추가해, 회계 보수성에 영향을 주는 새로운 요인을 제시했다는 측면에서도 누적적 연구로서 기여점이 있다. 그리고 비효율적 투자의사결정을 내린 기업에 대한 회계 속성을 알려줌으로써 보수적 회계처리의 역할에 대한 이해를 제고할 수 있다.

실현가능성, 회계정보의 보수성 및 이연법인세자산의 가치관련성

김은주,권혁대 한국산업경제학회 2012 산업경제연구 Vol.25 No.1

본 연구는 회계정보의 보수성 정도가 법인세효과의 실현가능성에 따른 이연법인세자산의 가치관련성에 차별적인 영향을 미치는지를 실증적으로 분석하였다. 보수주의 성향이 낮다는 것은 경영자에게 이익조정의 기회를 제공하고 투자자 및 채권자 보호기능이 감소하는 상황으로 볼 수 있다. 이러한 상황에 대해 시장참여자들이 합리적으로 반응한다면 회계정보의 보수성 정도가 낮을수록 실현가능성에 따른 이연법인세자산의 가치관련성은 감소할 것으로 예상하였다. 이를 체계적으로 분석하기 위해 먼저 실현가능성에 따른 이연법인세자산의 가치관련성을 분석하고, 이어서 회계정보의 보수성 정도에 따른 이연법인세자산의 가치관련성을 분석한 다음, 회계정보의 보수성 정도가 실현가능성에 따른 이연법인세자산의 가치관련성에 미치는 영향을 분석하였다. 분석결과 실현가능성이 낮을수록, 회계정보의 보수성이 낮을수록 이연법인세자산의 가치관련성은 낮은 것으로 나타났다. 또한 실현가능성이 낮고 회계정보의 보수성이 낮은 집단에서 이연법인세자산의 가치관련성은 가장 낮게 나타났으며, 실현가능성이 높고 회계정보의 보수성이 높은 집단에서는 이연법인세자산의 가치관련성이 가장 크게 나타났다. 특히 실현가능성이 낮고, 회계정보의 보수성이 낮은 집단이 계상한 이연법인세자산을 주식시장 참여자들은 경제적 실질이 있는 자산으로 평가하지 않고 있는 것으로 나타났으며, 여기서 주식시장 참여자들의 평가는 실현가능성보다는 회계정보의 보수성에 대해 더 민감하게 반응 하는 것으로 나타났다. 이러한 분석결과는 실현가능성 효과 및 회계정보의 보수성 정도에 따라 이연법인세자산이 차별적 가치관련성을 가질 수 있다는 사실과 함께, 회계정보의 보수성이 사전적으로 고려되어야 한다는 시사점을 제공한다. This study practically analyzed different effects of conservative of accounting information on value relevance of deferred tax assets according to the feasibility of corporate income tax effects. Low conservatism can be viewed as providing opportunities for adjusting profits to the management and reducing protection for investors and debtors. We expected that the value relevance of deferred tax assets will reduce according to the feasibility as the conservative of accounting information is low if the participants in the market rationally respond to these situations. The results of analysis showed that the lower the feasibility, the lower the conservative of accounting information the value relevance of deferred tax assets was low. The value relevance of deferred tax assets was the lowest in group with low conservative of accounting information and low feasibility while the value relevance of deferred tax assets was the highest in group with higher feasibility and high conservative of accounting information. The participants in share markets, especially, did not valuate deferred tax assets as real economic value in a group with low feasibility and low conservative of accounting information, and the participants respond to conservative of accounting information more sensitively than the feasibility. These results showed that deferred tax assets can have different value relevance according to the effects of feasibility and conservative of accounting information and that the conservative of accounting information has to be accounted for in advance.

보수성의 변화가 회계정보의 가치관련성에 미치는 영향 : 외환위기 전후기간을 중심으로

윤재원,최현돌 韓國公認會計士會 2005 회계·세무와 감사 연구 Vol.42 No.-

본 연구는 외환위기를 전후한 보수성의 변화가 회계정보의 유용성에 미치는 영향을 검증하는 것을 주된 목적으로 한다. 그리고 그 검증에 앞서 1988년부터 2003년까지 계속상장기업(199개)을 대상으로 회계정보의 보수성과 유용성이 체계적으로 변화하고 있는지를 탐색적으로 분석한다. 과거 16년간 회계정보의 보수성과 주가설명력의 변화추이에는 일정한 방향성은 없는 것으로 나타났다. 보수성은 1997년과 1998년에 급증하였고 이후 증가추세가 유지되지 않으며 연도별로 큰 폭의 등락을 보였다. 주가설명력은 뚜렷한 변화추이를 나타내지 않은 반면, 1997년 이후 주당순자산의 주가배수는 감소추세를 나타내고 주당순이익의 주가배수는 증가추세를 나타냈다. 1997년과 1998년의 보수성 급증이 회계정보의 가치관련성에 미치는 영향에 대한 검증결과, 외환위기 이전(1996년)에 비해 보수성이 증가한 기업에서는 회계정보의 가치관련성이 감소한 것으로 나타났으며, 보수성이 증가하지 않은 기업은 보수성이 증가한 기업에 비해 회계정보의 가치관련성이 높은 것으로 나타났다. 이러한 결과는 회계투명성의 관점에서 긍정적인 가치를 가지는 보수성의 증가가 회계정보의 가치관련성에는 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 시사점을 제공한다. The purpose of this study is to examine the effects of changes in conservatism on value relevance of accounting information around the 1997 financial crisis. Also, this study investigates whether the conservatism and the value relevance of accounting information have a certain direction by using the 199 firms listed for 16 consecutive years from 1988 to 2003. We find no definitive trends on the conservatism and the value relevance of accounting information over the past 16 years. The conservatism notably increased in 1997 and 1998, and its upward trend no longer lasted thereafter. We could not find any significant change in the explanatory power of accounting information as a whole. For individual accounting numbers, the coefficient of net assets shows a downward trend, while the coefficient of net incomes shows an upward trend after 1997. The empirical findings suggest that the increased conservatism in 1997 and 1998 made accounting information less value-relevant. Specifically, for firms in which the conservatism in accounting increased after 1996, the value relevance of accounting information declined. However, the accounting information of firms with no change in the conservative accounting during the 1997-1998 period shows a significantly higher value relevance.

회계 보수성이 신용등급 불일치에 미치는 영향

김성환,임송대 한국회계정보학회 2022 회계정보연구 Vol.40 No.3

[연구목적] 본 연구는 기업의 회계 보수성이 신용등급 불일치에 미치는 영향을 분석하였다. 회계 보수성은 직·간접적으로 정보불확실성과 비대칭을 낮추는 역할을 하여 신용평가사들이 서로 상이한 신용등급을 산정하는 신용등급 불일치에 영향을 미칠 수 있다. [연구방법]2012년부터 2021년까지의 유가증권 시장에서 복수의 신용평가 기관으로부터 회사채 신용등급을 받은 1,732 기업-연도 표본을 대상으로 다변량 로짓분석을 실시하였다. [연구결과] 실증결과 회계 보수성은 신용등급 불일치 여부와 음(-)의 관계를 가지는 것으로 나타났다. 이는 회계 보수성이 높아질수록 정보불확실성과 비대칭이 줄어들어 신용등급 불일치가 감소함을 의미한다. 회계 보수성과 신용등급 불일치 간의 인과관계가 명확히 하기 위해 신용등급 불일치 정도를 종속변수로 설정한 추가분석을 실시하였다. 추가분석 결과 회계 보수성이 높아질수록 신용등급 불일치 정도 역시 감소하는 것으로 나타났다. [연구의 시사점]본 연구는 신용등급 불일치의 원인으로 회계 보수성을 밝혀냈다는 측면에서 차별점이 있으며, 역으로 회계 보수성의 경제적 결과로 정보불확실성과 비대칭을 신용등급의 불일치 관점에서 제시한 측면에서도 의미가 있다. 또한 투자자의 경우 신용등급을 해석하는 과정에서 회계 보수성의 맥락도 고려해야 한다는 시사점을 제시한다. 그리고 타인자본 조달을 계획하는 경영자와 공시제도를 설계하는 규제기관 입장에서도 참고되는 실증 결과를 제시했다는 측면에서도 연구의 가치가 있다.

기업특성에 따른 보수성의 자본시장반응

김동률(Kim Dong-Ryool) 한국국제회계학회 2008 국제회계연구 Vol.0 No.22

본 연구는 기업의 특성에 영향을 받은 회계보수성을 시장에서 효율적으로 평가되는지를 알아보고자 한다. 실증분석결과는 첫째, 기업특성이 보수성에 영향을 미치는 요인으로 소유구조는 외국인투자자지분율이 높을수록 보수성향이 강한 것으로 나타났다. 둘째, 이러한 기업특성을 반영한 보수성을 시장에서 효율적으로 평가되는지에 대한 결과는 회계의 보수성을 효율적으로 평가하지 못하고 과소평가하는 것으로 나타났다. 보수주의와 이익지속성 및 기업가치관련의 연구는 활발히 진행되나, 이러한 보수성을 자본시장에서 효율적으로 인식하는지에 대해서는 거의 연구되지 않고 있다. 이 시점에서 기업의 특성이 영항을 미치는 회계의 보수성 정보를 이용하여 시장효율성을 분석함으로써 보수성 정보를 투자자들이 인식하고 투자를 할 수 있는지에 대해 분석하는 것은 의의가 있을 것이다. Under conservative accounting, bad news is recognized immediately in the current period, thus most of the bad news is reflected upon the current income. Such conservative accounting brings about the undervaluation of the short-term return on investment, and at the same time, comes to have the potential to report a better result of the firms in a long-term perspective. However, if information users do not recognize the conservative accounting from the information provider adequately, in other words, if they do not recognize the long and short-term effects of the conservative accounting, it may result in their undervaluing the conservative accounting. A number of recent studies assume market efficiency and interpret an association between stock returns and accounting information as evidence of the contribution of such information to future earnings. We explicitly examine whether accounting information -conservatism- predicts future earnings, and whether market participants correctly incorporate such predictive ability in determining share price. We find that the stock market underestimated the contribution of conservatism in predicting future earnings, and a hedge strategy that exploits such overestimated generates significant future abnormal returns.

자산손상차손이 회계정보의 보수성에 미치는 영향

김은주,김확열,서갑수 한국회계정보학회 2010 재무와회계정보저널 Vol.10 No.1

This study examines effects of asset impairment losses on conservatism of accounting information. This study examines whether asset impairment accounting operates as an significant cause of conservatism of accounting information, and whether recognition of asset impairment losses is related to conservatism accounting for preventing the overstating of asset and income in the financial statements. The sample consists of non-banking firms of 4,373(firm-years) with December fiscal year listed on the Korean Stock Exchange over 2000-2008. The empirical analysis results on the effects of recognition and size of asset impairment losses on conservatism of accounting information showed the evidence that the recognition of asset impairment losses did not have significant relevance to conservatism of accounting information in general, and larger size of asset impairment losses had significant positive effects on conservatism of accounting information. The analysis results indicated that recognition of asset impairment losses might not be significant on its effects on conservatism of accounting information case without amount importance. Also, the empirical analysis results showed that larger size of asset impairment losses increases the conservatism of accounting information. Therefore, the conservatism of accounting information may be more closely related to the size of recognition of asset impairment losses rather than to its recognition. Given that the empirical results showed that asset impairment accounting is related to conservatism accounting that improves reliability and transparency of accounting information, this study presents a implication on the economic effects side of asset impairment accounting. 본 연구는 자산손상차손이 회계정보의 보수성에 미치는 영향을 실증적으로 분석하였다. 자산손상차손의 인식이 자산과 이익의 과대계상을 방지하는 보수주의 회계처리와 관련이 있다면, 회계정보의 보수성에 중요한 원인으로 작용할 것으로 보고 이를 실증적으로 분석하였다. 2000년부터 2008년까지 상장기업 중 금융업에 속하지 않은 12월 결산법인(4,373개 기업-년)을 대상으로 분석을 실시하였다. 자산손상차손의 인식과 크기가 회계정보의 보수성에 미치는 영향을 실증 분석한 결과, 자산손상차손의 인식은 회계정보의 보수성과 전반적으로 유의적인 관련성을 갖지 않는 것으로 나타났으며, 자산손상차손이 클수록 회계정보의 보수성에 유의적인 양(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 따라서 자산손상차손을 인식하였다 하더라도 금액적 중요성이 없는 경우에는 회계정보의 보수성에 미치는 영향이 유의적이지 않을 수 있으며, 자산손상차손이 클수록 회계정보의 보수성을 증가시키는 것으로 나타나, 회계정보의 보수성은 자산손상차손의 인식여부 자체보다는 자산손상차손의 인식크기와 더 밀접한 관련성이 있는 것으로 볼 수 있다. 이러한 분석 결과는 자산손상회계제도가 회계정보의 신뢰성과 투명성을 제고하는 보수주의 회계처리와 관련이 있다는 것을 실증적으로 밝힘으로써, 자산손상회계제도의 경제적 효과 면에서의 시사점을 제공한다.

보수성과 신용등급평가

심호섭 글로벌경영학회 2009 글로벌경영학회지 Vol.6 No.4

This paper conduct an empirical test regarding the influence of accounting conservatism on credit ratings. It has been stated that accounting conservatism has a positive effect on credit ratings due to the role of protecting creditors. Accounting conservatism is a procedure that recognizes income late and loss early in financial statements, representing both lower earnings and lower net assets. Conservatism has been suggested to provide useful information for decision makings of creditors. On the basis of the argument, in this study, we try to conduct an empirical test about the effect of conservatism on credit ratings. We measure accounting conservatism referring to Givoly and Hayn (2000), who developed non-operating accruals as a measure of conservativeness in accounting. We use the past three years of cumulative non-operating accruals, including this year. We employ KIS-credit scores as credit ratings. KIS-credit scores have been scored since 2003, different from scores until 2002. Thus, we use KIS-credit scores in the period 2003-2007. We introduce control variables that are likely to have an impact on credit ratings. We exclude the confounding effects by introducing control variables into models. The results show that accounting conservatism has a positive impact on credit ratings. It implies that more conservative firms get higher credit ratings. 본 논문은 기업의 보수성이 신용등급평가에 미치는 영향을 실증적으로 검증한다. 기업의 보수적인 회계처리는 채권자를 보호하는 기능을 하기 때문에 신용등급평가에 긍정적인 영향을 미치는 것으로 기술되고 있다. 보수성은 이익은 되도록 늦게, 손실은 되도록 빨리 재무제표에 인식하는 방법이다. 보수적으로 회계처리할 경우 이익과 순자산이 적게 표시된다. 이러한 보수적인 회계처리가 채권자의 의사결정에 유용한 정보를 제공한다는 주장이 제기되어 왔다. 그러한 주장을 기초로 본 연구에서는 보수성이 기업의 신용등급평가에 어떠한 영향을 미치는지 실증적으로 검증하였다. 보수성은 Givoly and Hayn(2000)의 비영업발생을 이용하여 측정하였다. 본 연구에서는 당기를 포함하여 과거 3년간의 누적비영업발생을 보수성측정치로 이용하였다. 신용등급평가는 KIS신용평점을 이용하였다. 한국신용평가주식회사의 KIS신용평점은 2003년부터 그 이전과는 다르게 매겨졌다. 2002년까지는 1점부터 100점까지 매겨졌으나 2003년부터 1등급부터 10등급까지 등급화되었다. 그리하여 본 연구에서는 2003년부터 2007년까지의 KIS신용등급을 이용하였다. 또한 기업의 신용등급평가에 영향을 줄 것으로 여겨지는 변수들을 통제변수로 도입하였다. 본 연구의 통제변수로는 총자산이익률, 부채비율, 기업규모, 시장베타, 그리고 수익률변동성이다. 이러한 변수들은 기업의 위험을 나타내는 대리변수들이다. 이러한 통제변수의 영향력을 배제하고 보수성이 신용등급평가에 미치는 영향을 살펴보았다. 연구결과, 보수성은 신용등급에 긍정적인 영향을 미치는 것으로 나타났다. 즉 기업이 보수적인 회계처리를 할수록 기업의 신용등급평가는 높아지는 것을 확인하였다. 이는 기업이 보수적인 회계처리를 통해 자원을 기업내부에 유보함으로써 기업의 원리금상환능력을 암묵적으로 개선시킨다는 의미로 해석될 수 있다.

기업설명회가 회계보수성에 미치는 영향 연구

이균봉,류예린,지상현 한국국제회계학회 2012 국제회계연구 Vol.0 No.44

본 연구는 기업설명회 실시에 따라 기업의 회계처리 보수성에 차이가 있는 지를 다양한 측면을 고려하여 분석하였다. 먼저, 전체기업표본을 대상으로 기업설명회 실시에 따라 회계보수성이 높아지는 지를 분석한 후, 이를 토대로 이러한 영향이 감사품질, 소유구조 그리고 경영통제수준에 따라 달라지는 지 함께 살펴보았다. 감사품질의 대리변수는 대형감사법인 감사여부와 감사인 교체여부, 소유구조 대리변수는 대주주지분율과 외국인지분율, 그리고 경영통제 대리변수는 사외이사비율과 감사위원회를 활용하였다. 2007∼2010년의 KOSPI 상장법인을 대상으로 재무자료는 TS2000에서 기업설명회 실시빈도는 한국거래소 상장공시시스템(kind.krx.co.kr)에서 각각 수집하였다. 따라서 분석에 이용된 최종 표본 수는 1,878 기업-연도이다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 기업설명회를 활발히 실시하는 기업일수록 회계보수성이 높아지는 것으로 나타났다. 둘째, 기업설명회가 회계처리의 보수성에 미치는 긍정적인 영향은 감사 품질이 높을수록 큰 것으로 나타났다. 특히 이러한 영향은 대형회계법인일수록, 그리고 감사인 미교체 기업일수록 더 크게 나타났다. 셋째, 기업설명회가 회계처리의 보수성에 미치는 긍정적인 영향은 소유구조에 따라 다르게 나타났다. 특히 이러한 영향은 대주주지분율 및 외국인지분율이 높은 기업일수록 더 크게 나타났다. 넷째, 기업설명회가 회계처리의 보수성에 미치는 긍정적인 영향은 내부통제수준과는 유의한 관련성이 없는 것으로 나타났다. 다만, 법적으로 감사위원회 설치가 필수가 아닌 중소규모 기업의 경우 기업설명회 실시빈도는 낮으나, 기업설명회실시에 따른 회계보수주의 수준은 크게 높아지는 것으로 나타났다. 본 연구는 기업설명회 실시기업의 회계정보 신뢰성을 회계보수성 측면에서 살펴봄으로써, 기업설명회를 활용하는 투자자의 올바른 의사결정에 도움이 될 것으로 기대된다. The objective of this study is to examine the effect of Investor Relation(IR) on the conservatism in Accounting. The samples of this study selected from listed corporate, consist of 1,878 observations are collected from 2007 to 2010 at TS2000. And Investor Relation(IR) data are collected from KRX KIND(kind.krx.co.kr). The conservatism is measured by method of Givoly&Hayn(2000) The result of this study can be summerised in the following. First, the frequency of Investor Relation(IR) have significant positive relevance on the conservatism in Accounting. Second, the Audit Qualities that are measured by Big4 and replacement of auditor enhance the relationship between frequency of Investor Relation(IR) and the conservatism in Accounting. Third, Firm's the ownership structure that are measured by Owner's equity ratio and Foreigner's equity ratio enhance the relationship between frequency of Investor Relation(IR) and the conservatism in Accounting. Forth, the internal control system hat are measured by Outside Director ratio and the presence of the Audit Committee don't influence the relationship between frequency of Investor Relation(IR) and the conservatism in Accounting. This study have some contributions. Notwithstanding many Investor Relation(IR), we only examined the frequency of Investor Relation(IR). And in spite of many measure of conservatism, we only utilized the method of Givoly&Hayn(2000)' conservatism. So we think that following study needs.