종속기업의 투명성이 지배기업 연결재무제표에 미치는 영향 = The Effect of Subsidiaries’ transparency on Consolidated Financial Statements

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

IFRS have been manatorily adopted to Korean listed firms since 2011. As adoption K－IFRS, we examine empirically the effect of subsidiaries’ earnings management on consolidated financial statements. In other words, we investigate whether parents companies which the number of subsidiary is increased report more earnings management. In addition, we compare the effect of subsidiaries’s increase on consolidated financial statements based on the auditor.
Our findings are as follows. First, Our results show that parents firms which the number of subsidiary is increased under K－IFRS made more upward reported income managements. This result indicate that the increased number of subsidiaries can impair the transparency and reliability of consolidated financial reporting. Second, There is no significant difference of the effect of subsidiaries’ change on consolidated financial statements in auditor. This implies that audit quality does not affect consolidated financial statements.
This study contributes to earnings managent researchs in that it provides empirical evidence that subsidiaries’ transparency can be chance for upward reported earnings management in consolidated financial statements.

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 K－IFRS의 도입으로 인한 종속기업 수의 변화가 지배기업 연결재무제표에 차별적인 영향을 미치는지를 검증하였다. 최근 의무적으로 도입된 K－IFRS에 의해 연결재무제표에 이익조정의 발생가능성이 높은 비상장기업이나 특수목적법인 등의 종속기업이 포함되면서 연결재무제표의 범위가 변경되었다. 이에 본 연구에서는 K－IFRS의 도입으로 이익조정의 발생가능성이 높은 종속기업 수의 증가가 지배기업 연결재무제표의 투명성 저하를 가져오는지 파악하고자 하였다.
2011년부터 2013년까지 유가증권 시장에 상장된 기업을 대상으로 분석을 실시하였으며, 실증분석 결과는 다음과 같다. 첫째, K－IFRS 도입이전에 비해 도입이후 이익조정 발생가능성이 높은 비상장기업이 종속기업에 포함될수록 지배기업 연결재무제표의 이익조정은 증가하는 것으로 나타났다. 이는 종속기업 수의 변화가 지배기업 연결재무제표의 투명성에 차별적인 영향을 미치고 있음을 의미한다. 둘째, 지배기업 연결재무제표의 감사인의 감사품질에 따라 종속기업 수의 변화가 지배기업 연결재무제표의 투명성에 미치는 영향에는 차이가 없는 것으로 나타났다.
본 연구의 공헌점은 우리나라에 K－IFRS가 전면 도입되는 시점에 즈음하여 종속기업의 회계정보가 지배기업에 미치는 영향을 실증적으로 분석함으로써 IFRS 도입의 유용성을 살펴보았다는데 있다. 그리고 본 연구 결과를 바탕으로 종속기업에 대한 지배기업의 책임범위 및 지배 범위에 대한 규정 제정자들에게 시사점을 제공하고 있다.

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