감사인 교체가 이익조정에 미치는 영향 = The Effects of Auditor Changes on Earnings Management

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

This paper investigates whether auditor changes have an effect on earnings management. More specifically, auditor change firms are divided into three major categories which are horizontal change(Big→Big or Non-Big→Non-Big), upward change(Non-Big→Big), downward change(Big→Non-Big). Earnings management is proxied by the accruals-based earnings management(AEM) and real earnings management(REM). AEM is measured using modified jones model(Dechow et al. 1995) and REM is measured by the method of Roychowdhury(2006). To test the analyses, the sample consists of 8,041 firm-year observations listed in KSE and KOSDAQ and over the period of 2000-2010. The sample firms are December fiscal year and non-banking firms.
The results of the study are as follows. Firstly, auditor change has positively significant effects on discretionary accruals. And there is no significant effect on the real earnings management(REM). Secondly, downward change(Big→Non-Big) has positively significant effects on discretionary accruals. but upward change(Non-Big→Big) has no significant effect on the discretionary accruals. And in terms ofthe real earnings management(REM), the only upward change has negatively significant effects on abnormal discretionary expenditures.

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 Big4와 NBig4 감사법인을 선택한 기업을 대상으로 감사인 교체가 이익조정행위(실물이익조정과 발생액이익조정)에 어떠한 영향을 미치는가를 분석하였다.
2000년부터 2010년까지의 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 감사인 교체방향(상향 혹은 하향)을 고려하지 않고 단지 교체유무만을 고려할 경우, 감사인 교체되면 발생액이익조정은 증가하는 것으로 나타났다. 한편, 실물이익조정(REM)의 대용변수인 비정상현금흐름(abnCFO), 비정상제조원가(abnPROD), 비정상재량지출(abnDISE)에는 유의적인 증감이 나타나지 않았다. 둘째, 감사인의 교체방향을 고려하면, 감사인의 하향교체가 발생액이익조정을 증가시키는 것으로 나타났지만 감사인의 상향교체시에는 발생액이익조정의 유의한 증감이 발견되지 않았다.
한편, 감사인의 상향교체시 비정상재량지출(abnDISE)는 유의적인 감소를 나타내었지만 감사인의 하향교체 시에는 유의성 있는 결과가 나타나지 않았다. 그리고 종속변수가 비정상현금흐름과 비정상제조원가의 경우에 있어서 감사인의 상향, 하향교체 시에 유의적인 증감이 나타나지 않았다.

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