BSC의 적용수준이 기업의 재무적 성과에 미치는 영향: 중국의 증거 = The Impact of BSC Implementation Level on a Firm’s Financial Performance: Evidence Found in China

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

The purpose of this study is to conduct a research on the impact of BSC implementation on the basis of management accounting institutionalization model. The paper reviews the literatures from foreign academic journals on the impact on the financial performance caused by the change in the management accounting system. The theoretical models of change in the management accounting system can be classified into three types: process model, factor model, and path model. The three types investigate the nature of management accounting system change from different approaches. Based on the literature review, this paper develops a model for the institutionalization of changed management accounting system, and conducts a research on the impact of BSC system implementation level on firm’s financial performance. The financial performance is divided largely into two kinds, the first based on accounting-based performance and the second based on the market performance. The accounting-based performance, the dependent variable is measured by ROA, and market performance is measured by EV.
As results of this study, first, BSC system implementation level affects ROA as accounting-based performance, and second, BSC system implementation level affects EV as market performance. In a word, BSC system implementation level affects a firm’s financial performance. Research results show that BSC institutionalization is very important.

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 관리회계변혁의 이론모형을 정리하여 중국기업을 대상으로 관리회계의 제도화과정모형에 의거하여 BSC의 적용수준이 재무적 성과에 미치는 영향을 연구한 것이다. 기업의 재무적 성과는 기업의 시장성과와 회계적 성과로 측정하였다. 회계적 성과를 측정하기 위하여 수익성, 활동성, 성장성을 포함한 재무지표를 사용하였으며, 수익성은 총자산순이익률(ROA), 매출액순이익률(ROS)로 측정하고, 활동성은 총자산회전율(AT), 재고자산회전율(IT)로 측정하고, 성장성은 총자산증가율(AG), 매출액증가율(SG)로 측정하였다. 그리고 시장성과는 상대적 초과가치(EV), 주당순이익(EPS)으로 측정하였다.
본 연구의 결과는 다음과 같다.
첫째, BSC의 적용수준은 상대적 초과가치율(EV), 주당순이익(EPS)에 유의한 정(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이러한 연구결과는 BSC의 적용수준이 높을수록 상대적 초과가치율과 주당순이익(EPS)이 증가할 것이라는 가설 1과 일치하는 결과이다. 따라서 가설 1을 채택하였다.
둘째, BSC의 적용수준은 총자산회전율(AT)에 유의한 정(+)의 영향을 미치는 것으로 나타나지 않았지만, 총자산순이익률(ROA), 매출액순이익률(ROS), 재고자산회전율(IT), 총자산증가율(AG), 매출액증가율(SG)등에 유의한 정(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이러한 분석결과에 의해 가설 2를 부분적으로 채택하였다.
이상의 연구결과를 종합해 볼 때, BSC의 적용수준에 따라 기업의 재무적 성과에 미치는 영향은 상이하다는 결론을 내릴 수 있다. 즉, 기업들이 새로운 관리회계시스템을 도입 적용함에 있어 채택, 적응 및 수용과정에 비해 관례화와 융합과정에서의 기업성과가 더 높게 나타나고 있음을 보여주고 있다. 이같은 연구결과는 BSC 등의 새로운 관리회계기법을 도입 적용함에 있어 관례화와 융합과정을 통한 완전한 제도화의 실현이 이루어 질 경우 도입 효과가 극대화될 수 있다는 시사점을 제시해주고 있다.

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