온라인 개인간 대출거래에서 정보 갱신이 투자 결정에 미치는 영향에 대한 실증적 연구 = An Empirical Analysis on the Effect of Borrower’s Information Updates to Loan Decisions in P2P Lending

국문 초록 (Abstract)

2005년 온라인 개인간 대출 거래 (P2P 대출)가 생겨난 이후, 많은 사람들이 금융기관 중개 없이 온라인 상에서 금융거래를 할 수 있게 되었다. Propser와 같은 많은 중개 사이트들이 수백만명의 회원을 보유할 정도로 규모가 성장하였다. P2P 대출은 신용 등급이 낮아 은행 대출이 어려운 사람들에게 소액 투자자들을 모아 대출을 가능케 해준다는 장점이 있지만, 온라인의 특성 상대출자와 투자자 사이의 정보 불균형이 존재한다는 단점도 있다. 이러한 불균형 때문에, 대출자들은 여러 번 대출 경매를 신청하여, 서로의 정보 불균형을 해소하는 현상이 빈번히 일어난다.
본 연구에서는 대출자와 투자자 측면에서 대출 신청 재도전 시에 대출자의 정보 갱신이 어떻게 일어나는 지를 파악하고자 한다. 이를 위해서 본 연구는 국내 P2P 대출 중개 사이트의 대출경매 로그 자료를 수집하여, 최초 대출 경매와 재도전 경매 두 집단 사이의 정보 상태 차이가 있는 지를 판별 분석을 통해 알아보고, 로지스틱 회귀분석을 통해 최초 대출 건과 재도전 대출 건에 영향을 미치는 정보들이 어떻게 다른지를 구분해 보았다. 본 연구를 통해서 대출자들은 재도전 시에 주로 소셜 네트워크 활동지수 증가에 더 노력을 기울이는 반면, 투자자들은 투자 결정시에 경제적인 신용도 향상을 더 중요시 한다는 차이점을 알 수 있었다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

Since the concept of online P2P lending had been introduced, lots of people can make financial transaction without official financial institutions. Intermediaries of P2P lending such as Propser acquire millions of users and grow their business. P2P lending gives an opportunity for low credit people to make loans by aggregating small sums of money. However, there exists information asymmetry between lenders and borrowers because of characteristics of online. For this reason, it is hard to success lending trials at a time, and borrowers continuously update their information by retrying lending requests. Our research focuses on what information borrowers try to update by retrying lending requests. We collect log data of lending auctions in one popular P2P lending site and find the difference of borrowers’information states between the first and second trial of lending auctions by discriminant analysis. We also perform logistic regression and find the relationship between lenders’loan decisions and borrowers’information update. Our research finds that borrowers try to update information which can increase their network reputations, but lenders, on the other hand, give priority to information which can increase borrowers’credit level.

목차 (Table of Contents)

• I. 서론
• II. 문헌 연구
• III. 연구 가설
• IV. 연구 방법
• V. 분석 결과
• VI. 결론 및 향후 연구 방향
• 참고문헌