개별 주택가격 데이터를 이용한 주택가격 변동률 분포의 특성 분석 = Investigating the housing market volatility through the lens of individual house price distribution

국문 초록 (Abstract)

이 연구는 개별 주택가격에 대한 패널데이터를 구축하여, 가격지수라는 단일 숫자가 아닌 주택가격 변화율의 분포를 통해 주택시장을 변동성을 분석하고, 기존에 지수만으로는 정량적으로 설명하기 어려웠던 주택시장의 특성들을 표현할 수 있었다. 주요 발견으로는 첫째, 주택가격 변화율 분포는 왜도가 양수값을 가져 중간값이 평균값보다 낮다. 둘째, 주택가격 하락기에는 개별 주택가격이 같이 하락하고 상승기에는 차별적으로 상승한다는 것을 확인하였다. 셋째, 주택매매가격지수가 3년간 10%~20% 상승할 때도 5.2%는 가격이 하락하였다는 것을 계산하였다. 마지막으로, 수도권에 위치한 대형, 중·고가 주택은 주택가격 상승기에는 평균보다 높은 상승률을, 하락기에는 평균보다 높은 하락률을 보였다. 이 연구의 결과는 주택 관련 금융기관의 위험관리에 활용될 수 있을 것으로 기대된다.

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