부동산 시장의 아파트 가격에 대한 장기의존특성 연구

국문 초록 (Abstract)

부동산 시장에서 부동산 가격은 일물일가법칙이 배제되기 때문에 동일한 부동산이라도 거래시마다 가격이 새로 창조되고 파괴된다는 것이 지금까지 부동산 가격에 관한 일반적인 이론이다.
하지만 현실적으로는 부동산 시장에서의 이러한 임의보행과정이 실제로 시장의 움직임을 얼마나 정확히 설명하고 있는지에 대해서는 의문이 제기 될 수 있다.
부동산 중에서 공급자는 물론 수요자들도 아파트 가격에 매우 많은 관심을 보이며, 아파트 가격의 변화가 경제 전체에 영향을 미칠 만큼 아파트 가격의 변화는 국가 경제에서 매우 중요한 비중을 차지하고 있다.
이러한 현실에서 아파트 가격의 특성을 파악하고자 하는 본 연구는 아파트 가격 예측과 함께 부동산 시장을 포함한 거시경제정책의 수립에 큰 도움이 될 수 있을 것이다.
이러한 맥락에서 본 논문에서는 아파트 가격에 대해 장기의존특성이 존재하는지에 대해 검정을 하고자 한다.
만일 부동산 시장에서 아파트 가격에 장기의존특성이 존재한다면 기존의 합리적기대가설과 효율적시장가설에 반하는 증거가 될 수 있으며, 부동산 시장에서 아파트 가격의 특성을 파악하기 위한 새로운 연구의 대안이 될 수 있을 것이다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

The studies until now are concluding in real estate market follows random walk process by rational expectation hypothesis and efficient market hypothesis developing a lot of probability models.
However, random walk process in real estate market has a lot of questions actually.
The main objective of this thesis is to test existence of the long-term dependence characteristics of apartment prices in real estate market.
We examine the long-term dependence characteristics in the range of fluctuation and supply simultaneously using the modified R/S analysis and V-statistic.
For this purpose we investigate the statistical properties of data for the period (1986.1.∼2011.4.) in monthly frequency.
We found that the real estate markets exhibits the long-term dependence characteristics process of the range of fluctuation and supply.
In conclusions, this thesis shows existence of the long-term dependence characteristics in real estate markets.

목차 (Table of Contents)

• 국문초록
• Ⅰ. 서론
• Ⅱ. 장기의존특성 검정에 관한 이론적 고찰
• Ⅲ. 실증분석 결과
• Ⅳ. 결론 및 요약
• 참고문헌
• Abstract

참고문헌 (Reference)

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