기업지배구조와 회계의 보수주의: 사외이사제도와 감사위원회를 중심으로 = Corporate Governance and Accounting Conservatism: Evidence from Board and Audit Committee Characteristics

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 기업지배구조가 재무보고과정에 미치는 영향을 조사한다. 구체적으로 기업지배구조는 사외사제도와 감사위원회의 특성으로 측정하였으며, 재무보고특성에 대한 측정은 회계의 보수성향을 이용하였다. 또한 사외이사제도의 특성은 이사회내 사외이사비율, 독립성과 활동성으로 측정하였으며, 감사위원회는 위원회의 존재여부 및 독립성과 활동성을 사용하였다. 본 연구는 사외이사제도와 감사위원회의 기능이 잘 정립되어 있는 기업일수록 회계의 보수성향이 높을 것으로 예상한다. 본 연구의 결과는 다음과 같다. 첫째, 이사회내 사외이사비율이 높은 기업, 그리고 사외이사의 독립성과 활동성이 높을수록 회계의 보수성향이 높았다. 둘째, 감사위원회가 존재하는 기업, 그리고 그들의 독립성과 활동성이 높을수록 회계의 보수성향이 높은 것으로 나타났다. 이는 기업지배구조가 잘 정립되어 있을수록 회계의 보수성향일 높을 것이라는 본 연구의 예측과 일치되는 결과이다. 이 같은 본 연구결과는 기업지배구조와 재무정보와의 관계에 대한 체계적인 증거를 제시한다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

We examine the role of corporate governance on accounting conservatism. Since corporate governance influences the financial reporting process, it may have a systematic relationship with the level of accounting conservatism. Specifically, we investigate the relationship between three board and audit committee characteristics and accounting conservatism. We posit that firms with a strong board of directors and audit committee are likely to recognize bad news in a more timely manner, thereby reporting a more conservative accounting income. Using board and audit committee composition, independence, and activity, we find that the level of accounting conservatism is positively associated with the strength of the board and audit committee. To the extent that the strength of the board and audit committee proxies the level of corporate governance, our results are broadly consistent with the prediction that corporate governance is positively associated with accounting conservatism.