(데이비드 드레먼의) 역발상 투자

목차 (Table of Contents)

• 목차
• 들어가며 = 20
• 1부 기존의 투자기법이 효과가 없는 이유
• 1장 확실한데도 아무도 가지 않는 길 = 40
• 시장과 승률 = 42
• 위대한 유산 = 46
• 새로운 정복자들 = 51
• 엄청난 충돌 = 55
• 우리의 여행 경로 = 58
• 2장 기술적 분석과 점성술 = 60
• 벽이 무너지고 있다 = 60
• 첫 번째 승리 = 61
• 전능한 차트에 경의를 표하라 = 63
• 스타워즈 기술적 분석가들 = 65
• 변두리 기법들 = 66
• 기술적 분석가의 진실의 순간 = 68
• 신앙을 버려라 = 70
• 3장 더 큰 게임을 앞두고 = 72
• 가치투자 = 74
• 수익능력 평가 = 74
• 현금흐름 분석 = 75
• 알아두어야 할 회계 = 76
• 주가순자산비율 = 78
• 현대의 가치투자 기법들 = 79
• 달콤한 비전 = 80
• 기본적 분석이 효과가 없는 이유 = 82
• 시점선택과 전술적 자산배분 = 85
• 모멘텀 투자 = 88
• 의도적인 랜덤워크 = 89
• 효율적 시장 가설의 세 얼굴 = 90
• 아이디어의 위력 = 94
• 2부 우리의 재산을 날리는 전문가의 기법
• 4장 예측은 위험하다 = 100
• 도리언 스승의 초상 = 102
• 예측은 어렵다 = 110
• 전문가의 오류는 당연하다 = 111
• 바닥이 천장이 되다 = 113
• 투자이론의 수십억 달러짜리 실수 = 115
• 증권 분석은 불가능한 임무인가 = 117
• 어느 정도면 과다한 수준인가 = 120
• 돈을 잃는 확실한 방법 = 127
• 5장 승산이 500억분의 1인데도 게임을 하시렵니까 = 132
• 터무니없는 예측 = 136
• 형편없는 솜씨 = 140
• 불황기와 호황기의 예측치 = 144
• 과거의 예측은 더 나았나 = 148
• 이 모든 사실이 무엇을 뜻하는가 = 150
• 나는 특별하니까! = 152
• 예측 오차의 원인 = 153
• 경력에 대한 압박과 예측 = 156
• 분석가들의 결정에 대한 심리적 영향 = 161
• 내부 관점과 외부 관점 = 164
• 분석가들의 재앙 = 167
• 분석가들의 과신 = 171
• 6장 고약한 어닝 서프라이즈 = 175
• 성장주에 터무니없는 가격을 지불하다 = 176
• 서프라이즈의 여러 얼굴 = 178
• 실적을 살펴보다 = 179
• 선명한 차이 = 183
• 긍정적 서프라이즈가 미치는 영향 = 185
• 부정적 서프라이즈가 미치는 영향 = 188
• 방아쇠를 당기다 = 192
• 사건 강화 = 197
• 시간의 흐름에 따라 서프라이즈가 미치는 영향 = 200
• 놀라운 기회 = 202
• 3부 역발상 투자의 세계
• 7장 역발상 투자전략 = 206
• 세상이 뒤집혔다 = 208
• 우리는 보이는 것을 믿는다 = 209
• 고PER 종목과 저PER 종목의 실적 조사 = 211
• 더 메스껍고 추한 사실들 = 215
• 역발상 기법이 오래도록 빛을 못 보는 이유 = 221
• 위대한 발견 = 223
• 마지막 못질 = 228
• 심리를 이용한 역발상 전략 = 233
• 8장 포트폴리오 수익을 높여라 = 236
• 전략 1: 저PER = 237
• 전략 2~3: 주가현금흐름비율과 주가순자산비율 = 241
• 전략 4: 주가배당비율 = 245
• 역발상 종목선정의 기본 원칙 = 248
• 증권 분석은 완전히 포기해야 하는가 = 250
• 절충 기법을 활용하라 = 250
• 참호 속으로 들어가다 = 254
• 저PER 전략 = 255
• GARP의 세계 = 260
• 저PCR 전략 = 261
• 후회의 순간 = 264
• 저PBR 전략 = 267
• 저PDR 전략 = 269
• 유리한 부수 효과 = 271
• 절충 기법 개관 = 272
• 카지노를 소유하다 = 272
• 전략의 중도 포기 = 278
• 9장 새롭고 강력한 역발상 기법 = 282
• 산업별 역발상 전략 = 283
• 산업별로 최저가 주식을 매입하는 이유 = 290
• 뛰어난 방어력 = 292
• 잡초제거 전략 = 293
• 통계자료를 구하는 방법 = 295
• 역발상 전략이 만능은 아니다 = 296
• 역발상 전략의 대안 = 297
• 해외 펀드의 허와 실 = 300
• 언제 팔아야 하는가 = 306
• 10장 자신의 승산을 파악하라 = 311
• 시장 승률을 높여라 = 312
• 우리는 단순한 것을 믿는다 = 313
• 대표성 편향으로 인한 오류 = 315
• 소수의 법칙 = 321
• 사례 응용 = 327
• 평균회귀 = 330
• 보기 좋은 떡이 먹기도 좋다 = 335
• 상어의 공격인가, 하늘에서 떨어지는 비행기 부품인가 = 337
• 기준점과 후견지명 편향 = 340
• 판단 편향과 시장의 유행 = 341
• 재난으로 가는 지름길 = 343
• 11장 남들의 과잉반응에서 이익을 얻어라 = 346
• 투자자의 과잉반응은 보편적 현상 = 347
• 정크본드: 돈 되는 과잉반응 = 353
• 어닝 서프라이즈도 수지맞는 과잉반응 = 357
• 투자자 과잉반응 가설 = 359
• 이것이 진짜 말일까 = 361
• 달의 뒤편 = 367
• 다른 목소리들 = 371
• 평균회귀를 다시 생각한다 = 372
• 4부 21세기의 투자
• 12장 위기 대응 투자 = 376
• 누가 적인지 직시하라 = 377
• 위기의 징후들 = 381
• 위기 대응 투자의 본질 = 384
• 투자 위험의 분산 = 388
• 공황에 대처하는 훈련 = 390
• 위기 때 주가폭락은 가치를 건지는 구명줄이다 = 393
• 위기 대응 투자의 위험 = 399
• 위험의 심리학 = 401
• 13장 시기를 가리지 않는 투자수단 = 405
• 주식의 장기 수익률 = 406
• 투자혁명 = 416
• 고정수익증권 : 철 지난 전쟁에 매달리다 = 418
• 두 번째 종말의 기수가 들어오다 = 425
• 새로운 투자 시대 = 427
• 하늘이 무너져 내릴 때 = 428
• 새로운 투자환경에 적합한 투자수단 = 433
• 14장 무엇이 위험인가 = 436
• 베타는 죽었다 = 437
• 다른 위험척도 = 447
• 무위험 투자수단 = 449
• 위험에 대한 현실적인 정의를 찾아서 = 450
• 과연 주식이 더 위험한 것인가 = 451
• 무언가 크게 잘못됐다 = 459
• 위험을 측정하는 효과적인 잣대 = 461
• 15장 소형주, 나스닥, 그 밖의 시장에 깔린 지뢰밭 = 471
• 우울한 소형주의 선율 = 474
• 역발상 투자전략에 대한 반박 = 486
• 우리는 메카로 통한다 = 490
• 소형주는 포기해야 옳은가 = 493
• 소형주 역발상 투자원칙 = 496
• 나스닥 주식과 소형주의 거래비용을 조심하라 = 500
• 주가지수의 함정 = 510
• 짜맞추기식 실적 기록 = 514
• 5부 심리와 시장
• 16장 참 이상한 합리성의 세계 = 522
• 공산혁명의 옛 동지들이 시장을 만나다 = 525
• 부동산은 절대 실패할 리 없다 = 529
• 군중의 광기 = 534
• 광기의 몇 가지 공통점 = 537
• 군중의 특징 = 538
• 사회적 실재의 세계 = 540
• 집단의견의 강화 = 545
• 부자가 되기 싫어서 안달하다 = 548
• 다시 돌아온 공모주 광기 = 555
• 파괴적인 인식 변화 = 563
• 이번에도 별로 다르지 않았다 = 564
• 17장 효율적 시장을 넘어서 = 569
• 현대 포트폴리오 이론의 가정을 재론한다 = 572
• 너무나 많은 문제들 = 573
• 현대 경제학의 위기 = 576
• 끝없는 상관관계 = 581
• 허물어지는 EMH의 근거 = 583
• EMH의 말문을 막는 이상 현상 = 587
• 결론이 나지 않은 또 하나의 문제 = 590
• 꼬리를 무는 문제들 = 596
• 효율성을 반박하는 다른 증거들 = 599
• 신비로운 논리 비약 = 601
• 정보 해석의 문제 = 602
• 효율적 시장 가설의 패전 소식 = 604
• 사상누각 = 605
• 새로운 패러다임 = 609
• 부록 A. 현대 포트폴리오 이론 = 614
• 부록 B. 용어사전 = 623
• 주 = 638
• 데이비드 드레먼의 역발상 투자원칙 = 679