본 연구는 한국주식시장에서 BE/ME효과와 주가반전현상을 이용한 투자전략에 의하여 초과수익률을 얻을 수 있는 지를 확인하고 이러한 전략에 대한 경제적인 유용성을 검증하였다. 분석을 ...
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2007
Korean
327
KCI등재후보
학술저널
125-142(18쪽)
8
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본 연구는 한국주식시장에서 BE/ME효과와 주가반전현상을 이용한 투자전략에 의하여 초과수익률을 얻을 수 있는 지를 확인하고 이러한 전략에 대한 경제적인 유용성을 검증하였다. 분석을 ...
본 연구는 한국주식시장에서 BE/ME효과와 주가반전현상을 이용한 투자전략에 의하여 초과수익률을 얻을 수 있는 지를 확인하고 이러한 전략에 대한 경제적인 유용성을 검증하였다. 분석을 위하여 Daniel and Titman(1999)의 연구에서와 같은 방법으로 포트폴리오를 형성하였으며 포트폴리오의 월별수익률에 대하여 베타계수, 샤프지수, 젠센의 알파 그리고 Fama-French 3요인 모형을 사용하여 경제적인 유용성을 평가하였다. 분석결과, BE/ME와 반전지수(contrarian index)가 가장 높은 포트폴리오를 매입하고 가장 낮은 포트폴리오를 매도하는 전략을 통하여 상당히 높은 초과수익률을 얻을 수 있는 것으로 나타났고 상기의 검증방법에 의해서도 경제적인 유용성이 있는 것으로 밝혀졌다.
다국어 초록 (Multilingual Abstract)
This study identified an excess return by investment strategies that use BE/ME effect and stock reversal phenomenon in Korean stock markets and verified economic availability regarding that kind of strategy. For analyses, we composed the portfolio in ...
This study identified an excess return by investment strategies that use BE/ME effect and stock reversal phenomenon in Korean stock markets and verified economic availability regarding that kind of strategy. For analyses, we composed the portfolio in the same way of Daniel and Titman(1999) and evaluated economic availability about a monthly return of portfolio as used beta coefficient, sharpe ratio, Jensen`s alpha, and Fama-French three factors model. According to an analysis results, we can get the quite high excess return through the investment strategies to buy the highest BE/ME and contrarian index portfolio and sell the lowest portfolio. We found that there was an economic availability by the above- mentioned verification way.
참고문헌 (Reference)
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2 "포트폴리오 제어거래전략의 유용성에 관한 연구" 6 (6): 117-145, 2007
3 "상대적 강점전략을 이용한 투자성과에 관한 실증연구" 3 (3): 125-156, 1996
4 "변동성 변화에 대한 민감도와 주식수익률간의 횡단면적 관계" 6 (6): 93-115, 2007
5 "기업규모와 장부가/시가 비율과 주식수익률의 관계" 13 (13): 21-47, 2000
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Pure Jump Levy Process를 가정한 할인채권, Forward LIBOR 그리고 Swap Rate의 기간구조의 관계
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학술지 이력
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2014-03-25 | 학술지명변경 | 외국어명 : Korean Association of Financial Engineering -> Korean Journal of Financial Engineering | |
2014-03-17 | 학회명변경 | 영문명 : The Korean Journal Of Financial Engineering -> Korean Association of Financial Engineering | |
2014-03-14 | 학술지명변경 | 외국어명 : The Korean Journal of Financial Engineering -> Korean Association of Financial Engineering | |
2013-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | |
2010-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | |
2009-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) | |
2008-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 FAIL (등재후보1차) | |
2006-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) |
학술지 인용정보
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