한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입에 따른 영향 및 경제적 효과 - 상장기업 회계담당자, 감사인 및 재무분석가에 대한 설문조사를 중심으로 - = The Effects of K-IFRS Adoption on Financial Statements and Economic Environments in Korea - A Survey Study of Financial Accountants, Auditors and Analysts -

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

This study conducts a survey to financial accountants within list companies, auditors and financial analysts in Korea regarding the effect of K-IFRS adoption on financial statements and economic environments in Korea. This study reports that the respondents to the survey evaluate the effect of K-IFRS adoption as follows. First, the respondents suggests that the reliability and usefulness of financial statements have been weakly improved after K-IFRS was adopted. Second, the results of survey indicates that the adoption of K-IFRS may reduce the cost of equity capital of Korean companies while increasing the firm value. Third, the work loads for preparation of financial statements and for auditing have significantly increased after the K-IFRS adoption. In addition, financial analysts also respond that the accuracy of their sales and/or earnings forecasts has decreased after the K-IFRS adoption. These results of survey may provide additional evidence which could contribute to the resolution of mixed statistical results of previous research which examines the effect of IFRS adoption. Furthermore, these survey results will provide an important policy implication to financial authorities which explores how to more successfully implement K-IFRS in Korea.

국문 초록 (Abstract)

본 연구에서는 상장기업 회계담당자, 감사인 및 재무분석가 등을 대상으로 설문조사를 실시하여 K-IFRS 도입에 따른 영향 및 경제적 효과를 분석하였다. K-IFRS 도입에 따른 영향 및 경제적 효과에 대한 설문조사 내용을 분석한 결과는 다음과 같다.
첫째, 상장기업 회계담당자들은 K-IFRS 도입 이후 재무제표가 경영성과 및 재무상태를 보다 정확하고 충실하게 반영하고 있는 것으로 평가하는 반면, 감사인은 이에 대해 상대적으로 약한 긍정적 반응을 보였고 재무분석가의 의견은 양분되는 양상을 보였다. K-IFRS 도입을 전후한 기업의 이익조정 규모와 관련하여 감사인들은 이에 별다른 차이가 없는 것으로 평가하고 있었고, K-IFRS 도입에 따른 재무제표의 유용성 변화와 관련하여 상장기업 회계담당자 및 감사인들은 대체적으로 유용성이 향상된 것으로 판단하고 있는 한편, 재무분석가들은 유용성이 상당히 제고된 것으로 평가하는 것으로 나타났다.
둘째, K-IFRS 도입으로 코리아 디스카운트 현상이 감소하였는지에 대한 설문에 대해 상장기업 회계담당자 및 감사인의 긍정적 답변비율이 높았던 것에 반해 재무분석가는 이에 대해 보수적 의견을 표명하여 상당한 견해 차이가 있는 것으로 나타났다. 그리고 상장기업 회계담당자들은 K-IFRS 도입이 해외 투자유치에 어느 정도 도움이 될 것으로 예측하고 있었으며, 상장기업 회계담당자 및 재무분석가들은 K-IFRS 도입 이후 기업가치가 유사하거나 약간 증가한 것으로 판단하고 있는 것으로 나타났다.
셋째, 상장기업 회계담당자, 감사인 및 재무분석가의 업무와 관련된 K-IFRS 도입의 영향과 관련하여 상장기업 회계담당자들은 재무제표 작성부담이 크게 증가하여 재무제표 작성 소요기간이 1~2주일 정도 증가했다고 답변한 비율이 가장 많았으며 추가 주석공시사항의 확대에 따른 경영자 이익예측치 등 자발적 공시의 양에는 변화가 없다는 입장을 보였다. 감사인은 K-IFRS 도입으로 감사업무 부담이 크게 증가하고 이에 따라 감사시간 역시 증가한 반면 이에 대한 감사보수의 상향조정은 적절히 이루어지지 않았다고 답변하였다. 재무분석가들은 K-IFRS 도입 이후 매출 또는 이익을 예측하는데 연결재무제표를 가장 많이 이용하는 반면, 개별재무제표만을 활용한 예측은 수행하지 않는 것으로 나타났다. 한편, 재무분석가들은 회계기준 변동으로 인한 시계열 분석의 어려움과 기업의 재량권 확대에 따른 비교가능성 저하 등으로 인해 K-IFRS 도입 이후 매출 또는 이익예측치의 정확성이 다소 감소한 것으로 평가하였다.
본 연구는 공시된 재무회계 정보의 통계적 분석을 통해 K-IFRS 도입효과를 간접적으로 파악하지 않고 재무회계 정보 생산자(상장기업 회계담당자, 감사인) 및 재무회계 정보 이용자(재무분석가)에 대한 설문조사를 통해 해당 도입효과를 직접적으로 파악했다는 점에 큰 공헌점을 가지고 있다. 나아가 K-IFRS 도입에 따른 재무제표의 유용성 변화, 코리아 디스카운트 감소, 기업가치 증대 등 경제적 효과에 대한 설문을 통하여 K-IFRS 도입효과에 대한 기존 학계의 견해에 대해 추가적인 설명력을 제공할 수 있을 것으로 판단되며, 본 연구의 분석결과는 금융당국 등이 향후 회계 관련 정책을 수립하는데 참고자료로 활용될 수 있을 것으로 기대된다.

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