본 논문에서는 금융시계열자료를 분석하는데 있어서 비대칭 변동성과 지속성효과를 가지는 시계열 자료에 적합한 모형인 I-TGARCH를 제시하였다. 국내 금융시계열 자료를 바탕으로 I-TGARCH의 ...
http://chineseinput.net/에서 pinyin(병음)방식으로 중국어를 변환할 수 있습니다.
변환된 중국어를 복사하여 사용하시면 됩니다.
https://www.riss.kr/link?id=A105203788
홍선영 (숙명여자대학교) ; 최성미 (숙명여자대학교) ; 박진아 (숙명여자대학교) ; 백지선 (숙명여자대학교) ; 황선영 (숙명여자대학교) ; Hong, S.Y. ; Choi, S.M. ; Park, J.A. ; Baek, J.S. ; Hwang, S.Y.
2009
Korean
지속-변동성 ; 비대칭 TGARCH ; 일별수익률 ; 사후검증
KCI등재,SCOPUS,ESCI
학술저널
605-614(10쪽)
2
0
상세조회0
다운로드국문 초록 (Abstract)
본 논문에서는 금융시계열자료를 분석하는데 있어서 비대칭 변동성과 지속성효과를 가지는 시계열 자료에 적합한 모형인 I-TGARCH를 제시하였다. 국내 금융시계열 자료를 바탕으로 I-TGARCH의 ...
본 논문에서는 금융시계열자료를 분석하는데 있어서 비대칭 변동성과 지속성효과를 가지는 시계열 자료에 적합한 모형인 I-TGARCH를 제시하였다. 국내 금융시계열 자료를 바탕으로 I-TGARCH의 적합성을 검증하기 위해 기존연구에서 많이 쓰이고 있는 TGARCH, IGARCH, EGARCH 모형과 함께 분석하여 비교하였다. 그 결과, I-TGARCH모형이 경제 위기의 영향으로 변동성이 커진 현재의 주가 분석에 적합하다는 사실을 알 수 있었다. 특히, 비대칭적 변동성의 특징을 관찰하기 위해 News impact curve를 이용해서 호재와 악재에 다르게 반응하는 주가변동에 대해서 알아본 결과, 대부분의 주가변동이 비대칭적인 경향을 보이고 있다는 사실을 관찰했다. 또한, 실제 일별수익율 데이터를 I-TGARCH 모형에 적합시키고 모형이 얼마나 효율적인지를 검정하였다. I-TGARCH의 적합성을 검증하기 위해 VaR의 사후검정을 이용하였다. 그 결과 대부분의 금융시계열이 I-TGARCH가 다른 비교모형 보다 우수하거나 비슷한 것으로 검증되었다. 이는 변동성의 비대칭성을 고려한 TGARCH에서 지속-변동성 효과(persistent effect) 또한 존재할 수 있다는 사실을 금융시계열자료를 통해 알 수 있었다.
다국어 초록 (Multilingual Abstract)
TGARCH models characterized by asymmetric volatilities have been useful for analyzing various time series in financial econometrics. We are concerned with persistent volatility in the TGARCH context. Park et al. (2009) introduced I-TGARCH process exhi...
TGARCH models characterized by asymmetric volatilities have been useful for analyzing various time series in financial econometrics. We are concerned with persistent volatility in the TGARCH context. Park et al. (2009) introduced I-TGARCH process exhibiting a certain persistency in volatility. This article applies I-TGARCH model to various financial time series in Korea and it is obtained that I-TGARCH provides a better fit than competing models.
참고문헌 (Reference)
1 박진아, "제곱수익률 그래프와 TGARCH 모형을 이용한 비대칭 변동성 분석" 한국통계학회 20 (20): 487-497, 2007
2 박진아, "국내 금융시계열의 누적(INTEGRATED)이분산성에 대한 사례분석" 한국통계학회 20 (20): 53-59, 2007
3 Jorion,P., "Value at Risk" McGraw Hill 2001
4 Rabemananjara, R., "Threshold ARCH models and asymmetries in volatility" 8 : 31-49, 1993
5 Black,F., "Studies in stock price volatility changes" American Statistical Association 177-181, 1976
6 Park, J. A., "Persistent threshold-GARCH processes: Model and application" 79 : 907-914, 2009
7 Glosten, L. R., "On the relation between the expected value and the volatility of the nominal excess return on stocks" 48 : 1779-1801, 1993
8 Engle, R. F., "Measuring and testing the impact of news on volatility" 48 : 1749-1778, 1993
9 Bollerslev,T., "Generalized autoregressive conditonal heteroskedasticity" 31 : 307-327, 1986
10 Nelson,D.B., "Conditional heteroskedasticity in asset returns: A new approach" 59 : 347-370, 1991
1 박진아, "제곱수익률 그래프와 TGARCH 모형을 이용한 비대칭 변동성 분석" 한국통계학회 20 (20): 487-497, 2007
2 박진아, "국내 금융시계열의 누적(INTEGRATED)이분산성에 대한 사례분석" 한국통계학회 20 (20): 53-59, 2007
3 Jorion,P., "Value at Risk" McGraw Hill 2001
4 Rabemananjara, R., "Threshold ARCH models and asymmetries in volatility" 8 : 31-49, 1993
5 Black,F., "Studies in stock price volatility changes" American Statistical Association 177-181, 1976
6 Park, J. A., "Persistent threshold-GARCH processes: Model and application" 79 : 907-914, 2009
7 Glosten, L. R., "On the relation between the expected value and the volatility of the nominal excess return on stocks" 48 : 1779-1801, 1993
8 Engle, R. F., "Measuring and testing the impact of news on volatility" 48 : 1749-1778, 1993
9 Bollerslev,T., "Generalized autoregressive conditonal heteroskedasticity" 31 : 307-327, 1986
10 Nelson,D.B., "Conditional heteroskedasticity in asset returns: A new approach" 59 : 347-370, 1991
11 Engle,R.F., "Autoregressive conditional heteroscedasticity with estimates of the variance of United Kingdom inflation" 50 : 987-1007, 1982
학술지 이력
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2022 | 평가예정 | 해외DB학술지평가 신청대상 (해외등재 학술지 평가) | |
2021-12-01 | 평가 | 등재후보 탈락 (해외등재 학술지 평가) | |
2020-12-01 | 평가 | 등재후보로 하락 (해외등재 학술지 평가) | ![]() |
2015-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | ![]() |
2012-12-21 | 학술지명변경 | 한글명 : 한국통계학회 논문집 -> Communications for Statistical Applications and Methods외국어명 : Communications of The Korean Statistical Society -> Communications for Statistical Applications and Methods | ![]() |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | ![]() |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | ![]() |
2008-02-05 | 학술지명변경 | 외국어명 : The Korean Communications in Statistics -> Communications of The Korean Statistical Society | ![]() |
2007-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | ![]() |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | ![]() |
2002-07-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | ![]() |
2000-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | ![]() |
학술지 인용정보
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 0.19 | 0.19 | 0.17 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
0.14 | 0.15 | 0.392 | 0.07 |