질서경제학적 시각에서 본 글로벌 금융위기 = Die Globale Finanzkrise aus der ordnungsokonomischen Sicht

국문 초록 (Abstract)

우리가 이 글에서 밝히고자 한 것은 질서경제학적 관점에서 금융위기의 원인과 대처방안을 찾는 일이었다. 질서경제학에서 중시하는 것은 시장경제가 자생적으로 질서가 형성되기 위해서 필요한 적합한 법적 제도적 조건이다. 이 조건이 시장경제를 구성하는 원칙 이다. 이 조건에 비추어 경제문제의 원인을 규명하고 그 처방을 모색해야 한다는 것을 보여준 것이 질서경제학이다. 시장경제를 구성하는 원칙을 위반한 정책들이 경제위기를 야기했다는 것을 보여주었다. 그 원인은 방만한 주택정책과 그리고 방만한 통화정책이다. 주택정책과 관련하여 정부는 대출시장을 광범위하게 개입했다. 이런 개입은 시장을 구성하는 원칙으로서 사유재산, 계약의 자유 그리고 책임원칙의 위반이었다. 이에 가세하여 방만한 통화정책은 주택시장의 버블을 촉진시켰다. 따라서 이 논문에서 강조한 것은 위기의 해법과 위기의 예방은 시장경제를 구성하는 원칙을 확실하게 지키는 일이라는 점이다. 위기의 원인을 설명하고 그 대처방안을 체계적으로 설명할 수 있는 역량을 가진 것은 질서경제학이라는 것도 입증되었다. 그래서 이 패러다임은 현대적 조건에 맞추어 확대발전시킬 가치 있는 패러다임이라고 본다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

Zweck des vorliegenden Papiers besteht darin, Ursachen der Finanzkrise und politische Maßnahmen zur Uberwindung der Krise und zwar aus der ordnungsokonomischen Sicht herauszuarbeiten. Die Ordnungsokonomik(Economics of Social Order) in der deutschen Tradition, die als Disziplin der Volkswirtschaftslehre in der Auseinandersetzung mit der Weltwirtschaftskrise nach 1929 entstand, betont die Bedeutung der institutionellen Bedingung fur das Zustandkommen der spontanen Ordnung der Marktwirtschaft. Diese ist das wohl bekannte “konstituierende Prinzip,”: Privateigentum, Vertragsfreiheit, Haftungsprinzip und gesunde Wahrungsordnung. Traditionellerweise versucht die Ordnungsokonomik aus Sicht dieses Prinzips die Ursache der okonomischen Mißstande deutlich zu machen und aus derselben Sicht die politischen Maßnahmen zur Verbesserung der Wirtschaft zu untersuchen. In diesem Artikel wurde gezeigt, daß die Wirtsschaftspolitiken, die die oben genannten konstituierende Prinzipien verletzten, die globale Finanzkrise verursacht haben: Da ist beispielsweise ordnungsokonomische Forderung nach einem “Primat der Wahrungspolitik,” der dazu dient, quasi automatisch-regelgebunden durch eine autonome Institution-den Geldwert dauerhaft zu stabilisieren. Jedoch hat die Federal Reserve Bank der U.S.A. den wahrungspolitische Grundsatz durch ihre konjunkturorientierte expansive Geldpolitik diametral verletzt, die freilich sowohl die Belebung der Immobilienpreise wie die Aufblahung der Bankbilanzen mit Fremdkapital verursachte. Dies bezweifelt inzwischen niemand mehr ernsthaft. Was das Prinzip des Privateigentums angeht, ist sehr problematisch die Eigentumswohnung jener Hausbesitzer, deren Einkommensperspektive eine Tilgung ihrer ubergroßen Kredite fast ausschloss. Mit solch einem Eigentum ist kein nachhaltiges Verfugungsrecht verbunden. Auf solchen Grund kann die Marktwirtschaft nicht fundiert werden. Das Prinzip der Vertragsfreiheit, das hochst bedeutsam fur die dezentrale Steuerung in der Wettbewerbsordnung ist, wurde zum großem Teil in Amerika eingegrenzt. denn Community Reinvestment Act nahm Banken in die Pflicht, vergunstigte Kredite in ihren Gemeinden bevorzugt an wirtschaftlich schwache Personen zu geben. Dieser Eingriff in die Vertragsfreiheit hat dazu beigetragen, die regionalen Immobilienmarkte zu uberhitzen. Der Hauserpreisboom wiederum hat die Hypothekenblase aufgeblaht. In diesem Papier wurde Versuch auch unternommen zu zeigen, daß die Losungen zur Uberwindung der gegenwartigen und zukunftigen Wirtschaftskrisen darin bestehen, das konstruierende Prinzip in der Realitat umzusetzen Anlaßlich dieser globalen Finanzkrise ist Leistungsfahigkeit der Ordnungsokonomik bestatigt, um die Ursachen der okonomischen Depression theoretisch uberzeugend zu erklaren und Losungswege systematisch aufzuzeigen. Die Ordnungsokonomik hat nicht nur einen hohen analytischen Wert, sondern auch einen normativen Kompaß, der eine freiheitliche offene Gesellschaft orientiert. Daher ist es-so glaube ich-aßer Zweifel, daß sie einen großen Beitrag sowohl zum wirtschaftswissenschaftlichen Fortschritt als auch zur Verbesserung der praktischen Politik in Korea leisten kann.

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