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      ON THE WELFARE EFFECTS OF CREDIT ARRANGEMENTS

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      https://www.riss.kr/link?id=O122446808

      • 저자
      • 발행기관
      • 학술지명
      • 권호사항
      • 발행연도

        2018년

      • 작성언어

        -

      • Print ISSN

        0020-6598

      • Online ISSN

        1468-2354

      • 등재정보

        SSCI;SCOPUS

      • 자료형태

        학술저널

      • 수록면

        1621-1651   [※수록면이 p5 이하이면, Review, Columns, Editor's Note, Abstract 등일 경우가 있습니다.]

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      다국어 초록 (Multilingual Abstract)

      This article studies the welfare effects of credit arrangements and how these effects depend on the trading mechanism and inflation. In a competitive market, credit arrangements can be welfare reducing, because high consumption by credit users drives up the price level, reducing consumption by money users who are subject to a binding liquidity constraint. By adopting an optimal trading mechanism, however, these welfare implications can be overturned. Both price discrimination and nonlinear pricing are essential features of an optimal mechanism.
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      This article studies the welfare effects of credit arrangements and how these effects depend on the trading mechanism and inflation. In a competitive market, credit arrangements can be welfare reducing, because high consumption by credit users drives ...

      This article studies the welfare effects of credit arrangements and how these effects depend on the trading mechanism and inflation. In a competitive market, credit arrangements can be welfare reducing, because high consumption by credit users drives up the price level, reducing consumption by money users who are subject to a binding liquidity constraint. By adopting an optimal trading mechanism, however, these welfare implications can be overturned. Both price discrimination and nonlinear pricing are essential features of an optimal mechanism.

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