최고경영자의 경영권 수준과 조세회피: 국세청 출신의 사외이사 선임여부를 고려하여 = CEO Power and Tax Avoidance: Consider Appointing Outside Director from National Tax Service

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

[Purpose]This study examines the effect CEO power on the extent of firm’s tax avoidance. Also examines the relation outside director from National Tax Service and firm’s tax avoidance, and the effect CEO power on the relation.
[Methodology]This study conducts a regression analysis that included tax avoidance as a dependent variable, CEO power, dummy variable indicating firms with the outside director from the National Tax Service, and a interaction term between the CEO power and outside director as explanatory variables. The CEO power is measured by dividing the cash compensation of the CEO by the total compensation of registered directors(CPS), and the tax avoidance is measured using the long－term effective tax rate over the previous five years.
[Findings]This study finds that CEO power is positively associated with tax avoidance. Furthermore, this study finds that firms appointed outside director from National Tax Service higher the extent of firm’s tax avoidance than other firms. Also finds that CEO power tend to reduce the relation between whether appointed outside director from National Tax Service and tax avoidance.
[Implications]In contrast to recent studies, this study investigates the effect of CEO power measured by CPS on tax decision－making. Through that contribute to the extend studies that investigate the link between tax avoidance and corporate governance.

국문 초록 (Abstract)

[연구목적]본 연구는 최고경영자의 경영권 수준과 조세회피 사이의 관련성을 분석하였다. 아울러 국세청 출신의 사외이사와 조세회피 사이의 관련성 및 최고경영자의 경영권 수준이 이러한 관련성에 미치는 영향을 분석하였다.
[연구방법]조세회피를 종속변수로 하고 최고경영자의 경영권과 국세청 출신의 사외이사 선임여부 및 두 변수 간의 상호작용항을 설명변수로 포함하는 회귀분석을 수행하였다. 최고경영자의 경영권 수준은 최고경영자의 현금보상을 등기 상근 임원의 총보상으로 나누어 측정하였고 조세회피는 과거 5년간의 장기유효법인세율을 이용하여 측정하였다.
[연구결과]분석결과, 최고경영자의 경영권 수준이 높을수록 조세회피 성향은 증가함을 발견하였다. 그리고 국세청 출신 사외이사를 선임한 기업의 조세회피 성향이 그렇지 않은 기업에 비해 높게 나타났다. 아울러 최고경영자의 경영권 수준이 높을수록 국세청 출신 사외이사 선임여부와 조세회피 간의 관련성은 약화되는 것을 발견하였다.
[연구의 시사점]최근 연구와는 달리 CPS로 측정한 최고경영자의 경영권이 조세회피라는 개별의사결정에 미치는 영향을 분석하였다. 나아가 국세청 출신의 사외이사가 최고경영자의 경영권과 조세회피 사이의 관련성에 어떠한 영향을 미치는지를 실증적으로 검증하였다는 점에서 그 의의가 있다.

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