비소구 담보대출 금리 산정에 관한 연구

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 비소구 담보대출에서 비소구권의 가치를 구하고 이를 가산금리의 형태로 산 정하는 방법을 제시한다. 비소구권 담보대출이란 채권자가 담보자산 외의 채무자의 기 타 자산이나 소득에 대해 추심권을 행사할 수 없는 대출상품이다. 비소구 담보대출은 채권자의 소구권 행사로 인한 추심을 사전적 보험으로 전환시키는 것이므로 그 보험료 에 해당하는 가산금리를 정확히 계산하는 것은 매우 중요하다. 따라서 본 연구에서는 미국형 풋옵션을 도입하여 가산금리를 계산하는 방법을 소개하고 풋옵션의 가치에 의해 얻어진 가산금리를 다양한 방법의 시뮬레이션을 통해 비교 설명한다. 또한 다양한 실증 결과를 제시하고 이의 경제적 의미를 분석하였다.

목차 (Table of Contents)

• <요약>
• 1. 서론
• 2. 선행 연구
• 3. 모형
• 3.1. 소구 담보대출
• 3.2. 비소구 담보대출
• 3.3. 몬테칼로 시뮬레이션(Monte-Carlo Simulation)에 의한 버뮤다형 풋옵션 가격 결정
• 3.4. 삼항트리모형(Trinomial Tree Model)에 의한 미국형풋옵션 가격 결정
• 4. 자료
• 5. 실증 분석
• 5.1 국내 가계 신용 현황과 주택 가격의 변화
• 5.2 주택 경매 시장과 주택 경기
• 5.3 시뮬레이션 결과
• 5.4 국내 주택 담보 대출 시장의 적용
• 6. 결론
• 참고문헌