감사의견의 보수화는 지속적인가? = A Study on the Continuity of Conservatism in the Audit Opinion

국문 초록 (Abstract)

본 연구에서는 외환위기 후 부실감사에 대한 법률적 행정적 제재가 강화된 2002년을 전후하여 감사의견의 보수화 경향이 나타나고 있으며 그 보수화 경향이 부실감사에 대한 사회적 관심이 고조되어 감사인에 대한 규제가 강화된 시기에 일시적으로 나타났다가 퇴조한 것인지 아니면 지속적인 현상인지를 파악하고자 하였다. 이를 위하여 부실감사에 대한 규제강화 이후 기간(2002∼2010)을 두 기간(2002∼2004, 2005∼2010)으로 나누어 규제강화 이전의 기간과 각각 비교하여 법적재건신청 기업의 직전년도 감사의견에서 계속기업존속 불확실성 의견 비율이 높은지를 검정하였다.
만약 감사의견의 보수화 경향이 일시적이라면 사회적 관심이 고조된 기간(2002∼2004)에는 계속기업존속 불확실성 감사의견 개진비율이 규제강화 이전에 비해 높았다가 그 후의 기간(2005∼2010)에서는 그렇지 않은 결과가 나타날 것이다.
본 연구에서의 연구가설은 법적재건 신청기업 중 직전년도 감사의견 공표일이 2002년 이후인 기업의 감사의견에서 계속기업존속 불확실성 감사의견이 차지하는 비율이 감사의견 공표일이 2001년 말 이전인 기업의 그것에 대하여 더 높으며 그 현상은 지속적이다라는 것이다. 본 연구에서의 실증분석 결과는 다음과 같다.
첫째, 평균차이 검정 결과 법적재건 신청기업의 직전년도 재무제표에 대한 감사보고서 공표일이 2002∼2004년, 2005∼2010년인 경우에서의 게속기업존속 불확실성 감사의견 비율이 각각 75%, 77%로서 감사보고서 공표일이 2001년 말 이전의 32%에 비해 각각 유의하게 높은 것으로 나타나 감사의견의 보수화 경향이 지속적임을 보여주었다.
둘째, 감사보고서 공표일이 2002년 이후, 2002∼2004년, 2005∼2010년인지를 나타내는 더미변수(TIM)를 설명변수로 도입한 각각의 로짓회귀분석에서 더미변수의 회귀계수가 각각 5%, 10%, 10%가 유의한(+)의 값을 보이고 있다. 이는 감사보고서 공표일을 2002년 전체로 하든지, 2002년 이후를 둘로 나누든지 간에 모두 감사의견에 영향을 미치는 다른 요인을 통제하고서도 2001년 말 이전에 비해 계속기업존속 불확실성 감사의견 개진비율이 더 높다라는 것을 나타낸다.
본 연구의 의의는 부실감사에 대한 법률적 행정적 제재 강화 등의 결과로서 외부감사인의 감사의견이 이전보다 보수화되고 있으며 그 현상을 일시적이 아닌 지속적인 현상이라는 증거를 제시하였다는 것이다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

In this study we examine whether the increased conservatism in the audit opinion since the year 2002 is sustained over time.
We classify an observation as Time 1 if the audit opinion is issued prior to december 12, 2001. Time 2 represents firms with audit opinions issued during the year 2002 through 2004. Time 3 represents firms with audit opinions issued from January 1, 2005 through April 30, 2010.
We examine that the probability of receiving a going concern audit opinion in Time 2 and Time 3 is higher relative to Time 1.
Our empirical results are as follows.
First, the proportion of prior going-concern modified audit opinion in time 2 and time 3 is significantly higher than that in time 1 respectively.
Second, in the logit regression analysis the exploratory variables substituted for both Time 2 and Time 3 are significantly positive. This implies that during both Time 2 and Time 3, financial distressed firms that subsequently entered legal reconstruction procedure were significantly more likely to receive going concern audit opinion than those in Time 1.
Our empirical results show that audit opinions issued after January 1, 2002 were significantly more likely to contain going concern modification for firm that subsequently entered legal reconstruction procedure compared to audit opinions issued between the year 1999 and 2001. And their trend toward more conservative in auditor reporting continue in subsequent periods. Thus our research hypothesis is accepted.

목차 (Table of Contents)

• Ⅰ. 서론
• Ⅱ. 선행연구
• Ⅲ. 연구설계
• Ⅳ. 실증분석 결과
• Ⅴ. 결론
• 참고문헌
• Abstract
• 〈부록〉 회생절차 신청기업

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