본 논문은 기업벤처투자(Corporate Venture Capital, CVC)가 모기업의 핵심 비즈니스 분야와 그 외의 영역에서 어떤 차이를 보이는지를 연구 한다. 기업벤처투자는 투자이익을 주목적으로 하는 전문...
http://chineseinput.net/에서 pinyin(병음)방식으로 중국어를 변환할 수 있습니다.
변환된 중국어를 복사하여 사용하시면 됩니다.
국문 초록 (Abstract)
본 논문은 기업벤처투자(Corporate Venture Capital, CVC)가 모기업의 핵심 비즈니스 분야와 그 외의 영역에서 어떤 차이를 보이는지를 연구 한다. 기업벤처투자는 투자이익을 주목적으로 하는 전문...
본 논문은 기업벤처투자(Corporate Venture Capital, CVC)가 모기업의 핵심 비즈니스 분야와 그 외의 영역에서 어떤 차이를 보이는지를 연구 한다. 기업벤처투자는 투자이익을 주목적으로 하는 전문벤처투자와 달리 모기업의 전략적 목적을 달성하기 위한 방안으로 이루어지는 경우가 많다. 기업벤처투자는 모기업의 주된 산업영역과 그 외의 영역에서 상이한 투자 경향을 보일 수 있다. 가령, 모기업의 핵심 산업영역에서는 기술 과 시장에 대한 풍부한 이해를 바탕으로 비교 우위를 공고화하기 위하여 최신 기술 및 스타트업에 초기에 공격적으로 투자하려는 반면, 모기업 이 익숙하지 않은 핵심 영역 외부에서 진행되는 투자는 보다 성숙단계에 있는 스타트업에 상대적으로 적은 규모로 이루어질 것으로 예측할 수 있다. 전세계의 기업벤처투자가 참여한 투자 건을 모기업의 핵심 영역에서 투자된 건과 그 외 영역에서 투자된 건으로 나누어 조사한 결과, 기업 벤처투자는 모기업의 핵심 산업영역에서 더 초기의 스타트업에 투자하며, 한 건당 더 많은 금액을 투자하는 것으로 나타났다. 이는 기업벤처투 자사가 모기업의 핵심 영역에서 시장과 기술에 대한 더 심도 있는 이해를 바탕으로 정확한 가치평가가 가능할 뿐만 아니라, 탐색적 혁신에 적극 투자하여 해당 기술이나 산업의 규모를 키우고 비교 우위를 공고히 하려는 유인을 갖고 있기 때문으로 해석된다. 본 연구 결과는 기업벤처투자 사가 모기업의 산업 영역 전반에서 모기업의 역량과 목표에 따라 기업벤처투자 전략을 다르게 가져가야 한다는 실무적 시사점을 줄 수 있으며, 기업벤처투자가 제한되어 있는 한국의 경우, 기업벤처투자의 이점은 극대화하고 이로 인한 부작용을 최소화할 수 있는 정책을 입안하는데 정책 적 시사점 또한 제공할 것으로 사료된다.
다국어 초록 (Multilingual Abstract)
This paper examines how a Corporate Venture Capital(CVC)’s investment strategy varies depending on whether an investment takes place within the core business field of the CVC’s parent firmor not. Given that the parent firmhas a deep understanding ...
This paper examines how a Corporate Venture Capital(CVC)’s investment strategy varies depending on whether an investment takes place within the core business field of the CVC’s parent firmor not. Given that the parent firmhas a deep understanding of technologies andmarket prospect of its core business field, a CVC is expected to proctively invest in early-stage startups: the cutting-edge ideas can help the parent firm sustain its competitive advantage over rivals within the core business field. By contrast, when a CVC invests outside the parent firm’s core business field, it would be more likely to seek to fund startups at mature stage: the established networks and profit-making experiences possessed by advanced-stage startups can help the CVC’s parent firm tab into the necessary knowledge about the new fields. The empirical analysis based on the global CVC investments between 1968 and 2015 in the IT and the biotechnology sectors reports that CVCs participate in early round dealswithin the parent firm’s core business field as opposed to fields outside the core of the parent firm. In addition, even after the differences in investment stages between the two fields are controlled, CVCs on average invest in deals associated with greater amounts when investing in the parent firm’s core business field. These results imply that CVC activities serve various objectives depending on the objectives of the parent firm and that the difference in CVC investments over the proximity to the parent firm’s core business field is driven by the strategic goals of the parent firmbetween exploitation and exploration.
목차 (Table of Contents)
참고문헌 (Reference)
1 이양복, "한국 바이오 벤처기업의 기술혁신과 전략적 협력을 통한 글로벌 성장전략: 셀트리온을 중심으로" 한국경영컨설팅학회 20 (20): 347-360, 2020
2 김정래, "양손잡이 조직과 신제품 혁신: 롯데칠성음료 사례를 중심으로" 한국경영컨설팅학회 18 (18): 265-275, 2018
3 손수정, "기업벤처캐피탈(CVC) 기능에 대한 고찰과 정책시사점" 신용보증기금 38 (38): 25-51, 2018
4 이상묵, "기술지식 구매에서의 방어기재와 모니터링: 지식거래의 거래비용에 대한 구매자 관점의 연구" 한국경영컨설팅학회 18 (18): 81-94, 2018
5 차지연, "[하반기 경제] 대기업 지주회사 벤처캐피탈 제한적 보유 허용 검토"
6 Dushnitsky, G., "When do incumbents learn from entrepreneurial ventures? : Corporate venture capital and investing firm innovation rates" 34 (34): 615-639, 2005
7 Dushnitsky, G., "When do firms undertake R&D by investing in new ventures?" 26 (26): 947-965, 2005
8 Hyytinen, A., "What distinguishes a serial entrepreneur?" 16 (16): 793-821, 2007
9 Brander, J. A., "Venture-capital syndication : Improved venture selection vs. the value-added hypothesis" 11 (11): 423-452, 2002
10 Sturgeon, T. J., "Understanding Silicon Valley: Anatomy of an Entrepreneurial Region" 15-47, 2000
1 이양복, "한국 바이오 벤처기업의 기술혁신과 전략적 협력을 통한 글로벌 성장전략: 셀트리온을 중심으로" 한국경영컨설팅학회 20 (20): 347-360, 2020
2 김정래, "양손잡이 조직과 신제품 혁신: 롯데칠성음료 사례를 중심으로" 한국경영컨설팅학회 18 (18): 265-275, 2018
3 손수정, "기업벤처캐피탈(CVC) 기능에 대한 고찰과 정책시사점" 신용보증기금 38 (38): 25-51, 2018
4 이상묵, "기술지식 구매에서의 방어기재와 모니터링: 지식거래의 거래비용에 대한 구매자 관점의 연구" 한국경영컨설팅학회 18 (18): 81-94, 2018
5 차지연, "[하반기 경제] 대기업 지주회사 벤처캐피탈 제한적 보유 허용 검토"
6 Dushnitsky, G., "When do incumbents learn from entrepreneurial ventures? : Corporate venture capital and investing firm innovation rates" 34 (34): 615-639, 2005
7 Dushnitsky, G., "When do firms undertake R&D by investing in new ventures?" 26 (26): 947-965, 2005
8 Hyytinen, A., "What distinguishes a serial entrepreneur?" 16 (16): 793-821, 2007
9 Brander, J. A., "Venture-capital syndication : Improved venture selection vs. the value-added hypothesis" 11 (11): 423-452, 2002
10 Sturgeon, T. J., "Understanding Silicon Valley: Anatomy of an Entrepreneurial Region" 15-47, 2000
11 Basu, S., "Towards understanding who makes corporate venture capital investments and why" 26 (26): 153-171, 2011
12 Maula, M. V., "Top management’s attention to discontinuous technological change : Corporate venture capital as an alert mechanism" 24 (24): 926-947, 2013
13 Lerner, J., "The syndication of venture capital investments" 16-27, 1994
14 Park, H. D., "The selection and nurturing effects of corporate investors on new venture innovativeness" 7 (7): 311-330, 2013
15 Tian, X., "The role of venture capital syndication in value creation for entrepreneurial firms" 16 (16): 245-283, 2012
16 Paik, Y., "The effects of corporate venture capital, founder incumbency, and their interaction on entrepreneurial firms’ R&D investment strategies" 28 (28): 670-689, 2017
17 Lee, S. U., "Technological diversification through corporate venture capital investments : Creating various options to strengthen dynamic capabilities" 22 (22): 349-374, 2015
18 Tong, T. W., "Real options and investment mode : Evidence from corporate venture capital and acquisition" 22 (22): 659-674, 2011
19 Holmström, B., "Market liquidity and performance monitoring" 101 (101): 678-709, 1993
20 Chesbrough, H. W., "Making sense of corporate venture capital" 80 (80): 90-99, 2002
21 Dealogic, "M&A Highlights: Full Year 2019"
22 Dushnitsky, G., "Lost in translation : studying the antecedents of corporate venture capital in China" 2019 (2019): 10151-, 2019
23 Sensoy, B. A., "Limited partner performance and the maturing of the private equity industry" 112 (112): 320-343, 2014
24 Stuart, T. E., "Interorganizational endorsements and the performance of entrepreneurial ventures" 44 (44): 315-349, 1999
25 Ascioglu, A., "Information asymmetry and investment–cash flow sensitivity" 32 (32): 1036-1048, 2008
26 Landström, H., "Handbook of research on venture capital" Edward Elgar Publishing 2007
27 March, J. G., "Exploration and exploitation in organizational learning" 2 (2): 71-87, 1991
28 Benner, M. J., "Exploitation, exploration, and process management : The productivity dilemma revisited" 28 (28): 238-256, 2003
29 Maula, M. V., "Entrepreneurship: Frameworks And Empirical Investigations From Forthcoming Leaders Of European Research" 267-, 2006
30 Wójcik, D., "Economic geography of investment banking since 2008 : The geography of shrinkage and shift" 94 (94): 376-399, 2018
31 Christensen, C. M., "Disruptive innovation : An intellectual history and directions for future research" 55 (55): 1043-1078, 2018
32 Wang Lei, "Corporate venture capital: technological innovation or value creation? A comparative study of CVC- and IVC-invested Chinese listed companies" 기술경영경제학회 27 (27): 257-279, 2019
33 Belderbos, R., "Corporate venture capital(CVC)investments and technological performance : Geographic diversity and the interplay with technology alliances" 33 (33): 20-34, 2018
34 Napp, J. J., "Corporate venture capital investments for enhancing innovation : Challenges and solutions" 54 (54): 27-36, 2011
35 Benson D., "Corporate venture capital as a window on new technologies: Implications for the performance of corporate investors when acquiring startups" 20 (20): 329-351, 2009
36 Ernst, H., "Corporate venture capital as a strategy for external innovation : an exploratory empirical study" 35 (35): 233-242, 2005
37 Sykes, H. B., "Corporate venture capital : Strategies for success" 5 (5): 37-47, 1990
38 Moore, G., "Building high-tech clusters: Silicon Valley and beyond" 7-39, 2004
39 Alvarez-Garrido E., "Are entrepreneurial venture’s innovation rates sensitive to investor complementary assets? Comparing biotech ventures backed by corporate and independent VCs" 37 (37): 819-834, 2016
40 Shankar, R. K., "Accelerating strategic fit or venture emergence : Different paths adopted by corporate accelerators" 34 (34): 105886-, 2019
중국 전기자동차 배터리 산업의 경쟁력 연구 : 한중 기업 간 비교 분석
공급사슬 위험관리와 위험 가시성이 유연성과 성과에 미치는 영향 : 1차 및 2차 협력업체를 중심으로
국내 재벌 및 가족 기업의 부채만기구조에 관한 연구 : 대리인 문제를 중심으로
사회적 기업가정신 연구 : 기업의 사회적책임과 기업건전성 중심으로
학술지 이력
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2026 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2020-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (재인증) | |
2017-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (계속평가) | |
2016-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 유지 (계속평가) | |
2015-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 유지 (계속평가) | |
2013-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) | |
2011-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) |
학술지 인용정보
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 0.63 | 0.63 | 0.62 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
0.58 | 0.56 | 0.784 | 0.06 |