이연법인세가 이익의 질에 미치는 영향

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 회계이익과 과세소득의 차이 및 재량적 발생액의 대용치로 설명력이 있는 것으로 보고된 이연법인세 정보 중 이연법인세부채 및 순이연법인세변동이 이익지속성에 미치는 영향을 분석하였다. 연구에 사용된 표본은 2006년부터 2009년까지 매년도 말 현재 한국증권거래소에 상장되어 있는 12월 결산법인 중 금융업을 제외한 기업으로 제한하였으며, 주요 결과는 다음과 같다. 첫째, 이연법인세부채가 발생한 기업의 이익지속성이 이연법인세부채를 보고하지 않은 기업의 이익지속성 보다 낮은지를 검증한 결과, 이연법인세부채와 이익지속성의 관계는 유의한 양(+)의 관계로 나타났다. 이는 재량적 발생이 클수록 이연법인세부채가 나타나고 회계이익과 과세소득의 차이가 클수록 역시 이연법인세부채가 나타남을 보고한 바 있는 선행연구와는 다른 맥락을 보이는 것으로 이연법인세부채의 발생이 재량적 발생액의 크기, 회계이익과 과세소득의 큰 차이를 반영하지만 이연법인세부채 보고 자체만으로 이익지속성을 판단할 수는 없음을 시사한다. 둘째, 순이연법인세변동과 이익지속성과의 관계를 검증한 결과, 유의한 음(-)의 관계를 보여 순이연법인세변동이 클수록 이익지속성은 떨어지는 것으로 나타났다. 이러한 연구결과는 회계정보이용자들로 하여금 이연법인세 정보 중 순이연법인세변동이 미래 이익 예측을 돕는 유용한 정보임을 시사한다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

This study investigates whether Standardized Deferred Tax Liability(SDTL henceforth) and Changes in Net Deferred Tax Liability(△NDT henceforth)) as a proxy of book-tax difference effect to earnings quality. The sample consists of non-banking firms listed on the Korean Stock Exchange during the 2006-2009 period with a December fiscal year-end. The main results are as follows. First, we analyzed that earnings persistence of firms that have SDTL is lower than those that have not. The relationship of SDTL and earnings persistence is positive. It is not connected with a previous study that SDTL is a useful proxy for discretionary accruals and book-tax difference. Consequentially, earnings persistence can not be judged only large SDTL. Second, we analyzed that firm with large △NDT have lower earnings persistence, and we find the relationship of △NDT and earnings persistence is negative. The findings mean that the larger discretionary accruals firms have, the larger △NDT and therefore increasing △NDT negative(-) effects on earnings persistence. Consequentially, this result suggests that △NDT is useful proxy that helps accounting information users predict future earnings.

목차 (Table of Contents)

• 초록
• Ⅰ. 서론
• Ⅱ. 이연법인세와 이익의 질
• 1. 이연법인세
• 2. 이익의 질
• 3. 이연법인세에 관한 선행연구
• 4. 이익의 질에 관한 선행연구
• Ⅲ. 가설 설정 및 연구방법
• 1. 가설 설정
• 2. 연구 모형
• 3. 표본기업 선정
• Ⅳ. 실증분석 결과 및 해석
• 1. 기술통계량
• 2. 상관관계분석
• 3. 가설검증
• Ⅴ. 결론
• 참고문헌
• Abstract

참고문헌 (Reference)

1 李和進, "利益調整과 移延法人稅借의 選擇" 한국공인회계사회 (39) : 27-53, 2003

2 박상규, "회계이익의 이익지속성의 정보효과" 한국산업경영학회 20 (20): 127-150, 2005

3 변용희, "회계이익과 과세소득의 차이가 이익의 질에 미치는 영향" 한국산업경영학회 21 (21): 155-190, 2006

4 남천현, "회계이익-세무이익 차이의 정보적 의미: 이익구성요소와의 관계를 중심으로" 한국상업교육학회 23 (23): 251-288, 2009

5 고종권, "재무보고이익-세무보고이익의 차이와 이익, 현금흐름 및 발생액의 지속성과 자본시장의 반응" 한국회계학회 31 (31): 127-162, 2006

6 김상헌, "재무보고비용과 감사품질이 이연법인세자산의 실현가능성에 미치는 영향" 한국회계학회 31 (31): 193-224, 2006

7 김문철, "이익의 질의 개념에 관한 연구" 8 (8): 221-249, 1999

8 허광복, "이익의 질 측정치로서 영업이익과 영업현금흐름 차이의 유용성에 관한 연구" 한국상업교육학회 24 (24): 195-220, 2010

9 전진문, "이익의 지속성과 회계이익의 질에 대한 실증적 검증" 한국산업경영학회 18 (18): 271-288, 2003

10 이만우, "이연법인세회계 최초 도입연도의 회계처리에 대한 평가" 9 (9): 51-65, 2000

11 전성일, "이연법인세차의 실현가능성과 가치관련성" 한국회계학회 29 (29): 65-86, 2004

12 조현우, "이연법인세자산의 실현가능성과 이익의 질" 1-27, 2008

13 김길훈, "이연법인세자산·부채의 유동성 구분과 가치평가" 한국상업교육학회 24 (24): 415-436, 2010

14 전규안, "이연법인세와 이익조정에 관한 연구" 한국회계학회 27 (27): 107-136, 2002

15 정영진, "이연법인세변동액을 통한 손실회피 이익조정 연구" 성균관대학교 대학원 2003

16 최종서, "이연법인세 정보를 이용한 이익조정의 탐지" 30 (30): 93-132, 2005

17 백원선, "이연법인세 자산에 대한 미래법인세효과의 실현가능성과 발생액의 질 및 이익지속성" 한국회계학회 30 (30): 25-51, 2005

18 신현걸, "이연법인세 인식 및 공시 현황에 대한 연구" 한국공인회계사회 (39) : 1-21, 2003

19 Ali, A., "The Role of Earnings Levels in Annual Earnings-returns Studies" 30 : 286-296, 1992

20 Dechow, P, "The Quality of Accruals and Earnings: The Role of Accrual Estimation Errors" 77 : 35-70, 2002

21 Hanlon, M., "The Persistence and Pricing of Earnings, Accruals and Cash Flows When Firms Haver Large Book-Tax Differences" University of Michigan Business School 2003

22 Chaney, P., "The Effect of Deferred Taxes on Security Prices" 9 : 71-116, 1994

23 Lev, B., "Some Economic Determinants of the Time-series Properties of Earnings" 5 : 31-38, 1983

24 Burgstahler, "How Firm Avoid Losses; Evidence of use of the Net Eeferred Tax Asset Account" University of Washington 2002

25 Revsine, L., "Financial Reporting and Analysis" Prentice Hall 1999

26 Phillips, Pincus, "Earnings Management: New Evidence Based on Deferred Tax Expense" 78 : 491-521, 2003

27 Schrand, C, "Earnings Management Using the Valuation Allowance for Deferred Tax Assets under SFAS 109" 20 : 579-611, 2003

28 Sloan, R., "Do Stock Prices Fully Reflect Information in Accruals and Cash Flows About Future Earnings?" 71 : 289-315, 1996

29 Miller, G, "Determinants of the Valuation Allowance for Deferred Tax Assets Under SFAS No.109" 73 : 213-233, 1998

30 Francis, J., "Costs of wquity and Earnings Attributes" 79 (79): 967-1010, 2004

31 Comiskey, "Assessing Financial Wuality: An Organizing Theme for Credit Analsysts" 32-47, 1982

32 Ecker, Francis, "A Returns-bades Representation of Earnings Quality" 81 (81): 749-780, 2006