본 연구에서는 이자율 기간구조가 가지는 미래 이자율에 대한 예측력을 검정하고 특히 이 예측력이 통화정책의 운용체제에 따라 유의한 차이를 보이는가를 Campbell(1995)이 제시한 방법론을 ...
http://chineseinput.net/에서 pinyin(병음)방식으로 중국어를 변환할 수 있습니다.
변환된 중국어를 복사하여 사용하시면 됩니다.
https://www.riss.kr/link?id=A82760246
2005
-
322
KCI등재,SCOPUS
학술저널
1-25(25쪽)
3
0
상세조회0
다운로드국문 초록 (Abstract)
본 연구에서는 이자율 기간구조가 가지는 미래 이자율에 대한 예측력을 검정하고 특히 이 예측력이 통화정책의 운용체제에 따라 유의한 차이를 보이는가를 Campbell(1995)이 제시한 방법론을 ...
본 연구에서는 이자율 기간구조가 가지는 미래 이자율에 대한 예측력을 검정하고 특히 이 예측력이 통화정책의 운용체제에 따라 유의한 차이를 보이는가를 Campbell(1995)이 제시한 방법론을 채택하여 실증적으로 살펴보았다. 먼저 순수기대이론은 통화 목표제 기간과 인플레이션 목표제 기간 모두에 걸쳐 기각되었다. 통화정책 운용체제별 이자율 기간구조의 이자율 변동 방향에 대한 예측력 검정 결과는 인플레이션 목표제의 경우에서는 예측력을 가지지만 통화 목표제 기간에는 예측력을 가지고 있지 않은 것으로 나타났다. 결론적으로, 우리나라의 경우 통화정책의 운용체제에 따라 이자율 기간구조의 정보력이 질적인 변화를 보이는 것으로 나타났는데, 이는 채권 투자의 위험이 통화정책의 운용체제 별로 차이가 날 수 있음을 시사하는 것이다.
다국어 초록 (Multilingual Abstract)
We examined the forecast power ofthe term structure of interest rates on future interest rates and tested whether changes in monetary policy regimes affect the power using Campbell (1995). The pure expectations hypothesis was rejected for both monetar...
We examined the forecast power ofthe term structure of interest rates on future interest rates and tested whether changes in monetary policy regimes affect the power using Campbell (1995). The pure expectations hypothesis was rejected for both monetary targeting and inflation targeting periods. We also found that the term structure of interest rates had forecast power on the direction of future interest rates for inflation targeting monetary regime whereas it does not for monetary targeting regime. This result is opposite to Mankiw and Miron's (1986) conjecture and Engsted and Tanggaard (1995) for Danish but consistent with Cha (2003) for Korea.
목차 (Table of Contents)
참고문헌 (Reference)
1 "우리나라의 통화정책" 한국은행 2001
2 "우리나라 통화정책 집행구조의 문제점과 개선방안" 9 (9): 2003
3 "우리나라 금리의 기간구조에 관한 연구 ?금융연구?" 37-71, 1994
4 "기대가설과 이자율 기간구조의 비선형조정과정" 63-83, 2000
5 "국내 금리의 기간구조와 기대이론의 검증" 6 : 151-178, 1995
6 "Understanding Spurious Regressions in Econometrics" 33 : 311-340, 1986
7 "The term structure spread and future changes in long and short rates in the G7 counties Journal of Monetary Economics" 255-283, 1994
8 "The revival of the expectations hypothesis of the US Term Structure of Interest Rates" 115-120, 1997
9 "The information in the term structure Journal of Applied Econometrics" 307-314, 1988
10 "The information in the term structure" 13 : 509-528, 1984
1 "우리나라의 통화정책" 한국은행 2001
2 "우리나라 통화정책 집행구조의 문제점과 개선방안" 9 (9): 2003
3 "우리나라 금리의 기간구조에 관한 연구 ?금융연구?" 37-71, 1994
4 "기대가설과 이자율 기간구조의 비선형조정과정" 63-83, 2000
5 "국내 금리의 기간구조와 기대이론의 검증" 6 : 151-178, 1995
6 "Understanding Spurious Regressions in Econometrics" 33 : 311-340, 1986
7 "The term structure spread and future changes in long and short rates in the G7 counties Journal of Monetary Economics" 255-283, 1994
8 "The revival of the expectations hypothesis of the US Term Structure of Interest Rates" 115-120, 1997
9 "The information in the term structure Journal of Applied Econometrics" 307-314, 1988
10 "The information in the term structure" 13 : 509-528, 1984
11 "The information Content of the Yield Curve in Australia Journal of Macroeconomics" 93-109, 1995
12 "The changing behavior of the term structure of interest rates Quarterly Journal of Economics" 211-228, 1986
13 "The Predictive Power of the Money Market Term Structure" 12 : 289-295, 1996
14 "The Predictive Power of Yield Spreads for Future Interest Rates Evidence from the Danish Term Structure Scandinavian Journal of Economics" _ and Tanggaard 145-159, 1995
15 "Testing the expectations hypothesis in Eurodeposits" and (and): 493-504, 2000
16 "Testing for a unit root in time series regression" 335-346, 1988
17 "Spurious Regressions in Econometrics" 2 : 111-120, 1974
18 "Some lessons from the yield curve" 93 : 129-152, 1995
19 "Monetary Policy in Korea" 2002
20 "Interest rates and the conduct of monetary policy Carnegie-Rochester Series on Public Policy" 7-30, 1991
21 "Interest rate spread and monetary policy in Korea" 1 : 91-128, 1998
22 "Critical Values for Cointegration Tests Readings in Cointegration" Oxford University Press long-run eco (long-run eco): 267-276, 1991
A Modified Cox Test for Time Series Models
Core equivalence may fail without monotonicity
학술지 이력
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2023 | 평가예정 | 해외DB학술지평가 신청대상 (해외등재 학술지 평가) | |
2020-04-10 | 통합 | ||
2020-04-01 | 학술지명변경 | 외국어명 : Journal of Economic Theory and Econometrics(JETEM) -> Journal of Economic Theory and Econometrics | |
2020-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (해외등재 학술지 평가) | |
2014-03-01 | 평가 | SCOPUS 등재 (기타) | |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | |
2007-12-01 | 학술지명변경 | 외국어명 : 미등록 -> Journal of Economic Theory and Econometrics(JETEM) | |
2007-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | |
2004-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | |
2003-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) | |
2002-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 유지 (등재후보1차) | |
1999-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) |
학술지 인용정보
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 0.09 | 0.09 | 0.08 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
0.09 | 0.07 | 0.363 | 0.06 |