감사인 교체가 보수주의에 미치는 영향 = The Effect of Auditor Change on the Conservatism

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

In this study, three topics of relationship between conservatism and auditor change were examined. First, it was investigated whether financial reporting became more conservative in the case of auditor change from 2006 to 2008 under the mandatory auditor rotation system. Second, financial reporting in the year of auditor change was compared with that of the previous and two years before the auditor change in order to examine there was any change in the conservatism of the financial reporting between the three years. Third, it was investigated whether auditor size and the direction of auditor change had an effect on the conservatism of the financial reporting.
The sample consisted of 1,334 firm-years (non-banking firms) from the firms listed on Korean Stock Exchange whose auditor changed over the period of 2004-2008. For analysis, three measures of the conservatism including that of Penman and Zhang (2002) were used. As a result of analysis, contrary to the researcher's expectation, the evidence indicating significant differences of the conservatism between the prior period and mandatory auditor rotation period was not found. The evidence indicating significant differences between predecessor (big4) auditor and the successor (non-big4) auditor at the time of the auditor switch was not found as well.

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 감사인 교체가 보수적 회계처리에 영향을 미치는지를 크게 세 가지 관점에서 검증했다. 첫 번째로는 감사인 강제교체제도가 시행된 2006년~2008년 사이에 감사인교체가 이루어진 경우 감사인 강제 교체제도 시행 이전인 2004년과 2005년에 감사인교체가 이루어졌을 때보다 보수주의가 강화되었는지를 검증하는 것이다. 두 번째와 세 번째는 교체전연도(-2년도 및 -1년도)와 교체연도 간, 그리고 교체연도에 감사인 규모 및 감사인 교체방향에 따라 재무제표의 보수적 회계처리에 차이가 있는지를 각각 검증하는 것이다.
금융업에 속하지 않고, 결산 월이 12월인 유가증권상장기업 중 2004년부터 2008년까지 5년 동안에 감사인이 교체된 기업들의 교체전연도(-2년도 및 -1년도)와 교체연도로 구성한 총 1,334개의 기업-연도 표본을 대상으로, 3가지 보수주의 대용치를 사용하여 분석한 결과, 상기 세 가지 측면 모두 보수주의 성향에 차이가 있다는 실증적 증거를 발견할 수 없었다.
감사인 교체 특히 감사인의 강제교체가 감사인의 독립성 및 재무제표의 보수적 회계처리를 강화하는 지에 대해서는 계속적으로 논란이 되어 왔던 사항으로, 본 연구 결과는 감사인 교체가 재무제표의 보수주의를 강화하는 요인이 되지 않으며, 결국 시행 3년 만에 폐지된 감사인 강제교체제도가 효과를 거두지 못했음을 실증적으로 보여주는 증거로 해석할 수 있을 것이다.

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