내부통제제도가 재무분석가의 이익예측에 미치는 영향: 중국기업의 COVID-19 위기 전후를 중심으로

교이초,강선민 한국국제회계학회 2023 국제회계연구 Vol.- No.108

[Purpose]This study aimed to empirically analyze the relationship between the internal control system and the earning forecasting characteristics of financial analysts using Chinese companies. Specifically, the relationship between the internal control system and the earning forecasting characteristics of financial analysts was examined. Furthermore, we analyzed the differences in the relationship between them before and after the COVID-19 crisis. [Methodology]The sample of this study is Chinese A-share listed companies from 2015 to 2020. Using the DIB(Developement, Innovation, Brand, DIB) internal control index provided by the DIB database, companies with high and low internal control quality were classified and verified whether there is a difference in the earning forecasting accuracy and earning forecasting bias of financial analysts by the internal control quality. And we tested before and after the COVID-19 crisis, companies with high internal control quality and companies with low internal control quality were verified whether there were differences in the earning forecasting accuracy and earning forecasting bias between groups. [Findings]As a result of supporting Hypothesis 1, the higher the quality of internal control, the higher the accuracy of the financial analyst’s earnings forecasting, and the less optimistic the earnings forecasting bias. In addition, as a result of testing Hypothesis 2, we found that there was a difference in the accuracy and bias of financial analysts’ earning forecasting before and after the COVID-19 crisis. In other words, after the COVID-19 crisis, the internal control system can provide more meaningful information, and the higher the internal control quality, the higher the accuracy of financial analysts’ earnings forecasts and the less optimistic relatively. [Implications]When the risk of the external environment of a company increases, internal control quality can provide more meaningful information to external information users and shows that the internal control system is effective. [연구목적]본 연구는 중국 기업을 대상으로 내부통제제도와 재무분석가의 이익예측 특성 간의 관계를 실증분석 하고자 한다. 구체적으로, 내부통제제도와 재무분석가의 이익예측 특성 간의 관계를 살펴보고 COVID-19 시기 전후에 이들 간의 관계에 대한 차별적 차이를 분석하였다. [연구방법]2015년부터 2020년까지 중국 A주 상장기업을 대상으로 표본을 선정하였고 중국의 데이터베이스 회사 중 하나인 DIB 기업위험관리기술공사에서 제공하는 DIB(Developement, Innovation, Brand, DIB) 내부통제지수를 사용하여 내부통제품질이 높은 기업과 낮은 기업으로 분류한 후 두 그룹간에 재무분석가의 이익예측 정확성 및 이익예측 편의에 차이가 나는지를 검증하였다. 그리고 COVID-19 위기 전후에 내부통제품질이 높은 기업과 내부통제품질이 낮은 기업간에 이익예측 정확성 및 이익예측 편의에 차별적 차이가 존재하는지를 검증하였다. [연구결과]가설1을 지지하는 결과로서 내부통제품질이 높은 기업일수록 재무분석가의 이익예측 정확도는 높으며, 이익예측 편의는 덜 낙관적인 것으로 나타났다. 또한, 가설2의 검증결과, COVID-19 발생 전후에 내부통제품질이 높은 그룹과 낮은 그룹간에 재무분석가의 이익예측 정확도와 편의에 차이가 있는 것으로 나타났다. 즉, COVID-19 이후 시점에 내부통제품질이 높은 기업과 낮은 기업 간의 이익예측 정확도 및 낙관적인 이익예측 성향의 차이가 증가하였다. 구체적으로 COVID-19 팬데믹 이후에 내부통제품질이 높은 기업이 낮은 기업보다 이익예측 정확도가 높으며 낙관적 예측 성향이 감소하였다. [연구의 시사점]기업 외부환경의 위험이 커질 때 내부통제품질은 외부정보이용자들에게 더 유의미한 정보를 제공할 수 있고, 본 연구를 통해 내부통제제도의 운용의 중요성을 확인한다.

내부회계관리 운영인력의 특성이 이익의 질에 미치는 영향

정진향,마희영 한국기업경영학회 2012 기업경영연구 Vol.19 No.4

Such large-scale accounting frauds as Enron and WorldCom in the early 2000s revealed the limitations of supervision by external audit and increased the demand that a corporation should set up its own supervision function. In the United States, Sarbanes-Oxley Act was enacted in 2002 to reinforce the responsibilities of the manager and external auditor for internal control. In South Korea, Act on External Audit of Stock Companies was revised in December, 2003 and led to the implementation of the internal accounting control system in the fiscal year starting on January 1, 2004. In June, 2005, the steering committee of the internal accounting control system under Korea Listed Companies Association established the “model criteria for the internal accounting control system,” demanding that the board of directors and auditors should set up and run an internal accounting control system and asking external auditors to attach a review report on the operational state of the internal accounting control system to the audit report. As a type of internal control system to effectively control corporate management activities, the internal accounting control system concerns a corporation’s financial report process. That is, its goal is to have corporations write and announce reliable accounting information by checking and adjusting accounting information regularly in order to control its error and wrongdoing for themselves (Lee Ho-yeong et al., 2011). This study set out to empirically analyze the effectiveness of the internal accounting control system and examine whether the system, which was introduced to increase the reliability of accounting information, would fulfill its purpose by considering the characteristics of the operational personnel. In other words, it analyzed the effects of the size (number), mean career (months), and certified public accountant certificate of the personnel in charge of internal accounting control on the quality of accounting information or that of profit. The quality of accounting profit was measured with real earning management by Roychowdhury (2006). The study results will contribute to the examination of institutional supplementation to run the internal accounting control system more effectively by investigating the personnel characteristics to influence the effectiveness of the internal accounting control system. Empirical analysis covered data from 2005 to recent 2010 over a period of six years for which data on the operational personnel of internal accounting control were obtainable. The final sample included 2,100 companies listed in the stock market, settled accounts at the end of December, and did not operate in the finance sector. The interested variables were size and professionalism related to the personnel characteristics of the internal accounting control system. They were specifically the size, mean career, and certified public accountant certificate of the operational personnel. The control variables influencing the quality of profit include corporate size, debt ratio, return on assets, Big 4, the largest shareholders’ ownership, and industry and year dummy. The dependent variable was the measurement of real earning management by Roychowdhury (2006). The empirical analysis results show that there were significant negative relations between the size of the personnel in charge of internal accounting control and real earning management, which indicates that as there are more staffs in charge of internal accounting control, the corporation manages internal accounting control better and thus decreases in earning management and increases in quality of profit. In addition, real earning management also had significant negative relations with the mean career of internal accounting personnel, which can measure the degree of professionalism based on field experiences, and certified public accountant certificate, which tells whether they have professionalism about accounting knowledge. When the p... 내부회계관리제도(internal control over financial reporting)는 기업의 재무보고 과정에 대하여 기업 스스로 모니터링을 함으로써, 회계정보의 신뢰성을 제고하고자 2005년에 도입된 제도이다. 본 연구는 내부회계관리제도의 시행이 회계정보의 질(financial reporting quality)에 미치는 효과를 분석하고자 한다. 유가증권시장 상장기업이 대상이고 분석기간은 2005년부터 2010년까지의 총 6년간이었으며, 추출된 표본기업의 수(firm-year)는 2,100개이다. 관심변수는 내부회계관리제도의 인력특성에 관한 것으로 운영 인력의 규모와 전문성(평균 경력 및 공인회계사 보유여부)이다. 이익의 질에 영향을 미치는 통제변수로 기업규모, 부채비율, 총자산이익률, BIG4여부, 최대주주 지분율, 산업더미 및 연도더미를 추가적으로 포함하였고 종속변수로는 Roychowdhury(2006)의 실제이익조정(real earings management)의 측정치를 사용하였다. 실증분석 결과 첫째, 내부회계관리 담당인력의 규모는 실제이익조정과 유의한 음(-)의 관계로 나타났다. 둘째, 내부회계관리 인력의 평균 경력과 실제이익조정은 유의한 음(-)의 관계를 보였다. 셋째, 내부회계관리 담당자 중 공인회계사 자격증을 보유여부와 실제이익조정은 유의한 음(-)의 관계를 보였다. 이러한 실증분석 결과는 내부회계 담당인력이 많을수록, 내부회계를 담당하는 종업원의 경력이 오래될수록, 내부회계담당자 중 공인회계사가 포함되어 있을 때 실제이익조정이 제한되어 회계이익의 질이 제고되는 것으로 해석할 수 있다

감사인의 내부회계관리제도 구축과 관련한 비감사 서비스 제공과 감사품질 사이의 관계

조희도,최연식,최종학 韓國公認會計士會 2009 회계·세무와 감사 연구 Vol.49 No.-

This paper investigates the association between the provision of non-audit service by auditor, especially the non-audit service related to the establishment of internal control system over financial reporting for the client firms, and the audit quality provided by the incumbent auditor. Since the establishment of Sarbanes-Oxley Act in the U.S., the regulators prohibit auditors to provide certain types of non-audit service which may impair audit quality in order to restore the public's shaken trust on the capital market and financial reporting. In addition, Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act requires firms to establish the internal control system over financial reporting within the firm and report the effectiveness of the system. Furthermore, Section 404 of the Act requires auditors to issue opinion on the validity of the firm's report. These suggest that U.S. regulators believe that adequate internal control is very important to prevent the occurrence of any further financial scandals. Korea introduced similar regulations in year 2003. The auditors are prohibited from providing certain types of non-audit service. In addition, the audit committee needs to approve the provision of the non-audit service by auditors even when the types of the service is eligible. The regulators amended the law on the certified public accountant on December 2003 and introduced the internal control system on 2005, requiring firms to establish internal control system. Large listed firms are required to establish the system from year 2006 and small listed firms and large unlisted firm need to do so from year 2007. As a result, firms spend huge amount of expense to establish the system during year 2005 and 2006 period. To establish the system requires special knowledge and expertise on accounting as well as internal control and many firms consult specialists in the process to establish the system. Naturally, accounting firms has the expertise and many accounting firms were hired to provide non-audit service related to the establishment of the system. In some cases, the firms hire auditors to establish the system, rather than looking for another auditing firm. If auditor provides non-audit service related to internal control system, the conflict of interest issue may arise. Auditor needs to depend on the internal control system when she perform audit service. However, if the system is the system designed and established by herself, she needs to depend on her own system to perform audit service. In this situation, it is like the self-audit. The situation may impair audit quality seriously since auditors may have trouble to see through the problem hidden in the system when she perform audit service. Thus, it may be possible that the provision of non-audit service related to the establishment of internal control system could impair audit quality. This study is intended to examine this issue empirically. This study use 1,819 firm-year observations from listed companies in Korean Stock Exchange. The sample period is year 2005 and 2006 for which firms had to finish the establishment of the system. We divide the sample to 146 observations for which auditors provide non-audit service related to the establishment of the internal control system. The first control sample is 1,673 observations for which auditors do not provide such non-audit service. The second control sample is 1,102 observations for which auditors do not provide any non-audit service. For these samples, we compare if the provision of internal control-related non-audit service is related to the audit quality impairment. The proxy used to measure the audit quality is the discretionary accruals which have been used in prior studies to represent the magnitude of earnings management. In the empirical analyses using the above sample, we fail to find any evidence the provision itself is related to the magnitude of discretionary accruals. When we restrict the sample to 146 observations that provide internal control-related non-audit service, we fail to find any significant evidence that the proportion of the non-audit service fee is related to the magnitude of discretionary accruals. These findings are robust to various sensitivity analyses. In summary, the findings in this study suggest that auditors maintain high-degree of independence in fact even when they provide non-audit service which includes high risk of violating the independence inherently. It implies that audit quality in Korea is, in contrast to popular beliefs, relatively high and auditors maintain high degree of professional independence. 본 연구는 감사인이 내부회계관리제도의 구축과 관련된 비감사 서비스를 고객기업에게 제공한 경우, 감사인이 제공하는 감사품질이 영향을 받는지를 실증적으로 검증하였다. 감사인이 직접 내부회계관리제도의 구축을 위한 비감사 서비스를 제공한 경우, 감사인이 자신이 구축한 내부회계관리제도를 스스로가 감사해야 하는 이해상충 문제가 발생할 수 있다. 따라서 내부회계관리제도 구축을 위한 비감사 서비스를 감사인이 제공하는 것은 감사품질을 악화시킬 수 있는 중대한 위험성을 내포하고 있다. 금융감독위원회에서도 이런 문제점을 방지하고자, 내부회계관리제도 구축과 관련된 비감사 서비스의 제공을 제한하는 규정을 발표한 바 있다. 그러나 그 반대로 감사인이 비감사 서비스를 제공하면 지식전이 현상이 발생하여 감사품질이 향상된다는 주장도 있다. 본 연구는 감사품질 저해현상이 실제로 발생하는지에 대해 2004년부터 2007년까지의 1,819개 기업-연도 자료를 이용하여 분석하였다. 분석에 사용된 자료는 한국거래소에 상장된 기업 중 내부회계관리제도의 도입과 관련한 비감사 서비스를 감사인이 제공한 146개 표본(실험집단)과 기타 기업의 표본 1,673개(통제집단1), 그리고 감사인이 비감사 서비스를 전혀 제공하지 않은 1,102개 표본(통제집단2)이며, 실증분석은 이러한 비감사 서비스의 제공이 실제로 완료된 연도와 전연도, 그리고 차기 연도를 구분하여 수행되었다. 감사품질은 성과조정 재량적 발생액을 이용하여 측정하였다. 분석결과, 실험집단과 통제집단1 또는 실험집단과 통제집단2 사이에서 감사품질에 아무런 유의적인 차이를 발견할 수 없었다. 실험집단만을 대상으로 하여, 실험집단 내에서 비감사 서비스 보수의 비중이 이익조정 변수와 관련되어 있는지를 분석한 결과도 유의적이지 않았다. 또한 이러한 결과는 비감사 서비스 제공이 완료된 연도와 그 직전 및 다음 연도를 구분하여 분석한 경우에도 모두 동일하였다. 즉 내부회계관리제도 구축과 관련한 비감사 서비스를 감사인이 제공했는지의 여부와, 감사인이 해당 서비스를 제공한 경우 그 금액의 비중이 어느 정도 수준이었는지의 여부는 감사품질과 유의적인 관련성을 가지고 있지 않았다. 추가적으로 적자보고 회피현상에 대해서도 분석을 수행해 보았으나 실험집단과 통제집단 사이의 차이를 발견할 수 없었다. 이런 발견은 감사인이 내부회계관리제도 구축과 관련해서 독립성을 엄격히 유지하고 있다는 것으로 해석할 수 있다.

내부회계관리제도 감사가 감사품질에 미치는 영향: 감사노력에 따른 영향을 중심으로

안종훈,최수미 한국공인회계사회 2023 회계·세무와 감사 연구 Vol.65 No.2

This study analyzes the effect of auditing for the internal accounting control system on audit efforts and audit quality. The purpose of the internal accounting control system audit system, one of the main matters of the New Act on External audit Audit of Stock Companies introduced in 2018, is to increase the effectiveness of internal control related to corporate financial statements by strengthening the certification criteria from the existing review level to audit. However, many companies say that the non-discriminatory introduction of auditing for the internal accounting control system only adds to the economic burden of the company but does not actually improve accounting reliability. Therefore, this study examines whether the auditor’s audit efforts increased due to the strengthening of the certification of the company’s internal accounting control system, i.e., whether the burden increased from the company’s perspective and the audit quality improved. As a result of the empirical analysis, the auditor’s efforts measured by audit hours and audit fee increased significantly after the auditing for the internal accounting control system, but no significant increase in audit quality measured by discretionary accruals was found. In addition, there was no significant difference in audit quality after auditing for the internal accounting control system, depending on whether the auditor increased audit efforts. This means that the internal accounting control system has not affected the corporate accounting quality since the introduction of the audit system, but additional burdens such as increased audit hours and audit fees than the review system. This study is meaningful in that it provided a clue to the effect of introducing auditing for internal accounting control system, one of the accounting regulations under New Act on External audit Audit of Stock Companies. It also suggests auditing for the internal accounting control system, which is in the early stages of the system, needs to be modified by auditors and supervisory authorities to improve audit quality. 본 연구는 외부회계감사인의 내부회계관리제도 감사 도입으로 인한 감사노력과 그에 따라 감사품질에 미치는 영향을 분석한다. 2018년에 도입된 新 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률(이하 “외부감사법”)의 주요 사항 중 하나인 내부회계관리제도 감사 제도는 기존 검토 수준에서 감사로의 인증기준 강화를 통해 기업의 재무제표와 관련된 내부통제의 효과성을 높여 회계 신뢰성을 높이고자 하는데 그 목적이 있다. 그러나 많은 기업에서는 내부회계관리제도 감사 제도의 일률적인 도입이 기업의 경제적 부담만을 가중시킬 뿐 실제로 회계 신뢰성을 향상시키지는 못했다는 입장이다. 이에 본 연구에서는 기업의 내부회계관리제도에 대한 감사인의 검토에서 감사로의 인증 강화가 실제로 감사노력을 증가시켰는지와 그에 따라 감독당국의 의도와 같이 감사품질의 증가로 이어졌는지, 특히 감사노력 증가 차이에 따라 감사품질에 미치는 영향에 차이가 있는지 여부를 실증하였다. 실증분석 결과, 내부회계관리제도 감사 적용 이후 감사시간 및 감사보수로 측정한 감사인의 노력은 유의적으로 증가하였으나 재량적 발생액으로 측정한 감사품질의 유의적인 상승은 발견되지 않았다. 또한, 내부회계관리제도 감사 적용 후 감사품질은 감사인의 감사 노력 증감 여부에 따라 유의적인 차이가 발견되지 않았다. 이는 기업의 입장에서는 내부회계관리제도 검토보다 수검시간 및 감사보수가 증가하는 등 추가적인 부담이 발생하였으나 그에 따른 기업 회계품질에는 영향이 없다는 것을 의미한다. 본 연구는 기업과 감사인이 첨예하게 대립하고 있는 신 외부감사법에 따른 회계규제 중 하나인 내부회계관리제도 감사의 도입 효과에 대한 하나의 단서를 제공했다는데 그 의의가 있다. 또한 도입 초기 단계인 내부회계관리제도 감사 제도가 감사품질을 높이는 방향으로 나아가기 위한 감사인의 노력과 감독당국의 제도 개선이 필요할 것을 시사하고 있다.

내부회계관리․운영조직과 감사품질 간의 관련성

류예린,지상현,어일선 한국회계정보학회 2018 재무와회계정보저널 Vol.18 No.1

[Purpose] This study examines whether human resource investment in internal control over financial reporting influences the audit quality. [Methodology] Prior researches suggested that if more employees are assigned to perform internal control-related tasks within a firm, it is more likely that the system is well staffed and regularly monitored to guarantee reliability of accounting information. So we can expect the firms that more human resources in internal control is likely to be the firms which care about internal control as well as external audit. In such a case, the auditor effort will increase and as a result, audit quality will increase. To investigate this, we used various proxies of audit quality, audit size, audit fee, audit time, and audit fee×audit time. Before examining a hypothesis, we checked effectiveness of audit quality proxies according to relevance between audit quality proxies and discretionary accruals. [Findings] The human resource in internal control and audit quality has a significant positive relevance. It could be expected that human resource in internal control can be helpful to improve audit quality. On the one hand, these results were supported by additional analysis that excluded sample didn’t hold CPA human resource in internal control. [Implications] According to this study, we can expect that human resource in internal control can be helpful to improve audit quality. [연구목적] 본 연구는 기업의 내부통제제도인 내부회계관리․운영조직의 수준과 감사품질 간의 관련성을 검증하였다. [연구방법] 이를 위해 내부회계관리․운용조직의 수준은 이들 조직의 내부회계담 당인력수와 내부회계담당인력 중 공인회계사 수로 측정하였으며, 감사품질의 대리 변수는 (일반적으로 선행연구에서 감사품질의 대리변수로 보고된) 감사인규모, 감 사보수, 감사시간, 그리고 감사보수와 감사시간의 곱을 활용하였다. 한편, 본 연구 에서는 본격적인 가설검증에 앞서, 외부 감사품질 변수와 회계이익의 질 대리변수 인 재량적 발생액 간의 관련성 검증을 통해 외부 감사품질 변수의 유용성 및 그 방 향성을 먼저 확인한 후 본 연구를 진행하였다. [연구결과] 분석결과, 대체로 내부회계관리․운용조직의 수준이 높은 기업이 그렇 지 않은 기업에 비해 높은 감사품질 수준을 갖추고 있는 것으로 나타났다. 특히 이 러한 결과는 내부회계관리․운용조직 인력 중 공인회계사를 보유한 경우 더욱 두 드러지게 나타났으며, 내부회계관리․운용조직 인력 중 공인회계사를 보유한 연구 표본만을 대상으로 추가 분석한 경우에도 대체로 지지되었다. 따라서 본 연구결과 에 의하면, 내부통제제도로 내부회계관리․운용조직에 대한 관심 및 지원수준이 높 은 기업일수록 상대적으로 외부감사의 품질 향상에도 더 높은 관심을 갖고 이를 지 원을 하는 것으로 나타났다. [연구의 시사점] 본 연구는 국내에서도 2018년부터 K-IFRS 제1115호가 상장법인 등 IFRS 적용기업의 경우 의무적으로 적용되면서 회계투명성에 대한 사회적 관심 이 확산되고 있는 현 시점에서, 내부회계관리․운용조직의 확보 및 효과적 운영의 필요성에 대한 유용한 정보를 제공할 수 있다는 점에서 그 의의가 있다. 특히 본 연구가 내부회계관리․운용조직에 대한 관심을 환기시키고 외부시장의 압력을 통 한 기업의 내부회계관리․운용조직의 확보를 유도함으로써 건전한 자본시장의 발 전에 도움이 되기를 기대한다.

중국 상장기업의 이익조정이 감사보수에 미치는 영향과 내부통제품질의 조절효과

서정옥(Tingyu Xu),박미영(Park, Mi-Young) 한국회계정보학회 2021 재무와회계정보저널 Vol.21 No.1

[연구목적] 피감사기업의 이익조정이 높다면 감사위험에 대한 대가로서, 또는 감사위험을 줄이기 위한 노력에 대한 대가로서 감사인은 높은 감사보수를 요구할 가능성이 높다. 이익조정 외에도 기업의 내부통제품질도 감사보수에 영향을 미치는 요인이 될 수 있다. 기업의 내부통제품질이 낮다면 통제위험이 높아져 감사위험도 높아지게 되며, 감사인의 감사위험과 추가적 감사시간의 투입에 대한 대가로서 감사보수를 더 많이 청구할 가능성이 높다. 본 연구에서는 중국 상장기업을 대상으로 이익조정이 감사보수에 어떤 영향을 미치는 지와 이익조정과 감사보수의 관계에 내부통제품질이 조절효과를 가지는 지를 분석하였다. [연구방법] 본 연구는 2014년부터 2018년 동안의 중국 상장기업 12,890개 기업-연도를 표본으로 하였으며, 실증분석을 위해 이익조정은 수정-존스 모형(modified Jones model)의 재량적 발생액으로 측정하였다. 내부통제품질은 중국의 내부통제평가기관에서 평가 공시한 내부통제평가지수를 사용하였다. 감사보수는 실제 감사보수에 자연로그 값을 취하여 사용하였다. [연구결과] 연구 결과는 다음과 같다. 첫째, 피감사기업의 이익조정은 감사보수에 유의적인 양(+)을 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이는 이익조정이 클수록 감사에 필요한 시간과 노력이 증가하며 이에 대한 대가로 감사보수가 증가한다고 볼 수 있다. 다른 한편 이익조정이 증가하면 감사보수가 증가한다는 것은 감사위험의 증가에 대한 보상으로도 해석될 수 있다. 둘째, 내부통제품질은 감사보수에 직접적으로 음(-)의 영향을 미치기도 하지만 이익조정과 감사보수의 관계에 음(-)의 조절효과를 가지는 것으로 나타났다. 즉, 이익조정이 높은 기업인 경우에도 내부통제품질이 높다면 통제위험의 감소로 감사위험이 낮아질 가능성이 높으므로 감사보수도 그렇지 않은 경우에 비해 낮은 것으로 확인되었다. [연구의 시사점] 선행연구는 내부통제와 이익조정의 관계만 논의했거나 내부통제가 감사보수에 미치는 영향만 논의했을 뿐 내부통제와 이익조정, 감사보수를 연계해 검증한 연구는 거의 없다. 본 연구는 내부통제, 이익조정과 감사보수를 결합해 이익조정과 내부통제가 감사보수에 미치는 영향을 분석했다는데 의의가 있다. [Purpose] If the earnings management of the aduited company is high, the auditor is likely to require high audit fees as a reward for the audit risk, or for the efforts to reduce the audit risk. In addition to earnings management, the Internal control quality is an important factor affecting the scope, timing, etc. of external auditors audit procedures, and it can be expected that the audit fees will increase as a reward because of the high risk of control due to the low quality of internal control. In this study, we analyzed how earnings management affects on auidt fees and whether internal control quality have an interaction effect on the relationship between earnings management and audit fees in China. [Methodology] Our sample includes 12,890 firm-year observations between 2014 and 2018 in China. For the empirical research, we used discretionary accruals by the modified Jones model as the proxy for earnings management and used DIB Internal control information disclosure index(ICIDI) as the proxy for internal control quality in China. [Findings] The results of the study are as follows. First, This study has shown that earnings management has a positive relation ship with audit fees. Second, internal control quality have an negative interaction effect on the relationship between earnings management and audit fees. This means that the larger the earnings managemen, the higher audit risk and the more time and effort required for the audit, and in return, the more aduit fees. On the one hand, even for entities with high earnings management, audit fees was also found to be lower than in other cases because higher quality internal control quality are more likely to reduce audit risk due to reduced control risks. [Implications] This study is meaningful that it analyzed the impact of earnings management and internal control quality on audit fees by combining internal control and earnings management for Chinese companies.

내부회계관리자의 이해관계 및 독립성에 따른 보수적 회계처리에 관한 연구

이건(Gun Lee),김응길(Eunggil Kim) 대한경영학회 2020 大韓經營學會誌 Vol.33 No.1

내부회계관리제도의 인적 특성이 내재자본비용에 미치는 영향

김정교,유순미,김현진 韓國公認會計士會 2013 회계·세무와 감사 연구 Vol.55 No.2

취약한 내부통제구조는 정보이용자로 하여금 정보위험을 증가시킬 수 있다. 즉 취약한 내부통제는 기업이 산출하는 회계정보에 오류가 발생할 가능성이 높다는 것을 의미한다. 따라서 내부통제 취약점으로 인해 재무보고의 질이 낮아지고 투자자의 정보위험이 증가함으로써 기업의 내재자본비용의 증가로 이어질 수 있다. 따라서 본 논문에서는 내부통제담당자의 수와 전문성 등과 같은 내부회계관리제도의 인적 특성과 기업이 산출하는 회계정보의 질 간의 관련성을 조사하고, 이어서 내부회계관리제도의 인적 특성과 주주의 요구수익률인 내재자본비용 간의 관련성을 조사한다. 분석 결과, 내부회계관리제도의 인적 특성 중에서도 내부통제담당자의 수가 회계정보의 질과 기업의 내재자본비용에 영향을 미칠 수 있음을 발견하였다. 즉 회계제도에 대한 통제절차를 운영하는 주체인 내부회계관리 및 운영조직의 구성원인 내부통제담당자의 수는 내부통제의 효과성에 중요한 영향을 미치는 요인으로서, 내부통제담당자의 수가 충분하고 전문성을 갖추고 있을수록 적절한 직무분리와 회계기능에 대한 신속한 검토와 감시가 가능해짐으로써 재무보고에 대한 내부통제의 효과성을 증가시킬 수 있다. 이러한 내부통제 효과성의 증가는 기업이 산출하는 재무제표에 오류 발생가능성을 낮춤으로써 투자자와 기업경영자 간의 정보비대칭을 감소시켜 기업에 대한 투자자의 요구수익률, 즉 내재자본비용이 낮아질 수 있다. 또한 내부통제담당 인력 중 양적요인과 질적 요인 중 어느 하나만을 충족한 경우보다 양적요인과 질적 요인이 동시에 고려되었을 때 추가적으로 회계정보의 질이 상승하고 내재자본비용이 감소할 수 있다. 본 연구의 분석결과는 2002년 9월 금융감독위원회가 내부회계관리제도 운영보고서의 서식을 개정하여 내부통제의 운영효과성 평가에 유용한 인적 특성 정보(내부통제 담당인력의 수와 평균경력월수, 공인회계사 자격증 소지자 수)를 공시하도록 한 규정의 타당성을 확인해 주는 증거를 제공한다는 점에서 의미를 찾을 수 있다. This paper investigates the effect of human resource investments in internal control over financial reporting on the existence of internal control weaknesses and on earnings quality and costs of equity capital. Using a unique reporting requirement for Korean listed firms, this study measures a firm's human resource investments in internal control with the ratio of the number of employees involved with the implementation of internal controls to the total number of employees of the firm. We find that the number of employees involved with the implementation of internal controls and the average career of IC personnel within the firm and several key departments are positively associated with earnings quality. In addition to this, we find that the number of employees involved with the implementation of internal controls is negatively associated with implied costs of equity capital. This results mean that human resource investments in internal control definitely have a decisive effect on high quality of financial reporting and required rate of return of the stockholders. These findings provide valuable insights into the role of human resource investments in determining earnings quality and implied costs of equity capital as well as the effectiveness of a firm’s internal controls over financial reporting.

감사인 특성과 내부회계관리제도 취약점 개선에 따른 발생액 질의 향상

이세철 한국회계정책학회 2020 회계와 정책연구 Vol.25 No.4

[Purpose] If a material weakness in the internal control over financial reporting(ICFR) that existed in the past is disclosed as having disappeared, accounting information users will accept that the ICFR and the reliability of accounting information has improved. According to previous studies dealing with the subject, the accruals quality improved when material weaknesses in the ICFR disappeared, but it remained relatively low compared to the accruals quality of companies in which the ICFR had been operating normally for a long time. This study extends the preceding study, analyzing the moderating effect of auditor characteristics related to audit quality in the process of improving the accruals quality. [Methodology] Companies that disclosed material weaknesses of the ICFR in the past but did not disclose them during consecutive periods were selected as experimental samples. In the same way as in the preceding study, the dependent variable uses a change in the absolute value of the discretionary accrual. The analysis is performed using a variable representing the Big4 auditor and abnormal audit fees as auditor characteristic variables. [Findings] The main results are as follows. First, when a Big4 auditor conducts an audit of a KOSPI company whose material weakness has disappeared, the improvement in accrual quality is relatively increased compared to when a non-Big4 auditor conducts the audit. Second, when a non-Big4 auditor conducts an audit of a KOSDAQ company whose material weakness has disappeared, the improvement in accrual quality is relatively increased compared to when a Big4 auditor conducts the audit. These results can be interpreted as having the effect of controlling the extent of improvement in accrual quality by the size of auditors. However, the moderating effect of the size of auditors works in the opposite direction in each sample. Finally, there was no control effect of abnormal audit fees in the process of improving accrual quality. [Policy Implications] The contribution of this study is as follows. First, this study empirically shows the interaction effect between the characteristics of auditors and the ICFR at the beginning of the system reorganization to strengthen the role of auditors in relation to the ICFR. The results of this study may provide a basis for supervisory agencies to refer to in establishing and revising policies. Second, this study is expected to provide additional perspectives in the field of audit quality research by examining the effects of the size of auditors and abnormal audit fees on accrual quality in situations where inherent and control risks are high. [연구목적] 과거에 존재했던 내부회계관리제도의 중요한 취약점이 소멸한 것으로 공시될 경우 정보이용자는 내부회계관리제도가 개선되고 회계정보 신뢰성이 향상된 것으로 받아들일 것이다. 관련 주제를 다루고 있는 선행연구에 의하면, 내부회계관리제도 중요한 취약점이 소멸하면 발생액 질이 개선되고는 있지만, 내부회계관리제도가 장기간 정상적으로 운영되고 있는 기업의 발생액 질과 비교해서는 여전히 부족한 수준에 머물러 있었다. 본 연구에는 선행연구를확장하여, 발생액 질이 개선되는 과정에서 감사품질과 관련이 있는 감사인 특성의 조절효과를분석한다. [연구방법] 과거 1년 전 또는 과거 2년 전에 내부회계관리제도 중요한 취약점을 공시하고, 연속된 기간에는 동 취약점을 공시하지 않은 기업을 실험표본으로 하여 분석을 수행하였다. 종속변수는 선행연구와 동일하게 재량적 발생액의 절댓값 변화를 사용하였으며, 감사인 특성으로Big4 감사인 여부와 비정상 감사보수를 측정하여 분석에 사용하였다. [연구결과] 주요 분석결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 중요한 취약점이 소멸한 KOSPI 기업에 대하여 Big4 감사인이 감사업무를 수행하면 NonBig4 감사인이 감사업무를 수행할 경우와 비교하여 발생액 질의 개선폭이 상대적으로 증가한다. 둘째, 중요한 취약점이 소멸한KOSDAQ 기업에 대하여 NonBig4 감사인이 감사업무를 수행하면 Big4 감사인이 감사업무를 수행할 경우와 비교하여 발생액 질의 개선폭이 상대적으로 증가한다. 이러한 결과는 중요한취약점 소멸에 따라 발생액 질이 개선되는 과정에서 감사인 규모가 조절효과를 가지는 것으로해석될 수 있다. 다만, KOSPI 표본과 KOSDAQ 표본에서 감사인 규모의 조절효과는 서로 다른 방향성을 보여주고 있다. 마지막으로, 감사품질 관련 요소 중 하나인 감사보수는 발생액 질개선과정에서 조절효과를 가지지 못하는 것으로 나타났다. [정책적 시사점] 본 연구의 정책적 시사점과 제안은 다음과 같다. 첫째, 내부회계관리제도에대한 감사인의 인증수준이 강화되는 시점에서, 본 연구는 이러한 제도 강화의 필요성을 뒷받침하고 있다. 둘째, 내부회계관리제도 취약점 개선과 관련하여 감사인의 책임, 역할 범위 등을 명시적으로 제시할 필요가 있다. 취약한 내부통제에 도움이 될 수 있는 감사인의 역할을 체계적으로연구하고 이를 명문화한다면, 감사인은 자기감사 위험이 발생하지 않는 범위 내에서 회사가 운영하는 내부통제의 체질 개선에 효과적으로 기여할 수 있을 것이다. 셋째, 정보이용자들이 내부회계관리제도 공시정보에 내재된 내용을 충분히 이해할 수 있도록 공시정책을 보완할 필요가 있다.

The Relationship Between Internal Control and Accounting Information Quality: Empirical Evidence from Manufacturing Sector in Vietnam

Hoang Thanh NGO,Duc Huu LUU,Thuy Thi TRUONG 한국유통과학회 2021 The Journal of Asian Finance, Economics and Busine Vol.8 No.10

The article analyzes the impact of internal control on the quality of accounting information in Vietnamese paper manufacturing enterprises, providing empirical evidence on factors affecting the quality of accounting information. To analyze the impact of internal control on the quality of accounting information, the researchers used questionnaires to conduct a survey of paper manufacturing companies. Research data is collected through emails and face-to-face interviews with managers, employees working in different positions, managers at all levels, chief accountants, and accountants, of 56 paper manufacturing enterprises in Vietnam. 321 questionnaires were distributed of which only 296 were valid and could be used in this study. Quantitative research was carried out with SPSS 25 software. Research results show that 3 factors have a positive influence on the quality of accounting information including control environment, accounting information system, and internal control procedures in Vietnamese paper manufacturing enterprises. Based on the findings, the author has made recommendations on the control environment, accounting information system, and internal control procedures in order to improve the effectiveness of internal control and the quality of accounting information of paper production enterprises, thereby contributing to improved competitiveness and operational efficiency.