우회상장기업의 회계부정에 대한 감사실패: K사 사례

김문철,안성희 한국회계학회 2015 회계저널 Vol.24 No.3

본 연구는 우회상장을 통해 주식시장에 진입한 K사가 우회상장 이전에 저지른 분식회계로 인해 상장폐지됨에 따라 수많은 소액투자자에게 막대한 손실을 끼친 회계부정사례에 대해 분석한다. K사는 반도체 웨이퍼 등을 개발하는 회사로서 우회상장 전 기간에 급속한 성장을 보임으로써 주식시장에서 큰 주목을 받았으나 우회상장을 거쳐 상장된 후 얼마 되지 않아 거액의 분식회계가 드러남에 따라 의견거절의 감사의견을 받고 결국 상장폐지 되었다. 본 사례에서는 K사가 행한 분식회계의 내용을 살펴보고 이러한 분식회계를 적발하지 못한 외부감사의 실패에 초점을 맞추어 분석을 행하고자 한다. K사가 행한 분식회계는 다음과 같다. 첫째, K사는 페이퍼컴퍼니(paper company)를 설립하여 이들 회사와 허위 매입 및 매출거래를 발생시켰으며 그 결과 매출채권, 선급금, 재고자산 및 매입채무 등의 관련 자산과 부채도 과대계상하였다. 또한 회사가 가공서비스만 제공하는 원자재를 재고자산으로 기록하여 자산을 과대계상하였다. 둘째, 회사의 유형자산과 관련해서 유형자산의 허위취득, 존재하지 않는 자산의 허위계상, 유형자산 시운전비의 자본화에 관련된 부적절한 회계처리, 건설중인 자산의 자산대체시점을 고의로 지연하여 손익을 부풀린 사실도 밝혀졌다. 그러나 이와 같이 K사가 저지른 광범위한 분식회계를 회계감사인이 적시에 적발해내지 못함에 따라 K사는 우회상장에 성공하였으나 곧바로 후속 외부감사인의 감사에서 분식회계가 적발되어 상장폐지로 이어지게 되었다. K사의 감사인인 B회계법인은 감사계획 수립시 K사의 중요한 왜곡표시위험을 과소평가하였으며, 이로 인해 감사위험을 낮추기 위한 충분한 실증절차를 수행하지 못하였다. 특히, B회계법인은 실증절차에서 전문가로서의 정당한 의구심을 가지고 감사에 임하지 못하였고 분식회계를 의심할 수 있는 여러 상황에 대한 충분한 주의를 기울이지 않았다. 이에 증권선물위원회는 B회계법인에 대해 감사실패의 책임을 물어 과징금 부과, 손해배상공동기금 추가적립, K사에 대한 3년간의 감사업무제한 조치를 내렸다. 본 사례는 분식회계를 적발하지 못한 감사실패의 원인을 중요한 왜곡표시위험평가단계에서부터 실증절차의 적용에 이르기까지 감사과정에 따라 밝히고 아울러 분식회계의 적발을 위해 수행되었어야 할 감사절차에 대해서도 논의가 이루어진다. 따라서 본 사례는 일반적으로 접하기 어려운 실제 기업분식사례와 그에 대한 감사절차의 문제를 심층적으로 분석해 볼 수 있는 기회를 제공함으로써 회계감사 교육에 유용하게 활용될 것으로 기대된다. This study examines accounting frauds of K Co.,Ltd, especially focusing on audit failure. Established in 2000, K Co.,Ltd is a semiconductor wafer company. It was successful in developing its own differentiated production technologies, building its reputation in a short period of time. K Co.,Ltd was listed in KOSDAQ in 2009 through backdoor listing, and was subsequently delisted after the revelation of accounting frauds uncovered by audit opinion disclaimer by external auditor in the following year. Due to unexpected delisting of K Co.,Ltd, many investors suffered great losses, which damaged the confidence in KOSDAQ market. This paper addresses the accounting frauds by K Co.,Ltd and also a wide range of auditing issues including the identification of audit risk factors such as inherent risk, control risk and detection risk and professional skepticism. K Co.,Ltd conducted several accounting frauds over the years before the back-door listing. First, K Co.,Ltd conducted fictitious sales and purchases through cross-trading among several paper companies and affiliated companies. This fictitious sales resulted in overstatement of accounts receivables, advances, inventories and accounts payables. In addition, the company overstated inventories by recognizing raw materials just for processing services as its assets. Second, K Co.,Ltd committed accounting frauds in relation to tangible assets. Specifically, K Co.,Ltd booked fictitious non-existent assets, conducted inadequate accounting treatments for capitalizing the cost of conducting trial runs, and intentionally delayed reclassification timing of construction-in-process into equipment, thereby inflated earnings. However, the auditor did not detect a wide range of accounting frauds, allowing K Co.,Ltd to successfully implement back-door listing, only to be listed in August 2010, less than a year after listing. B accounting firm, the auditor of K Co.,Ltd underestimated inherent risk in audit planning and also did not conduct enough audit efforts to evaluate the weaknesses of internal control system, thereby underestimating control risk, too. Inaccurate evaluation of inherent and control risk led to insufficient substantive tests, leading to audit failure. In addition, B accounting firm did not perform audits with professional skepticism, paying scant attention to several suspicious situations indicating accounting frauds. Due to the characteristics of fraud, including the fact that fraud may include sophisticated and carefully organized schemes designed to conceal it or may involve collusion, the auditor’s professional skepticism is particularly important when considering the risks of material misstatement due to fraud. The regulator, the Securities and Futures Commission took severe disciplinary action against B accounting firm. Disciplinary actions include penalty surcharge, additional reserve of joint compensation fund for loss, restrictions of audit work for K Co.,Ltd for three years. Most of cases on accounting frauds are based on hypothetical situations prepared for educational purposes and have limitations in providing auditing students with an opportunity for applied learning in a realistic audit setting. This case provides a unique opportunity to examine and reflect on the challenges of auditing. The case focuses on auditors’ responsibilities related to obtaining and evaluating audit evidence. It also explores internal control evaluation responsibilities. Case details provide opportunities for class discussions and foster students’ critical thinking skills on auditing topics such as audit risk evaluations. The case requires auditing students to critically analyze real-world accounting fraud scandal and to consider the external auditor’s responsibility for detecting and communicating financial statement fraud.

특별기고논문 : 감리사례 ; 우회상장기업의 회계부정에 대한 감사실패: K사 사례

김문철(제1저자) ( Moonchul Kim ),안성희(교신저자) ( Sunghee Ahn ) 한국회계학회 2015 회계저널 Vol.24 No.3

본 연구는 우회상장을 통해 주식시장에 진입한 K사가 우회상장 이전에 저지른 분식회계로 인해 상장폐지됨에 따라 수많은 소액투자자에게 막대한 손실을 끼친 회계부정사례에 대해 분석한다. K사는 반도체 웨이퍼 등을 개발하는 회사로서 우회상장 전 기간에 급속한 성장을 보임으로써 주식시장에서 큰 주목을 받았으나 우회상장을 거쳐 상장된 후 얼마 되지 않아 거액의 분식회계가 드러남에 따라 의견거절의 감사의견을 받고 결국 상장폐지 되었다. 본 사례에서는 K사가 행한 분식회계의 내용을 살펴보고 이러한 분식회계를 적발하지 못한 외부감사의 실패에 초점을 맞추어 분석을 행하고자 한다. K사가 행한 분식회계는 다음과 같다. 첫째, K사는 페이퍼컴퍼니(paper company)를 설립하여 이들 회사와 허위 매입 및 매출거래를 발생시켰으며 그 결과 매출채권, 선급금, 재고자산 및 매입채무 등의 관련 자산과 부채도 과대계상하였다. 또한 회사가 가공서비스만 제공하는 원자재를 재고자산으로 기록하여 자산을 과대계상하였다. 둘째, 회사의 유형자산과 관련해서 유형자산의 허위취득, 존재하지 않는 자산의 허위계상, 유형자산 시운전비의 자본화에 관련된 부적절한 회계처리, 건설중인 자산의 자산대체시점을 고의로 지연하여 손익을 부풀린 사실도 밝혀졌다. 그러나 이와 같이 K사가 저지른 광범위한 분식회계를 회계감사인이 적시에 적발해내지 못함에 따라 K사는 우회상장에 성공하였으나 곧바로 후속 외부감사인의 감사에서 분식회계가 적발되어 상장폐지로 이어지게 되었다. K사의 감사인인 B회계법인은 감사계획 수립시 K사의 중요한 왜곡표시위험을 과소평가하 였으며, 이로 인해 감사위험을 낮추기 위한 충분한 실증절차를 수행하지 못하였다. 특히, B회계법인은 실증절차에서 전문가로서의 정당한 의구심을 가지고 감사에 임하지 못하였고 분식회계를 의심할 수 있는 여러 상황에 대한 충분한 주의를 기울이지 않았다. 이에 증권 선물위원회는 B회계법인에 대해 감사실패의 책임을 물어 과징금 부과, 손해배상공동기금 추가적립, K사에 대한 3년간의 감사업무제한 조치를 내렸다. 본 사례는 분식회계를 적발하지 못한 감사실패의 원인을 중요한 왜곡표시위험평가단계에서 부터 실증절차의 적용에 이르기까지 감사과정에 따라 밝히고 아울러 분식회계의 적발을 위 해 수행되었어야 할 감사절차에 대해서도 논의가 이루어진다. 따라서 본 사례는 일반적으 로 접하기 어려운 실제 기업분식사례와 그에 대한 감사절차의 문제를 심층적으로 분석해 볼 수 있는 기회를 제공함으로써 회계감사 교육에 유용하게 활용될 것으로 기대된다. This study examines accounting frauds of K Co.,Ltd, especially focusing on audit failure. Established in 2000, K Co.,Ltd is a semiconductor wafer company. It was successful in developing its own differentiated production technologies, building its reputation in a short period of time. K Co.,Ltd was listed in KOSDAQ in 2009 through backdoor listing, and was subsequently delisted after the revelation of accounting frauds uncovered by audit opinion disclaimer by external auditor in the following year. Due to unexpected delisting of K Co.,Ltd, many investors suffered great losses, which damaged the confidence in KOSDAQ market. This paper addresses the accounting frauds by K Co.,Ltd and also a wide range of auditing issues including the identification of audit risk factors such as inherent risk, control risk and detection risk and professional skepticism. K Co.,Ltd conducted several accounting frauds over the years before the back-door listing. First, K Co.,Ltd conducted fictitious sales and purchases through cross-trading among several paper companies and affiliated companies. This fictitious sales resulted in overstatement of accounts receivables, advances, inventories and accounts payables. In addition, the company overstatedinventories by recognizing raw materials just for processing services as its assets. Second, K Co.,Ltd committed accounting frauds in relation to tangible assets. Specifically, K Co.,Ltd booked fictitious non-existent assets, conducted inadequate accounting treatments for capitalizing the cost of conducting trial runs, and intentionally delayed reclassification timing of construction-in-process into equipment, thereby inflated earnings. However, the auditor did not detect a wide range of accounting frauds, allowing K Co.,Ltd to successfully implement back-door listing, only to be listed in August 2010, less than a year after listing. B accounting firm, the auditor of K Co.,Ltd underestimated inherent risk in audit planning and also did not conduct enough audit efforts to evaluate the weaknesses of internal control system, thereby underestimating control risk, too. Inaccurate evaluation of inherent and control risk led to insufficient substantive tests, leading to audit failure. In addition, B accounting firm did not perform audits with professional skepticism, paying scant attention to several suspicious situations indicating accounting frauds. Due to the characteristics of fraud, including the fact that fraud may include sophisticated and carefully organized schemes designed to conceal it or may involve collusion, the auditor``s professional skepticism is particularly important when considering the risks of material misstatement due to fraud. The regulator, the Securities and Futures Commission took severe disciplinary action against B accounting firm. Disciplinary actions include penalty surcharge, additional reserve of joint compensation fund for loss, restrictions of audit work for K Co.,Ltd for three years. Most of cases on accounting frauds are based on hypothetical situations prepared for educational purposes and have limitations in providing auditing students with an opportunity for applied learning in a realistic audit setting. This case provides a unique opportunity to examine and reflect on the challenges of auditing. The case focuses on auditors`` responsibilities related to obtaining and evaluating audit evidence. It also explores internal control evaluation responsibilities. Case details provide opportunities for class discussions and foster students`` critical thinking skills on auditing topics such as audit risk evaluations. The case requires auditing students to critically analyze real-world accounting fraud scandal and to consider the external auditor``s responsibility for detecting and communicating financialstatement fraud.

회계부정의 형사책임 개선과제

한석훈 법무부 2017 선진상사법률연구 Vol.- No.78

Accounting fraud is a high crime. Especially, since Realgesellschafts like stock company isn't able to pay the business debt except with its own asset, an accounting fraud on such asset can cause enormous harm to not only to members of company itself but also others otherwise connected to company like whom issued or holds the bonds of such company. Therefore such fraud should be strictly punished. Let's take a look at a punishment on accounting fraud committed by a manager or any other person in charge of accounting affairs of a company-whom take the first responsibility of such fraud. If any person of a company subject to external audit prepares and publishes any false statements or consolidated financial statements, he/she is punished by imprisonment with labor for not more than seven years according to Act on External Audit of Stock Companies. This is well-balanced in comparative perspective, so it need not be amended. However, if a person of a company subject to Financial Investment Services and Capital Markets Act, a company like stock-listed corporation, makes a false statement or representation of a material fact in any of the documents or omits statement or representation of a material fact, he/she is sentenced to imprisonment with labor for not more than five years. This is comparatively weaker punishment than that of the United States or Japan. So in order to effectively prevent accounting frauds, Article 444 (13) of Financial Investment Services and Capital Markets Act should be amended to be able to punish such criminals to imprisonment with labor for not more than ten years. Furthermore, since a person of a company not subject to external audit commits the same crimes, he/she is punished only with Administrative Fines, and since such punishment needs to be strengthened, if a person in limited liability company commits accounting fraud, he/she should be able to be sentenced to at least imprisonment with labor for not more than three years. Current law(Articles 401-2 and 635 (1) of the Commercial Act) sets that if an auditor or an external auditor-who takes secondary responsibility of the accounting fraud- fails to make required entries in an audit report or makes any false entry therein. he/she shall be punished by imprisonment with labor for not more than five years. This seems to be well-balanced considering other laws and that it is a punishment on ones with secondary responsibilities. Let's take a look on punishment on audit interference. Audit interference like submitting false data to an auditor, should be punished as same as the fraud accounting itself since it is also a fraud and such frauds should be strictly prohibited in order to provide a clean environment for fair auditing so to prevent further accounting frauds. However, current Commercial Act(Articles 401-2 and 635 (1)) punishes such crime with not more than three years of imprisonment with labor. It is comparatively weak and should be amended to an imprisonment with labor for not more than 7 years, like it is in accounting fraud. In addition, accounting fraud is what the representative of a corporation like manager commits as one of his works, so it can be considered as a crime of corporation itself. So the fines on corporation itself needs to be strengthened. However, since current Joint Penalty Provisions makes it unable to punish a criminal without intent-like the corporation itself- severer than an criminal with intent-like manager him/herself-, it is required to adopt the Criminal Liability of Corporation so make it able to punish the corporation properly. Finally, in order to prevent accounting fraud, we need not only merely depend on auditing inside and outside the company, but also need financial supervisory authorities which has a power to impose an administrative restriction, or supervision by stakeholders who shares interests in the company. However, in order for these stakeholders to supervise, shareholder's right to inspect books of account should be guaranteed. 분식회계는 사기적 회계행위이다. 특히 주식회사 등 물적회사는 회사재산 외에는 달리 회사채무를 갚을 수 있는 책임재산이 없으므로, 그 재산상태에 관한 분식회계는 회사의 주주 등 구성원뿐만 아니라 회사의 채권자・거래처 등 수많은 이해관계자들에게 엄청난 피해를 야기할 수 있다는 점에서 엄단하지 않으면 안된다. 회계부정에 대한 1차적 책임을 부담하는 자인 경영자나 회사의 회계업무를 담당하는 자의 분식회계행위에 대한 형사규제에 관하여 살펴보면, 외부감사 대상 회사의 경우에는 외부감사법상 허위재무제표작성죄의 법정형이 최고 7년 이하의 징역형으로서 비교법적으로도 가볍다고 할 수 없으므로 더 이상 상향조정할 필요는 없다. 경영자에 대한 지나친 처벌은 회사의 소극적 경영을 조장할 우려가 있기 때문이다. 그러나 상장회사 등 자본시장법이 적용되는 회사의 경우에 분식회계에 수반하여 이루어지는 증권신고서, 사업보고서의 허위작성행위에 대한 자본시장법상 법정형이 최고 5년 이하의 징역에 불과한 것은 미국, 일본의 입법례와 비교하여 지나치게 가볍다. 그러므로 회계부정 및 허위공시의 방지를 위하여는 이를 최고 10년 이하의 징역에 처할 수 있도록 자본시장법 제444조 제13호 가.목 및 라.목의 법정형을 상향조정할 필요가 있다. 또한 외부감사 대상이 아닌 회사의 분식회계행위를 과태료에 처하고 있음은 그 제재가 지나치게 가볍다. 그러므로 적어도 유한책임만 부담하는 물적회사에서 분식회계행위를 한 자에 대하여는 최고 3년 이하의 징역까지 부과할 수 있도록 형사제재 규정을 두는 것이 죄형균형의 원칙이나 분식회계의 방지를 위해 필요하다. 경영자 등의 분식회계를 전제로 회계부정의 2차적 책임을 부담하게 되는 부실감사행위를 한 감사나 외부감사인 등에 대하여 최고 5년 이하의 징역에 처할 수 있도록 규정하고 있는 현행 허위감사보고서작성죄의 법정형은 비교법적 관점이나 그 2차적 책임으로서의 성격에 비추어 보더라도 적정하다고 본다. 감사방해행위에 대한 형사제재를 살펴보면, 감사인에 대하여 거짓 자료를 제시하는 등의 감사방해행위는 분식회계행위와 같은 사기적 행위라는 점, 공정한 감사환경을 조성하여 회계부정을 방지하기 위해서는 감사방해행위를 엄하게 규제할 필요가 있다는 점에서 감사방해행위에 대해서도 분식회계행위의 제재와 적어도 같은 법정형을 부과할 필요가 있다. 그럼에도 불구하고 현행 외부감사법에서 감사방해행위의 법정형을 최고 3년 이하의 징역에 불과하도록 규정한 것은 지나치게 가벼우므로 분식회계행위의 법정형과 마찬가지로 최고 7년 이하의 징역으로 상향조정할 필요가 있다. 그리고 특히 분식회계는 회사 대표이사 등 경영자가 업무집행의 일환으로 조직적으로 행하는 것이므로 법인 자체의 범행으로 볼 수 있어서 법인에 대한 벌금형을 강화할 필요가 있는데, 현행 양벌규정 체제로는 고의범인 행위자보다 과실범인 법인을 중하게 처벌할 수 없으므로 법인의 범죄능력을 인정하여 이 문제를 해결함이 법리적으로나 현실적으로 필요하다. 마지막으로, 회계부정을 견제하기 위해서는 회사 내・외부의 감사에만 의존할 것이 아니라 행정제재 등의 위력을 갖춘 금융감독기관의 적극적인 감독이 필요하고, 주주 등 이해관계자에 의한 감시도 효과적이다. 그러나 주주 등 이해관계자에 의한 감시를 위해서는 소수주주의 회계장부와 서류의 열람・등사청구권이 보장되어야 하는데, 그 정당한 청구에 회사가 불응하더라도 과태료 처분 외에는 효과적인 제재수단이 없으므로, 소수주주의 회계장부・서류 열람・등사권을 고의로 침해하는 회사 내 행위자에 대하여는 형사제재를 부과할 필요가 있다.

회계부정방지를 위한 교육의 필요성과 교육방향

이명곤,장석진 한국공인회계사회 2012 회계·세무와 감사 연구 Vol.54 No.2

The recent accounting scandals of Busan Savings Bank and Korea Post have drawn public attention to accounting fraud as a social issue. Corporate accounting scandal not only causes enormous damages to the stakeholders of the corporation, but also it undermines the effectiveness of the capital market. Many accounting systems have been improved and relevant laws have been enacted and amended to prevent accounting frauds. Nevertheless, accounting fraud is being blamed as a major factor that undermines the effectiveness of the capital market until now. There are three main causes of corporate accounting fraud; first, the institutional mechanisms designed to prevent accounting frauds is inadequate; second, legal punishment for accounting fraud is mild; and third, participants of the capital market lack awareness of accounting fraud. Lack of awareness about accounting fraud not only increases the possibility of accounting fraud, but it also decreases the possibility of exposure of the accounting fraud. Against the backdrop of the foregoing reality, this study examines if university students who are the potential participants in the capital market agree on the need for accounting fraud education to prevent accounting frauds by conducting a survey. Also, it analyzes the causes and the methods of accounting frauds by reviewing the previous studies and related materials on accounting scandals. In addition, it investigates how well the university students are aware about the methods of accounting irregularities. Furthermore, this study suggests the direction for the accounting fraud education by examining the signs of the accounting scandals and the methods of preventing accounting fraud. In other words, the purpose of this study is not only to confirm the need for accounting fraud education, but also to suggest specific details to be learned through the accounting fraud education. According to the result of the survey, the university students agreed on the need for accounting fraud education, and they believed that the accounting fraud education would be helpful in improving the reliability of accounting information. Also, the university students were willing to take the accounting fraud education, and they thought the accounting fraud education would be helpful to them in finding an accounting-related job. Lastly, the university students assumed corporate accounting scandals would highly likely happen, but the accounting scandals would be unlikely exposed. This survey result implies that the fraud accounting education should not only teach the detailed methods of accounting irregularities, but also should teach how to prevent and uncover corporate accounting scandals. University students are the primary targets of the accounting fraud education. Therefore, examining how well the students are aware of corporate accounting scandals will be a useful material in determining the direction of the accounting fraud education. In other words, the direction of the accounting fraud education suggested by this study can be used by the government and the university as reference material in making policies for the accounting fraud education. Based on this study, further discussion and additional studies are expected to be conducted for implementation and settlement of the accounting fraud education. 최근 발생한 부산저축은행그룹, 우정사업본부 등의 회계부정사건으로 인해 회계부정에 대한 사회적 관심이 집중되고 있다. 회계부정은 해당 기업의 이해관계자들에게 막대한 피해를 가져올 뿐만 아니라 자본시장의 효율성을 저해한다. 회계부정을 방지하기 위해 많은 회계제도의 개선과 관련 법규의 제ㆍ개정이 이루어졌으나 현재까지도 회계부정은 자본시장의 효율성을 저해하는 주요한 요인 중 하나로 지목되고 있다. 회계부정사건의 발생원인은 크게 세 가지로 요약된다. 첫째, 회계부정을 방지하기 위한 제도적 장치가 미흡하다는 것이다. 둘째, 회계부정에 대한 법적 처벌이 가볍다는 것이다. 처벌이 죄에 비해 가볍다고 한다면 회계부정을 수행한 자가 또다시 부정을 수행할 가능성이 높아질 수밖에 없다. 셋째, 자본시장 참여자들의 회계부정에 대한 인식이 부족하다는 것이다. 회계부정에 대한 인식 부족은 회계부정의 발생가능성을 높일 뿐만 아니라 적발가능성을 낮출 수밖에 없다. 이러한 배경에서 본 연구는 설문을 통해 잠재적 자본시장 참여자인 대학생들이 회계부정의 방지를 위한 회계부정교육의 필요성에 대해 공감하고 있는지 살펴본다. 또한 회계부정에 대한 선행연구 및 관련 자료의 검토를 통해 회계부정의 발생원인과 회계부정의 수행방법에 대해 분석한다. 그리고 대학생들이 이러한 회계부정방법에 대해 얼마나 인지하고 있는지 조사한다. 뿐만 아니라 각 회계부정의 징후와 방지 방법을 살펴봄으로써 회계부정교육의 방향을 제시하고자 한다. 즉, 본 연구의 목적은 회계부정교육의 필요성에 대한 확인뿐만 아니라 회계부정교육을 통해 학습되어야 할 구체적인 사항을 제시하는 것이다. 설문조사결과 대학생들은 회계부정교육의 필요성에 공감하는 것으로 나타났으며, 회계부정교육이 회계정보의 신뢰성 향상에 도움이 될 것이라 생각한다는 것을 확인할 수 있었다. 또한 대학생들은 회계부정교육을 수강하려는 의향을 가지고 있었으며, 회계부정교육을 수강할 경우 회계 관련 직종에 취업하는데 도움이 될 것으로 생각하고 있었다. 마지막으로 대학생들은 회계부정의 발생가능성을 높게 평가하고 있었으나, 적발가능성은 상대적으로 낮게 평가하는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 회계부정교육이 구체적인 회계부정방법에 대한 학습과 더불어 각 회계부정방법의 방지와 적발을 위한 방향으로 수행될 필요가 있다는 점을 시사하는 것이다. 대학생들이 회계부정교육의 일차적인 교육대상이라는 점에서 대학생들이 회계부정에 대해 얼마나 인지하고 있는지 살펴본다는 것은 회계부정교육의 방향을 결정하는데 유용한 자료가 될 것이다. 즉, 본 연구가 제시한 회계부정교육의 방향은 정부당국과 대학의 회계부정교육에 대한 정책결정에 참고자료로 활용될 수 있을 것이다. 회계부정교육의 시행과 정착을 위해 본 연구를 시발점으로 다양한 논의와 후속 연구를 기대해본다.

경영자능력과 전략유형 및 회계부정 위험도간 관련성

반혜정(Hye Jung Ban),정인희(In hee Jeong) 한국국제회계학회 2018 국제회계연구 Vol.0 No.81

본 연구는 경영자의 능력이 기업의 회계부정 위험에 미치는 영향을 검증한다. 또한 경영자능력과 회계부정 위험의 관련성에서 경영전략의 매개효과를 검증하고, 이러한 관계가 산업 내 경쟁강도에 따라 차이가 있는지 분석한다. 본 연구는 경영자의 능력이 뛰어날수록 불확실한 경영환경에서 정확한 판단과 예측을 통해 기업 운영에 적합한 경영전략을 선택하고 회계부정의 위험을 감소시킬 것으로 기대하였다. 그리고 경영전략은 기업운영에 대한 경영진의 성향이 반영된 환경 적응패턴으로서 산업의 경쟁 환경은 경영자의 전략적 선택을 변화시키기도 하고 경쟁 위험에 따라 회계부정의 위험도가 차이를 보일 것으로 예상하였다. 2010년에서 2016년까지 유가증권 및 코스닥 상장기업을 대상으로 분석한 결과, 경영자능력이 우수할수록 정확한 판단과 효율적 자원 활용으로 회계부정의 위험을 감소시키는 것으로 나타났다. 또한 우수한 경영능력은 선도적인 전략을 추구하며 적극적이고 공격적인 기업의 운영이 기업의 부정 위험도를 감소시킨다는 증거를 발견하였다. 그리고 이러한 관련성은 산업 내 경쟁강도가 높은 기업의 경우 더욱 강화되어 산업 내 경쟁강도가 높을수록 경영자의 역할이 중요함을 실증하였다. 본 연구는 재무적 비재무적 자료를 활용한 회계부정위험 예측모형인 F-score를 이용하여 경영자능력과 회계부정 위험도간 관련성을 검증함으로써 기존 재무자료를 활용하여 회계정보의 품질을 규명한 선행연구를 확장하고자 하였다. 또한 경영자의 능력이 회계부정의 위험에 영향을 미치는지 검증함으로써 회계투명성 향상에 경영자의 역할이 중요하다는 함의를 제공한다. This study examines the effect of business strategy selection by managerial ability on accounting fraud risk. First, we analyze the mediating effects of business strategy on the relationship between managerial ability and accounting fraud risk, and further analyze whether these relationships differ depending on the intensity of competition in the industry. As the managerial ability improves, the risk of accounting fraud can be reduced by proper business strategy and discretionary accounting selection through manager"s accurate judgment and prediction in complex and uncertain management environment. In addition, the business strategy quantifies the adaptation patten of the management environment that reflects the management"s tendency toward the firm"s operation, and the difference in the selection of the business strategy in the discretionary accounting such as accounting fraud will appear. As a result of analyzing 140 sample companies of KOSPI and KOSCAQ listed companies from 2010 to 2016, the more favorable the managerial ability, the more preferable the prospector strategy, and the implementation of the prospector strategy reduces the risk of accounting fraud. So the meditating effect of the strategy type in accounting fraud risk relevance was demonstrated. In the case of firms with high competition intensities, the relationship between business strategy type and accounting fraud risk is strengthened, and the greater the managerial ability, the lower risk of accounting fraud. Therefore, it has been proved that the manager"s role is more important when the intensity of competition is high, and managers"s accurate judgement based on good managerial ability and efficient use of resources led to a prospector strategy to reduce accounting fraud risk. The purpose of this study is to extend the precedent study to identify the quality of accounting information by verifying the relationship between managerial ability and accounting fraud risk using the F-score which is accounting fraud risk prediction model using financial and non-financial data. It also provides an implication that management"s role is important to enhance accounting transparency by verifying whether manager"s ability affects accounting fraud risk.

A Case Study of Accounting Fraud Focusing on Listed Agricultural Company in CHINA

Wang, Lin(왕림),Mun, Tae-Hyoung(문태형) 한국경영교육학회 2021 경영교육연구 Vol.36 No.5

[연구목적] 본 연구는 중국 X기업의 회계부정 사례를 사용하여 X기업의 회계부정 행위를 투명하게 분석하고, 중국 농업 상장기업의 회계부정 예방과 후속 조치의 제시를 목적으로 한다. [연구방법] 본 연구는 Risk Factor이론을 사용하였다. 본 연구의 중국 농업상장기업 X의 회계부정의 동기와 수단을 분석하고 이에 따른 예방과 후속 조치를 제언한다. [연구결과] X기업은 상장퇴출을 피하기 위해 영업비용과 영업외비용을 조정하여 실제 영업이익을 부풀려서 상장기업의 자격을 지켜내기 위하여 회계부정을 저질렀다. 본 연구에서 발생한 회계부정을 예방하기 위한 맞춤형 제안을 제기한다. 첫째, 기업의 회계부정의 동기를 없애기 위해 중국 증권시장에는 상장퇴출제도를 과학적으로 도입해야 할 것이다. 둘째, 농업 상장기업 경영진의 도덕의식을 높여야 한다. 셋째, 기업에서 건강한 경영환경시스템, 과학적 위험 평가시스템 및 효율적 내부 감독체제를 구축해야 한다. 넷째, 외부감사능력을 향상시켜 감사분야의 세분화된 조직구조를 추진해야 한다. 다섯째, 부정에 대한 처벌 강화, 개인 신용정보 확보 및 행정 형사법적 집행력을 강화해야 한다. [연구의 시사점] 본 연구를 통하여 학문적으로 회계부정의 Risk Factor이론을 중심으로 구체적인 기업사례를 연구하여 중국 농업기업의 회계부정에 대해 부정행위의 동기를 찾아내고 부정행위를 줄일 수 있는 조언을 얻을 수 있으며 회계부정과 관련된 이론적 연구에 많은 도움이 될 것이다. 한국에서도 본 연구와 같은 사례가 있을 수 있어 참고하고 대비할 수 있을 것으로 생각된다. [Purpose] The purpose of this study is to transparently analyze the accounting fraud of Company X by using the case of accounting fraud of Company X in China, and to prevent accounting fraud and suggest follow-up measures for Chinese agricultural listed companies. [Methodology] This study used the risk factor theory. In this study, we analyze the motives and means of accounting fraud of listed agricultural company X in China, and suggest prevention and follow-up measures accordingly. [Findings] Company X inflated its actual operating profit by adjusting its operating and non-operating expenses to avoid being delisted, thereby committing accounting fraud in order to protect its status as a listed company. We propose a customized proposal to prevent accounting fraud that occurred in this study. First, the delisting system should be scientifically introduced in the Chinese stock market in order to eliminate the motives of corporate accounting fraud. Second, the moral consciousness of the management of listed agricultural companies should be raised. Third, companies should establish a healthy management environment system, a scientific risk assessment system, and an efficient internal supervision system. Fourth, it is necessary to promote a subdivided organizational structure in the field of auditing by improving external auditing capabilities. Fifth, it is necessary to strengthen punishment for corruption, secure personal credit information, and strengthen administrative and criminal law enforcement power. [Implications] Through this study, by studying specific cases focusing on the risk factor theory of accounting fraud academically, it is possible to find out the motives for fraud in Chinese agricultural companies and to obtain advice to reduce fraudulent activities. There may be cases of accounting fraud similar to this study in Korea, so it is thought that we can refer to them and prepare for them.

CCTV 이미지와 CNN 딥러닝을 이용한 농업용수로 수위 계측

김귀훈 ( Kwihoon Kim ),명우호 ( Wooho Myoung ),김마가 ( Maga Kim ),윤푸른 ( Pureun Yoon ),방재홍 ( Jehong Bang ),최진용 ( Jin-yong Choi ) 한국농공학회 2021 한국농공학회 학술대회초록집 Vol.2021 No.-

특별기고논문 : 감리사례 ; 상장폐지 위험에 처한 기업의 회계부정에 관한 감리사례

박재환(제1저자) ( Jae Whan Park ),이세철(교신저자) ( Se Chul Lee ),고영우(공동저자) ( Young Woo Ko ) 한국회계학회 2015 회계저널 Vol.24 No.6

본 연구는 상장폐지 위험에 처한 A회사의 회계부정과 이에 대한 감리사례를 분석하였다. 한국거래소는 매출이나 이익, 자본잠식 등 몇 가지 차원에서 기준을 정하고 이를 충족시키지 못하는 기업에 대해 상장을 폐지하도록 하고 있다. 상장폐지는 기업에게 있어 주가 하락과 자본비용 증가를 가져와 기업의 가치를 축소시키는 매우 부정적인 요소이다. 따라서 상장폐지 위험이 존재하는 기업들은 상장유지를 위해 노력을 할 것이나, 그럼에도 불구하고 상장유지 요건을 충족시키지 못하는 경우 회계적인 부정을 저지르고자 할 것으로 추정된다. 이 경우 회계부정은 일정수준 이상의 매출을 위한 가공매출, 연속적 손실보고 회피를 위한 이익의 상향조정, 자본잠식 회피를 위한 자산의 과대계상이나 부채의 과소계상등 재무제표 전반에 걸쳐 발생할 가능성이 높다. 본 연구는 이상의 관점에서 금융감독원의 감리사례를 통해 상장폐지 위험에 처한 기업의 회계부정 유형과 감사인의 주의 사항 등에 대해 분석하였다. 이를 통해 회계부정의 동기와이들 기업이 주로 부정을 저지를 수 있는 경로를 제시함으로써 회계부정과 관련된 연구에 학술적인 공헌점이 존재할 것으로 생각된다. 또한 회계법인이나 감독당국 등에게도 실무적인 관점에서 시사점을 제공한 것으로 여겨진다. This study analyzed an accounting fraud of corporation A in danger of de-listing and a case of supervision. The Korea Exchange has listing guidelines for corporations about sales, profitability and impaired capital ets. If a corporation does not meet its standards, the corporation will result in the delisting by the Korea Exchange. Delisting to the corporate is a critically negative factor that is apparently resulting in the stock price plummeting and rising cost of capital, ultimately reducing the value of the corporation and possibly ending up bankrupt. The corporations facing the riskof delisting are struggling to remain listed on the stock market. In case of not meeting the requirements, it is assumed that the corporation tends to make an attempt to do accounting fraud. There is high possibility of accounting fraud such as raising profit, overstating sales and assets and underreporting debts through financial statements. We analyzed types of accounting fraud of the corporation facing delisting risk and drawed several implications for auditor through the analysis of supervision case of FSS (Financial Supervisory Service) from the auditor & supervision body``s point of view. Detail accounting frauds Corporation A made to avoid delisting were to manipulate considerable amount of sales and cost of sale and overstate worthless asset including intangible assets to overvalue net asset of Corporation A. Although business deterioration cause accounting fraud, accounting fraud also can be arising from a inferior corporate goverance system, bad accounting control system and unsound audit environment. Wefound that a internal control system without even a segregation of duties and the worst governance structure without audit committee is one of maincauses of accounting fraud, in addition to the worst business situation of corporation A. Furthermore, we found a accounting firm provided an audit and non-audit service in consecutive 3 year. It may imply any back-scratching alliance between corporation A and a accounting firm. We contributed to provide a rare practical corporation case analysis manipulating earning and overstating the net asset to avoid delisting. We draw implications that not only accounting environment including internal control system, auditing & supervision system etc but governance regulations including governance structure should be well organized and managed to prevent a accounting fraud.

상장폐지 위험에 처한 기업의 회계부정에 관한 감리사례

박재환,이세철,고영우 한국회계학회 2015 회계저널 Vol.24 No.6

This study analyzed an accounting fraud of corporation A in danger of de-listing and a case of supervision. The Korea Exchange has listing guidelines for corporations about sales, profitability and impaired capital ets. If a corporation does not meet its standards, the corporation will result in the delisting by the Korea Exchange. Delisting to the corporate is a critically negative factor that is apparently resulting in the stock price plummeting and rising cost of capital, ultimately reducing the value of the corporation and possibly ending up bankrupt. The corporations facing the risk of delisting are struggling to remain listed on the stock market. In case of not meeting the requirements, it is assumed that the corporation tends to make an attempt to do accounting fraud. There is high possibility of accounting fraud such as raising profit, overstating sales and assets and underreporting debts through financial statements. We analyzed types of accounting fraud of the corporation facing delisting risk and drawed several implications for auditor through the analysis of supervision case of FSS (Financial Supervisory Service) from the auditor & supervision body’s point of view. Detail accounting frauds Corporation A made to avoid delisting were to manipulate considerable amount of sales and cost of sale and overstate worthless asset including intangible assets to overvalue net asset of Corporation A. Although business deterioration cause accounting fraud, accounting fraud also can be arising from a inferior corporate goverance system, bad accounting control system and unsound audit environment. We found that a internal control system without even a segregation of duties and the worst governance structure without audit committee is one of main causes of accounting fraud, in addition to the worst business situation of corporation A. Furthermore, we found a accounting firm provided an audit and non-audit service in consecutive 3 year. It may imply any back-scratching alliance between corporation A and a accounting firm. We contributed to provide a rare practical corporation case analysis manipulating earning and overstating the net asset to avoid delisting. We draw implications that not only accounting environment including internal control system, auditing & supervision system etc but governance regulations including governance structure should be well organized and managed to prevent a accounting fraud. 본 연구는 상장폐지 위험에 처한 A회사의 회계부정과 이에 대한 감리사례를 분석하였다. 한국거래소는 매출이나 이익, 자본잠식 등 몇 가지 차원에서 기준을 정하고 이를 충족시키지 못하는 기업에 대해 상장을 폐지하도록 하고 있다. 상장폐지는 기업에게 있어 주가 하락과 자본비용 증가를 가져와 기업의 가치를 축소시키는 매우 부정적인 요소이다. 따라서 상장폐지 위험이 존재하는 기업들은 상장유지를 위해 노력을 할 것이나, 그럼에도 불구하고 상장유지 요건을 충족시키지 못하는 경우 회계적인 부정을 저지르고자 할 것으로 추정된다. 이 경우 회계부정은 일정수준 이상의 매출을 위한 가공매출, 연속적 손실보고 회피를 위한 이익의 상향조정, 자본잠식 회피를 위한 자산의 과대계상이나 부채의 과소계상 등 재무제표 전반에 걸쳐 발생할 가능성이 높다. 본 연구는 이상의 관점에서 금융감독원의 감리사례를 통해 상장폐지 위험에 처한 기업의 회계부정 유형과 감사인의 주의 사항 등에 대해 분석하였다. 이를 통해 회계부정의 동기와 이들 기업이 주로 부정을 저지를 수 있는 경로를 제시함으로써 회계부정과 관련된 연구에 학술적인 공헌점이 존재할 것으로 생각된다. 또한 회계법인이나 감독당국 등에게도 실무적인 관점에서 시사점을 제공한 것으로 여겨진다.

최고경영자의 겸손함이 글로벌기업의 윤리적 행동에 미치는 영향: 회계부정 유인을 중심으로

최자현,박철순,홍성민 한국국제경영관리학회 2019 국제경영리뷰 Vol.23 No.2

What kind of CEO is a great CEO? Compared to prior studies to answer this question on performance-based perspective, this study try to figure out the proper characteristics of CEO based on firms' fraud behavior combining the sense of morality in the perspective of upper echelon theory. To be specific, we want to clarify the negative relationship between CEO humility and firm's accounting fraud. In this study we define the characteristics of humility with 1) developmental orientation, 2) self-awareness, 3) appreciation of others, 4) low self-focus, 5) internal locus of control. Bringing Fraud Triangle theory which explain the antecedents of firm's accounting fraud, this study investigates how the five characteristics of humility affect firm's accounting fraud behavior. We predicted the more humble a CEO of a firm is, the less likelihood of accounting fraud of the firm would exist, and also the control function of the firm's governance related to the independence and effectiveness of board would mediate the relationship between CEO humility and accounting fraud. According to the logistic regression analysis, the prediction is supported. CEO humility is negatively related to the likelihood of accounting fraud. Also, it is shown that the separation of CEO and board chairmanship mediates the relationship between CEO humility and accounting fraud. That is, a more humble CEO is more likely to increase the control of corporate governance structure by having a separate person for chairman of board of directors and such governance structure leads to a lower likelihood of accounting fraud. These results suggest that a humble CEO can objectively and fairly evaluate his/her own performance and exhibits characteristics that contrast with those of a narcissist who prefers to exaggerate performance to generate attention and praise. 본 연구는 최고경영층이론의 주요관심사인 ‘어떤 경영자가 훌륭한 경영자인가’에 대한 답을 내리기 위하여, 기존의 성과(performance)위주의 기준 대신, 최근 기업의 글로벌화와 더불어 중요성이 높아지고 있는 윤리적 가치를 반영하여 경영자의 인격적 품성이 기업의 윤리적 행동양상에 미치는 영향에 대해 실증해 보았다. 구체적으로는 최근 주목받고 있는 겸손함(humility)에 집중하여 이것이 기업의 대표적인 비윤리적 행위인 회계부정에 미치는 영향에 대해 실증분석하였다. 겸손함의 특징을 1) 자기개발적성향 2) 자기자신을 잘 앎(self-awareness), 3)타인에 대한 인정(appreciation of others), 4) 낮은 자기중심성, 5) 내재론적 통제 위치의 다섯 가지로 규정하고, 이 요인들이 회계부정의 원인을 설명하는 대표적 이론인 Fraud Triangle의 세 가지 요인(동기, 기회, 합리화)들에 부(-)의 방향으로 영향을 끼칠 것으로 예상하였다. 또한 회계부정을 주인과 대리인 사이의 정보비대칭에 의한 도덕적해이로 발생한 대리인비용으로 볼 경우에도, 겸손한 경영자의 경우 그렇지 않은 경영자에 비해 대리인문제가 발생할 가능성이 낮기 때문에 CEO의 겸손함이 회계부정에 부(-)의 영향을 가질 것으로 예상하였다. 한편, 겸손한 경영자일수록 자신의 독단적 경영이 어렵도록 지배구조를 효과적으로 개선시키려 할 것이고, 그렇게 개선된 지배구조가 부분적인 매개체가 되어 회계부정을 방지 및 통제하는 효과가 나타날 것이라고 추론하였다. 국내 120명의 CEO를 대상으로 한 로지스틱 회귀분석결과, 겸손한 경영자일수록 회계부정을 할 가능성이 낮고 지배구조상의 이사회의장직과 대표이사직의 분리여부가 이 둘 간의 관계를 양(+)의 방향으로 매개하는 것으로 나타났다.