한일 대부업 시장의 금리결정 메커니즘에 대한 이론적 고찰

이민환 ( Min Hwan Lee ),한재준 ( Jae Joon Han ) 한국금융연구원 2013 금융연구 Vol.27 No.3

본 연구는 대부업 이용자에 대한 정보의 비대칭성 존재 여부에 따라 우리나라와 일본, 양국가간 대부업 시장에서 금리스팩트럼 형성이 달라지는 이유를 호텔링 모형을 이용하여 설명하고, 일본에 비해 정보의 비대칭성이 심하고, 금리책정이 상한금리 수준에 획일적으로 몰려있는 우리나라 대부업 시장에 대한 정책 방안을 제시하는 것을 목적으로 한다. 이론 모형 분석의 결과 아래와 같은 시사점을 얻었다. 먼저, 대부업 이용자에 대한 신용정보인프라가 구축될 경우 이들의 탐색비용이 절감되기 때문에 신용도가 양호한 대부업 이용자는 보다 유리한 조건을 제공하는 경쟁금융기관, 예를 들어 여전업으로의 이동이 용이해 질 수 있다. 반대로 이러한 인프라가 구축되지 않았을 경우 여전업으로의 이동은 상대적으로 어렵다. 둘째 정보인프라가 불비되더라도 선별(screening) 을 위한 유인구조제약을 통하여 이용자의 신용도에 따라 금리를 차별화하는 방안이 고려될 수 있는데, 현재 한국의 시장구조에서는 성립하지 않는 것으로 나타났다. 그 결과 국내 대부업체는 이용자의 신용위험도와 무관하게 단일 금리를 책정하는 것으로 분석되었다. 이러한 단일 금리 책정으로 인해 국내 대부업 시장에서는 저신용자에게 부과했어야 할 높은 대출금리를, 고신용자에게 일부 전가시키는 것으로 해석된다. 반대로 저신용자(고위험자)의 경우 정보완비시 또는 사전심사가 실시되었을 때와 비교해 낮은 금리를 이용하는 잇점이 발생한다. 이는 신용정보인프라가 구축되어 있고 대부금리가 이용자의 신용도에 따라 차별화된 일본과 대비된다. 셋째, 신용정보인프라를 구축하여 정보의 비대칭성 문제를 해소하고 신용도에 따라 금리를 차별하는 것이 금융이용자는 물론 대부업체 모두에게 파레토 개선임을 확인하였다. 이와 관련하여 우리나라도 일본처럼 대부업체에게 통합된 개인신용정보DB 가입을 의무화하여 대부업체와 이용자 간 정보의 비대칭 요인을 제거하고 대부업 이용자들의 신용도에 따라 금리를 차등화하는 것이 사회후생 전체를 증대시키기 때문에 정책적으로 신용정보DB 통합을 추진하는 것이 바람직할 것으로 보인다. The purpose of this paper is to provide policy implication to Korean Consumer Finance industry by analysing the cause of different behaviors in interest rate determination between Korea and Japan according to the existence of credit information infrastructure. Historically, Korean Consumer Finance market is not a natively grown market. This market was formed by new entrants of Japanese money lending business after the financial crisis in 1997. Their entrance have a positive role to relieve the financial exclusion of a certain areas of Korean financial consumers. The origin of Japanese Consumer Finance started from Tan chi (團地) loan before and after the 1960s. In the 1970s as the white-collar financial loan (Sara Kin) became more popular, their business management system changed from small-sized delivery system into large store formation. The market experienced rapid growth. However, as new types of various competitors entered into the market as well as a lots of lenders, screening function did not work properly and consequently, market profitability started to deteriorate. After a long time of interphase, taking the opportunity of 1990s asset bubble collapse, Japanese Money lending business recovers their business by means of speedy (fast screening), convenience (as the nonguaranteed and unsecured loans), and anonymity (automatic loan appraisal with no personnel). After the Korean financial crisis, Japanese money lender has become major players in Korean Consumer Finance market by taking advantage of an accumulated know-how in Japanese market. One of reason for the strengths of Japanese Consumer Finance industry is that they are wells-equipped with credit information infrastructure and thus has less information asymmetry in assessing borrower`s credit, which is not so in Korea. Korea still does have information asymmetry in a large scale as such credit information DB (Data Base) is not constructed yet. As a result, the lending rate is highly concentrated at a level right below interest ceiling without varying spectrum of interest rates, which is not the case in Japan. Using Hotelling framework and considering two different markets according to lender`s credit status, we find the following 3 implications. Firstly, if information infrastructure is adopted, the search cost of borrower could be reduced as well as the lender so that potential lender whose credit status is benign can seek other Consumer Finance institution more easily such as card loan company. Otherwise her switching decision into other competing financial institutions would be much more difficult. Secondly without the introduction of information infrastructure, if screening technique using a distribution information on borrowers` credit status could work, then interest rate discrimination among varying credit status borrowers would have been implementable. However, the structure of Korean Consumer Fiance market does not allow such screening scheme to work because it turns out that incentive compatibility constraint is neither held nor binding. The reason is as the followings. While Consumer Finance company can enjoy monopolist status for high-risk (low-creditworthiness) borrower group, for low-risk (high-creditworthiness) borrower group it faces a vivid competition from other consumer finance institution such as card loan or capital company. Thus, the remaining available choice for Consumer Fiance company is to set indiscriminating interest rate regardless of borrowers` risk type. By the way, for low creditworthy borrowers, they could take the advantage of enjoying lower borrowing rate than they should do if perfect information or ex-ante costly screening were allowed. On the contrary, The Japanese industry, as their Consumer Finance company are equipped with consumer`s credit information, charges different borrowing rate according to borrowers` creditworthy. Thirdly our welfare analysis confirms that establishing the information infrastructure and thus resolving information asymmetry problem are pareto-improving measure to Consumer Finance companies as well as financial comsumers. In this line, we argue that supervision authority needs to mandatories the introduction of a consolidate consumers` credit information DB in Consumer Finance industry so that information asymmetry problem between Consumer Finance companies and their consumers be resolved. It also improves social welfare by allowing differentiated lending rate according to consumer credit.

보험사업자의 개인정보 보호현황과 과제

조대환 서울대학교 기술과법센터 2009 Law & technology Vol.5 No.2

현대의 고도화된 첨단기술로 인해 누구나가 전자상거래나 인터넷뱅킹 등을 할 수 있게 되면서 개인의 금융정보와 신용정보는 전자화되어 종합적이고 체계적으로 수집, 가공, 처리할 수 있게 되었다. 그러나, 단순히 일반적인 개인인식정보가 아니라 보험가입과정 등에 제공되는 개인의 건강정보나 신용정보가 공개되는 경우 개인에게 훨씬 심각한 영향을 미칠 수 있으며, 더욱이 그 정보가 불법적으로 유출되거나 악용되는 경우 그 개인 뿐만 아니라 국가 사회적으로 심각한 문제를 일으킬 수 있다. 이에, 금융회사 특히 보험회사가 취급하는 개인정보는 개인의 건강상태나 신용에 관한 사항을 담고 있는 중요한 정보로서 보호될 필요가 있다. 즉, 앞으로도 자본주의가 고도화 되면 될수록 이와 같은 각종 정보기술을 이용한 개인의 신용정보나 금융정보의 불법사용이나 유출 등에 따른 다양한 문제가 발생할 수 있으며, 그에 따른 분쟁이 양상도 복잡하고 다양하게 전개될 것으로 보인다. 이와 관련해, 보험사업자는 당해 기관의 영업행태, 개인신용정보 활용 정도 등을 고려하여 개인신용정보 관리보호정책을 수립하고 이의 실행을 담보할 수 있는 구체적인 지침과 체제를 구축할 필요가 있는 것이다. 한편, 보험사업은 통신판매사업이나 방카슈랑스(Bancassurance)사업 등 그 사업의 형태에 따라 은행 등 타사업자와 정보의 교류가 활발하게 이루어질 수 있는 사업분야의 하나로서 고객개인정보의 보호와 더불어 그 정보의 활용문제 또한 부각될 수 있는 분야이다. 즉, 현대 정보통신기술의 발달로 인해 사업자들이 개인정보를 보다 쉽고 광범위하게 수집하고 처리할 수 있게 하게 됨에 따라 그 수집처리 과정에서 발생할 수 있는 개인정보의 유출 등을 방지하는 등의 개인정보보호의 필요성이 중요하게 부각되는 반면, 현대 자본주의 시장경제에서 그 정보를 보다 다양하고 원활하게 이용 활용할 수 있는 방안도 함께 연구될 수 있는 것이다. 자본주의 경제의 보다 원활한 성장과 발전을 위하여는 개인정보보호에 못지 않게 개인관련정보를 합리적인 범위 내에서 그 접근, 저장 및 이용 내지 활용할 수 있도록 함으로써 신용정보의 효율적 이용과 그 보호의 문제를 조화시킬 필요가 있는 것이다. 이를 통해 개인정보를 이용한 보험산업 등 각종 관련 산업의 발전과 더불어 개인정보보호라는 중요한 가치가 상호 공존할 수 있는 길을 모색해 볼 수 있다. As the continued expansion of electronic access to financial services (i.e., internet-banking andelectronic commercial trading) has provided extraordinary benefits to financial institutions such assystematic and comprehensive gathering and processing of information, it goes without saying thatthese benefits come at a price. However, disclosure of personal health and credit information whilethe insurance subscription is current, as opposed to mere general personal information, could leadto problems of the utmost gravity in modern society. Mishandling and exploitation of suchinformation will bring undesirable consequences to the customers as well as the business. So, credit information acquired by financial institutions, especially, insurance companies, is avaluable data that should be guarded and protected. The advent of more sophisticated technologyhas led to high-profile and accelerating incidents of information theft, data loss and fraud. Theseonline and offline illegal activities have gained the attention of financial institutions where it becomesnecessary for the insurance industry to establish specific systems and strict guidelines toimplement business processes and technology solutions in order to help protect valuable data,mitigate fraud, and comply with new and anticipated regulatory requirements.Further, especially, the insurance industry would be one of the foremost industries that couldaccentuate issues on the rightful utilization of the customer information because it could engage inbusiness with various other partners such as banks. It would be meaningful for us to considermaking the best use of the personal information in various industries such as insurance industry.Considering the extensive gain that this data provide to the company such as systematic processingof information and creation of new business, subsequently, it shows that it would be a vital aspect tothe advancement of business. All in all, with a lively discussion on the protection and utilization of the customer information, weare able to find the best solution of coexistence of both important values, i.e. the protection of thepersonal information and growth of the various industries such as insurance industry that may usethe personal information.

산업 특성이 회계정보 품질에 미치는 영향

김성환,김태동,김도형 한국회계정책학회 2012 회계와 정책연구 Vol.17 No.3

As a follow-up study of Kim and Sohn(2011), this study attempts to clarify the causality of their results and to discover additional industrial characteristics which affect the quality of accounting information. This study examines whether the capital intensiveness of an industry or investment mode affects the quality of accounting information. In addition, this study analyzes whether, in a highly competitive industry, the low quality of accounting information of a firm reduces the credit rating of the firm, using credit rating grades. It also reviews whether the earnings management through the capitalization of R&D expenses is more prevalent in high-tech industries. The results of this empirical study are as follows:(1) The higher the capital intensiveness of an industry is, the higher the quality of accounting information of the industry will be. This result comes from the fact that, in highly capital intensive industries, the effects of property, plant, and equipment on the total expenses are relatively great and there is little room for managers to apply discretionary estimation to property, plant, and equipment. (2) In the highly competitive industries, the upward adjustment of earnings of a firm severely reduces the credit rating grades of the firm, and the control effect of credit rating on earnings management is great. (3) Earnings management through the capitalization of R&D expenses is more prevalent in high-tech industries. We can infer that the quality of accounting information is low in high-tech industries because it is more difficult for auditors and investors to understand and predict the technological impacts in high-tech industries, and, as a result, the managers are prone to apply greater discretionary judgment. 본 연구는 김성환과 손성규(2011)의 후속연구이다. 김성환과 손성규(2011)는 산업이 기업의 회계정보 품질을 설명하는 중요한 요인이라는 연구 결과를 제시하였다. 그리고 경쟁 환경, 기술 환경, 사업의 영위 형태 등 산업 특성이 기업의 회계품질 차이를 초래하고 있음을 확인하였다. 본 연구에서는 김성환과 손성규(2011) 연구 결과의 인과관계를 보다 명확히 하고 회계정보의 품질에 영향을 미치는 추가적인 산업 특성을 찾는다. 우선 사업의 영위 형태로 투자 형태, 즉 산업의 자본집약도가 회계정보 품질에 미치는 영향을 살펴본다. 그리고 타인자본비용을 결정하는 신용평가점수를 활용해 경쟁이 치열한 산업에서 회계정보 품질이 낮은 기업의 신용평가점수가 더욱 하락하는지를 분석한다. 또한 개발비의 자산화를 통한 이익조정이 첨단산업에서 보다 많이 이루어지는지를 살펴본다. 실증결과는 다음과 같다. 첫째, 자본집약도가 높은 산업에 있어서 회계정보 품질이 높다는 결과가 나타났다. 자본집약적 산업은 전체 비용에 유형자산이 미치는 영향이 큰데 유형자산은 경영자의 재량적 추정이 개입될 여지가 적어서 나타나는 현상으로 해석된다. 둘째, 경쟁이 심한 산업에서는 이익의 상향 조정에 대해 신용평가 등급이 더욱 하락하여, 신용등급의 이익조정 통제효과가 경쟁 산업에서 더욱 크다는 결과가 도출되었다. 이러한 결과는 경쟁 정도가 높은 산업에서 회계정보 품질이 높다는 선행연구(김성환과 손성규 2011)의 결과가 시장의 규율에 의해 나타난다는 논리적 근거를 제시한다. 셋째, 개발비의 자산화를 통한 이익조정이 첨단기술 산업에서 더 많이 이루어지고 있음이 관찰되었다. 첨단기술 산업의 경우 감사인 및 투자자들이 기술과 관련되어 이해와 전망이 어렵기 때문에 경영자의 재량적 판단이 더 많이 개입되어 회계정보 품질이 더 낮다고 추론할 수 있다.

신용정보법 제・개정에 따른 신용정보업의 변화 연구: 신용정보법 일부개정법률안(김병욱 의원 대표발의, 2018.11.15.)을 중심으로

최성민 국회입법조사처 2019 입법과 정책 Vol.11 No.3

This study analyzed the pattern of changes in the credit informationindustry following the enactment and amendment of Credit InformationAct. Especially, the revised bill of Credit Information Act(November 15,2018) has actively accommodated the global environmental change of thetransition to Data Economy and adopted overseas legislation cases ofdata regulation in accordance with domestic circumstances. When thisamendment is enacted, the scope of credit information business issegmented, new players in business enter the market, I expect majorchanges in the existing credit information industry. In addition, it isalso anticipated that different strategies among existing and newbusinesses will be implemented and the market size of the creditinformation industry will be expanded significantly as the sales of creditbureaus increase. However, refined policy supplement is highly necessaryto minimize side effects from rapid changes while watching the transitionand growth of credit information industry as data industry. 본 연구는 신용정보법 제・개정에 따른 신용정보업의 변화양상에 대해 분석하였다. 신용정보법은 1995년 제정 이후, 현재까지 총 35차례에 걸쳐 개정이 이루어졌는데 신용정보업은 이로 인한 규제강화 또는 완화에 따라 다양한 변화를 보여왔다. 특히 2018년 11월15일 김병욱 더불어민주당 의원이 대표발의한 신용정보법 개정안은 데이터 경제로의 전환이라는 전세계적인 환경 변화를 적극 수용하고, 해외 데이터 규제와 관련된 입법례를국내 실정에 맞게 도입한 법안이다. 이 개정안이 입법되면, 신용정보업의 업무범위 세분화, 신규 사업자의 시장 진입, 겸업・부수업무 확대에 따른 금융분야 데이터 산업의 성장등 기존 신용정보업의 큰 변화가 예상된다. 또한 기존 사업자와 시장에 새롭게 진입하려는 신규 사업자는 이번 개정안에 대응하기 위해 서로 다른 경영전략을 펼칠 것으로 예상되며 향후 신용정보회사들의 매출액이 크게 증가하면서 신용정보업의 시장규모도 확대될 것으로 보인다. 다만, 데이터 산업으로서의 신용정보업의 변화와 성장을 주시하면서변화에 따른 부작용을 최소화할 수 있는 세밀한 보완정책이 뒷받침되어야 할 것이다.

신용평가산업의 역사와 신용평가 관련 연구에 관한 고찰

진동민(Jin Dong Min) 한국경영사학회 2017 經營史學 Vol.84 No.-

신용평가제도는 기업과 투자자의 정보 불균형(information asymmetry)의 문제를 해소함으로써 자본시장의 효율성을 도모하는 효과가 있다. 따라서 본 연구에서는 신용평가산업의 역사를 고찰하고, 신용등급 정보에 대한 유용성을 검정한 연구와 신용등급에 영향을 미치는 요인을 연구한 선행연구를 고찰함으로써 신용등급 정보 유용성과 개선 요인을 검토하고자 한다. 연구결과, 첫째, 세계적인 신용평가산업이 발달하게된 계기는 미국의 철도산업의 발달로 인한 철도회사의 자금조달(회사채 발생)에서 부터 시작되었다. 하지만, 자본시장이 발달되면서 기업은 낮은 자본비용으로 자금조달을 원하고, 투자자는 안전한 투자처를 원하는 상황에서 신용평가산업은 기업과 투자자간 정보의 불균형을 해소하는데 그 목적이 있다고 할 수 있다. 둘째, 우리나라 채권시장도 역사상 초기의 채권시장과 같이 신용평가에 대한 필요성이 크지 않았다. 하지만, 신용에 의한 무담보 사채 발행이 확대되고 복수평가를 의무화하면서 신용평가제도에 대한 수요가 커져 1980년대 국내 신용평가 3사의 모습을 갖추게 되었다. 나아가 국제적인 신용평가 기법을 도입하기 위하여 국제적인 3대 신용평가기관과의 업무협약을 넘어 국제적인 신용평가기관에 편입되거나 지분율을 확대하고 있다. 셋째, 신용평가산업은 투자자들의 의사결정에 유용한 정보를 제공하기 위하여 발전하였다. 따라서 자본시장 참여자들은 신용평가기관에서 발표하는 신용등급 정보를 재무정보 및 비재무정보를 바탕으로 전문적인 신용평가기관의 새로운 정보가 포함되어 있다고 인식하고 투자의사결정에 반영한다는 것을 선행연구의 고찰을 통하여 알 수 있다. 마지막으로 넷째, 신용평가에 영향을 미치는 경영·회계적 이슈(issue)를 연구한 선행연구를 고찰한 결과 다양한 요인이 신용평가에 영향을 미치는 것을 알 수 있다. 신용평가의 역할은 채권발행자와 투자자 사이에 공정하고 전문적인 의견을 제시함으로서 투자자에게는 위험을 줄여주고, 발행자에게는 안정적인 자본조달의 기회를 제공함으로써 금융시장의 효율성을 제고하는 것에 있다. 따라서, 본 연구의 공헌점은 신용평가산업의 태동, 발전 그리고 확장된 신용평가영역 등 신용평가산업의 역사적 고찰과, 자본시장에서 신용등급 정보에 대한 유용성을 검정하는 한편, 신용등급에 영향을 미치는 요인을 연구한 선행연구를 고찰함으로써 신용등급 정보 유용성과 개선 요인을 검토하는 것은 매우 의미 있다고 할 수 있다. The Credit rating has an important role that it increases capital market efficiencies by resolving information asymmetry between firms and investors. Hence, this study investigates usefulness of information on credit grades and significant factors to improve credit grades by reviewing history of the credit rating industry and credit rating related studies. Results of this study are as follows; (1) The first credit rating industry of the world began in US to finance sufficiently of its railroad industries. However, the fundamental purpose of credit rating gradually moved on mitigating information asymmetry between firms and investors. (2) The increase of demand on credit rating during the 1980s in Korea made emerge the big 3 credit rating firms. Afterward, the big 3 credit rating firms were merged with international credit rating firms or expanded their ownership ratio in order to adopt advanced methods and models on credit rating. (3) Participants of capital market recognized new credit rating information as useful information for their economic decision making. (4) Reviews on prior studies on management and accounting issues affecting credit rating found that a majority of related factors substantially affected credit rating and credit grades.

Influence of Internet-based Social Big Data on Personal Credit Reporting

Meng Li,Zhang Shuang,Wang Fuqiang 사단법인 미래융합기술연구학회 2020 아시아태평양융합연구교류논문지 Vol.6 No.7

With the advent of the era of big data, the connotation of Credit investigation in China has gradually shifted from traditional data to social big data. The sources of credit data are not limited to traditional data, such as credit data; It also includes data on network behavior based on Internet transactions. The scene of credit investigation also extends from the financial industry to economic and social life. Based on the traditional credit analysis model, this paper puts forward a new network behavior credit analysis model by replacing "mortgage" with "social". Through data collection, data model, data service and other links, this paper proves that big data of network behavior can cover all credit investigation elements and can be used as a data source for personal credit analysis, with very high integrity. Among them, social network big data is a very important data source and occupies a high weight. This paper adopts the information research method, collects, processes and collates the social network big data, personal credit investigation and other information, constructs the "5C" credit analysis method of network behavior, and studies the personal credit investigation of the social network big data by combining the examples of Domestic Internet giants Tencent and Ali, and adopts the tabling method and cobweb map, etc. The network behavior credit analysis model proposed in this paper makes full use of the big data of social network to promote the development of personal credit investigation business and provides meaningful and valuable Suggestions for the government and industry.

빅테크의 금융업 진출에 따른 경쟁구도 재편에 대한 이론 분석: 대출시장의 경쟁과 정보생산을 중심으로

강경훈 한국금융학회 2023 금융연구 Vol.37 No.1

This paper analyzes the competition in loan markets where bigtechs and financial intermediaries coexist, by combining the models of Karapetyan and Stacescu (2013) and Hauswald and Marquez (2006). Bigtechs are equipped with hard information such as big data and financial intermediaries are mainly dependent on soft information. The specific model is as follows. There are N banks and bigtechs in the economy. They are competing in a circular loan market where countless borrowing companies exist. A bank obtains information about a company by forming a relationship with it, and a bigtech obtains information about a counterparty company in the course of general commerce. The model consists of 3 stages. In Stage 1, banks enter in the credit market. It is assumed that each bank has to pay a fixed cost to enter the market and that the entrants are equally spaced. In Stage 2, when companies apply for loans, the bank produces information about these companies. In Stage 3, companies select a loan contract by comparing the loan conditions of various banks or bigtechs. The main results from the theoretical analysis are as follows. (i) In the case where bigtechs or data brokers supply big data to banks instead of directly participating in the loan market, banks' incentives to invest in soft information production will increase. Banks’ additional investment will improve signal accuracy. More accurate information about each borrowing company is produced thanks to big data analysis, and profits from each company increase accordingly, but fixed costs are spent to purchase big data instead of paying for each company. Consequently, borrowing opportunities can increase for non-financial companies, and the efficiency of resource allocation in the economy can be improved. (ii) If big data is supplied to financial companies, the number of entrants in the credit market will increase, intensifying competition in the market. The current model excludes the case where only some banks purchase big data, and assumes only two cases, whether all banks purchase big data together or not. Accordingly, if the cost of big data purchase is greater than the sum of the benefits from big data purchase, banks' collective decision-making is not to purchase big data at the same time. In the end, it can be seen that the number of banks participating in the loan market always increases when big data is purchased. The welfare of the whole economy can increase as a result of the increased competition in the loan market by the provision of big data. (iii) When bigtechs armed with big data directly compete with financial intermediaries that rely on soft information, the greater the informational value of big data, the smaller the market share of banks. If there are N banks in the loan market, bigtechs can erode the loan market if the accuracy of the signal given from big data satisfies certain conditions. In this situation, an equilibrium is possible where bigtechs and financial intermediaries, such as small banks or cooperative financial companies, coexist. 최근 빅테크라 불리는 플랫폼 기업들이 금융업에 본격적으로 진출하고 있다. 빅테크 기업들은 강력한 고객 접점(point of sales)과 소비자들에게 친숙하고 편리한 경험과 함께 금융회사들이 보유하지 못한 빅데이터 등의 강점을 가지고 있어 기존 은행들을 위협하고 있다. 특히 빅데이터의 활용은 은행 등 금융업의 본질적인 기능, 즉 차입자의 신용분석과 모니터링 역할과 관련하여 커다란 영향을 줄 것으로 보이는데 이에 대한 이론적 분석이 이 논문의 목적이다. 이를 위해 정보를 계량화가 수월하고 컴퓨터나 인터넷으로 처리 가능한 경성정보(hard information)와 계량화 및 전산처리가 쉽지 않은 연성정보(soft information)로 구분하여 분석을 진행한다. 구체적으로 이 연구의 모델은 다음과 같다. 경제 내에 N개의 은행들과 빅데이터 공급업자가 있다. 이들은 무수히 많은 기업이 존재하는 圓형의 대출시장에서 경쟁하고 있다. 은행은 기업들과의 관계(relationship) 형성을 통해 기업에 대한 정보를 얻고 빅데이터 공급업자는 일반 상거래 과정에서 거래 상대방 기업에 대한 정보를 얻는다. 주요 이론분석 결과는 다음과 같다. (i) 빅테크나 데이터 브로커가 대출시장에 직접 참여하지 않고 빅데이터를 은행들에게 공급하는 경우에 은행의 연성정보 생산에 대한 투자 유인이 제고된다. (ii) 빅데이터가 공급되는 경우 시장에 진입하는 은행 등 금융회사의 수가 늘어나 경쟁이 더 치열해질 수 있다. (iii) 빅데이터로 무장한 빅테크들이 연성정보에 의존하는 금융회사들과 직접 경쟁하는 경우 빅데이터의 정보가치가 클수록 금융회사의 시장점유율이 줄어드는데 소규모 금융회사들과 빅데이터 업체가 공존하는 균형도 존재할 수 있다.

신용정보산업과 은행의 여신자산 건전성

조한욱,남재현 한국산업경제학회 2012 산업경제연구 Vol.25 No.1

본 연구는 국내 신용정보산업의 성장이 국내 일반은행의 신용리스크 관리에 도움을 주어 여신자산건전성을 향상시켰는가를 실증적으로 검정한 논문이다. 분석 결과, 1995년부터 2009년 사이의 분석기간 동안 신용정보산업의 성장은 일반은행의 여신건전성 향상에 도움을 준 것으로 나타났다. 이러한 신용정보산업의 성장으로 인한 은행의 여신자산 건전성 향상 효과는 전체 분석기간보다 1999년부터 2009년 사이의 기간에서 더욱 두드러지게 나타났다. 또한 시중은행과 지방은행 모두 신용정보산업의 성장이 은행의 여신자산 건전성을 향상시켰으며, 특히 이 효과는 지방은행의 경우가 더 큰 것으로 나타났다. 한편, KCB와 KED의 설립으로 은행과 차주간의 정보비대칭성이 완화되었다는 판단을 전제로 2007년부터 2009년까지의 기간을 대상으로 분석을 실시했지만 해당기간에서의 신용정보산업의 성장이 은행의 여신자산 건전성에 미치는 효과가 이전 기간보다 더 크지는 않은 것으로 나타났다. This paper empirically studies the effect of the growth of the Korean credit information industry on the soundness of bank loans in the Koran banking industry. We find some evidence that the growth of the credit information industry improved the soundness of bank loans from 1995 to 2009, and the improvement is more striking from 1999 to 2009. Our results also show the positive correlation between the growth of the industry and the soundness of both the nationwide banks and the regional banks, while the corelation is stronger in the case of the regional banks. Meanwhile, in spite of the recent entry of the two new big firms, KCB and KED, in the credit information industry, we find no difference in the size of the correlation between before 2007 and after 2007.

지역상권 특성이 자영업자 폐업률에 미치는 영향에 관한 연구: 서울시 25개 자치구를 중심으로

윤상용 조선대학교 지식경영연구원 2019 기업과 혁신연구 Vol.42 No.3

Small-business owners have both personal and corporate characteristics. The purpose of this study is to examine whether the local or commercial characteristic information of small business stores is useful for evaluating their credit risks. For this job, this study selects the restaurant business industry and service business industry in 25 autonomous districts of Seoul. This study analyzed whether the information such as the number of stores, survival rate, opening and closing rate, population, and rent-fee could explain the credit risk significantly. As a result of the analysis, similar analysis results were found in both of the industries. Especially, the rate showed a significant explanatory power on the closing rate, and the service industry also had a significant effect on the number of general stores and the growth rate of the floating population. The results of this analysis show that although there are some differences among industries, the characteristics of location information in which the stores are located can be useful information to explain the credit risk of them. 본 연구의 목적은 개인과 기업의 특성을 함께 보유하고 있는 자영업자의 신용위험 평가에 있어서 이들 점포가 위치한 상권 또는 지역 정보가 이들의 신용위험(폐업률)을 설명하는데 유용한정보를 포함하고 있는지 등을 살펴보고자 하는 것으로, 서울시에서 운영하고 있는 ‘우리마을가게 상권분석 서비스’의 공개된 상권 자료를 활용하여 서울시 25개 자치구 단위의 생활밀접업종중 외식업과 서비스업의 점포수, 생존률, 개폐업률, 인구수, 임대료. 폐업률 등의 2015년 1분기부터 2019년 1분기까지의 패널자료 정보를 활용하였다. 분석결과, 먼저 외식업의 경우 프랜차이즈 점포수 증가율(상권의 성장성), 1년 생존률(상권의변화도), 5년 생존률(상권의 성숙도), 개업률 등이 이들의 폐업률을 유의미하게 설명하고 있었다. 그리고 서비스업은 이에 더해 일반점포수(상권의 규모)와 유동인구 증가율(상권의 다양성) 도 폐업률에 유의한 영향을 미치고 있음을 살펴볼 수 있었다. 결국 이러한 분석결과는 업종별로 일부 특성적 차이가 존재하기는 하지만, 대체로 자영업자의 점포가 소재하고 있는 상권 또는 지역 정보의 특성들이 이들의 신용위험을 설명하는 유용한 정보를 포함하고 있음을 의미하며, 또 자영업자의 신용평가를 위해 이러한 위치 또는 상권 특성정보들이 향후 보다 차별화된신용정보로서 활용될 수 있는 가능성을 제시하고 있다는데 본 연구의 의의가 있다.

데이터 3법의 주요 개정 내용 및 형사법적 의의에 관한 소고

주승희(Ju, Seung Hee) 숭실대학교 법학연구소 2021 法學論叢 Vol.49 No.-

2020년 2월 ‘데이터 3법’이라 불리는 개인정보 보호법과, 정보통신망법, 신용정보법의 개정이 이루어졌다. 이들 개정은 4차산업혁명이라는 시대적 흐름에 부응하여 디지털 경제 활성화와 개인정보 보호 사이의 균형을 맞추기 위한 대대적 법률 정비로서, 우리나라 개인정보 보호체계의 획기적 변화를 야기하였다. 한마디로 개인정보의 ‘보호’에서 ‘활용’으로 그 방향성이 변화된 것이다. 개정 데이터 3법을 형사법적 관점에서 볼 때, 형식적 측면에서는 형벌규정에 큰 변화가 없고 오히려 처벌조항의 신설이나 법정형의 상향으로 가벌성이 확대된 것으로 해석할 여지도 있으나, 실질적 측면에서 볼 때는 개인(신용)정보 개념이 보다 명확하고 상세하게 규율됨으로써, 오히려 범죄구성요건의 명확성 원칙 침해 우려가 상당 부분 불식되고 가벌성 영역도 다소 줄어든 것으로 판단된다. 이번 개정을 통해 부각된 개인정보가 갖는 재화적 성격과 개인정보자기결정권 침해범죄에 내포된 보호법익의 다양성은 관련 범죄의 비범죄화 요구에 더욱 힘을 실어줄 것으로 보인다. 개인정보 보호법상 형사처벌규정들은 제정 당시부터 비범죄화 필요성이 제기되었고, 개정법 역시 여전히 불명확하고 적정성원칙에 위배된다는 비판이 있는 현실에서, 빅데이터 산업 관련 기술의 발전은 책임원칙상 개인정보처리자의 형사책임의 정당성을 야기할 것으로 보이므로, 개정 데이터 3법에 대한 비범죄화 요구가 더욱 강해질 전망이다. In January 2020, South Korea’s parliament passed the revision bills of three major data privacy laws(collectively, the ‘Revisions’) intended to ease regulations on the use of personal information. The Revisions largely aim to to arrange the redundant and overlapping data privacy regulations and multiple supervisory bodies to develop a data economy such as MyData industry. This article first summarizes and analyzes the main changes of the Revisions: the clarification of the concept of ‘personal data’ and the introduction of the concept of ‘pseudonymised data’, the strengthening of the personal data protection commission’s status and powers, clarification of the legal basis for analysing and using big data in the finance sector, and ensuring the right to informational self-determination of privacy concerns by introducing the Right to Personal Credit Information Transmission. The second part of this article analyzes the criminal issues of the revisions: improvement of the insufficient definitess of criminal offences on personal information protection by clarifying concept of personal data, the reduction of the criteria of punishment by permitting reasonable use and release of personal data without obtaining data subjects’ consent, and the probability of the wide decriminalization based on the uncertain responsibility of the personal data controller in the rapid big data technology development.