산출방법서 내용의 약관 편입 여부와 설명의무에 관하여 : - 만기환급형 즉시연금에 관한 분쟁조정과 관련하여 -

박세민 ( Semin Park ) 한국보험학회 2019 保險學會誌 Vol.119 No.-

만기환급형 즉시연금이란 고객이 목돈으로 한꺼번에 납입한 보험료에서 사업비와 위험보험료를 차감한 금액에 공시이율(또는 최저보증이율)로 운용해 생기는 수익(운용수익)을 정해진 기간마다 고객에게 연금으로 지급하고 만기가 되면 고객이 납입한 보험료 전액을 돌려주는 상품을 말한다. 보험사들은 만기 때 고객에게 약속한 납입 보험료 원금 전액을 돌려주기 위해 고객으로부터 수령한 보험료에서 예정사업비와 보장계약 보험료를 초기에 공제하면서 생긴 부족분을 채워야 하며 이를 위해 운용수익 일부를 만기보험금 지급 재원으로 적립하게 된다. 이는 모든 상품에서 공통적이고 본질적인 특성이다. 추가 차감 사실은 산출방법서에 기재되어 있다. 당사자의 권리와 의무 또는 보험금 규모에 관한 산출방법서의 이러한 내용은 당연히 약관의 일부가 된다. 산출방법서상의 계산방정식은 설명의무의 대상이 아니라는 것이 대법원의 입장이다. 추가 차감사실은 가입설계서상의 예시표를 통해 가입자에게 그 내용이 전달된 것으로 해석해야 한다. 만약 소비자 보호를 위해 설명의무 위반으로 손해배상 법리를 적용한다면 최저보증이율을 적용했을 때를 가정한 가입설계서상의 예시표에 기재된 금액을 기준으로 고객이 실제로 받은 생존연금액과의 차액을 손해배상하는 것으로 해결되어야 할 것이다. An immediate annuity with refund at maturity is an insurance product that is purchased by a lump sum payment of insurance premium. It provides a regular payment of endowment amount which is generated by operating the fund with the above payment after deducting a business expense and a risk premium. And once the policy matures, the lump-sum amount of the original premium is paid by the insurance company to the policy-holder at once. To pay the same amount of original premium back to the policy holder at the maturity date, it is naturally required to fill in the deficit generated by initially deducting the expected business expenses and insurance premiums. For this, insurance companies reserve a part of the profit from the operation as the maturity refund reserve. This is a common and essential characteristic of this kind of all insurance products. Such additional deduction is stated in the methods of calculating insurance premiums and the liability reserves. The rights and obligations of the insurance contracting party and the aforementioned information in the methods of calculating insurance premiums and the liability reserves are, of course, parts of the insurance policy. The supreme court states that the output equation from the methods of calculating insurance premiums and the liability reserves are not mandatory subjects of explanation. It ishould be interpreted that the additional deduction has been already described to the buyer through examples stated in the insurance policy. If a question of compensation arising out of the infringement of the duty to explain is applied, it should be resolved by reimbursing the difference between the actual amount paid to the policy holder and the amount, calculated with guaranteed minimum interest rate, in an example stated in the insurance policy.

계리적 방법을 이용한 모기지보험료의 산출

서주희 ( Ju Hee Seo ),이창수 ( Changsoo Lee ),조리그트바트볼드 ( Batbold Zorigt ) 한국연금학회 2015 연금연구 Vol.5 No.1

자가 점유 가구가 상대적으로 적고 주택가격은 급여수준에 비해 높은 상황으로 인해 주거안정은 국내 주택정책의 주요 목표이다. 최근 지속적인 저금리 기조에 따라 주요 점유 유형 중 하나인 전세공급이 위축되고 있어 앞으로 모기지보험을 이용한 주택구입 수요가 증가할 것으로 전망된다. 모기지보험을 판매하는 보험회사는 개별 보험계약자가 납입한 보험료로 약관상 보험금을 지급해야 하므로, 모기지 보험료의 적정성은 보험사의 재무건전성을 결정하는 매우 중요한 요소이다. 모기지보험을 판매하는 보험회사는 개별 보험계약자가 납입한 보험료로 약관상 보험금을 지급해야 하므로, 모기지보험료의 적정성은 보험사의 재무건전성을 결정하는 매우 중요한 요소이다. 본 논문에서는 다항로짓모형을 이용하여 가입자 특성을 반영하여 주택담보대출의 사고율과 중도상환율을 차별적으로 추정하는 방법을 제시하였다. 나아가 로짓모형을 이용해 얻은 추정치를 다중탈퇴표를 구성하는데 적용하여, 모기지 보험료 산출의 정확성을 제고하고자 하였다. 미국 MBS 데이터를 이용한 실증분석에서 사고율만을 고려한 단일탈퇴모형 적용결과와 비교한 결과를 제시하고, 중도상환율이 모기지보험에 미치는 영향에 대해 평가하였다. Demand of housing purchase using mortgage insurance is expected to grow because supply of key-money lease, one of major choice of housing tenure in Korea, is shrinking due to the trend of low interest rate. Mortgage insurance company has to pay claims using premiums paid by individual policyholders for the contracts. Hence, pricing of mortgage insurance is an important factor which determines financial soundness of mortgage insurance company. In this study default rate and repayment rate of mortgage loans were estimated using multinomial logit model which reflects characteristics of subscribers. Furthermore, method to determine mortgage insurance premium based on multiple decrement model was suggested. In addition, the impact of repayment rate on mortgage insurance pricing was evaluated by comparing the results using multiple decrement model with those using single decrement model which considers default rate only. MBS data of USA were used for the analysis.

현금흐름방식 보험료 산출체계의 수익성 및 민감도 분석

심현우 ( Hyunoo Shim ) 한국계리학회 2013 계리학연구 Vol.5 No.1

이번 연구에서는 금년 4월 전면시행 이후 현재 각 보험회사들이 구축, 개선해 나가고 있는 수행과제인 현금흐름방식 보험료 산출 체계에 대하여, 보험료 산출시 산출방법의 상이한 가정으로 인한 산출결과의 차이에 대하여 분석하여 본다. 그리고 수익성 분석을 위한 주지표와 보조지표의 분석을 통하여 피보험자의 성별, 납입기간 등으로 인한 두 지표의 차이점을 알아본다. 마지막으로, 산출에 필요한 계리적 가정, 경제적 가정, 경영적 가정 등 여러 변인들의 변동성으로 인한 수익성 민감도를 실증적으로 분석하여 본다. In this study, we study issues of cash-flow-based priing, which insurance companies in Korea are developing and implementing, and which has been enforced by law since April, 2013. More specifically, we project distinct assumptions and then analyze the differences resulting from such different methodologies implied in the process of generating cash flows and calculating insurance premiums. Next, we analyze a primary index and a secondary index for profit measures, finding their variations arising from different insured`s information such as sex, premium terms. The last but not least, we perform the sensitivity analysis of profit with a set of variable factors including actuarial assumptions, economic scenarios, and managerial decisions.

약관해석과 설명의무 관점에서 즉시연금 소송 1심판결에 대한 비판적 고찰 - 서울중앙지법 2021. 10. 13. 선고 2019가합500661 판결을 중심으로 -

이준교,맹수석 (사)한국보험법학회 2022 보험법연구 Vol.16 No.1

A few years ago, policyholders filed a series of lawsuits against insurers for their immediate annuity benefits, and the recent decision by one of district courts on October 13, 2021 appears to be contrary to the previous ones by other district courts. This article critically reviews this recent ruling: its legal grounds and consistency with the Supreme Court's precedents. This district court made a different verdict based on a new and unfamiliar legal theory that a separate document stating how the Insurance Premium and Liability Reserves (IPLR) are calculated can be recognized as a part of the terms and conditions (T&C) for immediate annuity. Given the IPRL document is neither distributed to policyholders nor publicly disclosed and is only available at the request of policyholders, it does not make sense to recognize such document as a part of the T&C, only with a simple reference in the T&C, and the reference itself even was not clear. Therefore, if it is impossible to interpret from the wording of the T&C alone, without relying on the IPLR document, that at a certain amount will be deducted from the monthly payout to reserve for a maturity benefit (so-called "deduction rule"), there is no reason to further assess whether an insurer fulfilled its duty to explain the key elements of the T&C. This is because it does not make sense to expect the insurer to explain what cannot be inferred from the T&C alone. In addition, the scope of the duty to explain covers the key elements of the T&C but not the IPLR document, as the document consists of very complicated formulas that are not accessible to the general public. Even if a court concludes that the deduction rule can be inferred from the T&C as its reference makes the IPLR document a part of the T&C, it would then have to investigate whether the insurer fulfilled its duty to explain the deduction rule and what it exactly means to the policyholder. However, in this case, the district court concluded that the deduction rule can be treated as an exception without providing any concrete and logical grounds, which means that insurers were not required to explain the deduction rule at the time of entering into a contract. In particular, this article demonstrates why it does not make sense for the district court to apply one of the precedent decisions of the Supreme Court that allows insurers not to explain but only for exceptional circumstances. In conclusion, this article suggests that the legal rationale behind the district court's decision needs to be reviewed thoroughly in an appeal proceeding, given that this decision departs from how the Supreme Court has dealt with the principles of interpretation of the T&C, as well as the insurers' duty to explain. 즉시연금의 제1심 판결들이 다수 내려지고 있는 가운데, 본고에서는 2021년 10월 13일에 선고된 대상판결이 기존과는 다른 논리를 구성하고 있어 그 판단논거의 법리적 타당성을 평가하고 기존 대법원 판결 태도와 균형을 이루고 있는지를 비판적으로 검토하였다. 대상판결에서는 보험료 및 책임준비금 산출방법서가 약관의 일부로 편입되었다는 새로운 논거를 제시하면서 기존 판결과는 다른 해석을 하였다. 그러나 보험계약자에게 배부되지도 않음은 물론, 일반에 공시도 되지 않으며, 오직 계약자의 요청에 따라 열람만 가능한 산출방법서가 그 의미조차도 불분명한 지시조항에 의하여 약관의 일부로 편입될 수 있다는 것은 법리적으로 문제가 있다. 그러므로 산출방법서의 내용을 의지하지 않고 약관문구만으로 매월 지급되는 연금액 산출시 ‘만기보험금 지급재원의 차감’ 목적으로 일정금액을 차감하고 계약자에게 지급된다는 해석이 불가능하다면, 이에 관한 보험자의 설명의무 이행 여부는 더 나아가 살필 이유도 없다. 설명의무는 보험자가 약관상의 중요내용을 보험계약자에게 설명하는 것인데, 약관상으로 그러한 해석 자체가 되지 않는다면 이러한 설명의무 이행 여부는 아무런 의미가 없을 뿐만 아니라, 일반인들이 이해하기 불가능한 어려운 수식 위주로 구성된 산출방법서는 설명의무의 대상이 되지도 않기 때문이다. 설사, 약관상의 지시조항에 의하여 산출방법서가 약관에 편입되어 그러한 약관해석이 가능하다고 하더라도 법원은 이에 대한 설명의무 이행 여부를 판단하여야 할 것인데, 대상판결에서는 구체적이고 논리적인 근거를 제시함도 없이 설명의무 대상의 예외라는 판단을 내린 문제가 있다. 특히, 특별한 사정이 있는 경우에 한정하여 설명의무의 예외를 인정하였던 대법원 판결 사례를 즉시연금 사건에도 그대로 원용할 수 있다고 본 것은 논리의 지나친 비약이 될 수 있음을 검토하였다. 결국, 대상판결의 판지는 기존의 대법원 판결례를 통하여 밝혀온 약관해석원칙 내지 설명의무 법리와는 상당한 괴리가 있으므로, 항소심 판결을 통하여 새롭게 판단될 필요가 있음을 지적하였다.

코퓰라를 이용한 연생보험의 분석

이삭,백혜연,이항석 한국자료분석학회 2013 Journal of the Korean Data Analysis Society Vol.15 No.4

Multiple life insurance is an insurance product paying the benefits in its event of their life-statuses. Life times of couple insureds can be thought as correlated random variables. To calculate the premiums of these insurance products, joint survival function is needed because the probability of the time of benefit plays a important role in determining insurance premiums. Although there exists a correlation between insured people, actuaries calculate the premium assuming that the insured people's lifetimes are independent. In this study, Gaussian copula is used to reflect the correlation of the future life times. Using a Gaussian copula, this paper calculates the premiums of the multiple life insurance products under the dependency assumption. Premiums based on assumption of dependent lifetimes are quite different from those based on independence assumption as its correlation is high. In this paper, we shows that it is more rational to consider the dependency of life times so as to calculate the premiums of multiple life products. 연생보험은 2인 이상의 사람들이 함께 가입하여 피보험자들(insureds)의 생사(生死)여부에 따라 보험금을 지급받는 보험 상품이다. 부부연금보험과 같이 남편이 사망하면 그때부터 부인이 연금을 지급 받을 수 있는 연생 상품의 경우 보험료를 계산하기 위해 보험금의 지급 시점을 나타내는 확률변수의 생존분포가 필요하다. 이때, 부부의 생활환경이 비슷하기 때문에 두 사람의 생존 기간이 독립적이지 않을 수 있다. 따라서 부부의 생존기간에 대한 결합분포가 필요하다. 보험 실무에서 연생보험의 보험료를 계산할 때 계산상 편의로 가입자들의 생존기간을 독립이라 가정하고 있다. 그러나 연생보험의 가입자 대부분이 혈연관계나 동일 위험 집단에 속해있기 때문에 그들의 생존시간에 대하여 상관성을 고려하는 것이 더 타당할 수 있다. 상관성을 반영하기 위하여 코퓰라를 활용한 통계분석은 많이 있지만 연생보험에 대하여 코퓰라를 이용한 선행연구가 많지 않다. 본 연구에서는 대표적인 코퓰라인 가우시안 코퓰라를 이용하여 생존기간의 상관관계를 반영한 이변수 확률분포를 만들고, 보험수리적 현가를 나타내는 기댓값을 계산한다. 코퓰라를 이용하는 경우에 기댓값의 공식은 유도가 어려우므로 대안으로 상관성이 있는 두 확률변수의 난수를 만들어서 시뮬레이션을 통해 기댓값을 산출한다. 또한, 가입자들의 생존기간에 대한 상관계수별로 보험료의 차이를 분석한다. 그리고 그 결과를 바탕으로 연생보험의 보험료 산출 시 가입자들의 생존기간에 대하여 상관관계를 반영한 산출 방법이 타당할 수 있음을 본 연구를 통해 논하고자 한다.

자산할당방법을 이용한 보험료산출에 관한 연구

오창수 ( Chang Su Ouh ) 한국보험학회 2005 保險學會誌 Vol.71 No.-

한국과 미국의 보험료 산출 방법 비교 및 국내 보험료 산출체계 개선방안 고찰: 전통형 보험상품 중심으로

김창기 ( Chang Ki Kim ),최경진 ( Kyung Jin Choi ) 한국계리학회 2010 계리학연구 Vol.2 No.2

보험단체론 -보험의 본질을 중심으로-

이현열 ( Hyun Ryul Yi ) 한국보험학회 2015 保險學會誌 Vol.103 No.-

최근 국제회계기준과 금융공학의 발전 등으로 인한 보험계리제도의 급격한 변화 및 보험회사에 의한 다양한 신종상품의 출시를 보면서 기존의 보험단체를 중심으로 한 보험관에 대한 의문이 강해지고 있는 한편으로, 보험과 금융의 경계가 모호해지고 있는 현상 등도 발생하고 있어 필자는 보험단체와 관련하여 보험의 본질을 중심으로 되돌아보았다. 그 결론에 있어서는 첫째, 보험단체는 생명보험 등 특정한 보험의 종류에서 위험측정기술이 일천하고 조잡한 시기에 형성된 일종의 지향점으로서 의례히 그랬으면 하는 바람직한 권장적 모델의 일부일 뿐 이를 불가결한 개념으로 보기는 어렵다는 점이며, 둘째, 보험수리 등의 보험기술을 이용한 것인지 아닌지에 따라 보험과 보험이 아닌 것을 구별한다고 하는 발상은 이제는 지지를 받기 어렵다는 점이다. 나아가 오늘날의 거래현실이나 법제도 등에 비추어 볼 때, 보험단체를 전면에 내세운 보험관은 위험 전가라는 보험의 핵심적 기능을 무시한 발상으로 이를 재검토할 필요가 있음을 지적하였다. 아울러 보험단체를 중심으로 한 종래의 패러다임으로부터 벗어나기 위한 몇몇 시도나 견해도 고찰하면서 이를 간략하게 평가하였다. Rapidly changing environment on insurance and finance of today, including development of insurance actuarial system and International Financial Reporting Standards (IFRS), financial engineering, and a wide range of innovative insurance products, makes us reconsider the traditional concept of essence of insurance based on ``Group of Insurance Exposure Unit (hereafter called the ``GIEU``)``. Furthermore the barrier and distinction between insurance and finance territory has been lowering and becoming ambiguous over time. With these environment changes and technology development, it would be worthwhile to review the longstanding perception on essence of insurance relied on GIEU. In conclusion, this paper points out three arguments on why this traditional concept based on GIEU should be reassessed and changed in order for essence of insurance to stand on more practical, reasonable, and sustainable ground. Firstly, it is just one model depended on GIEU that had been formulated when risk measurement method was not only far less developed but also crude, as the desirable and idealistic target which insurance framework would like to pursue. Therefore, it is somewhat difficult to say that this concept is indispensable to explain the essence of insurance as of today. Secondly, nowadays it doesn``t seem to be appropriate to support the idea that it should be considered whether insurance technology, such as actuarial science, is meaningfully applied with a view to distinguishing between insurance and non-insurance business. Lastly, in light of today``s extremely commercialized business practice and legal framework related to insurance and finance, it``s time to review this concept putting the GIEU into the centerpiece of essence of insurance in that it has put aside its critical function of risk transfer in insurance for a long time. In addition, this paper also briefly discusses and evaluates several arguments which have been suggested in an effort to overcome some limitations coming from the old paradigm built on GIEU.