시간당감사보수와 감사품질에 대한 그룹회사 고정효과와 낮은 평균시간당감사보수 그룹회사의 감사품질

이재은 ( Jae Eun Lee ),김경혜 ( Kyung-hye Kim ) 한국회계학회 2017 회계저널 Vol.26 No.3

선행연구들은 경영자 특성이 기업의 의사결정이나 경영성과에 중요한 영향을 끼친다고 보고하였다. 또한 그룹회사들은 감사인 선택, 감사품질 수요 및 감사인의 대응행동이 특성에 따라 다르며, 감사품질, 감사보수 수준, 산업전문감사인 선호도 등이 그룹회사마다 다르다고 보고하였다. 최근 언론에서는 그룹별 시간당감사보수 수준이 차이가 있고, 낮은 그룹 평균시간당감사보수가 감사품질을 낮추게 될 가능성을 지적하였다(용환진 2015; 이상원 2015). 이 설명은 회계감사에 대한 그룹회사 고정효과 가능성을 전제로 한다. 위 관점에서 본 연구는 시간당감사보수와 감사품질에 대한 그룹회사 고정효과 존재여부와 평균시 간당감사보수가 낮은 그룹회사들의 감사품질을 조사한다. 연구 결과는 다음과 같다. 첫째, 시간당감사보수, 감사품질 추정모형을 이용한 분석 결과, 시간당감사보수, 감사품질에 체계적인 그룹회사 고정효과가 존재한다. 구체적으로, 그룹회사 더미변수를 추정모형에 포함하면 모형 설명력이 유의하게 높아졌고, 이 추정모형에서 그룹회사 더미변수들이 집합적으로 유의한 것으로 나타났다. 둘째, 시간당감사보수 평균이 낮은 그룹회사들은 감사품질이 더 낮으며, 이러한 결과는 감사인 선택이나 회사의 부도가능성 수준을 추가 통제한 경우에도 유의하였다. 본 연구는 실제로 시간당감사보수와 감사품질에 그룹회사 고정효과가 존재하고, 시간당감사보수 평균이 낮은 그룹회사들의 감사품질이 더 낮은 실증증거를 확인하였다. 이는 낮은 시간당보수 그룹회사들의 감사품질이 낮을 수 있다는 언론의 우려가 실증결과로서 확인된 것으로서, 회계감독 및 감사 실무 목적으로 그룹회사들 차원의 시간당감사보수 수준을 추가 고려할 필요가 있음을 시사한다. Many studies report individual fixed effects with respect to corporate decisions, performance or financial reporting quality, or disclosure policies. Another researches reports group` common interests may affect group level decisions and performance for common incentives, including with respect to audit quality and audit fees. Korean news media recently raise concerns about audit fee per hour of group companies not consistent across the groups, which draws questions about possibility of lower audit quality. We investigate whether group level fixed effects are significant with respect to audit quality and audit fees, and lower levels of group company`s audit fee per hour indicates lower audit quality. We find that there exists significant group company fixed effects in audit fee per hour, audit quality, total audit fees and total audit hours, overall. Also we find that audit quality of group companies with the lower average audit fee per hour is significantly lower than the other counterparts, and their auditor selections or high bankruptcy likelihood do not make any differences on it. This study provides regulatory and practical insights with respect to group company`s behaviors to additionally consider levels of the group`s average audit fee per hour and audit quality.

감사인 규모에 따른 감사품질의 재고찰

고윤성,최현정 한국세무학회 2014 세무와 회계저널 Vol.15 No.2

This study investigates whether the Big 4 auditors really provide the good audit quality comparedto Non-Big 4 auditors. This study examines the relationship between the Big 4 and audit quality,focusing on the endogeneity on determining auditor. Big 4 auditors might provide the superior auditservice, and the client’s discretionary accruals, proxy for audit quality, is lower than that of Non-Big 4. And Non-Big 4 auditors might provide the poor audit service, and the client’s discretionaryaccruals is higher than that of Big 4. But the clients which have already made the earningsmanipulation might prefer to the Non-Big 4 auditor for opinion shopping. Thus there might beendogeneitgy issue between auditor and discretionary accruals. This study focuses the endogeneityissue for verifying the relationship between the auditor size and audit quality. We sample thecompanies (in total 7,098) listed in the KOSPI and KOSDAQ stock market(2005-2010), excludingthe financial companies. Based on a comprehensive sample, first, we find that Big 4 auditors have higher audit qualitythan Non-Big 4 without controlling the endogeneity, however the result is different whenconsidering the endogeneity on determining the auditor. Thus, when considering the endogeneity,Big 4 auditors have lower discretionary accruals and higher accruals quality, and higher realearnings management. It means that Big 4 auditors provide the superior audit service on earningsmanagement through accruals, however Big 4 auditors do not provide the better audit service onearning management through real activities manipulations. Thus Big 4 auditors cannot alwaysprovide the better audit service than Non-Big 4. These results provide that Non-Big 4 auditorsconsider the earnings management through both accruals and real earnings manipulations for betteraudit service. Second, this study subdivides the auditor’s size into Big 4, medium, and small, not dichotomyof view, Big 4 and Non-Big4 like previous literatures. We find that there are significantdifferences of audit quality within Big 4 auditors, representing that it’s necessary to reconsider Big-4 auditor’s audit quality that provide the superior audit service. And we find that the audit qualityof medium is not bad for that of Big 4, specially in KOSDAQ market medium auditors provide the better audit service than Big 4. These results mean that it’s necessary to reconsider the auditquality of Non-Big 4 auditors which provide the poor audit service, because there are significantdifferences of audit quality within Non-Big 4. This study contributes for regulators and auditorsto make the direction of developing the policies of accounting industry focusing on Big 4 auditor. 본 연구는 감사품질의 대용치로 사용되고 있는 대형회계법인과 비대형회계법인의 감사품질에 대해보다 정밀하게 재검증을 함을 목적으로 한다. 지금까지의 많은 선행연구들은 대형회계법인을 우수한감사품질의 대용치로 사용하여 왔다. 그러나 과연 모든 대형회계법인은 항상 우수한 감사품질을 제공하고, 반면 비대형회계법인은 우수하지 못한 감사품질을 제공한다고 단언하기에는 그 동안 대형회계법인의 감사품질에 대한 연구가 일치된 결과를 제시하지 못하고 있으며, 또한 비대형회계법인의 감사품질에 대한 심도 있는 연구가 미흡하였다. 이에 본 연구는 감사인 규모와 감사품질의 관련성을 검증함에 있어서 피감사인이 감사인을 선택함에있어서 존재할 가능성이 있는 내생성의 문제를 통제하고, 감사품질의 측정치로서 재량적 발생액과 실제이익조정을 이용하여 검증하였다. 또한 본 연구는 단지 이분법적으로 대형회계법인 또는 비대형회계법인으로 구분하여 연구를 진행하던 기존의 연구에서 탈피하여, 4개의 개별 대형회계법인과 비대형회계법인을 중형회계법인과 소형회계법인으로 세분하여 감사인에 따른 감사품질의 차이를 추가적으로검증하였다. 실증분석결과, 감사인 결정과 관련된 내성성을 통제하지 않은 경우에는 대형회계법인은 비대형회계법인에 비해 재량적 발생액은 낮고 실제이익조정과 관련해서는 측정치에 따라 일관된 결과를 보이지않았으나, 내생성을 통제한 경우에는 대형회계법인은 재량적 발생액은 낮으나, 실제이익조정은 오히려높게 나타났다. 이러한 결과는 대형회계법인이 항상 우수한 감사품질을 제공하는 것은 아니며, 기존의많은 선행연구에서 무비판적으로 사용하는 우수한 감사품질의 대용치로 대형회계법인을 사용하는 것에 대한 재검토가 필요하다는 것을 의미한다. 또한, 4개의 대형회계법인간에도 상이한 감사품질을 나타내고 있었으며, 비대형회계법인 중 중형회계법인의 감사품질도 일부 우수한 것으로 나타났다. 특히 코스닥 시장의 경우 중형회계법인은 일부 대형회계법인보다 우수한 감사품질을 제공하는 것으로 나타났다. 이는 비대형회계법인간 감사인 규모에매우 커다란 차이가 존재함에도 불구하고 무차별하게 모든 비대형회계법인은 우수하지 못한 감사품질을 제공할 것이라는 기존의 가정 역시 재검토를 해볼 필요가 있음을 시사한다. 본 연구는 현재 대형회계법인에게 집중된 회계시장에 향후 회계 산업의 육성 및 개선 방안과 관련하여 회계정책입안자와 회계법인 당사자들에게 청사진을 제시할 수 있을 것이다.

감사숙련도에 따른 감사품질의 차이: 표준감사시간에서 직급별 시간당 보수 비율을 사용한 숙련도 조정 방안 검토

이재은 ( Jae Eun Lee ),배길수 ( Gil S. Bae ),최승욱 ( Seung Uk Choi ) 한국회계학회 2018 회계저널 Vol.27 No.1

2017년 개정 외감법은 적정 감사투입노력을 나타낼 표준감사시간 규정을 명문화하였다. 이러한 표준감사시간은 감사인의 감사경험(감사숙련도)을 어떻게 고려할지 문제를 수반한다. 선행연구에서는 감사인의 경험이 높아지면 감사품질이 개선된다고 설명하였는데, 경력 차이에 따른 감사숙련도는 감사실무에서 직급별 시간당보수율로 표시한다. 본 연구는 표준감사투입시간의 추정시 감사업무경험기간에 따른 감사숙련도 반영방법에 관하여 수집한 실무 자료들을 기초로 감사숙련도 조정방안들을 검토하고, 감사숙련도 조정후 감사시간이 추가적 감사품질 개선 효과를 갖는지 조사한다. 연구 결과는 다음과 같다. 첫째, 감사인의 직급별 보수율, 경험연수 등에 기초하여 볼 때, 표준감사시간 추정시 적용가능한 감사투입시간의 직급별 환산 비율로서 파트너, 등록회계사, 수습회계사들의 숙련도 가중치 비율은 3.5:2:1 수준이다. 둘째, 여러 방안의 감사숙련도 조정후 감사시간의 감사품질 관련성을 조사한 결과, 감사숙련도 조정 전ㆍ후 감사시간 차이의 감사품질 관련성은 유의하지 않았다. 셋째, 감사시간 증가에 따른 유의한 감사품질 개선효과와 감사숙련도 조정 전ㆍ후 감사시간 차이의 유의하지 않은 감사품질 관련성은 대형 및 중소형감사인 고객회사 간 차이가 유의하지 않았다(다만 전체표본에서는 실제시간에 따른 대형 및 중소형감사인 고객회사간 감사품질 차이는 유의함). 이상의 연구결과는 감사팀 구성 인력의 평균경력이 많으면 감사품질이 더 높을 것이라는 실무상 주장에 불구하고, 경력차이 조정의 감사품질 개선효과는 제한적이며 감사팀의 평균경력차이의 영향은 미미하고, 오히려 실제 감사투입시간 자체의 증가가 감사품질을 개선한다는 증거를 보여준 것이다. 이는 감사품질의 향상을 위해서, 각 감사업무상 역할에 적절하게 대응되는 감사팀의 인력구성 배합이 필요하다는 실무상 시사점을 제공한다. The external audit laws of Korea as revised in 2017 explicitly include a provision about standard audit hours which reflects audit input to ensure that auditors exert sufficient audit hours in audits. However, this stipulation about standard audit hours raises an important question with respect to the consideration of auditor grade mix in audit teams. Our study is motivated to provide empirical evidence on the relationship between audit quality and auditor’s proficiency-adjusted standard audit hours based on differential billing rates of each grade of labor used in practice. We find that proficiency-adjustments to audit hours vary with the comparative billing rate of each grade. However, irrespective of the choice of the different translation rate, actual audit hours are significantly associated with discretionary accruals, but proficiency-adjustments are not. Audit firm size combined with proficiency-adjustments also has limited impacts on audit quality. i.e. high actual audit hours of both Big and non-Big audit firm clients exhibit a significant association with audit quality, but audit firm size makes a limited difference in the significance (significant for actual hours in all samples only). Our results that proficiency-adjustment hours are not always related to audit quality whereas the magnitude of actual audit hours is, provide useful insights to practitioners and regulators.

내부 감사인이 실시하는 전산감사가 감사 품질에 미치는 영향

박진우,김광윤 韓國公認會計士會 2011 회계·세무와 감사 연구 Vol.53 No.2

In the wake of the expansion of digital environment, most of enterprises and public institutions introduced Enterprise Resource Planning (ERP) to depend on digital information for not only accounting and financial information but also routine businesses and in practical business affairs the audit business performance using an information system program for the effective and efficient audit operation based on information technology is rising as a major issue. On the other hand, the computer assisted audit technology restrictively used only in case of the intermediary audit of big accounting firms is in the trend to be expanded to be applied to the audit area for the business treatment courses of public institutions as well as big enterprises. Accordingly, due to the recent computerization of most information in which is provided as audit data, the audit using computer assisted audit technique is practically very important. In this situation, this study practically verified the difference awareness of the audit quality (audit period, number of financial measure cases, financial measure amount) from the internal audit performance using computer assisted audit technique and its results are as following. First, in case of the performance of internal computer assisted audit, the internal auditor confirms that the audit quality recognized after audit performance has difference and according to the period length of computer assisted audit performance experience (based on 1 year), the administrative and financial measure cases and financial measure amount among the substitutes of the audit quality show differences. In addition, it is confirmed that the longer the information audit performance years are, the more the differences of the audit quality occur.cehis means that when the computer assisted audit is performed in the internal audit and the performance years become longer, the audit quality is improved. Second, as a result of a study on the degree of the computer assisted audit support, it proves that when the support level of a chief executive officer(CEO) or a chief audit executive(CAE) becomes higher, the audit quality becomes improved and as the education hours of the computer assisted audit become longer, the differences in the audit quality become less. Furthermore, the internal auditor is not aware of the audit quality differences due to the education performance of the external computer assisted audit and in case of receipt of the internal computer assisted education, the differences of the audit quality were recognized much higher. This means that the performance of the computer assisted audit is different according to the support degree of the computer assisted audit and due to its performance, more conformation period is required to illegality or error more derived in quality than a common audit as much as them. Third, it is confirmed that when a professional auditor is hired inside, the number of administrative and financial measure cases and financial measure amount among the substitutes of the audit quality after audit performance are increased. This means that the reinforcement of the internal auditor's professionalism is required for the performance of the computer assisted audit. Fourth, the audit performance to IT sources, information security and IT policy does not influence the awareness of the audit quality of a common internal audit and the auditor performing an audit to information system is confirmed as less recognizing the differences in the audit quality by the performance of the computer assisted audit than one who does not perform an audit to IT resources. Fifth, it is confirmed that the approval of auditors(Audit Committee) for the selection of external auditors does not influence the audit quality and in order to perform an audit for maintenance of external auditor's independence, it is required to recognize the approval of an audit department as essential in the course of external auditor selection and in case of public institutions, it is especially necessary to get approval of the audit department. Sixth, as a result of the study on the cooperative level of audited departments as well as the necessity of computer assisted audit, it is confirmed that as the necessity of a specialized audit increases in the course of the audit operation, the audit quality improves and the cooperative level of the audited persons for the performance of computer assisted audit does not influence the audit quality. It means that as computerization of the assisted audit information produced by an enterprise is reinforced, the internal auditor strongly recognizes the necessity of computer assisted audit technique. 디지털 환경의 확산에 따라서 대부분의 기업 및 공공기관에서는 전사적 자원관리시스템(ERP)이 도입되어 회계 및 재무정보 뿐만 아니라 일상 업무 역시 디지털 정보에 의존하고 있으며, 실무에서는 정보기술에 기초한 효율적이고 효과적인 감사업무 수행에 있어 전산프로그램을 이용한 감사 업무 수행이 주요 과제로 대두되고 있다. 한편, 과거 대형회계법인의 중간감사 시에만 한정적으로 사용된 전산감사 기법이 대기업 및 공공기관의 업무처리 과정에 대한 감사 영역으로 확대 적용되어 가고 있는 추세에 있다. 따라서 오늘날 대부분의 정보가 전산화 되어 감사 자료로 제공되고 있는 환경에서는 컴퓨터를 활용한 감사가 현실적으로 매우 중요한 실정이다. 이러한 상황에서 본 연구는 전산감사 기법을 이용한 내부감사의 실시가 감사품질(감사기간, 행‧재정적 조치건수, 재정적 조치금액) 차이 인지도를 실증적으로 검증한 결과는 다음과 같다. 첫째, 내부전산감사를 실시하는 경우 내부 감사인은 감사실시 후 인지하는 감사품질에 차이가 있고 전산감사 수행경험 장단(1년 기준)에 따라서는 감사품질의 대용치 중 행‧재정적 조치건수와 재정적 조치금액에 차이가 나타나는 것을 확인하였다. 또한, 전산감사 수행연수가 길어질수록 감사품질에 차이가 발생함을 확인하였다. 이는 내부감사에서 전산감사 실시하고 전산감사 수행연수가 늘어나면 감사품질이 좋아지는 것을 의미한다. 둘째, 전산감사 지원 정도에 대한 연구결과, 최고경영층(CEO, 감사책임자)의 지원수준이 높아지면 감사품질은 향상되며, 전산감사 교육시간이 길어질수록 감사품질에 차이가 줄어듦을 입증하였다. 또한, 내부 감사인은 외부 전산감사 교육 실시여부에 따라서는 감사품질 차이를 인지하고 있지 못하며, 내부 전산감사 교육을 받은 경우 감사품질 차이를 더 높게 인지하고 있음을 확인하였다. 이는 전산감사 실시는 전산감사 지원 정도에 따라 차이가 남을 의미하며, 전산감사의 실시로 인하여 일반감사에 비해 양적으로 많이 도출된 부정 혹은 오류에 대하여서는 그만큼 더 많은 확정 기간이 필요하다는 것을 의미한다. 셋째, 전문 감사인 보유하면, 감사실시 후 감사품질의 대용치 중 행‧재정적 조치건수와 재정적 조치금액이 증가함을 확인하였다. 이는 전산감사 실시를 위하여 내부감사인의 전문성을 강화가 필요함을 의미한다. 넷째, IT자원, 정보보안, IT정책 등에 감사 실시 여부와는 일반 내부감사의 감사품질 인지도에는 영향이 없는 것으로 나타났으며, IT 자원 등에 대한 감사를 실시하는 감사인은 전산감사를 실시하지 않는 감사인에 비해 전산감사 실시에 따른 감사품질의 차이를 더 적게 지각하고 있음을 확인하였다. 다섯째, 외부감사인 선정에 대한 감사(감사위원회)의 승인 여부와는 내부 감사품질에 영향이 없음을 확인하였으며, 외부감사인의 독립성을 유지하여 감사를 수행하기 위하여서 상장법인과 비상장법인의 경우 감사인 선정과정에서 감사부서의 승인이 필수 사항임을 인지토록 할 필요가 있으며 공공기관의 경우 감사부서의 승인을 받도록 유도할 필요가 있다. 여섯째, 전산감사의 필요성과 피감사부서의 협조수준에 대한 연구결과, 감사업무 처리과정에서 전산감사의 필요성이 증대될수록 감사품질이 향상됨을 확인하였으며, 피감사인의 전산감사 실시에 대한 협조수준은 감사품질에 영향이 없는 것으로 나타났다. 이는 기업에서 생산된 재무정보의 정보화(전산화)가 강화될수록 내부 감사인이 감사업무 수행 시 전산감사의 필요성을 강하게 인지하고 있음을 의미한다.

감사품질과 발생액 이례현상

김태완(Kim Tae-Wan),권영도(Kwon Young-Do) 한국국제회계학회 2010 국제회계연구 Vol.0 No.29

Sloan(1996)과 Xie(2001) 등의 연구에 따르면 발생액은 주관적 판단 및 추정요소를 많이 포함하기 때문에 미래이익에 대해 현금흐름과 다른 지속성을 가지고 있으며 이에 대해 시장참여자들은 지속성의 차이를 주식가격결정에 충분히 반영하지 못한다고 할수 있다. 발생액의 특성은 회계정보의 신뢰성과 관련 되고, 감사인의 감사품질은 이러한 발생액의 신뢰성에 차별적으로 영향을 미칠 것으로 예상할 수 있다. 높은 품질의 감사인은 경영자의 회계과정에서의 추정이나 예측에 대한 정확성을 증가시키므로 인해 회계정보의 신뢰성 회복시킬 수 있을 것으로 판단된다. 한편 시장참여자들이 이러한 감사품질과 관련된 발생액의 지속성 차이를 주식가격결정에 적절히 그리고 효율적으로 반영하는지를 살펴볼 필요가 있다. 감사품질이 높은 기업과 감사품질이 낮은 기업의 발생액에 대한 지속성의 차이를 시장에 주식가격결정에 충분히 반영하지 못한다면 감사품질과 관련한 발생액에 대한 시장이례현상으로 해석할 수 있다. 또한 높은 감사품질과 낮은 감사품질에 기인한 발생액의 지속성 차이에 대한 주식시장에서의 가격결정 오류의 정도가 차별적인지도 분석하였다. 이에 본 연구는 감사품질을 감사인의 산업전문성을 통해 측정하고, 감사품질의 차이에 따라 발생액의 신뢰성이 차이가 나타나는지를 확인하였다. 그리고 감사품질과 관련한 발생액의 신뢰성 차이를 시장참여자들이 주식가격결정에 얼마나 합리적으로 반영하는지에 대해 분석하였다. 분석결과, 산업전문감사인에 의한 높은 감사품질의 발생액은 상대적으로 낮은 감사품질의 발생액에 비해 지속성 회귀계수가 유의적으로 높은 값을 가진다. 그리고 자본시장에서는 높은 감사품질의 발생액 지속성과 낮은 감사품질의 발생액 지속성 모두에 대해 과대평가하고, 차별적 감사품질과 관련된 발생액의 경우 시장의 가격결정오류의정도 차이는 유의적인 차이가 없는 것으로 나타났다. Prior papers often assume the efficient market and they view the significant relation between stock prices and accounting data as evidence of the contribution of such data to future earnings. The role of auditing in ensuring the appropriateness of financial statements has come under considerable scrutiny because of recent audit failure and earnings management. in this context, audit quality has been associated with industry specialization. Previous studies reported that Auditor industry specialization increase the audit quality. We study whether the three components(cash flows from operating activities, high quality audit-related accruals, low quality audit-related accruals) of earnings forecast future earnings with differential persistence and whether market participants fully reflect their predictive abilities when they sets share prices(Mishkin test, 1983). This paper reveals that the contribution(persistence) of high quality audit-related accruals for future earnings is higher than low quality audit-related accruals. This paper reports that the participants of stock market overprices the contribution(persistence) of high quality audit-related accruals accruals when predicting future earnings, and they overprices the contribution(persistence) of low quality audit-related accruals when predicting future earnings. Our results also show that the persistences of both the high quality audit-related accruals and low quality audit-related accruals are almost the same. This study first demonstrates an association between audit quality and accrual reliability. It then links this result and the prior literature to demonstrate an association between audit quality and the accrual anomaly.

감사인 품질관리에 대한 공적규제와 회계정보의 가치관련성

최정호 ( Jung Ho Choi ),이재은 ( Jae Eun Lee ) 한국회계학회 2012 회계학연구 Vol.37 No.3

금융감독원(금감원) 및 미국 PCAOB 등 각국의 회계감독기구들은 최근 감사인의 품질관리에 대하여 종전의 자율감리체제에서 공적 규제로 정책을 변경하였다. 감사품질에 대한 공적 규제제도에서는 감독기관이 감사인의 품질감리를 직접 실시하며, 감사인의 등록을 의무화한다. 이러한 정책변경은 감사품질을 향상시킬 것이라는 기대 속에 이루어졌다. 실제로 선행연구(이재은 2011)는 금감원의 품질관리감리 대상 또는 외국 감독기구에 등록된 감사인의 감사품질(재량적 발생의 크기로 측정)이 그렇지 않은 경우 보다 더 양호함을 보고하였다. 그러나 감사품질에 관한 공적규제가 독립성 제고 등의 장점이 있지만 감리수행자의 전문성 부족과 규제비용의 증가와 같은 문제점이 있다는 주장이 제기된다(Pritchard and Puri 2006). 이런 측면에서 감사인 품질관리에 대한 공적규제로 정책전환은 그 효과를 다각적으로 검증할 필요가 있다. 본 연구는 감사인의 품질관리에 대한 공적 규제 여부에 따라 회계정보이용자들이 인식하는 회계정보의 가치관련성에 차이가 있는지를 조사한다. 구체적으로, 금감원의 직접 품질관리감리 대상 또는 외국 감독기구에 등록한 회계법인이 감사한 기업의 회계정보 가치관련성이 그렇지 않은 기업과 차이가 있는지를 실증적으로 분석하였다. 연구결과, 금감원의 품질관리감리 대상 또는 외국회계감독기구에 등록한 감사인이 감사한 기업의 회계정보 중 순이익 정보는 그렇지 않은 기업보다 가치관련성이 더 높은 것으로 나타났다. 다만 금감원 품질관리 대상 또는 외국회계감독기구에 등록한 감사인이 감사한 기업만을 대상으로 제도변경 전과 후의 회계정보가치관련성을 비교한 결과에서는 금감원 품질관리감리 제도가 실시된 후에만 순이익의 가치관련성이 증가하였다. 이와 같은 연구결과는 투자자들이 공적규제 대상 감사인이 감사한 기업의 회계정보(순이익) 가치관련성을 그렇지 않은 기업보다 더 높게 인식함을 의미한다. 이는 회계이익정보의 가치관련성이 감소하고 있다는 증거를 제시한 최근의 연구(Dichev and Tang 2008)와 관련하여, 회계정보의 신뢰성 향상을 위하여 감사품질에 관한 공적규제로의 정책 전환이 타당성이 있음을 시사한다. 본 연구결과는 공적규제여부가 감사품질지표가 될 수 있음을 나타낸다는 점에서 감사인의 품질관리제도에 대한 향후 회계감독제도의 운영방향과 관련하여 정책적 시사점을 제공한다. Accounting information is to contribute to the efficient distribution of economic resources by resolving information asymmetry between management and external interested parties. To fully fulfill this function of accounting information, first of all, management has to maintain transparent accounting information, and auditors have to prudently audit the accounting information with professional due cares. Auditors` professional due cares in the audit processes depend on their quality control (QC) systems, which comprises entity-level QC systems and individual engagement level QC procedures. In the past, such auditors` quality control systems are subject to self-regulation; i.e. the auditors` professional organizations such as the Korea Institute of Certified Public Accountants (KICPA) or the American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) had performed peer-review processes to monitor whether each audit firms` quality control systems operate properly. Recently, such self-regulation on auditors` audit quality system has been replaced by the public scrutinies and monitoring such as supervisory reviews by the Financial Supervisory Service (FSS) or inspections by the U.S. Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) on auditors` self- quality control systems. The FSS is also considering introducing auditor registration systems in Korea as have been implemented by PCAOB and many other foreign country regulators. These global changes are in line with the premise that auditor registration and regulatory authority`s investigation on the quality controls of the (registered) auditors would eventually improve audit quality. Actually, Lee (2011) has reported that audit quality of auditors subject to the FSS`s quality control reviews or registered with foreign regulatory authorities are better than those not subject to such regulations. Meanwhile, there are many controversies on the effects of public regulation, comparing to self-regulation, such as whether it would improve independence or reduce professional competency of quality control reviewers, or cause increased costs. Therefore, effectiveness and results of conversion into public regulation on auditor`s quality control should be evaluated in diverse aspects. Prior studies made such evaluations using abnormal accruals, audit opinion types, auditor selection decisions and others. DeFond (2010) reviewed relevant literatures and proposed to evaluate trade-offs of enhanced independence and lack of professional competency resulting from regulatory changes related to auditors` quality control systems. In this regard, we examine the effects of public regulation on auditor`s quality control systems in terms of investors` perception of value relevance of accounting information. Specifically, we tested whether value relevance of accounting information audited by the auditors subject to the FSS`s quality control reviews or registered with foreign regulatory authorities are different from those not subject to such regulations. We found that earnings information audited by those auditors subject to the FSS`s quality control reviews or registered with foreign regulatory authorities have incremental value relevance, which are consistent with the hypotheses of this study. Such results remain consistent in additional analyses with employing certain control variables (firm size, leverage and ROA). This result indicates that investors are highly recognizing value relevance of accounting information audited by the auditors who are subject to the FSS`s quality control reviews or registered with the foreign regulatory authorities. Recent study (Dichev and Tang 2008) reported that earning`s value relevance is continuously decreasing over years, for which we need to develop an strategy to respond to the trends. This result gives practical implications that improving reporting credibility by conversion to or enhancements of public regulations. Meanwhile, additional analysis for comparison of before and after the regulation changes in the FSS`s quality control reviews or registration with the foreign regulatory authorities shows that such incremental value relevance of earnings exists only for the changes of regulation for the FSS`s quality control review. We expect such difference in the results would have come from the environmental factors with respect to the accounting regulation changes. We estimate that change of the FSS`s quality control review program has been well recognized by the investors upon implementation of the regulatory changes, but the auditors` registration with foreign regulatory authorities would not have been since such efforts were well known to the auditors but were out of the sights of the Korean investors. i.e. such regulation changes in the foreign countries and subsequent Korean auditor`s registrations therewith began in 2004 when the auditors were not aware of the details. Another additional analysis for Non-Big 4 samples, we found that, with respect to the FSS`s quality control review and registration with the foreign regulatory authorities, earnings of the financial statements audited by such auditors have significant positive value relevance, which is also consistent with the results for all Big 4 and Non-Big 4 auditor samples. This finding is consistent with the prior study (Lee 2011) which reported that auditors paying more voluntary quality control efforts show better audit quality. Also, the above results for Non-Big 4 auditors indicate that the investors are assuming such voluntary efforts importantly as well. This has regulatory implications that various audit quality indicators which would represent audit quality of the auditors, and, also, should be communicated (or disclosed) to the investors in a proper and timely manner. Our findings make some important contributions to the literature and regulatory bodies in that both conversion into public regulations on auditors` quality control and the auditors making public regulations on auditor`s quality control are perceived positively by the investors.

감사인 규모에 따른 감사품질의 재고찰

고윤성,최현정 한국회계정보학회 2012 한국회계정보학회 학술대회발표집 Vol.2012 No.2

본 연구는 감사품질의 대용치로 사용되고 있는 대형회계법인과 비대형회계법인의 감사품질에 대해 보다 정밀한 재검증을 함을 목적으로 한다. 지금까지의 많은 선행연구에서는 대형회계법인은 우수한 감사품질의 대용치로 사용하여 왔다. 그러나 과연 모든 대형회계법인은 항상 우수한 감사품질을 제공하고, 모든 비대형회계법인 우수하지 못한 감사품질을 제공한다고 단언을 하기에는 그 동안 회계법인에 대한 감사품질의 연구가 일치된 결과를 제시하지 못하고 있으며, 또한 비대형회계법인의 감사품질에 대한 연구가 부족한 면이 있다. 이에 본 연구는 감사인 규모와 감사품질의 관련성을 검증함에 있어서 피감사인이 감사인을 선택함에 있어서 존재할 가능성이 있는 내생성의 문제를 통제하고, 감사품질의 측정치로서 재량적 발생액, 발생액의 질, 실제이익조정 등의 세 가지 측정치를 이용하여 검증하였다. 또한 본 연구는 단지 이분법적으로 대형회계법인 또는 비대형회계법인으로 구분하여 연구를 진행하던 기존의 연구에서 탈피하여, 개별 대형회계법인과 비대형회계법인 중 중형회계법인 그리고 소형회계법인으로 감사인을 세분하여 감사인간의 감사품질의 차이를 검증하였다. 연구결과 첫째, 감사인 결정과 관련된 내성성을 통제하지 않을 경우, 대형회계법인(BIG4)은 비대형회계법인에 비해 감사품질의 측정치가 모두 높으나 내생성을 통제한 경우에는 감사품질의 측정치별로 상이한 결과를 보였다. 즉 내생성을 통제한 경우 대형회계법인은 재량적 발생액이 낮고 발생액의 질은 높으며, 실제이익조정은 오히려 높았다. 이러한 결과는 대형회계법인의 감사품질이 항상 비대형회계법인의 감사품질보다 우수하지 않음을 의미하며, 발생액측면에서는 우수할지라도 실제이익조정 측면에서는 그렇지 않음을 말해준다. 즉 대형회계법인의 감사품질이 항상 우수하다고 단정지을 수 없다는 결과로 해석될 수 있다. 또한 둘째, 개별대형회계법인간에도 감사품질에 차이가 존재하고, 중형회계법인의 감사품질이 반드시 대형회계법인의 감사품질보다 낮지 않으며, 특히 코스닥 시장의 경우에는 일부 대형회계법인보다 우수한 감사품질을 제공하는 것으로 나타났다. 비대형회계법인간 감사인 규모에 매우 커다란 차이가 존재함에도 불구하고 무차별하게 모든 비대형회계법인은 우수하지 못한 감사품질을 제공할 것이라는 기존의 가정 역시 재검토를 해볼 필요가 있음을 시사한다. 또한, 본 연구는 현재 대형회계법인에게 집중된 회계시장에 향후 회계 산업의 육성 및 개선 방안과 관련하여 회계정책입안자와 회계법인 당사자들에게 청사진을 제시할 수 있을 것이다.

유가증권 시장 및 코스닥 시장에서의 고품질의 감사가 자기자본비용에 미치는 영향 : 매개(Mediating)요인을 중심으로

김창범,최헌섭 한국회계정보학회 2016 회계정보연구 Vol.34 No.4

The purpose of this study is to investigate the effect of the high audit quality by auditor type(as follows, “Big4Com”) on the cost of equity capital(as follows, “COEC”) and to examine the mediating effect of earnings quality(as follows, “EQ”) in KOSPI and KOSDAQ during these process. Therefore, firstly, this study examines closely the relation between Big4Com and COEC in public companies([Hypothesis 1]). Secondly, this study proves the mediating effect of EQ on the relations between Big4Com and COEC([Hypothesis 2-1] and ([Hypothesis 2-2]). And finally, this study proves the different effects of previous results in KOSPI and KOSDAQ. The empirical analysis is done on a sample of 8.016 firm-year for the 2008-2015. Our major empirical results of the study are summarized as follows. Firstly, there is significantly a negative relation between Big4Com and COEC. There is, Hypothesis 1 is supported by the empirical analysis. Secondly, there is significantly a positively relation between Big4Com and EQ. And, there is significantly a negative relation between EQ and COEC. Therefore, EQ is identified by the role of mediating factor, which is revealed the connection of between Big4Com and COEC. There is, Hypothesis 2-1 and Hypothesis 2-2 are supported by the empirical analysis. Besides, Big4Com has a much greater impact on KOSDAQ than KOSPI in the EQ and COEC aspect. There is, Hypothesis 3 and Hypothesis 4 are supported by the empirical analysis. According to these results of Big4Com, the comparative study of individual Stock Market can be not only raised the reliance of the accounting information but also can be suggested the improved counterplan of KOSDAQ. Especially, this study can help systematizing the existence of Big4Com in Stock Market. 본 연구는 ⅰ. 고품질의 감사가 자기자본비용에 어떠한 영향을 미치는지?([가설 1]), 이 과정에서 ⅱ. 회계이익의 질이 이들 간의 관계(ⅰ)를 매개하는 경제적 요인으로 작용하는지?([가설 2-1], [가설 2-2])을 검증하며, 아울러, ⅲ. KOSPI(유가증권 시장)와 KOSDAQ(코스닥 시장)간에 이러한 고품질의 감사에 따른 차이? 즉, 이익조정(이익의 질의 척도) 및 자기자본비용에 고품질의 감사가 2 시장에 각각 달리 작용하는지?([가설 3], [가설 4])도 검증한다. 실증결과, 고품질의 감사가 자기자본비용을 경감시킴으로써 Big4를 중심으로 하는 고품질의 감사가 존재함을 확인하였다. 즉, 고품질의 감사가 이익의 질을 개선시켜서 자기자본비용의 감소로 이어지는 것을 검증하였다. 이 과정에서, 이익의 질은 양자(고품질의 감사와 자기자본비용)간의 관계를 부분적으로 매개하고 있었다. 또한, 고품질의 감사가 이익의 질 및 자기자본비용에 미치는 효과는 KOSDAQ이 KOSPI보다도 크게 나타났다. 전술한 실증결과는 공시정보의 양이나 이익의 질 및 위험과 주가변동성 측면에서, 2 시장 간에 상당한 차이가 존재한다는 선행연구에 의해서도 뒷받침되고 있다. 이처럼 고품질 감사의 역할에 따른 각 시장의 비교연구는 회계정보의 신뢰성을 제고시킬 뿐만 아니라, 향후 주식시장의 투명성, 특히 KOSDAQ의 정책방향에 관해서도 시사하고 있다. 또한, 본 연구는 자기자본비용을 활용하여 고품질의 감사에 따른 경제적 효과를 분석함으로써, 고품질 감사에 대해 혼재된(mixed) 실증결과를 보고하는 국내연구에서 이를 체계화하는 데에도 일조할 것으로 기대된다. 특히, 본 연구는 고품질의 감사의 역할측면에서, 고품질의 감사가 자기자본비용에 미치는 영향을 이익의 질이라는 매개요인(mediating factor)을 통하여 처음 분석하였다는 점에서도 의의가 있다. 한편, 본 연구의 한계점은 고품질의 감사와 자기자본비용 간의 인과관계에 관한 다양한 매개요인을 고려하지 못한 점이며, 향후, 이들 간의 다양한 매개요인을 활용한 실증연구와 회계이익의 질의 다양한 척도를 이용한 연구가 뒤따라야 할 것으로 사료된다.

감사인 품질관리 감리제도가 감사품질에 미치는 영향

지현미 한국자료분석학회 2011 Journal of the Korean Data Analysis Society Vol.13 No.5

In Korea, the Financial Supervisory Service (FSS), the Korean public regulatory authority and Korean Institute of Certified Public Accountants (KICPA), the private regulator implemented its quality control review on Korean accounting firms auditing public companies listed in the Korean Stock Exchange. This regulatory authority's investigation and quality control review system improve the audit quality. This study examines an empirical relationship between regulatory type (public or private regulatory) affecting auditors' quality control program and audit quality. This paper empirically analyzes a sample of 2,991 firm- years listed in Korean Stock Exchange over 2004-2009. This study results show that regulatory quality control review by FSS, the Korean regulatory authority have significantly negative association with discretionary accruals measured by modified Jones model and Kothari et al. model of the audited clients. The contribution of this study is to empirically find that the public regulatory authority of the auditors' quality control review system improves the audit quality. 감사인의 품질관리에 대한 감리는 현재 공적기관인 금융감독원과 자율기관인 한국공인회계사회에서 각각 담당하고 있으며 이를 품질관리 감리제도라 한다. 본 연구에서는 감사인의 내부통제제도 중 하나인 품질관리에 대해 점검 즉, 감리를 실시하는 기관이 감사품질에 미치는 영향을 분석하였다. 본 연구는 금융업종을 제외한 12월 결산 유가증권시장 상장법인을 검증대상으로 하였으며, 감사품질의 대용치로 선행연구에서 사용해온 재량적 발생액을 사용하였다. 실증분석 결과, 공적규제기관인 금융감독원이 감사인의 품질관리에 대해 감리를 실시하는 경우 사적규제기관인 한국공인회계사회가 감리를 실시하는 것에 비해 수정 Jones모형(1995)에 의한 재량적 발생액과 Kothari et al. 모형(2005)에 의한 재량적 발생액 모두 유의한 수준에서 작은 것으로 나타났다. 이는 감사인의 품질관리 감리를 사적규제기관이 실시할 때보다 공적규제기관이 실시할 때 감사인의 감사품질이 더 우수한 것으로 해석할 수 있다. 본 연구의 결과는 감사인의 감사품질을 제고하기 위해서는 공적기관의 품질관리 감리를 확대하는 것이 필요하다는 점과 공적감독규제의 일환으로 최근 도입 검토 중인 상장회사 감사인 등록제도의 추진방향에 대해서도 정책적 시사점을 제공할 것으로 기대한다.

기업유형과 회계감사인유형이 회계감사품질과 만족도에 미치는 영향

변정주 전주대학교 산업경영연구소 2000 産經論叢 Vol.18 No.-

회계감사품질은 그 기능에 따라 외적 품질과 내적 품질로 구분된다. 본 연구는 차별적 감사수요이론에 따라 기업유형별로 선호하는 감사품질이 차별화되어 있는가 그리고 회계감사인별로 제공하는 감사품질이 차별화되어 있는가를 확인하고자 하는 것이다. 기업유형은 상장기업과 비상장기업으로, 감사인 유형은 유명감사인과 비유명감사인으로 구분하였고 회계감사 품질에 대한 선호도와 만족도를 설문지를 이용하여 측정하였다. 실증분석결과, 상장기업은 외적 감사품질을 선호하였는데 반하여 비상장기업은 내적 감사품질을 선호하였다. 또한 유명감사인은 외적 품질은 높은 회계감사서비스를 제공하고 있었으며 비유명감사인은 내적 품질이 높은 회계감사서비스를 제공하고 있었다. 마지막으로 전반적인 회계감사서비스에 대한 만족도를 조사한 결과, 상장기업은 유명감사인으로부터 감사를 받는 경우에, 비상장기업은 비유명감사인으로부터 감사를 받는 경우에 전반적인 서비스 만족도가 높았다. 종합적으로 이러한 결과는 우리나라 회계감사시장이 차별적 감사수요이론에 의하여 차별화되어 있음을 보여주는 것이다.