스포츠 승부조작의 탐지 가능성 : 스포츠 데이터에 나타나는 벤포드의 법칙

최창환(Chang-hwan Choi),박재현(Jae-hyeon Park) 한국체육측정평가학회 2017 한국체육측정평가학회지 Vol.19 No.1

이 연구의 목적은 데이터의 조작과 사기, 부정행위 등을 탐지하는데 활용되고 있는 벤포드 법칙(Benford`s law)을 적용하여 스포츠 승부조작의 탐지 가능성을 확인하는 것이다. 이 연구의 목적을 위해 첫째, 스포츠 데이터와 벤포드 법칙의 관계를 확인하였다. 5개 종목(야구, 배구, 태권도, 배드민턴, 하키) 32개 변인에 따른 전체 102,384개 데이터를 적용하여 벤포드 법칙과의 관계를 확인했으며, 스포츠 분야에서 벤포드 법칙을 활용하기 위한 유용한 데이터의 특징을 확인하였다. 둘째, 배드민턴 종목을 예제로 스포츠 승부조작의 탐지 가능성을 확인하였다. 배드민턴 649경기에서 산출된 경기별 랠리(rallies) 데이터를 기반으로 벤포드 법칙과의 관계를 확인하였으며, 승부조작 사례와 일반(경쟁)적인 경기에서 나타나는 벤포드 법칙의 분포를 비교하였다. 셋째, 스포츠 승부조작 탐지를 위한 벤포드 법칙의 방법론적 제약과 향후 연구방안에 대해 알아보았다. 이 연구의 결론은 다음과 같다. 첫째, 벤포드 법칙은 다양한 스포츠 데이터에 활용 가능할 것이다. 둘째, 벤포드 법칙은 스포츠 분야에서의 데이터 조작과 사기, 부정행위를 탐지하기 위한 도구로 활용 가능할 것이다. 셋째, 벤포드 법칙을 적용한 스포츠 승부조작의 탐지는 가능할 것으로 판단된다. 반면 벤포드 법칙은 승부조작을 탐지하기 위한 절대적 도구는 아니기 때문에 스포츠 경기와 관련된 다양한 내·외적변인들의 활용과 통계적 분석기법의 적용이 함께 요구된다. 이 연구의 결과를 기반으로 스포츠 승부조작을 탐지하기 위한 후속연구가 다양하게 진행되기를 기대한다. The purpose of this study is to verify the possibility of detecting match-fixing in sports by utilizing Benford`s law. To achieve the purpose, first, the correlation between the sports data and Benford`s law were identified. A total of 102384 data under 32 variables in 5 kinds of sports as baseball, volleyball, Taekwondo, badminton, hockey were analyzed and the efficient characteristics of sports data to apply Benford`s law were selected. Second, badminton was taken as an example to ascertain the possibility of identifying match-fixing. Based on the rally data of 649 badminton games, Benford`s law in fixed games and that of general competitions were compared. Third, the specific methodology, the answer tree analysis was used to detect sports match-fixing applying Benford`s Law. It was verified that the statistical categorization(x) of Benford`s law could be affected by internal variables of the games. The results of the study were as follows: Benford`s law can be utilized in a variety of sports data. Second, Benford`s law can be used as a tool to detect the manipulation of data and to detect match-fixing. Third, the study confirmed that by using Benford`s law, the detection of sports match-fixing is possible. It is expected that further studies proceed to detect match-fixing on the basis of this study.

의심스러운 데이터 분석 논문의 탐지에 관한 연구 : 벤포드 법칙을 활용하여

김태훈 한국산업경제학회 2012 산업경제연구 Vol.25 No.2

본 연구의 목적은 벤포드 법칙을 활용하여 논문들의 의심스러운 부정행위들을 탐지하고 그 통계현황을 제시하는 데 있다. 결론적으로 전체적인 논문 의심 비율은 21.8%로 추정된다. 그러나 벤포드 법칙에 의한 기대치를 이탈했을지라도, 이를 근거로 어떠한 명백한 단정을 내리기가 어렵다는 점 때문에, 벤포드 법칙은 절대적 법칙이 아니다. 의심스러운 논문을 탐지하는 절차적인 방법은 다음과 같다: 첫째, 회귀계수가 100개 이상인 것을 대상으로 한다. 둘째, 표준편차도 같이 분석해야 하는데 없는 경우도 많이 있다. 학술지 편집위원회에서 지적하여 논문투고자가 제시하도록 하여야 한다. 셋째, 회귀계수의 첫번째 자리를 이용하여 벤포드 법칙의 검정을 수행하여 의심스러운 개별논문을 찾는다. 넷째, 회귀계수의 두 번째 자리를 0으로 간주하는 경우와 간주하지 않는 경우에 대해서 벤포드 법칙의 검정을 수행하여 의심스러운 개별논문을 찾는다. 다섯째, 세가지 방법에 의해서 수행된 결과에 대해 공통적으로 의심되는 논문을 통계검증위원을 통해 통계학적 검정을 수행하여 최종적인 판단을 내린다. 본 연구의 한계점으로는 다양한 학문분야를 대상으로 하지 않았다는 점이다. 후속연구에서는 학문분야별 비교가 수행되어야 할 것이다. 또한 표준편차를 분석대상에 넣지 못한 점이다. 대부분의 표준편차가 누락된 경우가 많아서 분석에서 제외되었는데, 이에 대한 보완 절차를 학술지 편집위원회에서 관리하도록 해야 할 것이다. 그리고 위에 제시된 절차적 방법에서도 표준편차가 검정방법으로 포함되어야 할 것이다. 향후 연구방향으로는 벤포드 법칙외의 다른 검정도구를 연구하여 교차적 활용에 이용되어야 할 것이다. 벤포드 법칙이 절대적 도구가 아니기 때문에 벤포드 법칙의 단점을 보완할 수 있는 새로운 도구나 지표가 개발되어야 할 것이다. The objective of this study is to detect papers of doubtful data analysis using Benford's Law and present statistic of its results. Finally ratio of doubtful data analysis using Benford's Law is estimated to 21.8%. But Benford's Law is not the absolute tool but the indirect and diagnostic tool. So I do not decide that the doubtful papers are papers with fabrication or falsification. The process and method th detect papers of doubtful data analysis are as follows: i) the number of regression coefficient are over 100. ii) it is important to consider standard deviations. But this research has not considered the deviation because of deficient data problems. iii) it is to test the first digit of the coefficient using Benford's Law, iv) it is to test the second digit of the coefficient using Benford's Law, v) statistical referee tests the common papers through iii and iv steps.

지방자치단체 재무제표에 대한 벤포드 법칙 검정

문호남,김동욱 한국정부회계학회 2021 정부회계연구 Vol.19 No.1

이 연구의 목적은 벤포드 법칙을 이용하여 개별 지방자치단체 재무제표 회계수치의 첫째자리를 분석 하여 그 회계수치가 신뢰성 있다고 추정되는지를 확인하는 것이다. 벤포드 법칙은 자연발생적인 수치는 첫째자리에 숫자‘1’이 나타날 확률이 30.1%, 숫자가 커질수록 그 빈도수가 적어져 ‘9’가 나타날 확률이 4.6%라는 경험의 법칙이다. 본 연구에서  검증 결과, 5% 유의 수준에서 재정상태표 회계수치 첫째 자리는 16개 광역시·도 중 7개가 벤포드 분포를 따르지 않고, 재정운영표는 2개가 벤포드 분포를 따르 고 있지 않음을 보여 준다. MAD 기준으로는 16개 광역시·도 모두가 재정상태표와 재정운영표 회계수 치의 첫째자리는 완전불일치 임계값인 0.012 이상이어서 벤포드 분포를 전혀 따르고 있지 않음을 알 수 있다. 이와 같은 연구 결과에서 대부분 지방자치단체들의 회계수치가 벤포드 법칙을 따르지 않는다고 해서 그 회계수치가 신뢰성이 없다고 단정 지을 수는 없지만, 신뢰성 의심에 대한 1차적 검증으로서의 벤포드 법칙을 적용하는 실증적 연구라는데 의의가 있다. 또한 이 연구는 벤포드 법칙을 동일 계정과목 회계수치가 아니라 개별조직의 전체 계정과목 회계수치를 대상으로 하는 시도에도 의의가 있다 하겠다. The purpose of the study is to analyze the first digits of the financial statements of local governments using Benford's law to check whether the accounting numbers are estimated to be reliable. As a result of Chi-square verification for the first digit of the statement of financial position, 7 out of 16 metropolitan cities and provinces did not follow Benford distribution at a 5% significance level. And the distribution of the first digit of the accounting numbers in the statements of operations does not follow Benford distribution in the two metropolitan cities and provinces. Based on MAD, it can be seen that all 16 metropolitan cities and provinces do not follow the Benford distribution at all. This can be said that there is a high possibility of artificial numerical manipulation or errors in the numbers of the financial statement. According to the results of this study, just because the accounting values of local governments do not follow Benford's law, it cannot be concluded that the accounting numbers are unreliable, but it is significant that this is an empirical study that applies Benford's law as a primary verification of reliability doubts.

벤포드 법칙을 이용한 K-IFRS 도입에 따른 공공기관 회계수치의 신뢰성 연구

김동욱 (사)한국정부회계학회 2017 정부회계연구 Vol.15 No.2

The purpose of the study is to analyze the credibility of K-IFRS applied public agency accounting numbers and K-GAAP applied public agency accounting numbers through Benford's law. The Benford law is the rule of thumb that the smaller the first digit in a spontaneous numerical sample, the more frequently it appears, and the smaller the number, the lower the frequency. As a result, the first-digit numbers of K-GAAP applied public institutions do not follow the Benford distribution but the numbers of K-IFRS public institutions follow the Benford distribution. Even in the first digit of liabilities, the K-GAAP applied public institutions do not follow the Benford distribution, while the numbers of K-IFRS applied public institutions follow the Benford distribution. In addition, the first-digit numbers of capital of K-GAAP applied public institutions do not follow the Benford distribution, but the first-digit capital numbers of K-IFRS applied public institutions follow the Benford distribution. It can not be assured that the reliability of the accounting numbers of K-IFRS applied public institutions is higher than that of K-GAAP applied public institutions. However, there is a possibility that the reliability of accounting figures of K-GAAP applied public institutions is lower than that of K-IFRS applied public institutions. 본 연구는 K-IFRS 적용 공공기관 회계수치와 K-GAAP 적용 공공기관 회계수치의 신뢰성을 벤포드 법칙을 통하여 분석하고자 한다. 벤포드 법칙은 자연 발생적인 숫자 표본에서 첫 번째 자리 숫자가 작은 숫자일수록 가장 빈번하게 나타나고, 숫자가 커질수록 빈도수가 낮아진다는 경험의 법칙이다. 연구결과, K-GAAP 적용 공공기관의 자산 첫째자리 수치들은 벤포드 분포를 따르지 않으나 K-IFRS 적용 공공기관의 수치들은 벤포드 분포를 따른다. 부채의 첫째자리 수에서도 K-GAAP 적용 공공기관은 벤포드 분포를 따르지 않으나 K-IFRS 적용 공공기관의 수치들은 벤포드 분포를 따른다. 또한 K-GAAP 적용 공공기관의 자본 첫째자리 수치들은 벤포드 분포를 따르지 않으나 K-IFRS 적용 공공기관의 자본 첫째자리 수는 벤포드 분포를 따르고 있음을 보여준다. K-IFRS 적용한 공공기관의 회계수치의 신뢰성이 K-GAAP 계속적용 공공기관보다는 더 높다고 확실하게 단언할 수는 없으나, K-GAAP 적용 공공기관의 회계수치 신뢰성이 K-IFRS 적용 공공기관의 회계수치 보다 그 신뢰성이 낮을 가능성은 있다고 할 수 있다.

벤포드 법칙을 이용한 외환위기 전‧후 산업별 이익조정에 관한 연구

김경옥,김동욱 한국상업교육학회 2018 상업교육연구 Vol.32 No.4

본 연구는 회계수치의 신뢰성을 파악하는 예비탐지 검증의 방법인 벤포드 법칙을 이용하여 외환 위기 전‧후의 산업별로 이익조정의 행태에 변화가 있는지를 알아보고자 한다. 연구 결과, 외환위기 전이나 후에, 금융업을 제외한 산업의 당기순이익 둘째자리 수치의 MAD값 이 거의 벤포드 분포를 따르고 있음을 알 수 있다. 도‧소매업의 당기순이익 둘째자리 수치는 외환위기 전의 MAD값은 벤포드 분포를 따르지 않았 으나 외환위기 후에는 벤포드 분포를 따라가고 있음을 알 수 있다. 이는 도‧소매업이 외환위기 후 에는 이익조정을 덜 하고 있음을 의미한다고 할 수 있다. 건설업의 당기순이익 둘째자리 수치는 외환위기 전이나 후에도 각각 MAD값이 허용일치 수준의 벤포드 분포를 보이고 있다. 제조업의 당기순이익 둘째자리 수치의 MAD값은 외환위기 후가 외환위기 전보다 벤포드 분포에 좀 더 이격되었음을 보이고 있으나, 여전히 근접일치 수준의 벤포드 분포를 따라가고 있다. 결론적으로 외환위기로 인한 각 산업별 회계기준에 대한 개혁, 특히 도‧소매업 회계기준 개혁은 회계수치의 신뢰성에 긍정적인 결과를 보이고 있다고 할 수 있다. The purpose of this study is to investigate whether there is a change in the behavior of earnings management by industry before and after the foreign exchange crisis in Korea by using the Benford Law. The results of this study show that the MAD of the second-digit net profit of all industries except the financial sector follows almost the Benford distribution before and after the foreign exchange crisis. The second digit of the net profit of the retail and wholesale industry shows that the MAD value before the foreign exchange crisis did not follow the Benford distribution but followed the Benford distribution after the foreign exchange crisis. This implies that the wholesale and retail industry is less profit-adjusted after the foreign exchange crisis. The second digit of the construction industry's net profit shows the Benford distribution of MAD values before and after the crisis. The MAD of the second digit of the manufacturing sector shows that after the foreign exchange crisis the gap was more distant from the Benford distribution than before the foreign exchange crisis, but it still follows the Benford distribution of the nearest consensus level. In conclusion, reforms of accounting standards for each industry due to the foreign exchange crisis, especially accounting reforms of wholesale and retail accounting, are positive for the credibility of accounting figures.

벤포드 법칙을 이용한 손익의 규모에 따른 이익조정 분석

권택우 ( Kwon Tack Woo ),김형순 ( Hyung Soon Kim ) 한국회계학회 2014 회계저널 Vol.23 No.4

본 연구는 벤포드 법칙을 이용하여 거래소 상장기업의 이익조정을 분석하는 한편 벤포드 법칙의 적용 범위를 확대하여 이익 또는 손실의 규모와 이익조정의 관계를 분석하는데 그 목적이 있다. 특히 벤포드 법칙을 이용하여 흑자 적자의 규모와 이익조정의 관계를 분석함으로써 최근에 재량적발생액과 이익의 분포도를 이용한 연구의 초점이 되고 있는 0에 인접한 기업의 이익조정뿐 아니라 이익 또는 손실의 규모가 큰 기업의 이익조정을 함께 분석하였다. 거래소 상장기업의 조정전 이익과 당기순이익을 분석한 결과 조정전 이익은 벤포드 법칙의 기대비율을 따르는 것으로 나타났다. 당기순이익 분석에서는 연구표본을 적자와 흑자로 구분하지 않고 전체기업에 대하여 벤포드 법칙을 적용한 결과 전체표본은 벤포드 법칙의 기대비율을 따르는 것으로 나타났으나, 표본을 적자기업과 흑자기업으로 나누어 분석한 결과에서는 모두 벤포드 법칙의 기대비율을 따르지 않는 것으로 나타났다. 이와 같이 표본의 구분에 따라 결과가 상이하게 나타나는 것은 이익을 상향조정한 기업과 하향조정한 기업의 혼합된 효과 때문인 것으로 추정된다. 또한 손실의 규모에 따라 적자가 작은 기업과 큰 기업으로 구분하여 분석한 경우에는 적자가 큰 기업들이 손실의 규모를 축소하여 보고하는 것으로 나타났으나 적자가 작은 기업들은 손실을 축소 또는 확대하여 보고하는 현상이 발견되지 않았다. 흑자기업을 흑자가 작은 기업과 큰 기업의 두 구간으로 구분하여 분석한 결과 모든 구간에서 이익을 상향 조정하는 것으로 나타났으나, 세 개의 구간으로 구분하여 분석한 결과에서는 가장 큰 이익을 보고한 기업군에서 이익을 하향조정하는 현상이 발견되었다. 이러한 결과는 이익 또는 손실의 규모에 따라 이익조정의 행태가 상이하게 나타나지만 이익 또는 손실의 규모를 구분하는 방법에 따라 연구의 결과가 달라질 수 있다는 것을 의미한다. Applying the Benford`s law, this study investigates earnings management of KOSPI listed firms and analyzes the relationship between earnings management and the amount of profits and losses. In particular, this study investigates earnings management of the firms that reported large profits or losses as well as earnings management of the firms that reported near zero profits or losses. The results exhibit that pre-managed income and net income is found to follow the expected ratio of Benford`s law. But further analysis of the net income, after dividing the firms into profit firms and loss firms, shows that Benford`s law does not stand. It is speculated that the above result is due to the dilution effect of the firms that manipulate earnings upwards and downwards. The result of the analysis based on the size of the profits and losses shows that heavy loss firms attempt to reduce the amount of losses. However, the loss firms in the area near zero do not exhibit clear direction of earnings management. It is reported that the profit firms manage earnings upwards when the profit firms are divided into two groups. But it is reported that the largest profit firms manage earnings downwards when the profit firms are divided into three groups. The above results imply that there is a meaningful relationship between the levels of earnings and earnings management. However, the relationship is significantly affected by the method of dividing study samples.

벤포드의 법칙의 로또복권당첨통계 적용 가능성 연구

이동건 한국자료분석학회 2023 한국자료분석학회 학술대회자료집 Vol.2023 No.1

본 연구는 숫자로 구성된 방대한 데이터에서 임의의 숫자를 뽑을 때, 첫째 자리의 숫자가 고 르게 분포되지 않는 현상인 벤포드의 법칙이 로또복권 출현 데이터에 적용될 수 있는지에 대한 가능성을 확인하기 위하여 시행 되었다. 기본적으로 벤포드의 법칙(Benford's Law),은 시험점수나 IQ분포, 사람의 키, 로또당첨번호 등 정규 분포(normal distribution) 및 균일 분포(uniform distribution)를 따르는 데이터에는 적용되지 않는다. 라는 것이 학계의 정설이다. 그러나 실제 로 또당첨번호의 통계데이터가 누적 되면 될 수록, 점차 벤포드 법칙과 연관성이 있다고 추정 된다. 이에 본 연구는 2002년 12월 2일부터 2023년 12월 30일까지 약 21년여 간의 역대로또당첨번호의 통계 자료를 수집하여, 회차들을 임의로 선정, 해당 회차의 누적된 표본들과 벤포드의 법칙의 출 현 빈도 예측 값을 그래프 및 카이제곱 검정(Chi-squared test), 크레이머-V 계수 (Cramér's V)를 활용하여 각 표본간의 출현 빈도 분석을 통해 벤포드의 법칙의 로또복권당첨통계 적용 가능성을 에 대한 가설을 검증해 보고자 한다. 정확한 분석을 위해 벤포드의 법칙과 임의의 누적 회차 구 간 단위를 선정하여 교차분석 해 보았고, 벤포드의 법칙에 로또복권의 번호 수 45개에 맞춘 변 수를 적용한 값과 기준점으로 선정한 누적 회차와의 교차분석을 통해 확인 하였다.

지방자치단체 결산서의 회계수치 신뢰성 검증

김동욱 한국정부회계학회 2015 정부회계연구 Vol.13 No.1

본 연구는 회계숫자의 이상치나 신뢰성을 파악하는 예비탐지 검증의 방법으로서의 벤포드 법 칙을 이용하여 지방자치단체 결산서에 나타난 회계수치의 신뢰성에 대하여 기초적 검증을 하는 데 있다. 즉, 지방자치단체 세출결산서 회계수치의 자리숫자를 벤포드 법칙을 적용하여 벤포드 분포를 따르는지를 확인해 봄으로써 회계수치 신뢰성을 1차적으로 검증을 하였다. 결과는 전체 적으로 결산서상의 결산수치들도 둘째자리 수를 제외한 첫째자리 수, 첫 두 자리 수들은 벤포드 분포를 따르고 있지 않음을 보여주고 있다. 이런 결산수치의 자릿수 분포가 벤포드 분포와 불일 치성의 결과는 결산수치에 대한 신뢰성에 문제가 있을 가능성을 의미한다. 물론 벤포드 분포를 따르지 않는다고 수치의 신뢰성이 없다고 확언할 수는 없지만, 벤포드 분포와 불일치성을 보인 회계수치들의 신뢰성에 문제가 있을 가능성을 제시한다고 할 수 있다. 또한 충분하지 못한 표본 수내에서 금융위기 같은 경제구조적 충격에 의한 재정의 급격한 감소나 정체가 한 원인일 수도 있다. The purpose of the study is to examine the usefulness of testing the conformity of annual local government expenditure settlement data with Benford’s law as the indicator of data quality. Benford’s law implies that the digit 1 occurs more often than any other digit and the frequency of the remaining digits (2 to 9) decreases as the value of the digits increases. The law has been used to help reveal data manipulation by testing whether or not the data’s first digits conform to Benford’s distribution. The study is to test the hypothesis for whether the first, the second digit, and the first two digits of annual expenditure settlement data in local government obey Benford’s law. When the data should conform to Benford’s law, a null-hypothesis rejection suggests that some form of data manipulation has taken place. The results show that the relative frequencies of the first and the first two digits of the numbers are not broadly consistent with Benford’s distribution, while the distribution of the second digits confirm to Benford’s distribution. It means that the data may be not reliable or of poor data quality. However, interpreting the rejection of Benford’s law as a reliable indication of poor data quality may not supported by the analysis of the results because the sampling period includes the financial crisis of 2008-2009, which may have affected, marked structural shifts in the data series. More data are needed to be able to fully assess whether annual local government expenditure settlement data is reliable.

벤포드 법칙을 이용한 지방공기업의 부채비율 조정 행태에 대한 연구

김동욱,문호남 한국정부회계학회 2019 정부회계연구 Vol.17 No.1

정부의 지방공기업 부채비율 축소를 위한 강력한 정책으로 지방공기업은 일반 사기업에서도 자주 일 어나는 부채비율 조정의 유인의 소지가 다분하다. 본 연구는 벤포드 법칙을 이용하여 부채비율과 그 비 율과 관련된 회계계정 수치들의 자릿 수 분포를 벤포드 분포와 비교하여, 지방공기업의 부채비율 조정 행태를 파악하고자 한다. 연구결과, 전체적으로 부채비율은 벤포드 분포를 따르고 있지 않다. 총부채 수치가 벤포드 분포를 따르고 있어 인위적인 부채수치 조작이나 조정 가능성은 다른 회계과목에 비해 상대적으로 적다고 할 수 있다. 그러나 자산 및 자본의 수치의 조정이나 조작 가능성이 높음을 보여준다. 좀 더 세분류하여 분 석하면, 유동자산보다는 비유동자산, 비유동부채보다는 유동부채, 그리고 자본관련 대부분 구성요소의 수치의 조정이나 조작하여 부채비율을 줄이려는 경향을 확인하였다. 결론적으로 지방공기업들이 부채 규모가 아닌 부채비율에 초점이 맞춰진 재무구조 개선 정책에 대응하여 단순한 목표 부채비율을 달성 하기 위해서 특히 공기업의 비유동자산, 유동부채 및 자본 등을 조작 혹은 조정하여 외형적으로 목표 부채비율을 달성하려는 의도로 해석된다. As a result of the government’s strong policy to reduce the debt ratio of local public enterprises, local public enterprises are often incentive to adjust their debt ratios, which often occur in private companies. This study compares the distribution of the number of digits of accounting account numbers related to the debt ratio and the ratio with the distribution of Benford, and tries to grasp the debt ratio adjustment behavior of local public enterprises. As a result, the debt ratio does not follow the Benford law. The total debt figure follows the Benford distribution, indicating that an artificial debt manipulation or adjustment possibility is relatively small compared to other accounts and that the asset and capital figures are more likely to be adjusted or manipulated. By analyzing them in detail, I have confirmed the tendency to reduce the debt ratio by adjusting or manipulating the numerical values of non-current assets rather than current assets, current liabilities rather than non-current liabilities, and most components of capital. In conclusion, it means that local public enterprises are responding to the financial structure improvement policy focused on debt ratio rather than debt size. In order to achieve a simple target debt ratio, it is interpreted to intentionally achieve target debt ratio by manipulating or adjusting non-current assets, current liabilities and capital of public enterprises.

벤포드 법칙을 이용한 거래소 및 코스닥 기업의 보고이익 수치의 신뢰성 평가

김동욱 한국회계정보학회 2012 회계정보연구 Vol.30 No.3

The purpose of this study is to ascertain whether there are any difference in reliability of reported earnings numbers of KSE and KOSDAQ firms by utilizing Benford's distribution. It is found that the distribution of first digits of the KSE firms reporting profits follows the Benford's distribution while the distribution of first digits of the KOSDAQ firms reporting profits does not match the Benford's distribution. The distribution of first digits in each subsample of firms reporting losses follows the Benford's distribution. But, KOSDAQ firms tend to more actively manipulate earnings to avoid losses than KSE firms. The distribution of second digits of both KSE and KOSDAQ firms reporting profits as well as losses deviates significantly from the Benford's distribution. It suggests that managements under firms reporting losses are more likely to engage in earning manipulation. Overall, the results for the tests reveal that the KOSDAQ firms employ more aggressive earnings management practices than the KSE firms. 본 연구는 벤포드 법칙을 이용하여 KSE와 KOSDAQ의 보고이익 숫자의 신뢰성 차이가 있는지를 알아보는데 있다. 실증 분석 결과에 의하면 전체 이익보고 기업의 이익수치 첫째자리는 벤포드 분포를 따르지 않았다. 그러나 기업군을 좀 더 세분하여 분석해 보면, 거래소 기업은 벤포드 분포를 따르고 코스닥 기업은 벤포드 분포를 따르고 있지 않아 코스닥 기업이 거래소 기업에 비해 상대적으로 이익조정 가능성을 많음을 보여주고 있다. 또한 손실보고 모든 상장기업의 손실수치 첫째자리는 벤포드 분포를 따르고 있지 않았다. 그러나 거래소 및 코스닥 각 각의 기업군별 분석에서는 모두 벤포드 분포를 따르고 있음을 확인 하였다. 다만 코스닥 기업이 거래소 기업에 비해 상대적으로 이익조정을 많이 하고 있음을 확인하였다. 모든 상장기업의 이익보고 기업과 손실보고 기업의 둘째자리는 벤포드 분포를 따르고 있지 않음을 확인하였고, 거래소 기업과 코스닥 기업으로 세분류한 분석에서도 벤포드 분포를 따르고 있지 않았다. 결론적으로 이 연구의 결과는 한국의 많은 기업들이 회계수치에 대한 기술적인 조정이나 조작이 일부 이루어지고 있음을 보여주고 있고, 특히 코스닥 기업들이 거래소 기업들에 비해 더 그렇다는 것을 보여주고 있다.