발생액 이익조정기준을 이용한 실질이익조정의 식별

정도진(Jung, Do-Jin),진언백(Chen, Yan-Ba) 글로벌경영학회 2013 글로벌경영학회지 Vol.10 No.4

경영자는 회계원칙이 허용되는 범위 안에서 발생액을 이용하여 이익을 조정(발생액 이익조정, Accrual-based Earnings Management)하거나 실제 경영활동을 통해 이익을 조정(실질이익조정, Real Earnings Management)하기도 한다. 이러한 이익조정에 관한 연구들은 발생액 이익조정과 실질이익조정으로 구분되어 진행되어 왔다. 이에 본 연구에서는 발생액 이익조정과 실질이익조정을 통합하여, 발생액 이익조정의 기준들(재량적 발생액, 이익의 횡단면 분포, 비재량적 이익)이 실질 이익조정의 식별에도 유용한지를 검증하였다. 실질이익조정의 측정변수로는 비정상적 영업현금흐 름과 재량적 비용 및 제조원가를 사용하였다. 본 연구의 실증분석 결과는 다음과 같이 요약된다. 첫째, 발생액 이익조정의 식별기준들에 따라 구분된 이익조정집단과 통제집단 간의 실질이익조정 측정변수의 차이를 분석하였다. 재량적 발생액과 비재량적 이익으로 구분된 이익조정집단과 통제 집단 간에는 실질이익조정 측정변수 모두에서 통계적으로 유의한 차이를 발견하였다. 그러나 이익의 횡단면 분포에 따라 구분된 이익조정집단과 통제집단 간에는 모든 실질이익조정 측정변수의 계수 값이 예측부호와 반대로 나타났다. 둘째, 발생액 이익조정의 식별기준들에 따라 구분한 이익 조정 여부의 더미변수와 실질이익조정 측정변수 간의 상관관계를 분석하였다. 집단 간 차이분석과 마찬가지로, 재량적 발생액과 비재량적 이익으로 구분한 이익조정 여부의 더미변수는 실질이 익조정 측정변수 모두와 통계적으로 유의한 상관관계를 나타내었다. 그러나 이익의 횡단면 분포로 구분한 이익조정 여부의 더미변수와 모든 실질이익조정 측정변수는 예측부호와 반대의 상관계수 값이 나타났다. 셋째, 이익조정에 영향을 미치는 요인들을 통제하기 위하여 발생액 이익조정의 식별기준들에 따른 이익조정 여부를 종속변수로 하고, 실질이익조정 측정변수와 통제변수들을 독립변수로 회귀분석을 시행하였다. 재량적 발생액으로 이익조정 여부를 구분한 경우, 모든 실질이 익조정 측정변수들이 예측부호와 일치하는 유의한 계수 값을 나타냈다. 반면에, 이익의 횡단면 분포로 이익조정 여부를 구분한 경우, 모든 실질이익조정 측정변수들이 예측부호와 반대의 계수 값을 가졌다. 그리고 비재량적 이익으로 이익조정 여부를 구분한 경우, 비정상적 영업현금흐름과 제조원가의 계수 값만이 예측부호와 일치하면서 통계적으로 유의하였다. 이상의 분석결과를 종합하 면, 발생액 이익조정의 기준으로 사용되는 재량적 발생액은 실질이익조정을 식별하는 데에도 유용한 반면, 비재량적 이익은 비정상적 영업현금흐름과 제조원가로 나타나는 실질이익조정만을 식별하는 데에 제한적으로 유용하였다. 한편, 발생액 이익조정의 또 다른 식별기준인 이익의 횡단면 분포는 실질이익조정을 식별하는 데에 유용하지 못하였다. The purpose of this paper is to inspect whether the criteria which detect manager s earnings management in prior studies can distinguish the manager s real earnings management activities from the real management activities. According the prior study, in this article we use DAC benchmark, Cross-sectional histogram benchmark and NDNI benchmark to do empirical analysis. To measure the real earnings management, following Roychowdhury(2006), we use abnormal cash flow from operation, abnormal discretionary expense and abnormal production cost as variables. The research method is: first, according the benchmarks we distinguish two groups, upward earnings management and earnings management without upward. To compare the real earnings management variables we do the t-test and Wilcoxon rank-sum test. Second, we inspect the relationship between upswing earnings management and real earnings management with logistic regression analysis. The empirical results are as follows. First, according the variation analysis result of real earnings management variables in the two groups, cross-sectional histogram benchmark can not distinguish real earnings activity very well, but the other two benchmarks can do. According to the prior studies, there is no earnings management in some of the earnings management firms which is distinguished by cross-sectional histogram benchmark. So cross-sectional histogram benchmark has the problem with validity when detect the earnings management. Second, to examine the relationship between upward earnings management and real earnings management variables, the logistic regression make sure cross-sectional histogram benchmark can not distinguish real earnings management very well. Moreover, there are no firm doing real earnings management in the earnings management firms which are distinguished by NDNI benchmark. The final conclusion is that in the benchmarks with earnings management in this study, DAC benchmark can detect real earnings management activities best.

벤처기업의 매출구조 및 환율변동이 경영성과에 미치는 영향

정도진 ( Do Jin Jung ),강신범 ( Shin Bum Kang ),김종현 ( Jong Hyun Kim ) 한국세무회계학회 2012 세무회계연구 Vol.0 No.34

선택지정제도 도입 시 금융위원회가 제안한 6년은 계속감사기간으로 적정한가?

정도진 ( Jung Do-jin ),김종현 ( Kim Jong Hyun ),장석진 ( Chang Seok Jin ) 한국회계학회 2017 회계저널 Vol.26 No.6

On January 22, 2017, the Financial Services Commission (FSC) announced that it would plan to adopt the selected auditor designation regime as a measure for improving the nation's accounting transparency. However, there is not enough empirical evidence that how long positive effects of continuing audit last. The purpose of this study is to examine whether it is appropriate to limit the continuing audit period to 6-year as suggested by the FSC, through analyzing the changes in audit quality. Linear regression analysis results show that the longer the continuing audit period, the better the audit quality. However, in nonlinear regression analysis, the audit quality has been improved until six years, but it deteriorated if the continuing audit period was over six years. Under the presence of conflicting opinions on adoption of the new regime (selected auditor designation), this study may give some suggestions to stakeholders, such as supervisory agencies including the FSC, auditors, audited firms by providing an empirical evidence for the turning point (6-year), which is proposed by the FSC. Also, this study shows that assuming the linearity in regression analysis for the association between continuing audit period and changes in audit quality, the results and interpretations can be showed spuriously.

감사인의 독립성 유착위협과 압력위협이 감사품질에 미치는 효과

정도진(Jung, Do Jin),송원자(Song, Won Ja),김동원(Kim, Dong Won) 한국공인회계사회 2015 회계·세무와 감사 연구 Vol.57 No.4

감사인의 독립성을 훼손하는 위협요인은 이기적위협, 자기검토위협, 변호위협, 유착위협 및 압력위협으로 구성된다. 그런데 법률과 규정의 요구사항에 따라 이기적위협와 자기검토위협 및 변호위협은 예방되고 있다. 반면에, 오랜 기간의 감사계약이나 학연 또는 지연과 같은 개인적 유대관계로 인한 유착위협과 자유수임제도에서 협상력의 우위를 점하는 피감기업과 감사인간의 역학관계에서 발생하는 압력위협은 통제되지 못하고 있다. 이에 본 연구에서는 감사인의 독립성을 훼손하는 위협요 인 중 법률과 규정으로 통제가 가능하지 않은 유착위협과 압력위협에 초점을 맞추어, 이러한 위협들이 감사품질에 미치는 효과를 실증적으로 검증한다. 2003년부터 2012년까지 유가증권시장 및 코스닥시장에 상장되어 있는 12월말 결산법인인 비금융 회사들을 대상으로, 감사인의 독립성 유착위협과 압력위협이 감사품질에 미치는 회귀분석의 결과는 다음과 같다. 여기서 유착위협은 총보수 중 비감사보수 비율, 압력위협은 실제감사보수 중 비정상감사보수 비율, 그리고 감사품질은 재량적발생액으로 측정한다. 첫째, 재량적발생액에 대한 유착위협은 유의적이지 않게 나타났다. 이는 유착위협이 감사인의 독립성을 위협하지만, 감사품질에 긍정적인 효과도 가지고 있는 양면적인 특성에 기인하는 것으로 볼수 있다. 둘째, 성과통제모형의 재량적발생액에 대한 압력위협은 유의한 양(+)의 계수값으로 나타났다. 따라서 압력위협이 감사품질에 부정적인 영향을 미치고 있음을 알 수 있다. 셋째, 유착위협은 압력위협이 높은 그룹에서 성과통제모형의 재량적발생액에 대하여 유의한 양(+)의 계수값으로 나타났다. 즉, 유착위협 자체만으로는 감사품질에 부정적인 영향을 미치는 결과를 발견할 수 없었으나, 압력위협과 유착위협이 동시에 발생하는 경우 유착위협이 감사인의 독립성을 훼손함을 의미한다. 넷째, 유착위협이 높은 그룹에서 압력위협은 감사품질에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상하였으나, 부정적인 영향을 미치는 결과를 발견하지 못하였다. 압력위협이 높은 집단에서 유착위협이 감사품질에 부정적인 영향을 미치는 본 연구결과는 유착위협의 정책적 관리대상이 압력위협이 높은 기업에 집중해야 한다는 정책적 시사점을 제시한다. 한편, 예상과 달리 유착위협이 높은 집단에서 압력위험은 감사품질에 유의적인 영향을 미치지 않음을 발견하였는데, 이는 유착위협이 높은 경우 압력위협이 유의적으로 작동하지 않기 때문으로 추정되며 향후 이에 대한 추가적인 연구가 기대된다. According to the Code of Ethics, auditors’ independence is potentially affected by self-interest, self-review, advocacy, familiarity and intimidation threats. Self-interest, self-review and advocacy threats are eliminated or reduced to an acceptable level by laws and regulations, however, these safeguards are not effectively to reduce the familiarity and intimidation threats to an acceptable level. Because familiarity threat may be incurred due to a long tenure or close relationship such as, alumni relationship and the regional relation between auditors and audit client. Intimidation threat also may be occurred due to the actual or perceived pressures in the context of audit market competition. Audit clients are able to choose and change their auditors which resulted in inequality relationship between audit clients and auditors in the process of negotiating audit fees. This study focused on the effect of audit quality on familiarity and intimidation threats which cannot be eliminated or reduced to an acceptable level by the law and regulations. Korean non-financial companies, whose fiscal year ended as of December 31, listed on Korean Stock Exchange from 2003 to 2012 are selected to evaluate the effect of audit quality on familiarity and intimidation treats to auditors’ independence. Familiarity threat was measured with the ratio of non-audit service fees to total fees and intimidation threat was measured with the ratio of abnormal audit fees to actual audit fees. Discretionary accruals was used as proxy of audit quality. First, there is no significant relationship between familiarity threat and discretionary accruals. This study result implies that familiarity threat may not only compromise auditor independence but also have positive effect on audit quality, because auditor has better understanding about audit client in the environment which familiarity threat was created. Second, intimidation threat has significant and positive relationship with discretionary accruals measured with performance-adjusted modified Jones model. This statement implies that intimidation threat has negative effect on audit quality. Third, familiarity threat has a significant and positive relationship with discretionary accrual measured with performance-adjusted modified Jones model in high intimidation threat group. This fact indicates that familiarity threat, not by itself, occurred with intimation threat simultaneously has negative effect on audit quality. Lastly, we expected that intimidation threat would have negative effect on audit quality in high familiarity threat, but we did not identify any evidence to support our expectation. The result from this study can be interpreted as evidence that recent discussion about the need to increase audit fees in Korean market is not the auditors’ selfish interest. In addition, this study suggests the implication for accounting regulation to the law makers and regulators. Regulators should focus on developing regulations for the group which shows high intimidation threat to improve the audit quality. However, intimidation threat was expected to have negative effect on audit quality in high familiarity threat but, in fact, it was not. This unexpected relationship should be studied in detail as research topic in a near future.

감사공영제 도입을 위한 비영리조직의 회계투명성과 회계감사에 대한 인식조사

정도진(Jung, Do-jin),장석진(Chang, Seok-Jin),이용석(Lee, Yong-Seok) 한국회계정보학회 2021 회계정보연구 Vol.39 No.2

[연구목적] 본 연구는 일반인을 대상으로 비영리조직에 대한 관심도와 투명성에 대한 설문조사를 실시하였다. 이러한 설문조사를 통해 회계정보를 실제 사용할 것으로 예상되는 정보사용자들의 비영리조직의 회계투명성과 회계감사에 대한 인식을 확인할 수 있었다. [연구방법] 본 연구는 비영리조직을 공동주택, 사학기관 및 공익법인으로 구분하고 해당 조직별 특성을 반영하여 설문지를 작성하였다. 작성된 설문지를 각각의 다른 일반인들을 대상으로 인터넷으로 설문조사를 실시하였다. [연구결과] 조사결과에 따르면 회계정보에 대한 관심이 보통 이상인 비율이 공동주택은 54%, 사학기관은 76% 공익법인은 82% 순으로 나타났다. 하지만 비영리조직의 회계가 투명하다고 응답한 비율은 공동주택이 15%, 사학기관이 16%, 공익법인이 28%로 매우 낮게 나타났다. 이에 따라 회계감사 강화의 필요성은 공동주택이 79%, 사학기관이 78%, 공익법인이 80%로 보고되었다. [연구의 시사점]회계와 관련된 연구에서 회계투명성 또는 제도에 대한 인식을 조사하는 설문연구가 부족한 상황이다. 이러한 상황에서 본 연구는 비영리조직의 회계투명성과 회계감사에 대한 인식을 조사한다는 점에서 의의를 가진다. 또한, 본 연구결과는 비영리조직과 관련된 제도를 보완하고 운영하는데 시사점을 제공할 것이다. 특히, 감사공영제의 필요성과 운영에 대한 중요한 자료로 활용될 것으로 기대된다. [Purpose] This study conducted a survey on the public s interest in non-profit organizations and their perception of transparency. Through this survey, information users who are expected to actually use accounting information were able to confirm their perceptions of accounting transparency and auditing of non-profit organizations. [Methodology] Non-profit organizations were divided into apartment, private academic institutions, and public interest corporations, and a questionnaire was prepared by reflecting the characteristics of each organization. The completed questionnaire was provided to each other general public on the Internet and was answered. [Findings]As a result of the survey, 54% of apartment , 76% of private institutions, 82% of public interest corporations were found to be interested in accounting information above average. However, the proportion of nonprofit organizations who responded that accounting was transparent was relatively low at 15% for apartment, 16% for private institutions, and 28% for public interest corporations. Accordingly, the necessity of strengthening accounting audit was reported as 79% for apartment, 78% for private institutions, and 80% for public interest corporations. [Implications] It is true that there are not many questionnaire studies on accounting or institutional perception in accounting-related studies. In this situation, this study investigated the transparency of accounting and the perception of accounting audit for non-profit organizations. The results of this study are expected to be helpful in supplementing and operating systems related to non-profit organizations. In particular, it will be an important data on the necessity and operation of the audit system.

지주회사전환기업집단과 상호출자제한기업집단의 경영성과와 기업가치 및 지배구조투명성 비교

정도진(Jung, Do-Jin) 대한경영학회 2008 大韓經營學會誌 Vol.21 No.2

해외사례 및 수요조사를 통한 공적연금보고서 개선방안

정도진(Jung, Do-Jin) 한국회계정보학회 2021 회계정보연구 Vol.39 No.4

[연구목적] 공적연금의 재정안정성을 평가하는데 적절한 정보를 제공하기 위하여, 공적연금정보의 해외사례 및 수요조사에 기초하여 현행 연금보고서의 개선방안을 제시하고자 한다. [연구방법] 본 연구는 국내외 공적연금의 회계처리 및 공시현황을 조사하고 공적연금정보에 대한 수요조사를 통하여, 현행 연금보고서의 문제점을 식별한 후 그 개선방안을 제시한다. [연구결과] OECD 국가 중 우리나라를 비롯해 미국 등 12개국이 연금충당부채를 인식·보고하며, 프랑스, 오스트리아, 핀란드는 주석으로만 공시한다. 터키 등 7개국은 연금충당부채를 산정조차 하지 않는다. 수요조사 결과, 가입자들은 현행 공적연금제도에 대해 불만족하며, 특히 국민연금가입자의 불만족이 더 높다. 그리고 연금지급 가능 여부에 대한 정보 수요가 가장 많고, 지급보장 명문화와 기대투자수익률 제고에 대한 정책 요구가 가장 높다. 따라서 연금충당부채뿐만 아니라 연금지급 가능 여부와 투자수익률에 대한 공시 강화가 필요하다. 또한, 현행 연금보고서의 공시, 분량, 전망에 대한 문제점을 개선하기 위해 주석정보 및 재정전망지표 강화와 연금보고서의 간략화가 요구된다. [연구의 시사점] 본 연구에서 제시하는 공적연금의 재정안정성 평가에 필요한 연금보고서의 개선을 통해, 국민 스스로가 본인의 노후를 결정하는 공적연금의 정책결정에 주도적으로 참여하는 등 국민과 소통이 제고될 것으로 기대한다. [Purpose] In order to provide appropriate information for evaluating the financial stability of public pensions, this study proposes improvement plans for the current pension report based on overseas cases and a survey on demand for public pension information. [Methodology] This study investigates the accounting treatment and disclosure status of domestic and foreign public pension systems. In addition, a demand survey for public pension information is conducted to identify problems with the current pension report and suggest improvement plans. [Findings] Among OECD countries, 12 countries, including Korea and the United States, recognize and report pension provisions. France, Austria and Finland disclose their pension provisions in notes only. Seven countries, including Turkey, do not even calculate pension provisions. As a result of the demand survey, it was found that they are dissatisfied with the current public pension system, and in particular, the level of dissatisfaction with the national pension subscribers is high. The demand for information on whether an annuity is paid or not is the highest, and the highest demand for policy is to stipulate payment guarantees and increase the expected return on investment. Therefore, it is necessary to strengthen the disclosure of not only pension payment, but also pension payment possibility and investment return potential. In addition, in order to improve the disclosure, quantity and outlook of the current pension report, it is necessary to strengthen the note information and financial outlook indicators and simplify the pension report. [Implications] It is expected that communication with the public about public pension policy decisions will be improved through the improvement of the pension report presented in this study.

국가결산보고서 활용성 증대 방안에 관한 연구

정도진(Jung Do-jin),김종현(Kim Jong-hyun),마성민(Ma Seong-min) 한국국제회계학회 2015 국제회계연구 Vol.0 No.59

우리나라 정부는 2009회계연도부터 국가 재정의 전 부문에 발생주의?복식부기 회계제도를 도입하였고, 2011회계연도부터 발생주의에 따른 국가결산보고서를 공시함에 따라 국가 전체의 자산과 부채 현황 및 사업원가를 한눈에 파악할 수 있게 되었다. 그럼에도 불구하고 발생주의에 의한 재무정보는 국가재정운영 등에 적극적으로 활용되고 있지 못하는 실정이다. 이에 본 연구는 현행 국가결산보고서를 주요 선진국의 재무결산보고서 체계 및 내용과 민간기업의 사업보고서와 비교ㆍ분석함으로써 국가결산보고서, 특히 국가 재무제표의 활용을 저해할 수 있는 요소들을 도출하고, 국가결산보고서 정보이용자 및 관련 전문가를 대상으로 한 정보소요 설문조사 분석결과와 심층면접조사를 통해 재정정책 등을 위한 국가결산보고서의 활용성 증대 방안을 제안하는데 그 목적이 있다. 설문조사 결과를 토대로, 국가결산보고서의 적극적인 활용을 위한 개선방안을 제시하면 다음과 같다. 단기적인 실행 방안으로는 ‘주석 표기’ 등을 통해 재무제표 본문을 간명하게 작성하고 주석정보에 쉽게 접근하도록 유도하는 등의 국가 재무제표의 구조 및 표시방법의 개선이 필요하다. 또한 방대한 양으로 인해 정보의 접근이 어려운 문제를 해결하기 위한 국가결산보고서의 분량 및 국가 재무제표의 분리보고 등이 필요하다. 한편, 국가 재무제표의 책임성 강화와 국가결산보고서에 대한 대국민보고서 작성 및 홍보, 재정지표의 확대 등은 충분한 논의를 거쳐 중·장기적으로 그 실행을 고려해 볼 필요가 있다. Korean government has adopted the accrual basis and double entry booking system on all aspects of national finance from FY 2009. As a result, the governments financial report has been published on the accrual basis from FY 2011. Also, the information users were able to identify at a glance the assets, liabilities and all business costs. Nevertheless, financial information on accrual basis is not actively being used as national financial operations. In this study, we compared the national financial report systems in Korea with those in major advanced countries and private companies. Especially, it is derived the factor that can disturb the utilization of national finance statements. Additional, this paper provides the use of and increase the utilization of the government"s financial report in depth interview with survey results so that users easily can approach the government"s financial report. Based on the survey results, the suggestions are as following; in short term action plans, it is necessary to improve the national finance statements including the uncomplicated structure and the note. In addition, it is also necessary to provide separate information if the financial report includes massive materials or difficult problems. On the other hand, there will be able to be launched in a long term through in-dept discussions as follows: strengthening the responsibility of national finance statements, creating and promoting to the public the government"s financial report, and expanding the scope of financial indicators."

국제회계기준의 집행과 감독기관의 역할

정도진(Jung Do-Jin) 한국국제회계학회 2008 국제회계연구 Vol.0 No.22

국제회계기준이 원칙주의에 따른 회계처리기준이라는 점이 강조되다 보니, 국제회계기준의 집행(enforcement)에 대한 중요성이 간과되어지고 있다. 그러나 Ball(2006)이 지적하였듯이 국제회계기준의 집행은 지금보다 훨씬 더 많은 연구와 관심이 필요하다. 국내에서도 국제회계기준의 도입과 관련하여 기준제정의 측면에서는 다수의 연구가 있었지만, 그 집행과 관련된 연구는 미미한 상황이다. 이에 본 연구에서는 회계투명성 제고를 위하여 도입된 국제회계기준이 그 취지에 맞게 집행되기 위해서 국내감독기관의 역할이 어떻게 변화되어야 하는지에 대하여 해외사례에 대한 조사ㆍ분석을 토대로 방안을 제시하고자 한다. 먼저, 국제회계기준의 집행과정에서 해외감독기관의 역할 중 주요한 특징은 다음과 같다. 첫째, 해외감독기관들은 국제회계기준의 제정과정에 영향력 행사를 법률화할 정도로 국제회계기준의 제정과정에 적극적으로 참여하고 있으며, 이를 위해 다양한 전문조직들을 신설ㆍ운영하고 있다. 둘째, 해외감독기관들은 국제회계기준의 국가 간 일관된 적용을 가장 중요한 집행역할로 인식하고, pre-clearance 등 사전집행내용에 관한 국가 간 정보교류를 강화하고 있다. 셋째, 원칙위주 국제회계기준의 실무적용상 괴리를 방지하기 위해서 해외 감독기관들은 국가 간 회계감사품질의 동질성을 추구하고 있다. 이러한 해외감독기관들에 대한 조사를 토대로, 국제회계기준의 적용에 있어 국내감독기관의 역할변화를 다음과 같이 제시한다. 첫째, 국제회계기준의 집행에 있어서 극제적 일관성을 유지하기 위하여 국제회계전문가를 양성하는 등 해외감독기관들과 교류할 수 있는 네트워크 구축이 필요하다. 둘째, 감독기관의 집행기능으로서 개별기업의 특정사건의 회계 부정에 대한 사전의견표명이 필요하고, 감사보고서 감리의 사후감독보다 기업이 회계정보를 자발적으로 적시에 수정하도록 사전집행을 강화하여야 한다. 셋째, 연결재무제표 중심의 공시체계로 전환하는 구체적인 정책방안(예: 현행 개별재무제표의 공시여부, 지배회사의 연결책임 등)이 시급히 마련되어야 할 것이며, 비상장기업에 대해서는 국제적 추세를 고려하여 별도의 국내회계처리기준이 필요하다. A proper and rigorous enforcement regime is key to underpinning investors' confidence in IFRS-based accounting information. Nonetheless, few studies focus on the enforcement of IFRS. Therefore, this study reviews foreign regulators' role in enforcing IFRS and provides the guidance of Korean regulator's role in enforcing IFRS. National regulators in the EU is playing in the enforcement of IFRS as follows: First, they actively participate in setting IFRS through various organizations such as CERS-Fin, ARC and EFRAG. Second, the EU regulators have strong links with one another in the areas of enforcement of IFRS. They exchange local enforcement information through database, roundtable, and EECS. Information sharing among regulators would reduce the scope for any regulatory arbitrage in the EU by moving towards harmonized enforcement. Finally, their further steps toward harmonization have also been taken in the field of audit. For example, IOSCO begin to investigate each country's audit quality to accomplish equal audit quality in implementing IFRS. This study suggests Korean regulator's role in enforcing IFRS as follows: First, the regulator should train competent experts in the area of IFRS and build various networks with foreign regulators in order to maintain world-wide consistency in enforcing IFRS. Second, the regulator should strengthen pre-monitoring function and lead firms to voluntarily and timely fix their incorrect accounting information. Also, the competent enforcer's view(so-called ‘pre-clearance’) on a certain specific accounting treatment should be expressed. Third, the regulator should urgently make concrete policy on consolidated financial statements disclosure system. Finally, this study proposes that IFRS do not have to be required for non-public companies Independent of obligatory implementation of IFRS for public companies. Korea accounting standards should be developed for non-public companies.

국가부채의 재정위기 현황과 감당수준

정도진(Do-Jin Jung) 강원대학교 경영경제연구소 2021 Asia-Pacific Journal of Business Vol.12 No.4

Purpose - The main purpose of this study is to measure and evaluate the level of national liabilities that Korea s national finances can afford. Specifically, the concepts of national debt and national liability are clarified, and the appropriate level of national liabilities is measured in terms of short-term fiscal crisis, mid-to-long-term fiscal crisis, and GDP. Based on these measurements of fiscal crisis, this study would like to propose national fiscal management plans. Design/methodology/approach - n order to clearly recognize the difference between the national debt and the national liability, this study examines the data from 2013 to 2020. In addition, this study uses data from the national financial statements from 2013 to 2018 to measure the appropriate level of national liabilities in terms of fiscal crisis management. Findings - Short-term fiscal crises, measured by current ratios, will not occur. Nevertheless, in view of the cash flow compensation ratio, the short-term bankruptcy of the national finances of Korea depends on the re-borrowing of short-term borrowings and current and long-term borrowings. In addition, in order to manage the mid-to long-term financial crisis, it is necessary to pay attention to the liability growth rate rather than the liability size. Research implications or Originality - While previous studies focused on the appropriate level of national debt, this study was differentiated as a study focused on the level of national liability coverage. It is expected that the results of this study will be used to manage the national fiscal soundness.