A Study on Business Stakeholders Identified on Income Statements

장근배 한국로고스경영학회 2019 로고스경영연구 Vol.17 No.3

This study focuses on the business stakeholders indicated on income statements and how they are viewed from the perspectives of shareholder theory, stakeholder theory, and the Christian Holy Bible. An income statement generally shows various stakeholders, including customers (sales), suppliers (material and other costs), employees (labor costs), creditors (interest), governments (taxes), and shareholders (net income). Shareholder theory treats shareholders differently from stakeholders on the basis of ownership, residual claimants, and non-renewal of contracts. Contrastingly, stakeholder theory regards shareholders as only a type of stakeholder given that the owner of a company is the corporation itself and not its shareholders. The latter also assume only limited liability and bear low exit costs. A biblical perspective maintains that stakeholders are to be treated justly, fairly, and with integrity, as the Bible asks us to give special consideration to the weak and the poor. This study is the first to examine stakeholders from shareholder theory, stakeholder theory, and biblical perspectives. The results can provide useful insights into how practitioners can deal with different entities with a stake in the finances of a business, especially between the corporation and suppliers and between employers and employees.

Effects of Macro-economic Factors on Property, Plant, and Equipment Revaluation Decisions: Evidence from Korean Companies

장근배,홍정의 한국로고스경영학회 2018 로고스경영연구 Vol.16 No.3

This study examines the relationship between property, plant, and equipment (PP&E) revaluation decisions and macroeconomic factors. We used a panel probit model based on 2008-2017 firm-level data for listed nonfinancial companies in Korea. The results show that the possibility of implementing PP&E revaluation for a firm can vary with the macroeconomic factors even if the firm-level financial factors are controlled. A lower real GDP growth rate increased the tendency for PP&E revaluations, while higher fixed asset prices and interest rates related more and less PP&E revaluations, respectively. This study reveals anticipated company behavior in connection with PP&E revaluations under changing macroeconomic indicators.

ESG에 대한 회계적 및 성경적 관점의 고찰 - E를 중심으로-

장근배 한국로고스경영학회 2022 로고스경영연구 Vol.20 No.2

The purpose of this study is to suggest implications for environmental sustainability by examining the accounting and biblical perspectives on ESG, focusing on E. Since ESG was first introduced in the UN Global Compact report in 2004, it has been accepted that consideration of environmental, social and governance factors contributes to corporate sustainability. ESG is expanding from the traditional perspective of placing corporate responsibility solely on shareholders to consumers, suppliers, employees, local communities and the environment involved in corporate activities. Among the various studies on extending corporate responsibility to society and the environment, there are many studies from an accounting perspective and a biblical perspective. Accounting and international organizations are making various sustainability reporting standards such as GRI and ISSB that measure and report the mutual impacts (inside -out and outside-in impact) of among companies, society and the environment. In addition, accounting applied the important concept of capital maintenance of a company to the natural environment, which defined the natural environment as natural capital, and suggested that environmental sustainability must be maintained by maintaining this natural capital. Accounting also tried to recognize and measure the impact of a company's production and consumption activities on society and the environment, and reflect it in corporate economic decision-making. Accounting developed methods of the Tripple Bottom Line, which measures social and environmental benefits as well as existing economic benefits, Material Flow Accounting and Life Cycle Evaluation and others. Through those methods, companies try to internalize the externality impacts of corporate activities. The research of the biblical perspective is to study the earth, the only home of human life, from the perspective of the Creator, to make it clear that the owner of the environment is God, not humans, to look at the environment from the perspective of the kingdom of God, and to take care of them with a spirit of stewardship. The studies of accounting perspective and biblical perspective for the environment shows that caring for the environment is the way to love ourselves, our neighbors, and our God. 본 연구의 목적은 ESG중 E를 중심으로 회계적 관점 및 성경적 관점을 살펴봄으로써 환경의 지속가능성에 대한 시사점을 제시하기 위함이다. ESG는 2004년 UN Global Compact 보고서에서 처음 사용된 뒤, 기업경영에 있어 환경, 사회 및 지배구조의 요소를 잘 고려하는 것이 기업의 지속가능한 성장에 기여하는 것으로 받아들여지고 있다. ESG는 기업의 주주에 대한 책임을 강조하던 기존의 관점에서 기업의 활동에 관여하는 소비자, 공급업자, 종업원, 지역사회는 물론 환경에 대한 책임까지 확장하고 있다. 기업의 책임을 사회 및 환경으로 확대하는 것에 대한 다양한 연구 중 회계학적 관점과 성경적인 관점의 연구가 많다. 회계학 및 국제기구들은 기업과 사회 및 환경이 상호간에 미치는 영향(외향적 영향과 내향적 영향)을 측정 및 보고토록 하는 다양한 지속가능성 보고 기준(GRI, ISSB 등)을 만들고 있다. 또한 회계학은 기업의 중요한 자본유지 개념을 자연환경에 적용하여, 자연환경을 자연자본으로 정의하고, 이 자연자본을 유지하여야 환경의 지속가능성이 있다고 보았다. 또한 회계학은 기업의 생산활동과 소비활동이 사회 및 환경에 미치는 영향을 인식 및 측정하여, 기업의 경제적 의사결정에 반영하고자 하였다. 기존의 경제적 이익뿐만 아니라 사회 및 환경적 이익을 측정하는 삼중순이익(Tripple Bottom Line), 물질흐름회계, 전과정 평가 등을 사용하여, 환경을 기업의 경계 밖에 있는 Externality에서, 기업의 경제적 의사결정에 반영하는 Internalization을 시도하고 있다. 성경적 관점의 연구는 현재로는 인간의 유일한 삶터인 지구를 창조주의 관점에서 연구하여, 지구를 포함한 환경의 소유주는 인간이 아니고 하나님임을 명확히 하고, 피조물을 하나님 나라의 관점에서 보고, 청지기 정신을 가지고 돌볼 것을 요구한다. 환경에 대한 회계학적 관점과 성경적 관점의 연구는 우리가 환경을 돌보는 것이 우리 자신과 이웃, 하나님을 사랑하는 길이라는 것을 보여준다.

ESG의 의무론적 관점의 기독교적 토대

장근배 한국로고스경영학회 2023 로고스경영연구 Vol.21 No.2

The purpose of this paper is to examine the need to approach ESG from a deontological point of view rather than a teleological point of view, and to discuss the Christian foundation of that point of view. Companies are approaching ESG from a teleological point of view, viewing ESG as a means of increasing sales and profits and increasing stock prices. Companies can give up ESG management at any time if they judge that ESG does not help increase profits and increase stock prices. The purpose of ESG is environmental protection, social justice and economic development for the sustainability of mankind, and a deontological point of view is necessary in that this purpose must be pursued continuously regardless of the circumstances of the company. There are social contract theory, social justice theory, and rights theory as the basis for corporate social responsibility, including ESG. However, It does not provide sufficient grounds for the deontological point of view to respect all people and preserve the global environment. Therefore, this paper seeks the basis of ESG for human dignity and the importance of global environmental preservation in the Christian foundation. To this end, first, the relationship between individuals and society is examined from a sociological and biblical point of view, and a biblical view of a group of individuals or a small social enterprise is reviewed. Next, as a Christian basis for the deontological perspective on ESG, Calvin’s concept of the common good is studied, and Levinas, Ricoeur, and Niebuhr’s ethics of the other are studied as reasons why individuals or corporations must take responsibility for their neighbors, others, and society. It is expected that Calvin’s common good and Levinas, Ricoeur, and Niebuhr’s ethics of the other will contribute to the deontological approach of companies to achieve the goal of ESG’s sustainability of mankind. 본 논문은 ESG를 목적론적 관점이 아닌 의무론적 관점에서 접근할 필요성을 살펴보고, 그 관점의 기독교적 토대를 논의 하는데 목적이 있다. 기업들은 ESG를 매출과 이익증대, 주가 상승의 수단으로 보는 목적론적 관점에서 접근하고 있다. 기업들은 ESG가 이익증대와 주가 상승에 도움이 되지 않는다고 판단하면 ESG 경영은 언제든지 포기할 수 있다. ESG의 목적은 인류의 지속가능성을 위한 환경보호, 사회적 정의 및 경제발전인데, 이 목적은 기업의 상황과 상관이 없이 지속적으로 추구해야 한다는 점에서 의무론적인 관점이 필요하다. ESG를 포함한 기업의 사회책임에 대한 근거로 사용하는 이론으로는 사회계약이론, 사회정의이론, 권리이론 등이 있으나, 동 이론들은 진화론를 기반으로 하는 인본주의에 기초하고 있어, 모든 사람을 존중하고 지구환경을 보전하기 위한 의무론적 관점에 대한 충분한 근거를 제시하지 못한다. 따라서 본 본문은 인간의 존엄과 지구환경 보전의 소중함에 대한 ESG의 근거를 기독교적 토대에서 찾는다. 이를 위해서 먼저 개인과 사회와의 관계에 대하여 사회학적 관점과 성경적 관점에서 살펴보고, 개인의 집합 또는 작은 사회인 기업을 성경적으로는 어떻게 보는 것이 좋을지 검토해 본다. 다음에는 ESG에 대한 의무론적 관점의 기독교적 토대로서 캘빈의 공동선의 개념을 연구하고, 특별히 개인이나 기업이 이웃, 타인 및 사회에 대한 책임을 가져야 하는 이유를 레비나스, 리쾨르, 니버의 타자 윤리 사상을 통해 검토한다. 캘빈의 공동선과 레비나스, 리쾨르, 니버의 타자윤리가 기업이 ESG의 인류의 지속가능성이라는 목적 달성에 대한 의무론적인 접근을 함에 있어 공헌을 할 것으로 기대한다.

특수관계자(特殊關係者)와의 영업(營業) 및 자금(資金) 거래(去來) 규모(規模)가 회계정보(會計情報)에 미치는 영향(影響)

장근배 ( Geun Bae Jang ),김원재 ( Weon-jae Kim ) 한국국제통상학회 2017 국제통상연구 Vol.22 No.1

본 연구의 목적은 한국 레미콘 산업의 특수 관계자 거래 규모와 재량적 발생액, 실제이익조정 간의 관계를 조사하는 것이다. 레미콘 산업의 특수 관계자 거래 비중은 다른 산업에 비해 높다. 분석대상 기간은 2008년부터 2015년까지 8년이며 금융감독원 DART 시스템에 감사보고서가 공시된 12월 결산법인 중 연구기준에 적합한 레미콘 기업을 선택했으며, 실증분석을 위해 사용된 기업-연도 표본수는 176개 이다. 이 연구는 한국의 레미콘 회사의 경영진이 특수 관계자 거래를 통해 이익조정을 하고 있음을 보여준다. 특히 특수 관계자 매출, 대여금 및 차입금 규모가 커질수록, DA 또는 REM을 통한 상향이익조정이 이루어지는 것으로 나타났다. 이는 한국의 레미콘 산업에서 특수 관계 거래는 이익조정에 사용될 수 있음을 보여 주며, 이는 특정 이해관계자들이 회사의 가치 평가 또는 의사 결정 판단에 영향을 줄 수 있음을 보여준다. 이 연구는 한국의 레미콘 기업에 대한 특수 관계 거래 정보에 대한 공시 및 신뢰성을 강화할 필요가 있음을 보여준다. The purpose of this study is to examine the major relationships between affiliated party transaction sizes and accrual-based and real activity-based earnings management in the ready-mixed concrete (RMC) industry in Korea. The RMC industry has higher affiliated party transaction size than other industries. To accomplish this goal, we selected companies that met certain criteria in the RMC industry in Korea as of December 31, 2015. The analysis period was from 2008 to 2015, and the total firm-year observations from the empirical test were 176. This study demonstrates that the management of Korea`s RMC companies tend to perform upward earnings management through affiliated party transactions. In particular, the bigger the affiliated party sales, loan or debt, the more upward earnings management are made through either discretionary accrual or real activity based earnings management. This shows that affiliated party transactions can be used for earnings management and hence it can mislead stakeholders in terms of the company`s valuation or their decision-making. This study reveals necessity of measures that can enhance disclosure and the reliability of such disclosure on affiliated party transactions.

신학적 관점에서의 회계연구에 대한 탐색적 고찰

장근배(Jang, Geun Bae) 한국로고스경영학회 2021 로고스경영연구 Vol.19 No.2

Effects of Macro-economic Factors on Property, Plant, and Equipment Revaluation Decisions

Jang, Geun Bae(장근배),Hong, Jengei(홍정의) 한국로고스경영학회 2018 로고스경영연구 Vol.16 No.3

본 연구는 기업의 유형고정자산 재평가 행위가 거시경제 환경에 따라 어떻게 달라지는 지를 분석하는 것이다. 이를 위해 2008년부터 2017년까지 한국에 상장된 비금융기업을 대상으로 패널 프로빗 모형 (panel probit model)을 사용하였다. 연구결과에 의하면 기업의 유형고정자산재평가 실행 확률이 1. 경기가 침체될수록, 2. 자산 가격 상승율이 높을수록 3. 이자율이 낮을수록, 늘어나는 것으로 나타난다. 이는 유형고정자산 재평가 행위가 기업의 재무적 요소를 통제하고 나서도, 거시경제적 환경에 따라 변할 수 있다는 것을 보여준다. This study examines the relationship between property, plant, and equipment (PP&E) revaluation decisions and macroeconomic factors. We used a panel probit model based on 2008-2017 firm-level data for listed nonfinancial companies in Korea. The results show that the possibility of implementing PP&E revaluation for a firm can vary with the macroeconomic factors even if the firm-level financial factors are controlled. A lower real GDP growth rate increased the tendency for PP&E revaluations, while higher fixed asset prices and interest rates related more and less PP&E revaluations, respectively. This study reveals anticipated company behavior in connection with PP&E revaluations under changing macroeconomic indicators.