중국의 사모펀드 투자환경과 사례연구

서봉교 ( Bong Kyo Seo ),구기보 ( Ki Bo Ku ) 韓國外國語大學校 外國學綜合硏究센터 中國硏究所 2009 中國硏究 Vol.46 No.-

빅테크의 보험업 진출에 대한 중국 보험사의 디지털 전환 전략과 시사점

徐逢敎 ( Seo Bongkyo ),南垠映 ( Nam Eunyoung ),玄相伯 ( Hyun Sangbaek ) 현대중국학회 2021 現代中國硏究 Vol.23 No.3

지난 수년간 중국의 빅테크 플랫폼은 보험업, 특히 온라인 손해보험업에 활발하게 진출하였다. 이 논문에서는 이러한 빅테크 플랫폼에 대응한 기존 보험사들의 디지털 전환 전략을 분석하였다. 2020년 중국 온라인 손해보험 시장점유율 상위 10개 보험사 중에서 3개는 빅테크 플랫폼이 직간접적으로 주도하고 있다. 하지만 기존 보험사도 이에 대응하여 온라인 전문 보험사로 전환하거나 보험그룹 차원의 테크 플랫폼으로 전환하는 디지털 전환 전략을 추진하면서 대응하고 있다. 이 논문에서는 타이캉온라인과 핑안보험의 사례를 통해 중국 기존 보험사의 온라인 디지털 플랫폼 전환 전략을 분석하였다. 타이캉온라인은 오프라인 기반이 없는 온라인 전문 손해보험사로의 전환, 스마트폰 모바일 창구 일원화 서비스 전략, 모바일 기반 온라인 타이캉 생태계 전략을 추진하였다. 핑안보험의 경우는 지주회사 기반의 금융그룹 3단계 디지털 통합 전략, 금융그룹의 일원화된 고객정보 통합 서비스전략, 모바일 헬스케어 생태계 전략을 추진하였다. 타이캉온라인과 핑안보험의 디지털 전환 전략에서 공통적으로 나타난 특징은 산하의 생명보험, 손해보험, 자산운용, 헬스케어 등 다양한 자회사들의 디지털 금융 서비스를 일원화하여 관리하는 전략을 추진하였다는 것이다. 이러한 디지털 전환 전략은 빅데이터의 구축과 생활 서비스 생태계를 제공하여, 단순히 보험상품의 판매가 아니라 보험 서비스를 기반으로 확장된 생활에 필요한 모든 서비스라는 새로운 플랫폼 생태계 경험을 제공하여 소비자 효용을 높이고 있다. 한국의 기존 보험사들도 중국의 타이캉온라인이나 핑안보험이 추진하고 있는 디지털 플랫폼 전환 전략을 참고하여 디지털 역량 강화를 위해 노력할 필요가 있다. 특히 금융 그룹의 일원화된 통합 관리 시스템 구축을 위한 그룹 차원의 전략 구축이 필요하다. Over the past few years, China’s Big Tech platform has actively entered the insurance industry, especially the online property insurance industry. Of the top 10 insurance companies with online insurance market share in China in 2020, three are directly or indirectly led by the Big Tech platform. However, existing insurance companies are also responding by pushing for digital transformation strategies. In this paper, we analyzed the online digital platform transformation strategies of existing Chinese insurers through the example of Taikang Online and Pingan Insurance. Taikang Online has promoted the transition to an online specialized non-life insurance company that does not have an offline base, a unified service strategy for mobile windows of smartphones, and a mobile-based online Taikang ecosystem strategy. Pingan Insurance promoted the holding company-based financial group’s three-stage digital integration strategy, the financial group’s unified customer information integration service strategy, and the mobile healthcare ecosystem strategy. A common feature of digital transformation strategies of Taikang Online and Pingan Insurance is that they have implemented a strategy to integrate and manage digital financial services of various subsidiaries such as life insurance, damage insurance, asset management and healthcare. This digital transformation strategy provides an ecosystem of big data building and living services, increasing consumer utility by providing a new platform ecosystem experience that is not just a sale of insurance products but all services needed for extended living based on insurance services. Existing Korean insurers also need to make efforts to strengthen their digital capabilities by referring to China’s digital platform conversion strategy pursued by Tai Kang Online or Ping Security Insurance. In particular, it is necessary to establish a group-wide strategy to establish a unified management system for financial groups.

중국 일대일로(一帶一路) 금융자금조달 모델에 관한 연구23)

徐逢敎 ( Seo,Bong-kyo38 ),崔洛燮 ( Choi,Nak-seop39 ),李賢泰 ( Lee,Hyun-tai40 ) 한중사회과학학회 2016 한중사회과학연구 Vol.14 No.2

This paper focuses on the financing problems of "One Belt and Road" initiatives of China. Chinese government plans several financing channels of "One Belt and Road" initiatives. First model is the using ``International Development Financial Institution`` such as AIIB(Asian Infrastructure Investment Bank). Second model is the PPP(Public-Private Partnership) model, which is received attentions these days. Chinese government declared the project financing principle in the "One Belt and Road" financing aspects, so PPP financing model will be more popular afterward. Third model is the using RMB(Runminbi) Internationalization. Chinese government want to finance RMB investment capital for "One Belt and Road" initiative. RMB Internationalization and "One Belt and Road" will expedite the oversea expansion of Chinese financial institutions. Korean financial companies must use the opportunity from "One Belt and Road" initiative. Most important area will be ASEAN countries and the cooperation with China will enhance competitions of the Korean manufacture companies.

한국과 중국의 모바일 지급결제 분류와 데이터 비교

서봉교 ( Seo Bong-kyo ) 한중사회과학학회 2018 한중사회과학연구 Vol.16 No.3

In this thesis, I compared the classification and data of Korean and Chinse mobile payment system. Korean and Chinese mobile payment was the one of the special form of digital payment. So I compared the classification system for digital payment of Korean Bank and Chinese People’s Bank. But Korean Bank did not announce the mobile payment data of each classification item, so I guessed the approximate composition of non bank mobile payment. And I used the escrow mobile payment data of analysys company’s for Chinese non bank mobile payment data. I found that in the Chines digital payment system, the proportion of non bank payment was very high. In 2017, that proportion compare to the entire digital payment was 5.58%. But the Korean non bank payment was very low, that was only 1.32% in 2017. And I found that in Korean digital payment, Payment Gateway service was very high. Especially Credit Card Payment Gate service was very important. But escrow service was very low in Korean payment system. The escrow service was the very important non bank digital payment in China. Last I found that the non bank mobile escrow payment service in Chinese payment system was increasing rapidly. the proportion of mobile escrow payment service for the entire digital payment was 0.73% in 2015, that was increasing to 1.48% in 2016 and 4.49% in 2017. But Korean non bank mobile payment service was still very low. So I think that was the important problems of Korean mobile payment service and FinTech industry.

중국 빅테크 플랫폼의 후불결제 금융서비스에 대한 신용카드사의 대응과 시사점

徐逢敎 ( Seo Bong Kyo ) 현대중국학회 2021 現代中國硏究 Vol.22 No.4

이 논문은 중국 빅테크 전자상거래 플랫폼의 후불결제 금융서비스 증가가 중국 신용카드업계에 미친 영향과 신용카드사들의 대응전략을 분석하였다. 한국의 신용카드는 전자상거래 플랫폼의 결제와 분할 상환, 소액대출 금융서비스에서 매우 중요한 역할을 담당하고 있다. 하지만 최근 한국에서도 빅테크 기업의 금융업 진출이 증가하고, 카카오페이와 같은 모바일 결제사들의 후불결제도 도입될 예정이다. 이로 인해 기존 신용카드사들이 담당하고 있던 후불결제 비즈니스 영역에 강력한 경쟁자가 등장할 가능성이 커졌다. 중국은 지난 수년간 전 세계에서 디지털 금융이 가장 빠르게 발전하였고, 금융시스템에서 빅테크 기업의 영향력도 매우 커졌다. 이로 인해 기존 금융사들은 이미 강력한 도전에 직면하였다. 이러한 빅테크 플랫폼의 급성장에 대응하기 위해 중국 신용카드사들은 지난 수년간 모바일 디지털 금융역량의 강화를 위해 노력하고 있다. 첫째, 모바일 금융시대에 적합한 디지털 정보 시스템 구축을 위해 노력하고 있다. 특히 인공지능에 활용할 수 있는 빅데이터의 확보를 위해 노력하고 있다. 둘째, 개별 신용카드 기반이 아닌 고객 계좌 기반의 신용카드 디지털 제품혁신을 추진하고 있다. 고객이 자신의 모바일을 통해 신용카드 서비스를 능동적으로 디자인할 수 있도록 변화되고 있다. 셋째, 개인의 전자상거래, 문화생활, 재테크 등 생활 서비스의 모든 생태계를 지원할 수 있는 스마트 생활금융 모바일 플랫폼으로의 전환정책을 추진하고 있다. 기술혁신의 가속화로 고객과의 접점이 스마트폰 모바일로 수렴하는 현상에 대응하고 있는 중국 신용카드사들의 변화는, 한국 신용카드업계의 대응전략 수립에도 적지 않는 시사점을 제공할 수 있다. This paper analyze the impact of the increase of deferred payment of China’s BigTech platform on the Chinese credit card industry, and the response strategy of credit card companies. Korean credit cards paly a very important role in e-commerce platform payments, installment repayment, and micro-loan financial services. However, BigTech platform such as Kakapo pay entering in financial sector is increasing. And the deferred payment service of BigTech platform will also be introduced. As a result, there is g high possibility that BigTech platform will be the strong competitors to a credit card companies. China has seen the fastest development of digital finance in the world over the years, and the influence of BigTech companies in the financial system has also grown. As a result, existing financial institutions have already faced strong challenges. To cope with the rapid growth of BigTech platform, Chinese credit card companies have been striving to strengthen their mobile digital financial capabilities over the past few years. First, they strive to establish a digital information system suitable for the mobile financial era. Second, they push for innovation of digital products based on customer accounts rather than individual credit card based. Third, they push for a transition to a smart living fiance mobile platform that can support all ecosystem of living services.

중국 신용평가사의 국제화 사례와 한국 신용평가산업에 대한 의미

서봉교 ( Seo Bong Kyo ) 현대중국학회 2017 現代中國硏究 Vol.19 No.2

이 논문은 중국 신용평가사의 국제화 문제를 살펴보았다. 중국정부는 금융시장 발전을 위해 회사채(公司債) 시장을 육성하고 있다. 하지만 낙후된 기업 신용평가 시스템이 문제가 되고 있다. 더구나 2000년대 중반 이후 중국 기업들의 해외진출이 확대되면서, 국제 자본시장에서 회사채 발행이나 해외상장 형태로 자금을 조달하는 경우가 증가하고 있다. 하지만 중국 국내 신용평가 시스템에 대한 신뢰도가 낮기 때문에, 중국기업들의 대외 신용등급이 저평가되는 문제가 많다. 중국은 이러한 문제를 중국 신용평가사들의 국제화(國際化)를 통한 경쟁력 강화를 통해 해결하고자 한다. 더구나 중국정부가 적극적으로 추진하고 있는 “일대일로(一帶一路)” 구상을 추진하는 과정에서 중국 자금의 해외진출이 확대되는 상황은 중국신용평가사들의 국제화에 매우 유리하다. 중국 금융당국이 자국 신용평가사의 국제화를 적극적으로 추진하는 국내외적인 배경은 다음과 같다. 국내적으로 중국내 신용평가사의 지분인수를 통해 시장의 2/3를 글로벌 빅3 국제신용평가사들(무디스, S&P, 피치)이 장악하였음에도 불구하고, 여전히 낙후된 신용평가 산업에 대한 문제인식이다. 대외적으로는 중국이 전세계적인 채권국(債權國)으로 변화되면서, 해외 국채 인수, 대외차관 등으로 중국 자본의 해외진출이 확대되는 상황이 자국 신용평가사의 국제화를 추진하기에 가장 적합한 시기임을 인식하였다. 현재 가장 활발하게 국제화를 추진하고 있는 중국 신용평가사는 다공(大公)국제신용평가주식회사이다. 다공은 이미 홍콩, 이탈리아에 해외 영업점을 개설하였고, 2015년에도 러시아, 말레이시아, 싱가포르 등에 진출하였다. 향후 중국 기업의 해외진출이 확대되면서 중국계 신용평가사의 국제화도 더욱 확대될 것으로 전망된다. This paper investigates the globalizaion of Chinese Credit Rating Corporations and it’s implication to Korean Credit Rating Industry. Chinese financial government promoted the corporate bond for the development of financial market. But the falling behind credit rating system interrupted the development of financial market. After the mid 2000’s, overseas expansion of chinese companies increased rapidly, and the needs of financing international investment funds also increased. But the global credit ratings of Chinese companies are tends to be under-valued, because the distrust of Chinese credit rating system. Chinese government want to solve this problem through the globalization of Chiese credit rating corporations. And the “One Belt and One Road” initiatives will help the globalization of Chinese credit rating corporations. Over the half of Chinese credit rating market already occupied by global big3 credit rating corporations (Moody’s, S&P, Fitch), but Chinese the credit rating industry still lagged behind. China is changing from borrower nation to creditor nation. China will use the Chinese credit rating corporations for taking over oversea government bonds, offering foreign debts. This will be good opportunity to promote the globalization of Chinese credit rating corporations. Chinese DAGONG global credit rating corporation is the most actively enhancing corporation. DAGONG global credit rating corporation had already established oversea brunches in HongKong and Italy, and expanded to Russia, Malaysia and Singapore in 2015. DAGONG also has plans to expand to abroad using “One Belt and One Road” initiative.

중국 경제 100년: 사회주의와 자본주의 사이에서

서봉교 ( Seo¸ Bongkyo ) 성균관대학교 성균중국연구소 2021 중국사회과학논총 Vol.3 No.1

지난 100년 중국 공산당의 경제정책은 사회주의와 자본주의 사이에서 어떤 방향으로 변화되어 왔는가? 필자는 중국 공산당의 경제정책은 일관된 방향성이 아니라 시기적으로 변화되어 왔다고 설명하였다. 공산당 창당에서 1970년대까지는 공산주의 이상사회 건설이라는 이념을 앞세운 사회주의적 방향성을 추구하였으나, 결과적으로 경제는 낙후되었다. 1980년대 이후 중국공산당은 자본주의 세계경제 시스템에 적극적으로 참여하면서, 자본주의적 경제정책을 적극적으로 도입하였다. 하지만 이 과정에서 빈부격차의 확대라는 공산주의 이념과 상반되는 현실이 나타났다. 2008년 미국발 글로벌 금융위기는 중국 공산당의 경제정책 방향은 시장경쟁과 효율성을 우선하던 자본주의적 정책이 약화되고, 사회주의적 재분배와 국가의 역할이 중시되는 방향성으로 급격하게 선회하였다. 그러나 이러한 중국공산당의 사회주의적 경제정책 강화는 미국 등 자본주의 국가들과의 국제적 대립과 갈등을 강화하고 있다. In what direction has the Chinese Communist Party’s economic policy changed between socialism and capitalism in the last 100 years? I explained that the Chinese Communist Party’s economic policies have changed in a timely manner, not in a consistent manner. From the founding of the Communist Party until the 1970s, it pursued a socialist orientation based on the idea of building a communist ideal society, but as a result the economy fell behind. After the 1980s, the Communist Party of China actively participated in the capitalist global economic system, introducing capitalist economic policies. However, in this process, there was a reality that contradicted the communist ideology of widening the gap between the rich and the poor. The 2008 U.S. led global financial crisis saw the Chinese Communist Party’s economic policy shift rapidly toward weakening capitalist policies that prioritized market competition and efficiency, and emphasizing socialist redistribution and the role of the state. However, the Communist Party of China’s strengthening of its socialist economic policies has intensified international confrontations and conflicts with capitalist countries such as the United States.

핀테크와 빅테크, 규제정책 변화에 대한 디지털 금융환경의 분석과 시사점

서봉교 ( Seo Bong Kyo ) 한중사회과학학회 2021 한중사회과학연구 Vol.19 No.4

디지털 정보기술과 금융 서비스가 결합된 핀테크는 모바일 지급결제에서 출발하였지만 2010년 중반 이후 소액 대출 등 다양한 금융업에도 적극적으로 진출하고 있다. 특히 ICT 기반의 글로벌 네트워크를 구축한 빅테크 플랫폼이 금융업에 매우 적극적으로 진출하고 있다. 많은 국가들은 핀테크 발전을 정책적으로 지원하였다. 하지만 2010년대 후반이 되면서 디지털 금융정책이 규제강화 방향으로 급격하게 선회하였다. 이는 기존 금융사의 혁신을 유도했던 핀테크가 빅테크 플랫폼으로 발전하면서 금융 시스템의 안정성에 리스크 요인으로 인식되었기 때문이다. 첫째, 2010년 초 핀테크는 포용금융의 긍정적인 역할이 주목받았다. 하지만 2010년 후반 전세계적인 유동성 과잉 문제가 매우 심각해지면 빅테크 플랫폼의 대출 리스크를 관리할 필요가 있다고 인식되었다. 둘째, 2010년 후반 빅테크 플랫폼이 중소 금융사를 압도하면서 이들의 수익기반을 약화시키는 문제가 발생하였다. 셋째, 핀테크 도입 초기에는 분권화된 금융서비스가 금융업의 효율성을 향상시킬 것으로 기대되었다. 그러나 2010년 이후 P2P 대출은 리스크 관리 실패로 몰락의 길을 걷게 되었다. 넷째, 핀테크는 결제 수수료 절감 효과가 있었지만, 소비자들을 플랫폼에 락인하고 독과점적인 시장지배력을 행사하는 부작용을 야기하였다. 이러한 문제의 해결을 위해 미국과 중국에서는 빅테크 플랫폼의 대출 관련 금융안정성에 대한 규제를 강화하고 있고, 플랫폼 생태계의 락인 효과에 기반한 불공정 경쟁을 규제하고 있다. 한국도 디지털 금융정책 추진에서 P2P 대출 리스크 관리나 빅테크 플랫폼의 독과점적 비즈니스를 제한하는 국제 규제환경의 변화를 지속적으로 연구할 필요가 있다. This paper analyzed the reasons why digital financial policies drastically shifted toward stricter regulations in the late 2010s. This is because FinTech, which induced innovation of existing financial companies, has developed into a big-tech platform and has been recognized as a risk factor to the stability of the financial system. First, it was recognized that the need to manage the loan risk of the Big Tech platform became more serious in late 2010. Second, in late 2010, the Big Tech platform overwhelmed small and medium-sized financial companies, weakening their profit base. Third, P2P loans have been brought down by the failure of risk management. Fourth, the Big Tech platform caused side effects of exercising monopoly market control. To solve this problem, the U.S. and China are tightening regulations on loan-related financial stability of Big Tech platforms and regulating unfair competition based on the lock-in effect of the platform ecosystem.

중국금융지주회사의 금융사별 특징과 외국 금융사에 대한 시사점

서봉교 ( Bong Kyo Seo ) 현대중국학회 2012 現代中國硏究 Vol.14 No.1

이 논문에서는 중국 금융지주회사의 금융사별 특징과 그 시사점을 살펴 보았다. 중국의 금융산업은 최근 금융겸업화 형태로의 변화 양상이 뚜렷하게 나타나고 있다. 이는 중국이 WTO 가입 이후 금융시장의 개방에 대비하여 금융겸업화를 허용하는 법률을 점진적으로 도입하고 있기 때문이다. 하지만 중국내에서는 아직 금융지주회사에 대한 구체적인 법률이 제정되어 있지 않기 때문에 중국의 금융지주회사에 대한 정의나 유형구분 등이 통일되어 있지 않다. 그렇지만 외국계 금융사의 중국 금융시장 진출에 의미있는 유형의 금융지주회사는 은행계 및 非은행계 금융지주회사이다. 이 논문에서는 대표적으로 중국은행(Bank of China), 공상은행(Industrial and Commercial Bank of China), 교통은행(BANK OF COMMUNICATIONS), 그리고 평안보험(PING AN)의 금융겸업화 도입 과정과 그 특징을 살펴보았다. 그 주요 특징은 첫째 은행계의 금융지주회사 확대 속도가 非은행계의 확대 속도보다 빨랐다. 둘째, 2000년대 초반의 겸업화는 중국 국내가 아니라 홍콩에 설립 된 자회사를 통해서 이루어졌으나 2000년대 중반 이후에는 중국 국내에서 겸업화 추세가 확대되고 있었다. 셋째, 은행의 국내 자회사 설립은 2005년이후 대체적으로 자산운용사, 리스회사, 보험사 순으로 진행되었다. 이와 같이 중국내 금융겸업화, 금융지주회사화의 추세가 뚜렷하게 나타나고 있지만, 중국 진출 외국계 금융사들은 아직까지 금융겸업화, 금융지주회사 형태의 진출은 제한되어 있었다. 그 이유는 아직 금융지주회사에 대한 제도가 정비되어 있지 않아 구체적인 장점이 명확하지 않아 필요성이 낮았기 때문이고, 금융당국의 규제 때문에 금융지주회사 형태의 진출을 하고 싶어도 현실적으로 허가를 받기 어려웠기 때문이다. 하지만 현재 진행되고 있는 중국의 금융겸업화, 금융지주회사 추세를 향후 한국 금융사의 중국 금융시장 진출에 적극적으로 활용할 필요가 있다. This thesis examined the characteristics of Chinese financial holding companies and their implications. In recent, the aspect of financial service diversification is becoming apparent in the financial industry of China. The reason for this is because of China`s gradual implementation of laws that allow financial service diversification in preparation for the opening of its financial market since joining the WTO. However, the definition or the type classification of Chinese financial holding company has yet to become standardized in China due to lack of specific laws on financial holding company. However, financial holding companies in banking & non-banking circles are types of financial holding companies with a meaningful significance for entering the Chinese financial market by foreign financial companies. This thesis mainly examined the financial service diversification process and the characteristics of Bank of China, Industrial and Commercial Bank of China, Bank of Communications and Ping An. As for their main characteristics, first, financial holding companies in banking circle expanded quicker than that in non-banking circle. Second, the service diversification in the early 2000s occurred not within China but through subsidiary company established in Hong Kong, but the trend of service diversification is expanding in China since the mid 2000s. Third, the establishment of domestic subsidiary companies of banks generally occurred in the order of asset management company, leasing company and insurance company since 2005. Accordingly, the trend of financial service diversification and financial holding companies is becoming apparent in China, but foreign financial companies that entered the Chinese market have entered the market in the form of financial service diversification and financial holding companies only in a limited way. The reason for this is due to the lack of need from unclear specific advantages that resulted from the absence of policy on financial holding companies, as well as the difficulty in obtaining necessary permit for entering the market in the form of financial holding company due to the regulation of financial authorities. However, there is a need to actively utilize the current trend of financial service diversification and financial holding company in China for Korean financial companies to enter the Chinese financial market.

디지털 콘텐츠 플랫폼의 데이터 경쟁력 확보와 과제

서봉교(Bongkyo Seo) 동덕여자대학교 인문과학연구소 2024 人文科學硏究 Vol.29 No.-

스마트폰으로 다양한 문화 콘텐츠를 소비하는 것이 일상화되면서, 거대 플랫폼이 디지털 콘텐츠의 생산과 소비에 큰 영향을 미치고 있다. 이에 따라 거대 플랫폼의 영향력 확대에 대한 우려가 커지고 있지만, 자발적 참여자들로 구성된 플랫폼은 소비자들의 참여를 지속적으로 확대하기 위한 유인을 제공하는 것이 중요한 경쟁력이다. 이 논문에서는 최근 중국과 미국의 거대 플랫폼이 디지털 콘텐츠를 플랫폼의 경쟁력을 높이는 유인으로 활용하고 있으며, 데이터와 관련된 비용을 감소시키고 수익성을 높이는 다양한 비즈니스 모델을 도입하고 있음을 설명하였다. As the consumption of cultural content on smartphones becomes more commonplace, giant platforms are having a major impact on the production and consumption of digital content. While this has raised concerns about the growing influence of giant platforms, it is an important competitive advantage for platforms composed of voluntary participants to provide incentives for consumers to continue to expand their participation. In this paper, we show that in recent years, giant platforms in China and the United States have been utilizing digital content as an incentive to increase the competitiveness of their platforms, and have introduced various business models to reduce data-related costs and increase profitability.