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효율적·효과적 Monte Carlo Greeks 도출에 관한 연구
본 논문은 구조화 파생상품의 가치를 평가함에 있어 주로 사용되는 방법 중 하나인 Monte Carlo Simulation 방법론에 관한 연구이다. 2002년 도입된 이래 현재까지 기관과 개인을 막론하고 최고의 인기를 구가하고 있는 주식 파생상품인 ELS(Equity Linked Securities)를 평가하고 Hedge 모수(Greeks)를 추정하는 것은 상품의 복잡성보다 훨씬 다양한 방법론들이 제시되어 왔으며 활발한 연구가 진행 중이다. 본 논문에서는 여러 장점들과 동시에 단점들을 가진 Monte Carlo Simulation을 중심으로 기존의 방법론보다 더 빠르고 정확한 가격과 Greeks를 추정하는 방법에 대한 연구를 수행한다. 또한 연구를 통해 도출된 방법론을 실제 상품에 적용하여 FDM 방법론과의 비교 및 분석을 통해 도출된 방법론의 장단점 및 향후 과제에 대해 논하도록 한다.