Capacity Choice and List Pricing in a Duopoly

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

When we include a list pricing stage before capacity‐constrained price competition, a pure‐strategy equilibrium always exists. This paper investigates this equilibrium with different assumptions on capacity levels. First, if the capacities are at Cournot level, the equilibrium in prices coincides with the Cournot outcome if and only if there is parallel rationing. Second, if we allow the firms to choose their capacity levels, the equilibrium coincides again with the Cournot outcome under the same rationing rule. The results suggest that Kreps and Scheinkman (1983)’s result is robust to this change in the structure of price competition.

국문 초록 (Abstract)

설비량이 제한된 복점 가격경쟁 모형에 사전적인 표시요금 설정 단계가 추가되면 순수전략(pure strategy)균형이 존재한다는 사실이 알려져 있다. 이 논문은 설비량 가정에 초점을 맞추어 이러한 균형의 특성에 대해 분석하였는데 그 주요결과는 다음과 같다. 첫째, 만약 설비량이 쿠르노 균형에서와 같다고 가정하는 경우에, 잔여 수요(residual demand)가 평행적 배분(parallel rationing)을 따르면 그리고 그럴 경우에만 균형 가격은 쿠르노 균형과 일치한다. 둘째, 만약 설비량이 기업에 의해 사전적으로 (표시요금 설정 이전에) 자유롭게 선택가능한 경우에도, 평행적 배분 규칙하에서 그 균형은 쿠르노 균형과 일치한다. 이는 Kreps and Scheinkman (1983)의 결과가 가격경쟁의 구조가 이처럼 변화하는 경우에도 여전히 유효하다는 것을 보여준다.

참고문헌 (Reference)

1 Tirole, "The Theory of Industrial Organization" MIT Press 1988

2 Kreps, "Quantity Precommitment and Bertrand Competition Yield Cournot Outcomes" 14 : 326-337, 1983

3 Osborne, "Price Competition in a Capacity?Constrained Duopoly" 38 : 238-260, 1986

4 Friedman, "On the Strategic Importance of Prices versus Quantities" 19 : 607-622, 1988

5 Davidson, "Long?Run Competition in Capacity, Short?Run Competition in Price and the Cournot Model" 17 : 404-415, 1986

6 Diaz, "List Pricing and Pure Strategy Outcomes in a Bertrand?Edgeworth Duopoly" Universidad Carlos？V de Madrid 03 (03): 2003