米國のコミュニティ金融における CDFIの役割 - 「金融アンバンドリング」の觀点から -

松田岳 ( Takashi Matsuda ) 동의대학교 경제경영전략연구소 2011 經濟經營硏究 Vol.6 No.1

Recently, the necessity of facilitation to finance for the community development and the small and medium-sized enterprise (SME) is requested more than the past. For example there was the Community Reinvestment Act of 1977 in U.S. and the SME financing Facilitation Act of 2009 was passed in Japan. However, the stockholder requires financial institutions to earn more profit than ever. In addition, the supervisor authorities require that financial institution manage soundly. The purpose of this study is to clarify the mechanism that traditional depository financial institutions could succeed not only to pursue earnings but also to contribute to their community finance in U.S. In the case of U.S. community finance, the key to manage both profitability and contribution is “financial unbundling” and “specialization”. When traditional depository institutions usually lent money, they owed both information-producing function and funding function. But in the case of community finance, the information-producing function was very costly for traditional depository institutions (especially for the biggest financial institutions). So depository institutions outsourced it. It is community development financial institutions (CDFIs) to undertake information-producing function. Local community residents manage CDFIs. They are familiar with financial needs in their communities and have very strong relationship. But they don`t have enough money to develop their communities. As a result, both traditional depository institutions and CDFIs specialize each their strong point, so the community development finance in U.S. is facilitated.

미국의 지역 기반 관계금융시스템

김은경 ( Eun Kyung Kim ) 한국질서경제학회 2018 질서경제저널 Vol.21 No.1

한국에서는 1990년대 중반 이후 지방분권이 확대되고 경제 규모가 커지면서 지역경제의 중요성이 대두되었다. 독일이나 일본처럼 분권이 확대된 국가일수록 지역에 기반한 금융 시스템이 발전되어 있다. 지역금융시스템은 지역경제 활성화 및 지역정책과 긴밀한 관계를 가진다. 그러나 한국은 정권별 다양한 지역정책의 발표에도 불구하고 실질적으로 이를 뒷받침 할 수 있는 금융시스템에 대해서는 정부가 관심을 가지지 않았다. 한국의 무늬뿐인 지방분권의 수준은 중앙 중심의 금융시스템으로 그대로 나타나고 있다. 분권과 자치에 기반한 지역경제 활성화와 자율적이고 독립적인 지역정책을 추진하기 위해서는 지역 기반 금융시스템이 중요하다. 지방재정이 열악할 뿐만 아니라 재정지출 중심의 지역정책은 조세수입의 한계로 인해 지속적인 정책 추진을 어렵게 만들고 지금과 같이 국세 중심의 시스템에서는 지자체의 재원 조달도 쉽지 않기 때문이다. 지방자치의 강화와 지속적인 지역발전을 위해서는 지역의 내생적·장기적 발전을 위한 지역 고유의 금융생태계를 구축해야 한다. 금융사각지대인 지역의 중소기업, 영세자영업자, 사회적 취약계층 등을 지원하고 지역발전과 연계되어 사회적 책임을 실현하는 지역 기반 금융생태계가 중요하다. 지역 기반 관계금융의 구축을 위해 금융시스템의 2원화 및 차별화된 지역금융시스템을 구축하여 전국금융과 지역금융의 분업시스템이 필요하다. 전국금융기관은 대도시를 핵심 영업지역으로 하면서 전국과 세계시장을 대상으로 영업하고, 지역금융기관은 중소도시 및 농어촌 등의 지역에서 주로 영업을 하는 것이 적절하다. 특히 지역균형발전과 지역경제의 지속적인 발전을 위해서는 지역의 특성에 맞는 차별화된 지역금융시스템이 필요하다. 개방화되고 글로벌화된 금융시장 환경에서 지역 밀착형 금융기관은 지방의 영세기업 및 자영업자들과 금융취약계층에 대한 자금을 제공하고 계층간 양극화를 해소하는 것에 기여할 수 있다. 본 연구의 목적은 지역경제의 지속적인 발전과 사회적 통합을 지원하는 지역 기반 관계금융시스템의 구축을 위해 미국의 사례를 분석하고 한국의 정책방향을 도출하는 것이다. Since the mid-1990s, the importance of the regional economy has grown because of the decentralization. The decentralized countries such as Germany and Japan, have developed the region-based financial systems. The regional financial system has a close relationship with the regional economic activation and regional policy. However, despite the various regional policies, the Korean government was not interested in the financial system that could support regional development. A region-based financial system is important to promote local economic development based on decentralization and local autonomy, and to promote autonomous and independent regional policies. In addition, regional policies based on fiscal expenditures are difficult to sustain regional economic growth due to limitations of tax revenue. Therefore, a region-based financial system should be established to strengthen regional autonomy and sustain long-term economic development. It is important to support SMEs, self-employed persons, and vulnerable groups and to realize social responsibility in the region. In order to build region-based relationship banking in Korea, it is necessary to establish a differentiated regional financial system, and to form a system of division of role between national wide finance and regional finance. In particular, regional balanced development and continuous development of the regional economy require differentiated regional financial systems that are tailored to the local characteristics. In a liberalized and globalized financial market environment, region-based financial institutions can contribute to the financing of local vulnerable groups and to eliminate the economic polarization. The purpose of this study is to analyze the case of the United States and to derive the policy direction of Korea in order to build a region-based relationship banking system that supports the continuous development of regional and local economy and social integration. This study suggests the following policy directions. First, it is necessary to establish a region-based relationship banking centered on cooperatives such as credit unions, MG community credit cooperatives, Mutual Banking etc.. In addition, the financial supervision system centered on the central government should be reorganized in line with the expansion of decentralization, so that the supervisory authority over the cooperative financial institution, which has a strong character of regional financial institutions, will be transferred from the central government to regional or local governments. Second, a policy that takes into account the specificity of local financial institutions is necessary to establish region-based relationship banking. It is important to expand the guarantees of the central government or local governments, if necessary, for local financial institutions to develop and activate local financial products for SMEs, small businesses and vulnerable groups. In addition, local financial institutions can enjoy favorable interest rates for local-based enterprises and stable loans to local residents with autonomy to develop and operate products flexibly according to the characteristics of the local economy. Third, the division of role and cooperation between regional branches of the national wide financial institutions and regional financial institutions should be established. It is also necessary for the national wide banks to organize their functions and roles so that their savings banks can become a regional financial institution in order to contribute to the formation of region-based relationship banking. Fourth, to build region-based relationship banking, local financial institutions should enhance their ability to provide consulting services. In order to strengthen region-based relationship banking, non-financial support such as business or management consultation is required. Fifth, it is necessary to rationalize the central government’s regulation on the local financial system. The central government should create a system for protecting and nurturing regional finance like the United States, in order to revitalize regional economy based on regional characteristics and promote balanced regional development. Sixth, the regional financial institutions need to innovate themselves and reform their activities.

미국 지역개발금융(CDFI)에 관한 `개괄적` 고찰- 지역 사회적금융 주체로서의 가능성을 중심으로 -

양준호 ( Jun-ho Yang ) 전남대학교 지역개발연구소 2016 지역개발연구 Vol.48 No.2

미국에서는 빈곤 문제 등과 같은 지역 차원의 다양한 사회문제를 해결하고 또 지역 차원의 금융 배제 현상을 완화하기 위해 `커뮤니티 금융`으로 불리는 지역개발 금융이 적극적으로 활용되고 있다. 이러한 지역개발 금융은 미국의 각 지역 또는 커뮤니티가 직면해 있는 다양한 사회문제를 해결하고자 하는 주체들의 자금수요에 적극적으로 대응하기 위해 작동되고 있는 이른바 `사회적 금융(Social Finance)`의 일환으로, 빈곤 문제 해결 등 지역 또는 커뮤니티의 사회혁신 및 경제재생을 실현하는데 기여하고자 하는 것을 목적으로 하고 있는 민간부문의 금융 중개조직인 `지역개발 금융기관(Community Development Financial Institution; 이하 CDFI)`에 의해 적극적으로 전개되고 있다. 즉 지역 또는 커뮤니티의 사회적, 경제적 활성화를 꾀하는 민간 금융 중개조직의 총칭인 CDFI는 미국의 지역개발 금융에 있어서 매우 중요한 역할을 수행하고 있다는 것이다. 본고에서는, 미국의 사회적금융으로 간주할 수 있는 `지역개발` 금융이 지속적으로 작동함으로써 빈곤 문제 해결 등의 지역개발과 지역 차원의 사회적경제 활성화와 관련한 큰 성과를 내고 있는 배경과 관련하여, 공적 시스템 측면에 초점을 맞추어 보다 전 방위적인 제도 요인을 현장조사 내용을 토대로 개괄하고, 또 그 제도 간의 상보성(Complementarity)에 주목하여 논의하고자 한다. In United States, Community development financial institution what is called `Community Finance` has been institutionalized to solve various social problems and vitalize social economy in the local society scale. Community development financial institution(CDFI) is a type of `Social Finance` that is for lending `patient` funds to organizations have been worked in the field of social economy like social firm, social cooperative, NGO, and has significant functions for vitalizing local society and regional economy. So, this paper will discuss about various institutional backgrounds enable community development financial Institution to be sustainable and be instructive. For this, this paper will focused on `institutional complementarity` between policies has been working as regards to CDFI.

지역사회적은행 설립에 대한 연구 : 해외사례검토를 중심으로

민병길,김준일 충남대학교 경영경제연구소 2022 경영경제연구 Vol.44 No.3

The purpose of this study is to draw implications for the direction and strategy of establishing regional social banks through investigating German cooperative banks, GLS Bank (Gemeinschaftsbank für Leihen und Schenken), German environmental bank, Umweltbank, and the regional development systems of U.S.A such as Community Reinvestment Act (CRA), Community Development Financial Institutions(CDFIs). In particular, we focused on the establishment and operation of social banks by voluntary mutual assistance of social, economic entities, deposits and loan activities based on social standards, the sustainability of regional circulation of funds created by social and ecological loans, and institutional design for the revitalization of regional economy. These lessons from the cases overseas suggest the possibility and necessity of regional -specialized social banks that pursue ecological social value. When the voluntary movement of social entities pursuing social values such as the movement for climate crisis and energy transition, and complementary systems for balanced regional development with the cooperation of the government are harmonized, regional finance and economic system will be established. 본 연구는 해외의 사회적은행의 사례 중 독일의 협동조합 은행인 GLS은행(Gemeinschaftsbank für Leihen und Schenken)과 환경은행인 움벨트은행(Umweltbank), 그리고 지역재투자법(Community Reinvestment Act; CRA) 및 지역개발금융(Community Development Financial Institutions; CDFI) 등 미국의 지역개발제도에 대한 고찰을 통해 최근 진행되고 있는 지역은행 설립의 지향과 전략에 대한 함의를 도출하고자 하였다. 특히 사회적 경제주체의 자발적 상호부조에 의한 은행 설립과 운영, 사회적인 기준에 의해 이루어지는 예금과 대출활동, 사회적·생태적 대출에 의해 만들어진 자금의 지역적 순환의 지속성, 그리고 지역재투자 및 지역개발의 활성화를 위한 보완적 제도적 설계 등에 주목하였다. 해외사례로부터의 이러한 교훈들은 우리에게 친환경을 추구하는 지역특화 밀착형 사회적은행의 가능성과 필요성을 제시하고 있다. 기후위기와 에너지 전환 등 사회적 가치를 추구하는 사회주체들의 자발적인 움직임과 공공 영역의 협력, 그리고 지역균형발전을 위한 보완적인 제도들이 조화를 이룰 때 지역금융과 경제생태계는 활성화될 것이다.

주거복지 확충을 위한 리츠의 활용 방안

박원석 한국경제지리학회 2013 한국경제지리학회지 Vol.16 No.2

이 연구는 부담가능주택을 중심으로 주거복지의 확충을 위한 리츠의 활용 방안을 모색하는 것을 목적으로 한다. 이를 위해 첫째로, 국내의 주거복지 정책의 현황과 문제점을 살펴보고, 둘째로, 미국에서 주거복지를 위한 자본시장의 활용제도들을 살펴보고, 미국의 부담가능주택 전문 리츠 사례를 분석하고, 셋째로, 이를 토대로 국내에서 부담가능주택 확충을 위한 리츠의 활용 방안과 정책적 개선방안을 모색한다. 미국에서는 주거복지 프로그램 실행과정에서 자본시장의 활용하기 위한 다양한 제도적 기반들이 마련되어 있으며, 이러한 기반 속에서 Community Development Trust와 같이 부담가능주택 전문 리츠가 운영되는 사례를 확인할 수 있었다. 이러한 방안은 국내에서도 활용 가능성이 있으며, 이에 따라 부담가능주택의 확충을 위해 투자형으로 위탁관리리츠를 활용하는 방안과 융자형으로 부동산펀드(부동산투자신탁)을 활용하는 방안을 모색하였다. 또한, 이러한 방안이 실효성을 가지기 위한 정책적 개선방안으로, 부담가능주택의 개념과 기준을 마련하고, 민간의 비영리 지역개발조직과 지역개발금융기관(CDFI)을 육성하는 방안 등을 제시하였다. This paper aims at analyzing the use REITs for improving housing welfare, especially focusing on affordable housing. To do this, firstly, current state and main problems of demestic housing welfare are analyzed, secondly,housing welfare system involving capital market and case study of affordable housing REITs United State are examined. And thirdly, utilization schemes of REITs for improving affordable housing are analyzed. In the process of executing housing welfare, various systemic bases for attracting capital market are construdcted. Under these systemic basis, affordable housing REITs such as Community Development Trust are operated. This scheme also can be applied in korea. In the context, the structures of using management on commition REITs and structure of using real estate fund are proposed.