부가가치회계(附加價値會計)의 유용성(有用性)에 관한 실증적(實證的) 연구(硏究)

육근효 한국회계학회 1986 會計學硏究 Vol.6 No.1

대리인-선주간의 최적보상계약에 관한 연구

육근효 한국수산경영학회 1987 수산경영론집 Vol.18 No.1

This article discussed the characteristics of several Pareto-optimal incentive contracts between owner and labor, more specifically, four situations: reporting output jointly observable by labor and owner; reporting both output and effort; incorporating other endogenous elements (like capital) that affect the production process and Pareto-optimal fee schedules; and ascertaining the effects of private pre-decision information private-decision information, and per-contact informational asymmetries. Also presented were several extensions of the basic contractual model, and the different components of agency costs associated with labor-owner contractual relations. In a single-period model, the agency problem exists because the uncertainty prevents the owner from using the cash flow to determine unambiguously the labor's action. Holmstrom(1979) suggests that "when the same situation repeats itself over time, the effects of uncertainty tend to be reduced and dystunctional behavior is more accurately revealed, thus alleviating the problem of moral hazard. " Under these conditions, if the labor selects the first-best level of effect in each period, the cash flow will be independent and identically distributed over time. As the number of periods increases, the variance of the labows average output, if he selects the first-best level of effort in each period, gets smaller. Note that for this diversification effect to occur, it is necessary that the owner evaluate the labor's effort over the entire history of his employment, rather than evaluate each period's performance separately. Radner(1980) and Rubinstein and Yaari(1980) consider the extreme case in which there are an infinite number of observations. They show that the owner can eventually detect and systematic shirking on the part of the labor by comparing the labor's average output with what would be expected if the labor had been selecting the first-best level of effort in each period. In a dynamic model with incentive problems we have demonstrated that the labor's second-period compensation will depend on his first-period performance. This allows the owner to diversify away some of the uncertainty surrounding the labor's actions. In addition, this allows the owner to smooth the labor's income over time by spreading the risk of the first-period outcome over both periods. At least some unexplored avenves in this area invite future accounting research: situations where owner has different incompatible objectives and negotiates a contract with labor; circumstances in which owner deals with multiple objectives and negotiates contracts with several labors simultaneously; the value of costly accounting information systems and communication in establishing, Pareto-optimal incentive contracts, and the value and effects of inside information. Thorough theoretical or empirical research on each of these topics not only would increase our knowledge about the role and significance of accounting information but could also provide explanations of the inherent differences among various organizations and in their economic behavior.

원가차이조사의 정보효과에 관한 연구

육근효 한국수산경영학회 1987 수산경영론집 Vol.18 No.2

기업 평판의 관리를 위한 BSC 틀의 설계

육근효 한국회계정보학회 2009 재무와회계정보저널 Vol.9 No.1

A corporate reputation reflects the organization's strategy, culture, and values. Some organizations may choose corporate reputation as a basis for competition in the marketplace. Although corporate reputation is undoubtedly a significant corporate asset, formidable measurement challenge have effectively kept this major intangible asset out of the financial statements. Our object is to provide a platform from which to begin an investigation into assessment and measurement of corporate reputation. For the purpose of this study, first, this paper discuss the recent development and problems of measuring and managing corporate reputation. Second, we propose the creation of the new corporate reputation model using BSC(balanced scorecard) that would be of broad scope and attempt to capture key dimensions and evaluate diverse organizational components including corporate strategy, sustainability, stakeholder, internal business process, and people and growth reputation. 최근의 기업 환경에서는 기업평판(corporate reputation)이 경영에 심대한 영향을 미칠 정도의 중요성을 갖고 있으며 그것에 비례하여 평판에 대한 관리의 필요성도 높아지고 있다. 이러한 사실을 인식하여 선진 기업 중에는 기업평판을 조직의 가장 중요한 자산으로서 평가․관리하고 있는 곳이 증대하고 있다. 기업평판을 측정하는 조사기법으로서는 지금까지 대표적으로 RQSM스코어와 Fortune의 「가장 칭찬받는 기업(Most Admired Companies)」 등이 제창되어 왔다. 그러나 이러한 접근법은 이해관계자간의 상호작용에 의해 생긴 간접적 영향과 과거 실적 및 미래의 예측정보가 모두 포함되는 기업평판의 특성을 체계적으로 반영하지 못하는 한계가 있었다. 이에 본고에서는 이러한 한계를 극복하기 위해 BSC(Balanced Scorecard:균형성과기록표) 기법을 기업평판의 관리에 원용하였는데 그것은 BSC에서는 계량적 지표 이외에 비계량적 지표를 포함, 선행 및 후행, 외부 및 내부, 재무 및 비재무 등 다양한 유형의 지표의 균형 잡힌 활용을 강조하기 때문이다. 그런데 BSC 및 전략지도는 단순히 상이한 이해관계자의 이해를 투영한 관점을 세우는 것으로 끝나지 않으며 각 관점들을 인과고리에 의해 연결시키는 것이 중요하다. 이에 본고에서는 지속가능성, 이해관계자, 비즈니스 프로세스, 인재와 변혁의 4가지 관점 간의 인과고리를 검토하는 것은 물론 전략목표 간에 존재하는 상충관계(trade-off)를 식별하고 그것을 해소하기 위한 시책을 함께 마련하는 틀을 시험적으로 제시했다. 본고에서 시행적인 모델로서 작성한 전략지도에서는 성과(outcome)의 차원, 추진력(driving force) 차원, 리스크․제약 차원의 3가지로 나눔으로써 인과관계가 선명하게 정리되고 상충관계도 과부족 없이 전략지도를 작성할 수 있도록 제시하였다. 끝으로 본고에서는 실무에서 기업평판 관리를 위해 BSC를 도입할 때 필요한 사항과 도입과정에서의 합리성과 조직 특유의 문화 등 고려해야 할 요인들을 제시하였다.

글로벌 지속가능성 지수 유형에 따른 상대적 경영성과 비교

육근효 한일경상학회 2015 韓日經商論集 Vol.67 No.-

Sustainability has become a part of life for many companies. To provide investors with further insight into corporate sustainability performance, a number of sustainability indices linked to financial markets have been developed. However, sustainability indices have received relatively little academic scrutiny. Therefore, the goal of this paper is to examine whether business performance is affected by the type of sustainability indices. We used a four types of sample of firms for the period 2011-2012 and analysed the relevant accounting indicators. Empirical analysis supports the conclusion that differences in market value (Tobin-Q) exist between firms that belong to the four types of sustainability indices (DJSI, FTSE4Good, ESI, MS-SRI) and to the non-sustainability indices, but do not reveals differences in financial performance (ROA) between the firms included in four types of sustainability indices and those firms not included in these index. We also find that, after controlling for leverage and size, only two sustainability indices (DJSI, ESI) improve the market value (Tobin-Q). 본고에서는 지속가능성 지수에 포함된 종목(기업)들이 포함되지 않는 기업들에 우월한 투자성과(시장가치)를 보이는지를 분석하고, 4가지 지속가능성 지수 유형에 따라 기업의 경영성과 등에 미치는 영향이 어떻게 다른지를 병행해서 검증하였다. 분석결과를 보면 4가지 모든 지속가능성 지수에서 편입된 기업이 편입되지 않은 기업보다 1% 수준에서 시장가치 지표(Tobin-Q)가 보다 양호하게 나타났다. 또한 DJSI와 ESI지수가 다른 지속가능성 지수보다 지수에 편입된 기업이 시장가치에 미치는 영향이 상대적으로 크다는 것을 보여주었으나 이 2가지 지수 간에는 설명력 차이는 존재하지 않았다. 본 연구결과의 시사점은 지속가능성 지수는 해당기업의 단기 재무성과에는 영향을 미치지 않지만 시장의 평가를 나타내는 Tobin-Q에는 긍정적인 영향을 미친다는 것이다. 또한 그 영향이 지수의 종류에 따라 다르다는 것이다. 따라서 가능한 한 기업들은 세계적인 지속가능성 지수에 편입되도록 노력하는 것이 단기적으로는 재무성과에 영향을 미치지 않으나 장기적으로는 시장의 평가에 의해 기업 평판과 이미지가 개선되고, 이것이 환경성과와 재무성과를 개선에 직결된다는 점을 인식해야 한다.

CEO나르시시즘과 CSR성과 간의 관련성 분석 : 이사회 구성의 매개효과를 중심으로

육근효 한국산업경제학회 2018 산업경제연구 Vol.31 No.6

In this study, we analyzed whether the governance structure (the composition of the board of directors) functions as a mediating role or a moderating role in the relationship between CEOs psychological characteristics (narcissism) and CSR performance. The results of this study are summarized as follows. First of all, the narcissistic CEOs, who address needs for acclaim and social approval, selected top star directors with high social status and achieved their CSR performance (increased donations and improved eco-efficiency by reducing carbon emissions). Meanwhile, narcissistic CEOs who address their need to dominate others by employing lower status, younger, and less experienced top management team members, can not enhance CSR performance because the board of directors do not have enough capability. Further analyses confirmed that the composition of the Board of Directors (lower status directors) serves as a variable to moderate the strength or direction of impact on CSR performance, based on the characteristics of the dominate-oriented narcissistic CEO needs. 본 연구에서는 CEO의 심리학적 특성인 나르시시즘과 CSR성과 사이의 관계에서 지배구조인 이사회 구성이 어떠한 역할을 수행하는지를 실증 분석하였다. 특히 지배구조에 해당하는 이사회 구성의 원인변수로서 CEO 나르시시즘을 두 가지(찬사지향, 지배지향)로 구분해서 설명하고 이러한 특성에 맞는 이사회를 구성함으로써 긍정적 CSR성과로 이어진다는 논리를 설정하였다. 본 실증연구의 결과를 요약하면 다음과 같다. 먼저 대중으로부터의 찬사와 사회적 인증을 지향하는 나르시시스트 CEO는 상대적으로 지위가 높은 이사를 선발하고 이들이 자신들의 역량을 발휘하여 객관적인 CSR 성과(기부금 증대와 탄소배출량 삭감에 의한 환경효율 향상)를 증대시켰다. 반면에 지배와 통제를 지향하는 나르시시스트 CEO는 상대적으로 젊고 경험이 많지 않은 이사진을 선호하고, 이들 이사들은 지배를 추구하는 나르시시스트 CEO의 CSR 추진 방향에 동조하여 CEO가 지향하는 CSR 성과(기부금 증대, 환경효율 향상)를 향상시킨다는 가설은 기각되었다. 이러한 관계는 학력, 연령과 경력 등의 CEO 특성과 ROA, 부채비율 등의 기업 특성, 그리고 산업 관련 변수를 통제한 후에도 유효하였다. 추가분석에서는 지배와 통제 지향의 나르시시스트 CEO는 가능한 상대적 지위가 낮은 이사회를 구성하여 이들과의 상호작용을 통해 CSR 성과에 양의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 본 연구의 시사점은 CEO의 개별 심리적 특성(나르시시즘 등)을 찬사지향이나 지배지향과 같이 세부적으로 구분해서 이에 걸맞은 지배구조(이사회 구성 등)가 작동해야만 조직이 원하는 CSR성과로 이어진다는 것이다.

환경회계와 환경공학기법의 융합가능성: 물질흐름원가회계(MFCA)를 중심으로

육근효 한국회계정보학회 2016 회계정보연구 Vol.34 No.-

MFCA(material flow cost accounting) is a method of environmental management accounting for visualizing process cost including material, energy, system and waste cost (loss cost) on the basis of process yield. Life Cycle Assessment (LCA) and Carbon Footprint(CFP), on the other hand, is the main technique used to identify all product and service inputs and outputs and to quantify all the environmental impacts from a life-cycle perspective. Although MFCA, LCA, CFP are widely employed in the study of topics related to corporate sustainability, they are normally used separately rather than jointly. Therefore, this paper develop an integrated modeling framework that allows us to predict and compare the state of economic efficiency(environmental management) and environmental load (environmental engineering). The environmental load was evaluated by performing environmental engineering-oriented approach such as life cycle analysis (LCA), carbon footprint(CFP), or emergy accounting(EA), while production efficiency was evaluated by conducting a MFCA. This study find the potential for comparability of accounting based approach and engineering based approach. The study make certain that comparison between MFCA and other engineering-based environmental impact assessment technique such as LCA, CFP, and Emergy accounting are useful for decision making of environmental management. In addition, the study find that an integrated modeling framework provide systematic measure of costs for environmental conservation and the consumption of environment resources on a basis of integrated analysis value. 본고에서는 회계적 접근법인 물질흐름원가회계(MFCA)와 환경공학적 접근법인 전과정평가(LCA), 탄소발자국, 에머지 회계(Emergy Accounting)를 적용하여, 제조를 위해 사용된 물질과 에너지 그리고 폐기물(배출된 오염물질)을 정량화하여 물량뿐만 아니라 화폐액으로도 환경에 미치는 영향을 보다 정확하게 측정하고 비교하는 것이 가능한지를 시험적으로 검토하였다. 이것은 MFCA와 LCA 등의 공학적 환경영향 통합기법을 이용함으로써 부(-)의 제품에 의한 경제적인 금액과 외부 환경영향에 관한 정보를 동시에 얻을 수 있으며, 이 두 종류의 정보를 이용함으로써 보다 유익한 환경의사결정의 가능성이 확대되기 때문이다. 연구결과를 보면 첫째 환경과 경제(경영)의 양립가능성, 즉 현대의 환경경영 또는 지속가능경영을 위해 그 쌍방을 정량적으로 평가한 결과정보를 기업경영에 활용할 가능성을 확인하였다. 둘째 이 두 종류 접근법을 진정한 의미에서 양립시키기 위해서는 경제나 환경에 미치는 영향을 정량적으로 그리고 가능하다면 동일한 단위로 평가하는 것이 필요하다. 셋째 그러나 MFCA에 의한 데이터와 LCA 등에 의한 데이터를 동일 차원에서 단순하게 비교하는 것이 아니라 LCA(탄소발자국 포함)와 에머지 회계 등은 환경영향을 상대적으로 평가하는 기법으로서 독립적으로 이해하는 것도 필요하다. 본 연구는 지속가능경영을 위해 회계적 접근법과 공학적 접근법에 의한 환경영향의 크기를 비교할 수 있는 가능성을 확인하고 각 기법 간의 유용성을 비교했다는 점에서 의의가 있으며, 본 연구가 회계와 공학 간의 융합을 통하여 자연자원과 경제적 자원의 효율적 배분에 이바지 할 것을 기대한다.

한국기업에 있어서 원가관리시스템의 개선을 위한 실증연구 -제조업체의 원가기획을 중심으로

육근효 한국회계학회 1992 회계학연구 Vol.14 No.1

녹색공급사슬에 있어서 물질흐름원가회계의 유용성 : 일본제조기업의 사례연구

육근효 한국일본근대학회 2011 일본근대학연구 Vol.0 No.33

지금까지 공급사슬의 지속가능성을 위한 환경적․사회적 요소를 반영한 연구는 소수에 그치고 있으며 특히 녹색공급사슬에 있어서의 물질흐름의 정보를 분석한 연구는 태부족한 실정이다. 이에 본 연구에서는 거래기업과 공급사슬 전체의 물질흐름을 추적하고 그 정보를 토대로 환경부하의 저감에 대처할 수 있는 소위 녹색공급사슬에서 물질흐름원가회계를 적용한 캐논의 사례를 분석하여 녹색공급사슬의 개념적인 틀과 특징, 유용성 및 향후 과제에 대해서 고찰하였다. 연구의 결과를 요약하면 첫째로 물질흐름을 공급사슬에서 취급함으로써 자기회사만을 대상으로 하는 MFCA와는 다른 공급사슬 특유의 의사결정이 가능하게 되었고 둘째로 기업 간에 존재하는 재고(stock)를 물질흐름으로서 파악하는 것이 가능하게 되는 점이다. 특히 원가정보의 교환 없이 물량정보만의 물질흐름 정보의 공유라도 거래 기업 간에서 물질손실이 삭감되는 것이 나타나고 있으며 기타 거래 기업과의 협동을 통해 가공방법의 변경과 그것에 따른 원가절감이 가능했다는 것이다. Rarely, studies attempt to include both green supply chain management and MFCA (material flow cost accounting sector, and this study adopts such an approach. This study investigate the case of green supply chain management practice in Canon Ltd, based on the information by tracing the MFCA (material flow cost accounting) to cope with reduction of environmental impacts. The result of the study are as follows: First, by treating material flow in inter-organization or supply chain not in their own company, Canon carried out improvement activities in collaboration with suppliers, and made the supply-chain specific decisions. Second, They could identify that stocks in inter-organization are regarded as material flow. Third, in Canon, material loss can be reduced by sharing only volume information without sharing of cost information on each other, and saved the costs by changing the process method by joining forces with suppliers.

제8분과 : 회계학 2. 자동차공업에 있어서 목표원가관리시스템의 운용과 개선방안

육근효 한국경영학회 1993 춘계학술연구발표회 발표논문집 Vol.- No.-