상호(商號)의 보호와 등기(하)

손성규 한국사법행정학회 1988 사법행정 Vol.29 No.9

지배회사와 연결대상 종속회사의 회계정책 일치화 실태조사

손성규,오명전,김성환 韓國公認會計士會 2009 회계·세무와 감사 연구 Vol.49 No.-

Consolidated financial statements is reported based on the individual financial statements of parent company and the subsidiary company. In preparing for the consolidated financial statements, if there's the asymmetrical point of view on the same matter in terms of parent and subsidiary company's accounting policy, the final consolidated financial statements will be no more than simple addition of the both financial statements. In sum, if the parent and subsidiary have different accounting policy, it will not have a significant meaning if we connect both financial statements, and the consolidated financial statements will have low informativeness. The purpose of this paper is to explore the reality of the accounting policy of the companies - both parent and subsidiary, and confirm the process that unify the accounting policy in reporting the consolidated financial statements. Accounting standard stipulates that consolidated financial statements should be reported after it adjusts the accounting policy or accounting estimates of the subsidiaries to those of the parents company. However, it turns out that many companies do not follow this standard. It is said that by the adoption of the consolidated financial statements as our major financial statements our accounting practices become those of the advanced countries. However, it should be the implementation which is more important than the adoption of the advanced system. Institution and systems should be improved side by side with operationalization, however, we are more concerned with implementing it rather than the institutionalized system. Based on the survey and contemplated research, the result reports many occasions where accounting methods are not adjusted between parents and subsidiary companies. However, two thirds of the respondents replied that they make an appropriate adjustment. However, occasions such as not meeting the required standard, unable to determine the accumulated effect, occurs quite often. Also, the auditors and accounting practitioner share the need to focus on the current system where it is very hard for the parent and subsidiary company to modify the accounting policy. Therefore, they feel that in order to prepare for the consolidated financial statements, it is imperative to have systematic modification to add the flexibility to the accounting policy. When consolidated financial statements become the main financial statements, both the company and the auditor bear the responsibility. The subsidiary's financial statements which the auditor did not audit, need to be attested by the auditor under the assumption that subsidiary's accounting policy is the most appropriate one. Therefore, the auditor who contracts with the parent company, usually takes over the auditor position of the subsidiary company upon the termination of the contract of subsidiary auditor. As a result, in 2011, when the fortification of the consolidated financial statements as the standard financial statement is strictly implemented, the auditor of the subsidiary and the parent are most likely to hire the same auditor. The changes represent the importance of the auditor in terms of reporting the consolidated financial statements. Additionally, the implementability of the new system is greatly influenced by the auditors of the companies. The auditors need to be extra cautious when practicing in order to raise the credibility of the new system. 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여는 종속회사의 회계정책 또는 회계추정방법을 지배회사의 회계정책 또는 회계추정방법으로 일치시켜 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성한다고 회계기준에는 기술되어 있다. 그러나 이러한 절차를 준수하지 않는 기업이 다수 있는 것으로 업계에는 알려져 있다. 연결재무제표 도입, 국제회계기준의 도입 등과 관련되어 이미 우리나라의 회계기준은 선진국 수준으로 선진화되어 있으나, 문제는 이러한 제도라기보다는 시행에 있다고 생각된다. 본 연구에서는 위의 제도가 적절하게 준수되는지에 대한 실태조사를 수행한다. 구체적으로 지배․종속회사의 개별 재무제표 작성시 적용된 회계정책을 비교해보고, 회계정책의 불일치 현황을 파악한다. 그리고 감사인 및 지배회사 회계실무자가 연결재무제표 작성시 회계정책을 일치시키는 과정을 거치는지 설문을 통해 확인하였다. 실태조사 결과, 개별 재무제표의 비교를 통해서 회계정책이 일치되지 않는 경우가 적지 않게 존재하고 있어 이 부분이 적절히 조정되지 않는다면 문제의 소지가 있음을 확인했다. 그러나 감사인 및 회계실무자에 대한 설문을 통해 2/3 이상의 감사인 및 회계실무자가 일치시키는 작업을 수행하는 것으로 나타났다. 다만 중요성 기준의 미달, 누적효과의 파악 불가 등으로 예외적으로 일치시키지 않는 경우도 상당 부분 존재하고 있음이 확인되었다. 또한 감사인 및 회계실무자는 연결재무제표 작성을 위해 지배․종속회사의 회계정책을 변경시키기 어려운 현 제도에 대한 문제의식을 공유하고 있으며, 한시적으로 연결재무제표 작성목적으로 회계정책을 변경시킬 수 있는 제도적 보완의 필요성을 느끼고 있음을 알 수 있다.

애경산업의 세탁세제 "퍼펙트" 사례

손성규,정강옥 한국경영학회 2000 Korea Business Review Vol.4 No.1

내부회계관리제도의 효과성 검증: 타인자본비용을 중심으로

손성규,정기위 韓國公認會計士會 2010 회계·세무와 감사 연구 Vol.52 No.-

그동안의 선행연구에서는 내부회계관리제도의 도입에 대한 효과를 재량적 발생액, 회계오류, 감사시차, 감사시간과 감사보수등을 통하여 검증하였으나 결과가 일관되지 않았다. 본 연구에서는 내부회계관리제도의 도입에 대한 효과를 타인자본비용을 사용해 검증하였다. 본 연구에서의 타인자본비용은 t+1년도의 1분기 타인자본비용을 사용하였다. 검증결과 내부회계관리제도 도입 이후 연도에 도입한 기업의 타인자본비용이 도입하지 않은 기업의 타인자본비용보다 유의하게 낮았으며 도입한 기업의 도입 이후 연도와 도입 이전 연도의 분석에서는 도입 이후 연도가 도입 이전 연도보다 타인자본비용이 유의하게 낮게 나타났다. 이는 내부회계관리제도의 도입으로 인한 내부통제제도의 운용 및 감독의 강화로 재무제표의 신뢰성이 강화되어 투자자들은 내부회계관리제도를 도입한 기업과 도입 이후 연도에 낮은 이자비용을 적용하고 있다는 것을 의미한다. 그리고 내부회계관리제도 검토결과 중대한 취약점 보고 혹은 검토범위 제한을 받은 기업은 그렇지 않은 기업보다 타인자본비용이 유의하게 높은 것으로 나타났다. 이는 중대한 취약점 보고 혹은 검토범위제한을 받은 기업들은 그렇지 않은 기업보다 부도위험등에 따른 위험 프리미엄을 반영하여 높은 자본비용을 요구했기 때문이라고 해석할 수 있다. 따라서 내부회계관리제도의 도입이 어느 정도 효과성을 나타나고 있다는 것을 검증하였다. The accounting scandal in the U.S. in early 2000's leads to the enactment of SOX(Sarbanes-Oxley) which emphasized the importance of internal control system in section 404. SOX affected accounting system in Korea and led to pass the new accounting legislation in April 2004. One of the acts in new accounting legislation is the internal control over financial reporting system(ICOFR) which is similar to Section 404 of SOX. In ICOFR, manager should evaluate the internal control system of company, issue a evaluation report of internal control system and get a authentication by CEO or CFO. Auditor also should issue a opinion about company's internal control system as well as evaluate the manager's evaluation report of internal control system. Auditor should issue a report about company's internal control system attached to a annual audit report. Therefore, we could think that internal control system was strengthened after the enactment of ICOFR. There were many studies which found the effectiveness of ICOFR. But their results were controversial : Sohn and Chung(2009) and Cho and You(2006) found that ICOFR was effective but Ahn and Choi(2008) and Choi and Moon(2009) found that it was not. In this study, we used the cost of debt capital(interest expense / non current debt) which is used as a proxy of information asymmetry. If the ICOFR was effective, the reliability of financial statement would be enhanced and the company could reduce the cost of debt capital. Investors would demand lower interest rate because they could reduce risk premium such as risk of bankruptcy. In empirical results, cost of debt capital of company which adopted ICOFR was significantly lower than that of company which did not adopt. And the cost of debt capital of year after the ICOFR reduced significantly compared to year before ICOFR. This is because reliability of company which adopted ICOFR increased due to the strengthened control of internal control and managers could reduce the information asymmetry between managers and investors. And, the company which received a qualified opinion(material weakness and scope limitation) had a higher cost of debt capital than company which received a unqualified opinion. Investors were not confident of reliability of company which got a qualified opinion because of the risk such as bankruptcy and credit. Therefore, they required more risk premium. In summary, we found that cost of debt capital reduced significantly after the ICOFR and company which adopted the ICOFR was significantly lower than that of company which did not adopt the ICOFR. Also, investors demanded a higher risk premium of company which received a qualified opinion. Therefore, we conclude that the ICOFR is effective.

감사인교체가 감사인의 독립성에 미치는 영향 : 감사의견예측모형을 중심으로

손성규 韓國公認會計士會 2000 회계·세무와 감사 연구 Vol.36 No.-

감사인 교체가 감사의견 구매와 관련되었다는 심증은 오래전부터 업계와 학계에서 공통적으로 인식되어 오던 현상이다. 이러한 의견 구매 때문에 최근에는 한정의견을 받은 기업에 대해서는 감사인을 교체할 수 없는 제도의 시행에까지 이르게 되었다. 이제까지의 이 주제와 관련된 문헌은 감사인이 교체된 연도의 감사의견이 감사인이 교체되기 이전 연도의 감사의견과 비교하여 의견이 변경된 방향을 의견구매에 대한 판단의 근거로 사용하였다. 이러한 연구 방법으로 판단한 감사인 교체로 인한 감사의견의 변경은 회계정보에 근거한 감사의견을 추정한 것이 아닌 단점이 있다. 회계정보의 적정성은 감사인 교체 전후에 평균적으로 일정하다고 가정한 후 감사의견의 변경을 단순히 감사인의 교체 여부와 연관하여 의견 구매의 판단 근거로 사용하였다. 그러나 회계정보와 이에 따르는 회계정보의 적정성은 매년 변경하므로 감사의견은 각 연도의 회계정보에 근거한 감사의견이어야 한다. 이러한 판단에 근거하여 본 연구에서는 감사의견예측모형에 근거하여 감사의견을 예측하고 이 예측된 감사의견과 실제의견이 다른 의견을 보이는지를 검토하며 이와 같은 현상이 감사인이 교체된 경우에 의견구매의 방향으로 나타나는지를 검토하여 감사인의 독립성을 간접적으로 검증한다. 이와 동시에 계속된 감사인 관계가 피감사기업과의 유대관계 때문에 공정한 감사의견을 저해하는 요인으로 작용하여 감사인이 지속적으로 감사를 수행할 때 감사인의 독립성이 약화되고 감사의견 예측모형에 의해서 예측된 의견보다 실제의견이 적정의견의 방향으로 발표되는지를 검토한다. 실증분석 결과에서는 계속감사기간이 적절한 감사의견의 개진을 저해하는 요인으로 작용함은 보이지 않았고 감사인이 교체된 기업은 교체된 연도에 모형에서 추정되는 의견과 다른 의견이 적정의견의 방향으로 발표됨을 보인다. 이 결과는 지속된 감사인-피감사인의 유대관계로 인한 독립성의 저하보다는 감사인 교체가 감사인의 독립성을 훼손하는 요인임을 보인다. 이러한 맥락에서 이해한다면 3년간의 감사기간 보장 제도의 타당성이 어느 정도 입증된다. 즉, 감사인 교체로 인한 의견구매를 적어도 3년이라는 기간 동안에는 억제할 수 있으며 동일한 감사인에 의해서 계속적으로 감사를 받는다는 것이 감사의견에 있어서의 독립성의 훼손을 유발시키지 않으므로 이 정책에 타당성이 있음을 본 연구는 간접적으로 보인다. It has been believed by the practitioners and academia that the auditor switch has been associated with the opinion shopping, that is, firm switches auditors after they receive qualfied opinion. Due to this opinion shopping, Securities Supervisory Board has recently implemented the new system preventing firms from switching auditors after they receive the qualified opinion. This phenomenon has been tested by simply counting the number of occasions when auditor change results in the change of the audit opinion from qualified to the unqualified opinion. This research methodology assumes that the adequacy of the financial statement does not change over time since the change of the audit opinion does not directly depend on the auditor but on the quality of the financial statement. However, the adequacy of the financial statements changes every year, and therefore, opinion prediction should be based on the financial statements. This study predicts the audit opinion using opinion prediction model after the change of the auditor and indirectly investigates whether the audit opinion predicted is different from the actual audit opinion issued in the direction of the unqualified opinion. At the same time, it is examined whether the persistent contract between the auditor and the firm damages the auditor independence and the likelihood of the misclassification in the direction of the unqualified opinion increases as the relation between the auditor and the firm continues over the long time period. Empirical evidence shows evidence indicating that continuing auditor relation does not show any significant association with the fairness of the financial statement reporting. That is, audit opinion predicted using the opinion prediction model is not significantly different from the actual opinion in case of the continuing auditor. On the other hand the opinion issued by the auditor switched is significantly different from the actual opinion, which indicates that the auditor independence is impaired by the auditor change. In this respect, the idea of the three years of the guaranteed auditor engagement proves to be an efficient way to enhance the audit indepence.

IBES를 이용한 주당순이익 예측치에 관한 정보의 원천과 성격

손성규 한국회계학회 1997 회계저널 Vol.6 No.1

거래량변동을 통한 경영자 예측정보공시의 정보효과에 관한 연구

손성규,전영순 한국회계학회 2000 회계학연구 Vol.25 No.4

경영자의 이익 또는 매출 등에 대한 예측정보공시는 강제공시와는 구분되는 자발적 공시사항으로 최근 증권거래법의 개정과 더불어 유가증권신고서 등에 빈번하게 공시될 것으로 기대된다. 강제공시와는 달리 자발적 공시에 있어 제기될 수 있는 문제는 정보의 내용이나 공시형태의 선택이 전적으로 경영자에게 달려있어 기업에 유리한 정보만이 공시되거나 정보가 왜곡될 수 있다는 점이다. 이처럼 자발적 공시의 신뢰성이 경영자에 의해 좌우될 수 있기 때문에 기존의 연구는 자발적 공시의 신뢰성 및 유용성에 초점을 두고 진행되어 왔다. 우리 나라에서의 경영자 예측정보에 대한 기존의 연구는 경영자 예측정보가 재무분석가에 의해서는 신뢰성있는 정보로 이용되는 반면 유의한 주가변동을 가져오지 못한다는 실증분석 결과를 보고한다. 이들 결과는 경영자 예측정보가 재무분석가에 의해서는 신뢰성있는 정보로 이용되는 반면, 주식시장에서는 유용한 정보를 제공하지 못하는 것처럼 해석될 수 있다. 그러나 경영자 예측정보가 개별투자자들의 투자의사결정에 이용된다 하더라도 공시기업에 대한 시장평균기대치에는 영향을 미치지 못한다면 주가변동은 나타나지 않을 수 있다. 이 경우 개별투자자들의 기대치의 변화를 반영하는 거래량반응은 나타날 것이다. 따라서 본 연구는 거래량을 이용하여 경영자 예측정보의 정보효과를 검증한다. 실증분석 결과, 경영자 예측정보공시는 공시시점을 전후하여 거래량의 비정상적인 증가를 가져오는 것으로 나타난다. 이는 경영자 예측정보공시가 공시기업의 거래량에 대한 정보효과가 있음을 의미한다. 또한 예측정보공시일을 전후한 거래량변동은 기업규모가 작을수록 크게 나타난다. 그러나 예측정보공시에 대한 거래량반응과 동 예측정보가 제공하는 새로운 정보량과의 관계에 대해서는 일관성있는 결과가 나타나지 않는다. 주가수익률을 이용하여 자발적 공시의 정보효과를 검토한 선행연구와 더불어 본 연구의 결과는 경영자 예측정보가 시장전체의 평균기대치에는 영향을 미치지 못하지만 개별투자자들에게는 유용한 정보를 제공함을 의미한다.

순이연법인세변동이 외부감사에 미치는 영향

손성규,오윤숙,정기위 한국회계정보학회 2012 한국회계정보학회 학술대회발표집 Vol.2012 No.1

이연법인세 회계는 기업회계준상 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 인해 발생하는 일시적 차이에 대해 자산부채법을 적용하여 이연법인세를 인식하는 회계처리이다. 이 과정에서 이연법인세자산과 부채를 통해 차감납부세액과 손익계산서상 법인세비용간의 차이가 설명될 수 있고 법인세 발생주의 회계가 완성된다. 법인세 회계는 재무회계뿐만 아니라 세무회계에 대한 충분한 이해가 수반되어야 하므로 실무에서도 어려운 분야로 받아들여지고 있다. 법인세회계는 회계처리의 복잡성과 계정과목 이해난이도가 높을 뿐 아니라, 선행연구에서는 이연법인세 정보가 이익조정의 탐지기능을 보유하고 있음을 검증하여 이익조정의 가능성도 내포하고 있다. 이러한 이유로 법인세회계는 계정과목의 특성상 고유위험과 통제위험이 높아 오류발생이나 이익조정 가능성이 높다고 할 수 있다. 따라서 이에 대한 인증(assurance)을 수행하는 감사인은 법인세회계에 대한 감사위험(audit risk)을 인지하고 추가적 감사노력을 수행하리라 추측된다. 본 연구는 이러한 법인세회계에 대한 감사인의 대응정도를 감사시간 및 감사보고시차를 통해 살펴봄으로써 감사인이 법인세 회계의 복잡성과 이익조정가능성을 탐지하여 대한 추가적 감사노력을 수행하는지 여부를 검증하고자 한다. 실증 분석 결과, 순이연법인세 변동이 감사노력에 미치는 영향에 대해 순이연법인세자산의 변동이 클수록 입증감사절차가 확대되는 것으로 나타났다. 또한 실현가능성을 고려할 때, 단기 이연법인세자산의 변동보다는 장기 이연법인세자산의 변동이 클수록 감사인의 입증절차가 확대되는 것으로 나타났다. 이러한 실증결과는 감사인이 입증감사절차를 수행함에 있어 이연법인세 항목의 특성에 따라 감사노력의 투입정도가 달라진다는 결과를 보여주고 있다. 본 연구는 외부감사인이 회계감사범위에 기업의 재무회계와 원가회계뿐 아니라 세무회계의 적정성 또한 포함되어 있음을 인지하고 이에 적절한 감사업무 대응을 하고 있는지 살펴보았다는 점에서 의의가 있다. 또한 공개정보를 통해 쉽게 얻을 수 있는 이연법인세부채가 재무제표의 적시성에 영향을 미치는 요인 가운데 하나라는 것을 보여주었다는 점이 또 다른 공헌점이라고 할 수 있다.

상품시장 경쟁이 재무분석가의 이익예측에 미치는 영향

손성규,신일항,이명건 한국회계정보학회 2014 한국회계정보학회 학술대회발표집 Vol.2014 No.1

본 연구는 상품시장의 경쟁정도가 재무분석가의 이익예측에 어떠한 영향을 미치는 지에 대해 분석하였다. 구체적으로 기업이 속한 산업의 경쟁정도가 재무분석가의 예측 정확성(forecast accuracy), 낙관적 예측성향(forecast optimism), 예측치 분산(forecast dispersion)에 미치는 영향을 상세히 분석하였다. 선행연구에 의하면 상품시장 경쟁은 시장규율효과(market discipline effect)로서 외부기업지배구조의 메커니즘으로 작용한다. 따라서, 상품시장 경쟁 수준이 높아질수록 기업의 정보비대칭을 감소시켜 재무분석가의 이익예측 특성을 제고시킬 것으로 예측할 수 있다. 다변량 회귀분석 결과는 다음과 같이 요약할 수 있다. 상품시장의 경쟁정도와 재무분석가의 예측정확성 간에는 양(+)의 관계가, 상품시장의 경쟁정도와 재무분석가의 예측치 분산 간에는 음(-)의 관계가 성립하며, 이는 다양한 추가분석을 통해 실증 분석의 결과가 강건함을 확인하였다. 다만, 상품시장의 경쟁정도와 재무분석가의 예측 낙관성 간에는 음(-)의 관계는 강건하지 않았다. 이러한 연구 결과는 상품시장의 경쟁정도를 제고하는 하는 것이 재무분석가의 이익예측의 정확성을 제고하고 이익예측의 상향편의를 감소시키며 재무분석가의 정보해석의 이질성을 감소시킴으로써 자본시장의 정보비대칭을 줄이는데 도움이 될 수 있다는 유용한 정책적 시사점을 제공한다.

자발적 감사, 검토 및 자발적 IFRS 도입 기업의 특성에 관한 연구: 타인자본조달규모를 중심으로

손성규,박우진 한국회계정보학회 2013 회계정보연구 Vol.31 No.3

In Accounting, the researches related to voluntary audit, voluntary review, voluntary adoption of IFRS have mainly treated how to affect these to the reliability of accounting information and the response of stock prices in financial market. but any study on why the firms takes audit, review, adoption of IFRS voluntarily was not done. We analyse the characteristics of the firms which takes voluntary audit, voluntary review, voluntary adoption of IFRS and the causes are investigated in terms of external financing. In summary, The empirical results are that in the analysis of the private companies, the firms with the voluntary audit have lower amount in debt financing compared to the firms without the voluntary audit, but they have more amount in bond. Second, in the analysis of the listed companies, the firms with the voluntary review occupy a high ratio in short-term borrowings and short-term bond but they occupy a low ratio in long-term bond. Third, in the analysis of the private companies which are identified Whether or not the adoption of IFRS by the Financial Supervisory Service(FSS), the firms with low borrowing have high possibilities of the voluntary adoption of IFRS. This study has some contributions. First, we try to analyse the firm characteristics which take voluntary audit, voluntary review, voluntary adoption of IFRS and identify the causes in terms of external financing. Second, the results of this study provide the empirical evidence on the causes that firms take voluntary audit, voluntary review, voluntary adoption of IFRS. 회계학 분야에서 자발적 감사, 자발적 검토, IFRS의 도입과 관련된 연구는 주로 회계정보의 신뢰성과 이와 관련한 자본시장에서 주가와의 관련성에 어떠한 영향을 미치는가에 대하여 이루어져 왔다. 그러나 기업의 입장에서 규제에 해당하는 감사, 검토, IFRS 도입을 기업들이 왜 자발적으로 행하는 지에 대한 연구는 이루어 지지 않았다. 본 연구는 자발적 감사, 자발적 검토를 받고, 자발적으로 IFRS 도입한 기업의 특성을 분석하여, 그 원인을 외부자본조달의 관점에서 규명하였다. 실증 분석 결과 종합해 보면 먼저 비상장 회사를 대상으로 분석한 자발적으로 감사를 받은 기업은 그렇지 않은 기업에 비해 차입금 종류의 자본조달금액이 적고, 사채 형태의 자본조달금액은 더 많다는 것으로 요약할 수 있다. 두 번째로 상장기업을 대상으로 분석한 자발적 검토와 관련된 연구에서는 자발적으로 검토를 받은 기업은 그렇지 않은 기업에 비해 단기 차입금과 단기 사채의 비중이 크고, 장기사채의 비중은 적었다. 마지막으로 금융감독원에서 IFRS 도입여부가 확인된 비상장 기업을 대상으로 연구한 자발적으로 IFRS 도입가능성에 관한 실증 결과는 차입금형태의 자본조달 금액이 적은 기업들이 자발적으로 IFRS를 도입할 가능성이 크다는 것을 보여준다. 본 연구는 자발적 감사, 자발적 검토를 받고, 자발적으로 IFRS 도입한 기업의 특성을 분석하여, 그 원인을 외부자본조달의 관점에서 처음으로 분석한 논문이라는 점에서 의의가 있다. 또한 본 연구 결과는 기업들이 자발적으로 감사나 검토를 받거나 자발적으로 IFRS를 도입하는 원인에 대한 실증적 근거를 제공하고 있다.